TrustCo Bank Corp NY

Operador: Buen día y bienvenidos a la conferencia telefónica y webcast de resultados de TrustCo Bank Corp. [Instrucciones del operador] Antes de comenzar, nos gustaría mencionar que esta presentación puede contener información prospectiva sobre TrustCo Bank Corp New York, que está destinada a estar cubierta por el “safe harbor” para declaraciones prospectivas provisto por la Ley de Reforma de Litigios sobre Valores Privados de 1995. Los resultados reales, el desempeño o los logros podrían diferir materialmente de los expresados o implícitos en dichas declaraciones debido a diversos riesgos, incertidumbres y otros factores. Puede encontrarse información más detallada sobre estos y otros factores en nuestro comunicado de prensa que precedió a esta llamada y en la sección “Risk Factors and Forward-Looking Statements” de nuestro informe anual en Form 10-K, actualizado por nuestros informes trimestrales en Form 10-Q. Las declaraciones prospectivas realizadas en esta llamada son válidas únicamente a la fecha de hoy, y la compañía renuncia a cualquier obligación de actualizar esta información para reflejar eventos o desarrollos posteriores a la fecha de esta llamada, salvo en la medida en que lo exija la legislación aplicable. Durante la llamada de hoy, analizaremos ciertas medidas financieras derivadas de nuestros estados financieros que no se determinan de conformidad con los U.S. GAAP. Una conciliación de dichas medidas financieras no-GAAP con las cifras GAAP más comparables se incluye en nuestro comunicado de prensa de resultados, que está disponible en la pestaña Investor Relations de nuestro sitio web en trustcobank.com. Asimismo, tenga en cuenta que el evento de hoy se está grabando. Una repetición de esta llamada estará disponible durante 30 días, y un webcast de audio estará disponible durante 1 año, según se describe en nuestro comunicado de prensa de resultados. En este momento, me gustaría ceder la llamada a el Sr. Robert J. McCormick, Presidente, Presidente del Directorio y CEO. Por favor, adelante. Robert McCormick: Buenos días a todos y gracias por unirse a la llamada. Soy Rob McCormick, el Presidente de TrustCo Bank Corp. Hoy me acompaña, como de costumbre, Mike Ozimek, nuestro CFO, quien revisará las cifras; y Kevin Curley, nuestro Chief Banking Officer, quien hablará sobre los préstamos. Nos complace informar que 2026 comenzó de gran manera con una utilidad neta de más de $16 millones, mejorando el margen, métricas de retorno positivas y generando impulso en nuestro programa de recompra de acciones. La utilidad neta mejoró en parte debido a la fijación estratégica de precios de nuestros productos de depósitos a plazo, lo que tuvo el efecto de reducir nuestro costo de fondos. Además, contribuyó a este crecimiento el ingreso no por intereses generado por nuestro departamento de administración de patrimonios, que aumentó 9% intertrimestral. La parte más importante de la historia y un asunto de interés significativo para los accionistas es que la cartera de préstamos, como se esperaba, se está reajustando (repricing) debido a que los préstamos registrados a tasas más bajas durante los últimos años se sustituyen por préstamos con mayores rendimientos. A medida que la cartera de préstamos alcanza otro máximo histórico este trimestre, el efecto positivo del repricing se está volviendo más pronunciado y está teniendo un impacto significativo en nuestras finanzas. Los excelentes resultados anunciados ayer se ven reforzados aún más por nuestro programa de recompra de acciones. Como los inversores recordarán, recompramos 1 millón de acciones durante 2025 y hemos recibido autorización para comprar otras 2 millones de acciones este año. En el primer trimestre de 2026, compramos más de 500,000 acciones, lo que nos deja en camino para ejecutar completamente. Seguimos creyendo que la mejor adquisición que podemos realizar es TrustCo Bank, y esperamos que la recompra de acciones siga siendo el eje central de nuestra estrategia de asignación de capital. Cada una de estas piezas de nuestra estrategia corporativa durante el trimestre generó una mejora significativa en nuestras métricas de retorno, destacando nuestra rentabilidad, eficiencia y apalancamiento de capital. Año tras año, vimos que el rendimiento sobre activos promedio aumentó 10% a 1.02%. El rendimiento sobre el capital promedio creció 14% a 9.66%. Nuestro ratio de eficiencia fue 6% menor, ubicándose en 54%. Ahora Mike entrará en los detalles. ¿Mike? Michael Ozimek: Gracias, Rob, y buenos días a todos.Ahora revisaré los resultados financieros de TrustCo para el primer trimestre de '26. Como señalamos en el comunicado de prensa, la empresa siguió mostrando resultados financieros sólidos para el primer trimestre de 2026, marcados por aumentos tanto del ingreso neto como del ingreso neto por intereses del banco durante el primer trimestre en comparación con el primer trimestre de 2025. Este desempeño se ve respaldado por el aumento del ingreso neto por intereses, la expansión continuada del margen y el crecimiento sostenido de préstamos y depósitos en los principales portafolios. Esto dio lugar a un ingreso neto del primer trimestre de 16.3 millones de dólares, un aumento del 14.1% con respecto al trimestre del año anterior, lo que arrojó un rendimiento sobre los activos promedio y el capital promedio de 1.02% y 9.66%, respectivamente. El capital sigue siendo sólido. La razón de capital consolidado a activos fue de 10.31% para el primer trimestre de '26, frente al 10.85% en el primer trimestre de '25. El valor en libros por acción al 31 de marzo de '26 fue de 38.32 dólares, un 6% más que los 36.16 dólares del año anterior. Durante el primer trimestre de 2026, TrustCo recompró 522,000 acciones de acciones ordinarias, o 2.9% de las acciones ordinarias en circulación de TrustCo, bajo su programa de recompra previamente anunciado, que permite a la empresa recomprar hasta 2 millones de acciones o el 11.1% de las acciones comunes de TrustCo en 2026. Seguimos comprometidos a devolver valor a los accionistas mediante un programa disciplinado de recompra de acciones, lo que refleja nuestra confianza en la solidez a largo plazo de la franquicia y nuestro enfoque en la optimización de capital. La calidad crediticia continúa siendo consistente, ya que vimos que los préstamos en mora aumentaron modestamente a 21.5 millones de dólares en el primer trimestre de '26 desde 18.8 millones de dólares en el primer trimestre de '25. Los préstamos en mora sobre el total de préstamos aumentaron a 41 puntos básicos en el primer trimestre de '26 desde 37 puntos básicos en el primer trimestre de '25. Los activos en mora sobre el total de activos fueron 35 puntos básicos, por encima de 33 puntos básicos en el primer trimestre de '25. Nuestro enfoque continuo en una suscripción sólida dentro de nuestro portafolio de préstamos y en estándares de concesión conservadores nos posiciona para gestionar el riesgo crediticio de manera efectiva en el entorno actual. Los préstamos promedio del primer trimestre de '26 crecieron 3.1% o 158.9 millones de dólares hasta 5.3 mil millones de dólares desde el primer trimestre de '25, un máximo histórico. En consecuencia, el crecimiento general de los préstamos ha seguido aumentando y la principal contribución provino del portafolio de líneas de crédito sobre el capital de vivienda, que aumentó 50.8 millones de dólares o 12.3% en el primer trimestre de '26 frente al mismo periodo de '25, y del portafolio de bienes raíces residenciales, que aumentó 93.2 millones de dólares o 2.1%. Los préstamos comerciales promedio también aumentaron 17.1 millones de dólares o 5.8%. Este aumento continúa reflejando nuestra economía local—muy sólida—y la mayor demanda de deuda. Para el primer trimestre de '26, la provisión para pérdidas crediticias fue de 950,000 dólares. Retener depósitos también ha sido un enfoque clave a medida que comenzamos '26. Los depósitos totales al final del trimestre fueron de 5.7 mil millones de dólares y aumentaron 156 millones de dólares en comparación con el trimestre del año anterior. Creemos que el aumento de estos depósitos en comparación con el mismo periodo de '25 sigue indicando una sólida confianza de los clientes en las ofertas competitivas de depósitos del banco. El énfasis continuo del banco en la banca relacional, combinado con ofertas de productos competitivas y capacidades digitales, ha contribuido a una base de depósitos estable que respalda el crecimiento continuo de los préstamos y su expansión. El ingreso neto por intereses fue de 44.7 millones de dólares en el primer trimestre de '26, un aumento de 4.3 millones de dólares o 10.7% frente al trimestre del año anterior. El margen neto de intereses para el primer trimestre de '25 fue de 2.84%, 20 puntos básicos por encima del trimestre del año anterior. El rendimiento de los activos que generan intereses aumentó a 4.23%, 10 puntos básicos por encima del trimestre del año anterior, y el costo de los pasivos que devengan intereses disminuyó a 1.79% en el primer trimestre de '26 desde 1.92% en el primer trimestre de '25. El banco está bien posicionado para seguir ofreciendo un desempeño sólido del ingreso neto por intereses incluso mientras la Reserva Federal considera si realizará o no cambios de tasas en los meses venideros.El banco sigue comprometido con mantener ofertas de depósitos competitivas, garantizando al mismo tiempo la estabilidad financiera y el apoyo continuo a las necesidades de banca comunitaria. Nuestra división de Gestión Patrimonial continúa siendo una fuente significativa y recurrente de ingresos por comisiones no relacionadas con intereses. Tenía aproximadamente $1.26 mil millones en activos bajo administración al 31 de marzo de 2026. Los ingresos no relacionados con intereses atribuibles a comisiones de gestión patrimonial y servicios financieros representan el 44.1% de los ingresos no relacionados con intereses. La mayor parte de estos ingresos por comisiones es recurrente, respaldada por relaciones de asesoría a largo plazo y una base en crecimiento de activos gestionados. Ahora pasemos a los gastos no relacionados con intereses. Los gastos no relacionados con intereses totales, netos del gasto por ORE, se situaron en $26.9 millones, lo que supone un aumento de $631,000 respecto al trimestre del año anterior. El gasto por ORE, neto, se situó en un gasto de $50,000 para el trimestre, en comparación con $28,000 en el trimestre del año anterior. Vamos a seguir manteniendo el nivel de gasto previsto sin exceder $250,000 por trimestre. Todas las demás categorías de gastos no relacionados con intereses estuvieron en línea con nuestras expectativas para el primer trimestre. Esperaríamos que el gasto no relacionado con intereses recurrente total de 2026, neto del gasto por ORE, esté en el rango de $26.7 millones a $27.3 millones. Ahora Kevin revisará la cartera de préstamos y los préstamos improductivos. Kevin Curley: Gracias, Mike, y buenos días a todos. Nuestros préstamos promedio crecieron en $158.9 millones, o 3.1% año tras año. Esto supone una mejora frente al informe del trimestre pasado, que registró un crecimiento año tras año de $126.8 millones. El crecimiento se concentró en nuestra cartera de préstamos residenciales, con nuestro segmento de hipoteca de primer gravamen creciendo $93.2 millones, o 2.1%, y nuestros préstamos sobre el capital de la vivienda creciendo $50.8 millones, o 12.3%, respecto al año anterior. Además, nuestros préstamos comerciales crecieron $17.1 millones, o 5.8%, respecto al año anterior. Para el primer trimestre, los préstamos reales aumentaron $37.7 millones en comparación con el cuarto trimestre. Los préstamos hipotecarios comprados, incluidas las refinanciaciones y los préstamos sobre el capital de la vivienda, crecieron $35.3 millones, y los préstamos comerciales aumentaron $3.3 millones durante el trimestre. Nuestra actividad de originación hipotecaria mostró una mejora sólida durante el trimestre y año tras año. El volumen de préstamos de compra se mantuvo estable durante todo el trimestre. La actividad de refinanciación se incrementó al principio del período, con tasas más bajas, y luego se moderó cuando las tasas del mercado aumentaron durante la segunda mitad del trimestre. En todos nuestros mercados, las tasas fueron más bajas al comienzo del trimestre, disminuyeron cerca de 6.75% y recientemente se han reducido al rango de 6% a 6.25%. Seguimos ofreciendo tasas hipotecarias altamente competitivas, con nuestra tasa fija a 30 años en 5.99%. Además, nuestros productos de préstamo sobre el capital de la vivienda continúan ofreciendo a los clientes alternativas de menor costo frente a otras formas de crédito. En general, estamos satisfechos con el crecimiento de nuestros préstamos durante el trimestre y seguimos enfocados en lograr resultados más sólidos a futuro. Ahora pasemos a la calidad de los activos. Como prestamista de cartera, originamos préstamos para mantenerlos durante todo el plazo, reforzando nuestros estándares de originación disciplinados. La calidad de los activos en el banco sigue siendo muy sólida. Las morosidades en etapa inicial de nuestra cartera continúan estables. Las incobrables del trimestre ascendieron a una recuperación neta de $39,000, lo que sigue a una recuperación neta de $14,000 en el cuarto trimestre y a un total de $238,000 en recuperaciones durante el año pasado. Los préstamos improductivos fueron de $21.5 millones al cierre de este trimestre, $20.7 millones el trimestre pasado y $18.8 millones un año atrás. Los préstamos improductivos como porcentaje del total de préstamos fue de 0.41% al cierre de este trimestre, en comparación con 0.39% el trimestre pasado y 0.37% un año atrás. Los activos improductivos fueron de $22.8 millones al cierre del trimestre, frente a $22.1 millones el trimestre pasado y $20.9 millones un año atrás. Al cierre del trimestre, nuestra provisión para pérdidas crediticias se mantuvo sólida en $53 millones, con una razón de cobertura de 247%, frente a $52.2 millones con una razón de cobertura de 253% al cierre del año y $50.6 millones con una razón de cobertura de 270% un año atrás. Rob, esa es nuestra historia. Estamos encantados de responder cualquier pregunta que puedan tener. Operador: [Instrucciones para el operador] Y nuestra primera pregunta proviene de la línea de Ian Lapey de Gabelli Funds. John Lapey: Felicitaciones. Solo un par de cosas. La provisión se triplicó con creces frente a un año atrás, a pesar de que los indicadores en términos de su cartera son realmente sólidos, y usted mencionó morosidades iniciales estables. Entonces, ¿todavía -- usted mencionó en el comunicado un panorama económico más cauteloso? ¿Sigue utilizando el pronóstico base de Moody's o está haciendo algo distinto? Michael Ozimek: Sí. Entonces, seguimos usando el pronóstico base de Moody's. Y quiero decir, lo que realmente impulsa ese aumento en la provisión, quiero decir, aproximadamente la mitad se debe al crecimiento de préstamos y aproximadamente la mitad se debe al componente prospectivo del pronóstico de Moody's, que sí tiene algunos de los factores económicos que se ven ligeramente negativos de cara al futuro. Así es lo que impulsa ese cálculo. John Lapey: De acuerdo. Y luego el comunicado menciona la presión competitiva sobre la fijación del precio de los depósitos. ¿Puede hablar un poco de si hay algo nuevo, si han entrado nuevos participantes o si está cambiando algo ahí? ¿Y cuál es su -- parece como si lo estuvieran haciendo bastante bien en... Robert McCormick: No creo que haya nada nuevo, Ian, pero es lo de siempre, lo de siempre. Muchísimos consumidores están presionando, obviamente, por tasas de CD más altas. Creo que más de lo que yo nunca he visto antes en mi carrera, en todo caso. Los consumidores tienen un número mágico en su mente que están presionando para lograr. Y también tienes a los competidores naturales de las cooperativas de crédito con los que competimos. Así que son competidores difíciles desde la perspectiva de las tasas. No tienen la misma motivación ni los mismos problemas que tenemos nosotros. Entonces, realmente nada nuevo, solo que se están presentando esas dos cosas. John Lapey: De acuerdo. Y por último, sobre el capital, ¿cuál fue el ratio de capital común de nivel 1? Y a medida que continúan recomprando acciones, -- ¿dónde -- cuál es su nivel de comodidad en términos de en qué les gustaría ver -- en qué se sentirían cómodos con eso cuando se asiente? Sé que fue 18.4% a fin de año. Robert McCormick: Sí. La recompra de acciones, la estamos llevando a cabo de a un bocado a la vez y más lentamente. Mike puede comentar sobre esto si quiere. Pero la estamos haciendo en la medida en que sea posible. Estamos plenamente comprometidos y creemos en la recompra de acciones, pero ciertamente no vamos a poner en riesgo nuestra posición de capital o nuestra posición de liquidez para recomprar acciones. Siempre se nos ha caracterizado, ya sabe, ha visto la forma en que dirigimos el lugar. Siempre se nos ha reconocido como una entidad bien capitalizada y muy líquida, por todas las medidas, y ciertamente no querríamos hacer nada para interrumpir eso. John Lapey: De acuerdo. Bien. Y entonces, ¿tienen el ratio CET1? Sé que estará en la cola. Michael Ozimek: Aún no lo hemos divulgado, pero quiero decir, está bajando en la misma dirección que el ratio de apalancamiento. Así que estamos poniendo ese capital a trabajar. John Lapey: De acuerdo, genial y felicitaciones de nuevo. Operador: Esto concluye nuestra sesión de preguntas y respuestas. Me gustaría devolver la conferencia a Robert McCormick para cualquier comentario de cierre. Robert McCormick: Gracias por su interés en nuestra compañía, y que tenga un excelente día. Operador: La conferencia ya ha concluido. Gracias por asistir a la presentación de hoy. Ya puede desconectarse.