Regions Financial Corporation

Operador: Ahora voy a pasar la llamada a Tom Speir para comenzar. Tom Speir: Gracias, Chris. Bienvenidos a la llamada de resultados del segundo trimestre de 2026 de Regions. John y Anil proporcionarán comentarios de alto nivel sobre nuestros resultados. Les pedimos que revisen las declaraciones de precaución incluidas en nuestros documentos de resultados, que están disponibles en la sección de relaciones con inversionistas de nuestro sitio web. Estos materiales contienen información sobre el uso de medidas no-GAAP y conciliaciones con los resultados GAAP, así como declaraciones prospectivas sobre el desempeño de Regions. Estas declaraciones solo son válidas a partir de hoy, y no asumimos ninguna obligación de actualizarlas. Ahora voy a pasar la llamada a John. John Turner: Gracias, Tom. Buenos días a todos. Apreciamos que se unan a nuestra llamada hoy. Esta mañana, informamos ganancias de 549 millones de dólares, lo que resultó en ganancias por acción de 0,64 dólares. En términos ajustados, las ganancias fueron de 583 millones de dólares o 0,68 dólares por acción. Entregamos ingresos ajustados antes de impuestos y antes de provisión por 831 millones de dólares y generamos un rendimiento ajustado sobre el capital común tangible del 20%. En general, estamos satisfechos con nuestro desempeño para el segundo trimestre, reflejando una ejecución disciplinada en toda la franquicia y los beneficios de las inversiones que hemos realizado para posicionar a la compañía y lograr un crecimiento sólido y rentable. Al observar nuestro alcance geográfico, seguimos animados por el entorno operativo general. La actividad económica es sólida. A pesar de la incertidumbre en curso, las empresas en general están bien posicionadas, y seguimos viendo niveles constantes de inversión y crecimiento del empleo en nuestros mercados. John Turner: Por el lado del consumidor, las tendencias de gasto siguen siendo saludables. Los clientes mantienen saldos de cuentas sólidos y colchones de liquidez en relación con sus niveles de gasto, y las condiciones financieras generales se mantienen estables. Esto está respaldando el impulso continuo en nuestros negocios principales. El crecimiento de los préstamos se ha fortalecido, impulsado por nuevas originaciones y la expansión dentro de las relaciones existentes con los clientes, a medida que las canalizaciones continúan construyéndose. Los depósitos promedio crecieron modestamente, incluido un crecimiento de más del 1% en los depósitos que no devengan intereses, respaldados por el crecimiento de las cuentas de hogares y cuentas operativas. Si bien la actividad en mercados de capitales y en hipotecas residenciales se ha visto afectada por el entorno de tasas de interés más altas, seguimos viendo un desempeño sólido en el resto de nuestros negocios de comisiones, incluyendo otro trimestre récord en ingresos de gestión patrimonial. El desempeño crediticio ha continuado mejorando, con menores cargos netos en el trimestre y reducciones en las categorías de préstamos criticados por los negocios y de préstamos no productivos, lo que refleja un mayor avance al resolver carteras previamente identificadas de interés. John Turner: Con base en estas tendencias, creemos que el crédito se ha normalizado en gran medida, y seguimos comprometidos con nuestro enfoque disciplinado para la gestión del riesgo crediticio. Al pasar a nuestras prioridades estratégicas, este trimestre hemos logrado avances significativos al impulsar nuestras iniciativas clave, que son fundamentales para nuestra estrategia a largo plazo. Nos enorgullece que una vez más nos reconozca J.D. Power como el banco regional número 1 en satisfacción de banca en línea, junto con una mejora importante en la clasificación de nuestra aplicación móvil hasta el número 2. Estos resultados reflejan el trabajo que hemos realizado para mejorar la experiencia del cliente, ofrecer capacidades digitales más intuitivas y hacer la banca más fácil para nuestros clientes. También alcanzamos un hito importante en nuestros esfuerzos de modernización central con la implementación exitosa de nuestra nueva plataforma de préstamos comerciales. Esto representa un paso significativo para mejorar nuestra infraestructura tecnológica, mejorar la velocidad de salida al mercado y elevar la experiencia que brindamos a nuestros clientes y banqueros. John Turner: También estamos logrando buenos avances en la transformación de nuestros depósitos centrales, con pruebas en marcha y un piloto que se espera para más adelante este año, manteniéndonos en el camino para la conversión total en 2027. Estamos viendo resultados sólidos de nuestras inversiones estratégicas en cada línea de negocio.Dentro de nuestro Banco de Consumo, la reconversión y formación de pequeños banqueros de negocios ha ayudado a generar un aumento del 7% en la producción de cuentas corrientes de pequeñas empresas, en lo que va del año, frente a los niveles de 2024. Mientras tanto, los saldos de pequeñas empresas contribuyen a solo un poco más del 30% del crecimiento intertrimestral de la empresa en depósitos promedio que no devengan intereses. En Banca Comercial, durante los últimos 18 meses, hemos incorporado a más de 60 banqueros, lo que ha contribuido a impulsar un aumento de casi el 40% en nuevos logotipos comerciales durante la primera mitad de 2026. Dentro de la gestión patrimonial, también hemos visto un fuerte impulso con asesores incorporados durante los últimos tres años, logrando que los activos de los clientes crezcan en casi 6 mil millones de dólares. John Turner: Posterior al cierre del trimestre, anunciamos la adquisición de Frazer Lanier Company, una firma de banca de inversión de servicio completo con sólidas capacidades en valores municipales. Creemos que esta transacción amplía nuestra plataforma de mercados de capitales, mejora nuestra experiencia en finanzas municipales y nos permite ampliar las soluciones que brindamos al sector público y a clientes institucionales. De acuerdo con nuestra estrategia, se trata de una inversión específica que se apoya en áreas en las que hemos demostrado fortaleza y nos posiciona para seguir creciendo nuestro negocio de mercados de capitales con el tiempo. Estamos satisfechos con nuestro desempeño durante el trimestre y creemos que estamos bien posicionados para continuar ejecutando nuestro plan estratégico y ofrecer un desempeño sostenible a largo plazo de manera constante. Le cedo la palabra a Anil para que comparta más detalles sobre el trimestre. Anil Chadha: Gracias, John. Comencemos con el balance. Los préstamos promedio aumentaron aproximadamente un 2% durante el trimestre, mientras que los préstamos al cierre crecieron 1%. Anil Chadha: El crecimiento estuvo impulsado por categorías de préstamos comerciales y de industria diversificadas, incluidas energía y servicios públicos, manufactura, gobierno y sector público, y comercio minorista. Si bien partimos de una base más pequeña, los bienes raíces para inversores también generaron un crecimiento sólido, liderado por el segmento de viviendas multifamiliares. Este desempeño estuvo respaldado por una producción sólida y un mayor financiamiento puente para créditos que maduran. Los resultados reflejaron tanto la captación de nuevos clientes como la ampliación de relaciones con clientes existentes. Lo más importante es que este crecimiento se mantuvo de muy alta calidad, con más de la mitad compuesta por créditos con grado de inversión. Aunque las tasas de utilización continuaron mejorando durante el trimestre, la mayor parte del crecimiento estuvo impulsada por la nueva producción de préstamos y el aumento de los compromisos. Como señaló John antes, seguimos viéndonos alentados por el entorno operativo general en todo nuestro ámbito de influencia. La actividad crediticia continúa a un ritmo saludable y las carteras de préstamos siguen siendo sólidas, con un aumento de aproximadamente 15% con respecto al año anterior, y se mantiene diversificada en industrias, mercados y segmentos de clientes. Anil Chadha: Los saldos de préstamos de consumo permanecieron relativamente estables, ya que la nueva producción se aproximó a las amortizaciones, principalmente en financiamiento hipotecario residencial y mejoras del hogar. Seguimos esperando que el crecimiento promedio de préstamos en todo el año esté en cifras bajas de un solo dígito frente a 2025. Pasemos a los depósitos. Los saldos promedio aumentaron modestamente, mientras que los saldos al cierre disminuyeron aproximadamente 1%, lo que refleja los patrones estacionales normales asociados con reembolsos de impuestos y pagos. Los depósitos de consumo continuaron con su desempeño sólido, ya que los saldos de cuentas corrientes crecieron a pesar de las tendencias saludables del gasto de los consumidores subyacente. Nuestra combinación de depósitos que no devengan intereses se mantuvo en el rango de alrededor de 30%, consistente con nuestro objetivo y reflejo de la naturaleza operativa de nuestra base de depósitos. Seguimos experimentando un cambio a medida que los depósitos de CDs se trasladan a cuentas de mercado monetario en ambos segmentos, tanto de consumo como de gestión patrimonial, impulsado por nuestra estrategia intencional de gestión de productos. Los saldos promedio de depósitos crecieron mientras los costos totales de depósitos se mantuvieron controlados, respaldados por nuestra sólida franquicia de depósitos y nuestro enfoque en la adquisición y retención de clientes. Anil Chadha: Seguimos esperando que los depósitos promedio de 2026 aumenten en cifras bajas de un solo dígito frente al año anterior. Pasemos al ingreso neto por intereses. El ingreso neto por intereses aumentó 2% intertrimestral, impulsado por múltiples factores. Al igual que en trimestres anteriores, las dinámicas favorables de repricing y la gestión disciplinada del costo de depósitos continuaron proporcionando una base sólida para el crecimiento, y la expansión del saldo de préstamos contribuyó aún más al impulso del segundo trimestre. El margen de interés neto de 3,66% siguió evidenciando nuestra rentabilidad y ventaja en el fondeo con depósitos. Durante el segundo trimestre, los costos de depósitos que devengan intereses cayeron tres puntos básicos hasta 1,69%. Esperamos que el costo de los depósitos se mantenga en gran medida estable durante la segunda mitad del año, asumiendo una tasa de los fondos de la Fed constante. Como se esperaba, a lo largo de todo el ciclo de caída de tasas, la beta de depósitos que devengan intereses ha sido del 37%. Anil Chadha: En la medida en que la Fed mueva las tasas, esperaríamos una beta similar de mediados de los 30, lo que daría como resultado una posición neutral de riesgo de tasa de interés. Los bajos niveles de préstamos no garantizados continuarán proporcionando flexibilidad futura de fondeo, según se evidencia este trimestre, mientras que ayudarán a proteger los depósitos de un posible riesgo de repricing en un entorno de tasas más altas. El ingreso neto por intereses también se benefició de la rotación de activos a tasa fija, con tasas de largo plazo elevadas respaldando el pricing en nuevos préstamos a plazo y valores, junto con la transacción de reposicionamiento de valores ejecutada antes en el trimestre. A los niveles de tasa actuales, esperaríamos que el repricing del balance respalde la expansión del margen durante varios años. Se espera que el ingreso neto por intereses del tercer trimestre aumente aproximadamente 2%, avanzando hacia la mitad de nuestra guía anual de entre 2,5% y 4%. Con base en nuestras expectativas actuales de crecimiento de préstamos, esperamos que nuestro margen de interés neto cierre el año en aproximadamente 3,7%. Anil Chadha: El entorno de tasas de interés es altamente incierto, con múltiples fuerzas en competencia que influyen en los niveles actuales y esperados. Nuestro balance está bien posicionado para el entorno, es indiferente a los movimientos de tasas a corto plazo, y tiene la capacidad de beneficiarse de tasas de largo plazo elevadas. La actividad de cobertura del trimestre se centró en gran medida en extender la protección frente a tasas de interés. Pasemos a analizar el desempeño de los ingresos por comisiones del trimestre. Los ingresos no relacionados con intereses ajustados aumentaron 7% en términos secuenciales, ya que el crecimiento en varias de las categorías principales de comisiones fue parcialmente compensado por menores comisiones de seguros de vida de propiedad del banco y de crédito comercial. Los ingresos de gestión patrimonial aumentaron 6% y entregaron otro trimestre récord, impulsados por una mayor producción y condiciones favorables del mercado. Este negocio continúa siendo un contribuyente constante al crecimiento de los ingresos por comisiones. Las comisiones de tarjetas y de cajeros automáticos aumentaron 8%, impulsadas principalmente por volúmenes de transacciones estacionalmente más altos. Los ajustes al valor de mercado de los activos de beneficios para empleados aumentaron $29 millones durante el trimestre. Anil Chadha: Como recordatorio, estos ajustes al valor de mercado se compensan en gran medida dentro del gasto de salarios y beneficios. Los ingresos de mercados de capitales, excluyendo el CVA, aumentaron moderadamente en comparación con el trimestre anterior, ya que las mejoras en la sindicación de préstamos, las comisiones de asesoría de M&A y los mercados de capitales de bienes raíces compensaron menores ingresos por swaps comerciales. Como mencionó John anteriormente, las tasas de interés de largo plazo más altas han impactado los ingresos totales de mercados de capitales. Seguimos esperando que los ingresos trimestrales aumenten dentro del rango de $90 millones a $105 millones, con tendencia hacia el extremo inferior del rango en el tercer trimestre y moviéndose más alto a partir de entonces. Para todo el año 2026, seguimos esperando que los ingresos no relacionados con intereses ajustados crezcan entre 3% y 5% frente a 2025. Con base en nuestro desempeño durante la primera mitad del año, actualmente esperamos que los resultados se sitúen hacia el extremo inferior de ese rango. Pasemos ahora a los gastos no relacionados con intereses. Anil Chadha: Los gastos no relacionados con intereses ajustados aumentaron 4% en comparación con el trimestre anterior, impulsados principalmente por salarios y beneficios más altos. Los salarios y beneficios aumentaron 6%, atribuible principalmente a incentivos basados en mayores ingresos, el impacto de un trimestre completo de méritos y a gastos que compensaron los ajustes de valoración positivos de los activos de beneficios para empleados.A medida que seguimos invirtiendo en la franquicia para respaldar el crecimiento a largo plazo, mantenemos el enfoque en conservar una disciplina estricta en la gestión de gastos. Para el año completo 2026, seguimos esperando que el gasto no relacionado con intereses ajustado aumente entre 1.5% y 3.5%, y esperamos lograr un apalancamiento operativo positivo ajustado durante todo el año. En lo que respecta a la calidad de los activos, las pérdidas netas cargadas anualizadas como porcentaje de los préstamos promedio disminuyeron 12 puntos básicos, hasta 42 puntos básicos. Los resultados durante el trimestre siguieron reflejando avances en carteras de interés identificadas previamente que se habían provisionado en períodos anteriores. Anil Chadha: Los servicios empresariales criticados y los préstamos en mora disminuyeron durante el trimestre; la ratio de servicios empresariales criticados bajó 14 puntos básicos hasta el 5.01% y la ratio de préstamos en mora disminuyó cuatro puntos básicos hasta 67 puntos básicos. La provisión para pérdidas crediticias disminuyó $34 millones durante el trimestre. La reducción se debió principalmente a la resolución continua de cargos previamente provisionados, compensada parcialmente por incrementos de provisiones relacionados con el crecimiento de préstamos de alta calidad. Como resultado, la ratio de provisión para pérdidas crediticias disminuyó hasta el 1.63%. Seguimos esperando que las pérdidas netas cargadas durante el año completo 2026 estén entre 40 y 50 puntos básicos. Pasemos a capital y liquidez. Cerramos el trimestre con un ratio CET1 estimado de 10.7%, mientras ejecutábamos recompras de acciones por $59 millones y pagábamos $226 millones en dividendos comunes durante el trimestre. Anil Chadha: A principios de esta semana, el consejo de administración aprobó un aumento de nuestro dividendo trimestral de acciones ordinarias a $0.30 por acción, lo que representa un incremento del 13% con respecto al trimestre anterior y continúa nuestro sólido historial de devolución de capital a los accionistas. En los últimos 10 años, hemos incrementado nuestro dividendo a una tasa de crecimiento anual compuesta del 16%, ubicándonos dentro del primer cuartil entre nuestro grupo de pares. Además, recientemente recibimos los resultados de nuestras pruebas supervisadas de estrés de capital de 2026 de la Reserva Federal. Regions registró un desempeño sobresaliente, generando el mayor nivel de ingresos netos antes de impuestos y antes de provisiones como porcentaje de los activos promedio dentro de nuestro grupo definido de bancos regionales, lo que refleja la fortaleza de nuestro perfil de resultados principales. Importante: nuestros ingresos antes de provisiones compensaron por completo las pérdidas crediticias proyectadas durante el horizonte de estrés de nueve trimestres, con una ratio de cobertura del 101.4%, la segunda más alta dentro de ese mismo grupo de pares. Anil Chadha: Como comunicó previamente la Reserva Federal, nuestro colchón de capital por estrés permanecerá en el piso regulatorio del 2.5%. En general, estos resultados refuerzan la solidez de nuestro perfil de resultados, nuestro balance y nuestra posición de capital bajo condiciones severamente adversas. Asimismo, la liquidez sigue estable y sólida, con un total de fuentes de liquidez muy por encima de los niveles requeridos y con capacidad suficiente para respaldar el crecimiento futuro de préstamos. Incluyendo el impacto de AOCI, nuestro ratio CET1 se estima en aproximadamente 9.5%, lo que permanece dentro de nuestro rango operativo objetivo de 9.25%-9.75%. Nuestras prioridades de capital no han cambiado, y esperamos seguir gestionando el capital dentro de este rango, aportando flexibilidad para respaldar el crecimiento, navegar requisitos regulatorios en evolución y devolver capital a los accionistas. Estamos satisfechos con nuestro desempeño este trimestre y creemos que estamos bien posicionados para seguir entregando resultados sólidos. Dicho esto, abriremos la línea para sus preguntas. Sesión de preguntas y respuestas Operador: Gracias. Ahora realizaremos una sesión de preguntas y respuestas. Si desea hacer una pregunta, por favor presione *1 en el teclado de su teléfono. Un tono de confirmación indicará que su línea está en la cola de preguntas. Puede presionar *2 si desea eliminar su pregunta de la cola. Por favor, espere mientras compilamos el listado de Q&A. Gracias. Nuestra primera pregunta proviene de la línea de Ken Usdin de Autonomous Research. Adelante con su pregunta. Anil Chadha: Buenos días, Ken. Moksha: Hola. Buenos días. Moksha entra por Ken. ¿Podrían hablar sobre las expectativas de apalancamiento operativo para este año? Solo que, dado que las tendencias de las comisiones del primer semestre se están encaminando hacia el extremo inferior de la guía. Anil Chadha: Claro. Con gusto. Solo para recordar a todos nuestras guías. Para el ingreso neto por intereses, esperamos que crezca entre 2,5% y 4%, los ingresos no por intereses 3%-5%, y estamos apuntando al extremo inferior del rango. Luego, para el gasto no por intereses, 1,5%-3,5%. Si juntan todo eso, generará un apalancamiento operativo positivo. Cuando piensan en las matemáticas en términos de en qué punto estamos a mitad de año versus lo que esperamos lograr en la segunda mitad del año, yo miraría los comparables interanuales. Hay algunos comparables relativamente desfavorables, si se quiere, solo desde el punto de vista de las matemáticas puras en el primer semestre. Anil Chadha: Estamos seguros de que, al mirar hacia la segunda mitad del año, especialmente cuando se trata de los ingresos y nuestras expectativas sobre dónde esperamos que crezcan los ingresos, podremos entregar un apalancamiento operativo positivo mientras continuamos enfocándonos en una buena gestión de gastos, algo en lo que creemos que hemos hecho en la primera mitad del año. Moksha: Okay, genial. Gracias por eso. En cuanto al crecimiento de préstamos, ¿qué están viendo ahí afuera? Solo háblenos sobre las dinámicas en términos de la demanda de los clientes, y también comenten sobre la explicación o las tendencias del margen de los préstamos que han estado observando. Anil Chadha: Tal vez comente de forma general el entorno. Es constructivo, muy bueno. Sentimos que las empresas están bien posicionadas; hay una demanda amplia en John Turner: los sectores de la industria en las geografías en las que bancamos, vemos un crecimiento continuo en los pipelines. Nuevamente, eso es, en general, en todo el negocio. Un aumento de alrededor de 100 puntos básicos en la utilización en línea durante el trimestre, lo cual, de nuevo, refleja, creo, la inversión continua. Hay un buen crecimiento del empleo. Los consumidores también se sienten confiados. Sus saldos de depósitos se han mantenido consistentes con los niveles históricos. El gasto está aumentando. Así que diría que, en general, nos sentimos bien con las perspectivas de un crecimiento continuo de préstamos y con nuestra capacidad para cumplir las metas del año. ¿Quieren comentar sobre los márgenes? Anil Chadha: Claro. Con gusto. Solo que, para el trimestre, los rendimientos de nuestros préstamos bajaron un punto básico. Eso es una mejora frente a lo que vimos en el primer trimestre. Si lo desglosamos realmente en dos segmentos, alrededor de la mitad del crecimiento de nuestros préstamos este trimestre estuvo en créditos grado de inversión. Como era de esperar, esos tienen márgenes más ajustados, reflejando la mejor calidad crediticia de esos créditos. La otra mitad estuvo en un buen segmento de banca para el mercado medio, donde estamos obteniendo buenos retornos sobre los márgenes que estamos viendo en ese negocio. Diría, a grandes rasgos, que el mercado es competitivo, pero nuestra competencia se mantiene racional. Estamos siendo disciplinados con obtener buenos retornos de lo que estamos colocando en nuestro balance. Hablamos un poco de la contracción de los márgenes crediticios la semana pasada. Anil Chadha: Vimos que este trimestre fue en menor medida; se ve en que nuestros rendimientos de los préstamos están relativamente planos de un trimestre a otro. John Turner: Genial. Gracias, chicos. Operator: Nuestra siguiente pregunta proviene de la línea de Ryan Nash con Goldman Sachs. Por favor, adelante con su pregunta. Anil Chadha: Ryan. Ryan Nash: Hola, buenos días, chicos. Anil, usted señaló que el recambio/reprecio de activos a tasa fija debería apoyar el margen durante varios años. Sé que históricamente el banco habló de un NIM de 360-390 con el tiempo. Supongo que, según el entorno actual, ¿dónde ve que irá el margen a medio plazo y cuáles son los impulsores clave de eso en este entorno de tasas? Gracias. Tengo una pregunta de seguimiento. Anil Chadha: Claro. Sí. Cerramos el trimestre con un margen de 366, bajando un punto básico. Cuando miramos hacia el tercer trimestre, esperamos que esté plano o ligeramente al alza. Los impulsores clave de eso es que tendremos, como mencionó, la rotación de activos fijos nuevamente. Solo para recordar a todos, tenemos alrededor de 3 mil millones de dólares. Esperamos recibir un aumento de 75-100 puntos básicos en ese repricing.También tenemos un aumento de la tasa de cobertura de aproximadamente siete puntos básicos. Puede verlo en la diapositiva 16 de nuestras presentaciones. Eso beneficiará al margen. Tenemos un día adicional en el trimestre, lo que afectará el margen en el tercer trimestre. A partir de ahí, esperamos seguir creciendo durante el cuarto trimestre. Veremos otro componente de rotación a tasa fija en el cuarto trimestre. Anil Chadha: Solo un recordatorio: también tenemos un dividendo sobre nuestros activos de HR que ocurrirá en el cuarto trimestre. Eso nos llevará aproximadamente a los 370 dólares a los que nos habíamos guiado. El ritmo del crecimiento de los préstamos será un factor en cuanto a en qué punto finalmente salimos del trimestre, pero estamos seguros de llegar a ese nivel de 370 dólares al salir del año. Ryan Nash: Entendido. Supongo que, como seguimiento, Anil, la recompra se desaceleró un poco este trimestre. Sé que estaban en la parte más baja del rango. Es posible que hayan usado este trimestre para ponerse al día un poco, y también tuvieron la reestructuración. A medida que miran hacia adelante en función de los comentarios de John sobre el crecimiento de los préstamos, ¿cuáles son sus expectativas para la recompra desde aquí? ¿Podemos verla volver a los niveles más altos en los que estaban operando? Gracias. Anil Chadha: Sí. A eso te referías. Salimos del trimestre pasado con un CET1 (capital ordinario de nivel 1) común, incluidos AOCI, de 9.4%. Eso aumentó aproximadamente 10 puntos básicos. Eso es lo que se denomina 125 millones de dólares en recompras de acciones justo ahí. Cada trimestre, generaremos entre 45 y 50 puntos básicos de capital. El dividendo será de 18 puntos básicos este trimestre, según nuestro nuevo dividendo aprobado por la junta. Eso aumentará un poco a 20 puntos básicos. En cuanto a tu punto, siempre nos enfocaremos en hacer crecer préstamos de buena calidad. Vimos un crecimiento sólido este trimestre y esperamos verlo también en el futuro. Dado en dónde estamos, en 9.5% en términos de la razón CET1 común de Basilea III, esperaríamos que las recompras de acciones en el tercer trimestre aumenten un poco, considerando que estamos más o menos en el punto medio de nuestro rango. Ryan Nash: Entendido. Gracias. Operador: Nuestra siguiente pregunta viene de la línea de John Pancari con Evercore ISI. Por favor, adelante con su pregunta. John Turner: Buenos días, John. John Pancari: Buenos días. Aprecio el desglose sobre los diferenciales de los préstamos. En el lado de la fijación de precios de los depósitos, tal vez si pudieran darnos una actualización de lo que están viendo. Estamos escuchando bastante sobre el entorno competitivo, especialmente en el Sudeste y, en particular, debido a que los bancos se están expandiendo de manera más activa en el Sudeste. Queremos saber qué es lo que están viendo en el terreno en términos de presión sobre los precios. Anil Chadha: Claro. Les recordaría que esta presión competitiva ha existido durante 12 a 18 meses. Lo que estamos viendo hoy es gran parte de lo que hemos visto históricamente. Nos sentimos muy orgullosos de cómo hemos defendido nuestra base de depósitos y nuestros costos de depósitos. Como se esperaba, los costos de nuestros depósitos que devengan intereses disminuyeron tres puntos básicos, a 1.69%. Este trimestre nos beneficiaron aproximadamente 5 mil millones de dólares en vencimientos de CD. En el segundo trimestre, pudimos aumentar alrededor de 30 puntos básicos en esos. De cara al futuro, con base en nuestro desempeño, esperamos que los costos de los depósitos se mantengan aproximadamente donde están ahora. Tenemos vencimientos continuos de CD, pero en lo que estamos reinvirtiendo esos recursos, la tasa equivalente es aproximadamente la misma. Este es un punto en el que nos sentimos realmente orgullosos de nuestro desempeño general. No es algo que estemos haciendo por accidente. Anil Chadha: Es un activo fenomenal que tenemos, que es nuestra base de depósitos. Hemos dedicado mucho tiempo a asegurarnos de que estemos haciendo las inversiones adecuadas, en términos de tener los productos y servicios correctos para nuestros clientes, tener buenas ubicaciones de sucursales para que puedan acercarse, y contar con excelentes banqueros que les entreguen esos productos y servicios. De manera importante, dedicamos mucho tiempo a invertir en datos y analítica de primer nivel para asegurarnos de entender la naturaleza de nuestra base de depósitos, cómo esperamos que se comporten.Eso nos da confianza tanto para adoptar estrategias de gestión de riesgos en torno a ello, como para estar seguros de la orientación que les damos a ustedes sobre cómo esperamos que los costos de los depósitos se comporten con el tiempo. Anil Chadha: Esto es algo en lo que tenemos mucha confianza, y es algo de cara al futuro. Estamos seguros de que podremos cumplir con los costos de los depósitos hacia los que les hemos guiado gracias a las inversiones que hemos realizado y a lo bien que entendemos la naturaleza de nuestra base de depósitos. John Pancari: Perfecto. De acuerdo. Gracias por eso, Anil. En segundo lugar, solo respecto al panorama crediticio, quería ver si están observando alguna señal de tensión incremental. Sé que en los últimos pocos trimestres han estado trabajando algunos de los portafolios de interés, y tuvieron algunos reveses en las cancelaciones cuando fueron resolviendo algunas cosas. Vieron una mejora favorable en sus pérdidas este trimestre. ¿Hay novedades más recientes, alguna actualización allí o algún proceso de recuperación incremental en el que estén trabajando en este punto? John Turner: Sí. John, gracias por la pregunta. Obviamente, el crédito ha seguido mejorando y diríamos que se está normalizando conforme hemos visto que los préstamos no productivos continúan bajando, y el nivel de préstamos en revisión también va a la baja. El portafolio de la oficina de negocios está un 35% menos año contra año, el de transporte por camión un 25% menos año contra año, y la comunicación es un área en la que hemos tenido algunos desafíos, con una reducción del 50% año contra año. Eso representa alrededor de $1.3 mil millones en saldos pendientes en esos tres portafolios de interés que han salido del banco, y eso ciertamente ha ayudado cuando pensamos en la calidad crediticia, y esos portafolios siguen mejorando. Vemos un poco de debilidad en el segmento de multifamiliares en algunos mercados que estamos siguiendo, pero nada que sea motivo de preocupación particular. John Turner: Diría que, por lo demás, nos sentimos muy bien con el crédito y con la posición de nuestro portafolio, y esperamos que se desempeñe de una manera más o menos normal a medida que avancen los próximos trimestres. John Pancari: Solo relacionado con eso, si puedo hacer una más. En el frente de la provisión, este trimestre liberaron alrededor de seis puntos básicos en la razón de provisión. ¿Cómo deberíamos pensar sobre el panorama desde aquí? John Turner: Creo que hemos estado hablando sobre volver a un equivalente de CECL en el día uno, que hoy básicamente es 162, o sea, prácticamente donde estamos ahora. De cara al futuro, hay un par de cosas que mantendremos en el radar. Todavía hay algo de incertidumbre en el mercado en este momento, así que, como cabría esperar, estamos dejando algunas provisiones retenidas solo por eso. Seguiremos monitoreando el desempeño crediticio. Tuvimos un excelente trimestre este año. Esperamos que eso continúe en el futuro. Hemos hablado mucho sobre las originaciones que estamos colocando en nuestro balance, sobre que aproximadamente la mitad de ellas son grado de inversión. Así que seguiremos con ese seguimiento. En este momento, creemos que la razón de cobertura 163 que tenemos ahora mismo es indicativa de en dónde esperaríamos estar en ausencia de nueva información durante los próximos varios trimestres. John Turner: Seguiremos monitoreando tanto las incertidumbres macroeconómicas que todavía existen, como también nuestras tendencias crediticias generales a lo largo del tiempo. John Pancari: Excelente. Muchas gracias. Operator: La siguiente pregunta proviene de la línea de Manan Gosalia, de Morgan Stanley. Por favor, proceda con su pregunta. John Turner: Buenos días. Manan Gosalia: Hola, buenos días. Parece que vieron un buen crecimiento de depósitos de consumidores en el trimestre. Los depósitos corporativos estuvieron ligeramente a la baja. ¿Se trata solo de estacionalidad? ¿O están viendo algún elemento de que las corporaciones, o bien estén invirtiendo en su propio negocio o gastando más de su propio efectivo, porque cuando observo el lado de los préstamos también, ¿verdad? Manan Gosalia: Sí Manan Gosalia: La tasa de utilización está subiendo bastante. John Turner: Un poco de ambas cosas. Diría que principalmente es estacionalidad, pero también estamos viendo que los clientes usan parte de sus excedentes de efectivo.Del mismo modo, en línea con tu punto, también estamos viendo que los clientes utilizan un poco más sus líneas de crédito que antes, con una utilización de la línea que sube 100 puntos básicos, lo cual es positivo. Manan Gosalia: ¿Es una tendencia que esperas que continúe? John Turner: Perdón, ¿puedes repetir? Manan Gosalia: ¿Es una tendencia que esperas que continúe? John Turner: Sí Manan Gosalia: ¿A través de este año? John Turner: Es decir, sí, lo es. Manan Gosalia: Entendido. Okay. Entonces, si observo la diapositiva seis y me fijo en el rango en torno a las suposiciones de NII. En el tramo más bajo, ¿lo estoy leyendo bien? O sea, si todo esto ocurre, el rendimiento de 10 años cae por debajo del 4%, los diferenciales de los activos se ajustan, disminuyen los saldos de depósitos en el tramo bajo, etc., ¿aun así llegarías a ese extremo inferior de la guía de NII? Anil Chadha: Sí, lo estás leyendo correctamente. Manan Gosalia: Muy bien. Perfecto. Gracias. John Turner: Gracias. Operator: Nuestra siguiente pregunta proviene de la línea de Dave Rochester de Cantor Fitzgerald. Por favor, continúe con su pregunta. John Turner: Buenos días. John Turner: Dave. John Turner: Buenos días, Dave. Operator: Señor Rochester, su línea está activa. Dave Rochester: ¿Puede oírme bien? Perdón por eso. John Turner: Sí. Ajá. Dave Rochester: Genial. Solo volviendo al crecimiento de préstamos: parece que, incluso si los préstamos promedio están planos en 3T y 4T sobre una base trimestral frente a trimestral, terminarías cerca del punto medio de ese rango de guía de crecimiento para las cifras de un solo dígito bajo. Si pudiéramos hablar sobre cuál es su perspectiva para la segunda mitad del año, con un pipeline más sólido ahora, ¿están pensando que esa segunda mitad podría incluso superar el crecimiento de la primera mitad? ¿Cómo lo están pensando? John Turner: Mire, tuvimos un crecimiento de préstamos realmente muy bueno en el primer trimestre. También hubo buen crecimiento en el segundo trimestre, pero en realidad empezamos con fuerza. Como comentamos antes, parte de eso fueron disposiciones que vimos al final del trimestre. Seríamos prudentes al extender demasiado de eso a la segunda mitad del año. Creo que lo que entregamos este trimestre, nos hace sentir bien en términos de estar más cerca de una tasa de ejecución. No solo extrapolaría lo que vimos en la primera mitad, como si eso pudiera estar ocurriendo en la segunda mitad, dado que vimos algunas disposiciones más altas en el primer trimestre que quizá no ocurran al entrar en la segunda mitad del año. Dave Rochester: Okay. Solo dado la reducción en los portafolios que acabas de mencionar que eran los más problemáticos, a pesar de la debilidad que mencionaste en multifamily, mientras miras hacia adelante más allá de alguna mejora incremental que podrías ver en la segunda mitad de este año, ¿estás pensando que el rango de pérdidas netas por cargos podría situarse en algo más cercano a un nivel por debajo de 40 puntos básicos, asumiendo que la economía se mantiene resiliente? Anil Chadha: No, seguimos debatiendo y conversando sobre eso en función de la composición de nuestra cartera, que ha cambiado un poco durante los últimos 12-24 meses, aproximadamente. Hoy, todavía estamos guiando a 40-50 puntos básicos, y cuando empecemos a pensar en 2027, consideraremos si ese rango cambia de cara al futuro. Anil Chadha: Creo que tenemos que analizarlo en todas las carteras y ver cómo podrían ser las pérdidas por cargos más normalizadas. Seguimos beneficiándonos por el lado del consumidor, para recuperaciones cercanas en el lado de bienes raíces. Ser cuidadosos con cuánto tiempo eso continúa hacia el futuro también impactará en cómo pensamos nuestra guía de cara adelante. Dave Rochester: Suena bien. ¿Qué pasos están tomando en el frente de multifamily? John Turner: Solo seguir observando eso. Diría que hay un par de mercados concretos donde vemos que las tasas de absorción van un poco más lentas de lo que quizá habíamos esperado y/o que el aumento de las tasas de interés podría estar afectando la capacidad de refinanciamiento de algunos de esos proyectos hacia el mercado permanente. Solo estamos vigilándolo. Nada de lo que preocuparse especialmente hoy. Dave Rochester: Okay, genial. Gracias, chicos. Anil Chadha: Gracias. Operador: Nuestra próxima pregunta proviene de la línea de Erika Najarian de UBS. Adelante, por favor, con su pregunta. Erika Najarian: Hola. Buenos días. Solo quería profundizar un poco en la estrategia de financiación desde aquí. Si el crecimiento de los préstamos continúa a un ritmo bastante sólido durante el resto del año, Anil, ¿puedes explicarnos el equilibrio en términos de cómo estás pensando en quizá utilizar algunas financiaciones a corto plazo, avances del FHLB como fuente de financiación, frente a lo que mencionaste sobre los costos de los depósitos: te gustaría que se mantuvieran donde están ahora? Cuéntenos el proceso de pensamiento en cuanto a defender la base de costo central de los depósitos versus buscar otras vías para financiar el crecimiento de préstamos si no vemos que el crecimiento de los depósitos se materialice en la segunda mitad del año. Anil Chadha: Claro. En primer lugar y sobre todo, a largo plazo, nuestra estrategia es asegurarnos de que los préstamos y los depósitos crezcan a un ritmo similar. En cuanto a tu punto, en cualquier periodo de tiempo dado, podrías ver que los préstamos crecen más rápido que los depósitos. La clave para nosotros es seguir asegurándonos de invertir en los productos y servicios adecuados y en los banqueros adecuados para hacer crecer nuestras cuentas operativas de pequeñas empresas y las cuentas corrientes de consumidores principales. Vimos un buen crecimiento este trimestre en eso. Vieron que los saldos de nuestras cuentas sin intereses crecieron aproximadamente $500 millones en promedio. Seguiremos haciendo esas inversiones para asegurar que ese ritmo de crecimiento continúe hacia el futuro. Esa es la clave de nuestra ventaja en rentabilidad, y seguiremos haciéndolo. Anil Chadha: En cuanto a tu punto, habrá periodos en los que puedas tener oportunidades de hacer crecer los préstamos más rápido que los depósitos. Sí, utilizaremos los avances del FHLB para cubrir ese diferencial en el corto plazo. Haríamos lo que viste que hicimos este trimestre: emitir un billón y medio de dólares de deuda no garantizada. Muy buen precio, tesoros más 68. Lo haremos de vez en cuando también cuando tengamos oportunidades para cubrir brechas. Esa será nuestra estrategia hacia adelante. No hay que confundirse: nuestra estrategia a largo plazo sigue siendo asegurarnos de que estemos creciendo los depósitos en la misma proporción que los préstamos. Erika Najarian: Entendido. En términos de solo el precio de los depósitos, nuevamente, obviamente siempre has tenido una base de depósitos envidiable. ¿Cómo deberíamos pensar sobre la fijación de precios y las betas si vemos una subida de tasas? Volviendo a la pregunta anterior, cuando hablaste con más detalle sobre esta dinámica competitiva más intensa en los depósitos durante los últimos 12 a 18 meses: ¿ha sido con precios promocionales? ¿Ha sido con incentivos en efectivo para abrir cuentas DDA en otros lugares? Quizá háblenos de con qué se han enfrentado durante los últimos 12 a 18 meses. Anil Chadha: Sí. Durante los últimos 12 a 18 meses, hemos visto de manera constante que los competidores emiten precios promocionales en los mercados donde están buscando crecer. Eso ha sido constante. Diría que lo que hemos visto a lo largo de, digamos, los últimos seis meses, es que el precio no ha cambiado de manera dramática a medida que se ha movido la perspectiva sobre las tasas. Ya he hablado de esto antes. Todos los bancos están intentando manejar este equilibrio: crecer depósitos, pero también proteger los costos de sus depósitos porque están tratando de impulsar la rentabilidad. Eso no ha cambiado en el mercado. Seguimos beneficiándonos y, de forma histórica, nuestra capacidad de recalibrar el precio de nuestra cartera de CD. De cara al futuro, nuestra capacidad para gestionar la combinación de nuestra base de depósitos es una ventaja clave para nosotros. Acabo de hablar de poder hacer crecer los depósitos sin intereses. Anil Chadha: Se trata de ser pacientes en términos de poder cubrir necesidades de financiación a corto plazo con fuentes de financiación alternativas. Tener un ratio préstamo-depósito del 76% es una enorme ventaja que tenemos sobre nuestros pares. Estas son ventajas que podemos aprovechar para no sentir la presión de tener que usar la tasa para crecer la financiación como otros quizá tengan que hacer. Erika Najarian: Entendido. Daré seguimiento de forma independiente sobre los 25 puntos básicos. Gracias. Anil Chadha: Sí, sobre la beta: nuestras orientaciones y esperamos mantener una beta de mediados de los treinta. Si la Fed incrementa, todavía esperamos que se mantenga. Operador: Nuestra siguiente pregunta proviene de la línea de Gerard Cassidy, de RBC Capital Markets. Por favor, proceda con su pregunta. John Turner: Buenos días, Gerard. Gerard Cassidy: Hola, John. Hola, Anil. John Turner: Buenos días. Gerard Cassidy: John, usted mencionó la conversión del sistema de depósitos que se espera en 2027. Una pregunta en dos partes. ¿Al comienzo de 2027 convierten todos los depósitos al nuevo sistema, o a mediados o a fin de año? La segunda pregunta es qué tipo de capacidad, y cuando conviertan todo, qué tipo de capacidad de crecimiento tienen con este nuevo sistema? ¿Podrían aumentar los depósitos un 50% antes de tener que hacer otra conversión de sistemas o añadir capacidad o algo así? John Turner: Sí. Excelente pregunta. Gerard, iniciaremos una fase piloto para familia y amigos, por decirlo así, en algún momento de septiembre u octubre, con la idea de que comencemos a convertir una parte discreta de algunos clientes, probablemente en el primer trimestre de 2027. Esta no será una conversión tipo “gran estallido”, así que tenemos la capacidad de migrar clientes al nuevo sistema con el tiempo. Nuestra expectativa es que lo hagamos en 2027 y esté completo para mediados de año, o para algún momento del tercer trimestre de 2027. Una vez que esté completo, contaremos con una plataforma moderna. Creemos que nos brinda muchas capacidades: la posibilidad de llevar productos al mercado mucho más rápido, ofrecer una experiencia de cliente mucho mejor y mantener nuestros sistemas actualizados y al día con mucha más facilidad gracias a las capas de API de las que dependeremos. John Turner: En general, dado que es una plataforma basada en la nube, y en términos de capacidad en particular, creemos que tenemos una capacidad enorme. No puedo decirle cuánto será, pero creemos que nos dará una ventaja importante en cuanto a nuestra capacidad de crecer en ese sistema con los socios que tenemos. Gerard Cassidy: Muy bien. Esos camiones de bomberos de fondo, ¿su edificio no está en llamas, cierto? John Turner: No, no lo está. Gerard Cassidy: Gracias. No. John Turner: Estamos bien. Gerard Cassidy: Escuché que John se detuvo un minuto, y pensé que tal vez... John Turner: Estamos bien. Gerard Cassidy: De acuerdo. Como seguimiento, ustedes siempre, y lo hicieron de nuevo este trimestre, nos han dado una buena explicación sobre estas carteras que podrían tener debilidades. Por ejemplo, transporte, bienes raíces comerciales de oficinas, que por supuesto ahora están mejorando. Mi pregunta es, cuando ustedes miran hacia el futuro, una de las áreas que me interesa es el éxito que la industria de la IA ha tenido en la economía de este país, que ha sido muy potente, y el auge es increíble. Sabemos que en períodos anteriores, como el período de las puntocom, cuando construimos todos esos cables de fibra, eventualmente eso fue una burbuja. No estoy sugiriendo que la IA vaya a ser una burbuja. ¿Cómo hacen ustedes el análisis de segunda derivada? Porque sé que ustedes, en su mayor parte, no están financiando la construcción de centros de datos. Gerard Cassidy: Sus clientes que podrían estar conectados a este ecosistema, ¿cómo se aseguran de estar atentos a eso para que, dentro de dos años, sea la cartera que todo el mundo tiene que vigilar? John Turner: Sí, creo que estamos intentando tener conversaciones de manera rutinaria, en términos de entender qué hay en nuestra cartera, cuál es la conectividad, y hacer algunos tipos diferentes de análisis, análisis de estrés, para decir si este sector en particular tiene alguna debilidad, ¿cómo nos afecta? ¿Qué empresas, qué industrias están conectadas? ¿Qué grado de interconexión hay aquí que debamos considerar? Parte de esto, creo, está fundamentalmente incorporado en nuestro análisis de gestión del riesgo de concentración y en las conversaciones que tenemos sobre eso, en general. Cuando pensamos en carteras, pensamos en riesgo de crédito: tenemos conversaciones continuas sobre la conectividad de la exposición, la interconectividad de la exposición en ese sector. Anil Chadha: Creo que añadimos a eso, que aplicamos nuestra disciplina de ser cautelosos sobre lo rápido con lo que haríamos crecer cualquier cosa hasta que tengamos de vuelta todos esos aprendizajes. La solidez, la rentabilidad y el crecimiento, en ese orden, importan, especialmente cuando estás pensando en industrias como esta donde podría haber cambios. No queremos adelantarnos demasiado a nosotros mismos en el crecimiento mientras recopilamos los datos a los que John se estaba refiriendo. Gerard Cassidy: Muy bien. Solo una pregunta rápida, John. Mencionaste el mercado de multifamiliares; hay un par de mercados específicos personalizados que estás vigilando. ¿Es Charlotte o es Nashville? ¿Cuál es el- John Turner: En Texas. Gerard Cassidy: De acuerdo. Muy bien. John Turner: Sí. Gerard Cassidy: Gracias. Bien, gracias. John Turner: Sí. Operador: Nuestra siguiente pregunta proviene de la línea de Matt O'Connor de Deutsche Bank. Por favor, adelante con su pregunta. Anil Chadha: Hola, Matt. Anil Chadha: Buenos días, Matt. Matt O'Connor: Esperaba profundizar en algunas de las comisiones tradicionales de la banca. En la diapositiva siete, separan los cargos por servicios al consumidor y a empresas, ambos creciendo muy bien año tras año. Supongo que lo que es corporativo son las inversiones de tesorería que han realizado, pero tal vez comentar qué tan sostenible es eso. Por el lado del consumidor, creo que una parte importante es el sobregiro. Siempre me pregunto, ¿es bueno o malo cuando el sobregiro está creciendo tanto? John Turner: Sí, quizá pueda responder primero a tu pregunta sobre la gestión de tesorería en general. Hemos mejorado nuestra tasa de penetración en términos del número de clientes, el porcentaje de clientes a los que estamos entregando productos de gestión de tesorería. Ha crecido de 57% a más del 66% en los últimos 5 años aproximadamente. Ha sido realmente un enfoque nuestro. Hemos mejorado nuestra oferta de productos. Hemos mejorado nuestras capacidades comerciales. En general, cómo pensamos a la hora de hacer recomendaciones a los clientes para satisfacer sus necesidades específicas. Eso ha generado mucho impulso en la gestión de tesorería, y esperaría que continúe. De manera similar, el negocio de banca patrimonial; alcanzamos otro récord en cuanto al monto de ingresos que estamos generando, y eso se basa en inversiones en talento. Se basa en la expansión de nuestras capacidades y, en general, en una buena relación de trabajo entre nuestras empresas. John Turner: Estamos asegurándonos de que hacemos las derivaciones adecuadas y ayudamos a los clientes a satisfacer sus necesidades. Nuevamente, creo que ese negocio seguirá creciendo, y es uno del que nos sentimos muy bien desde ese punto de vista. Por el lado del consumidor, estamos creciendo las cuentas corrientes de consumidores y estamos viendo un aumento de la actividad del consumidor. Mencioné el gasto con débito y el gasto con crédito a nivel de transacción: aumentó 8% por cada dólar de transacción o de importe gastado, que es un aumento del 8%. Estamos viendo buena actividad en todo el segmento de consumidores. Las comisiones por sobregiro aumentaron de forma moderada este trimestre, supongo que eso sería en parte estacional. Creo que vamos. Adelante. Anil Chadha: Sí, no. También lo analizamos, en particular, con un nivel de detalle muy granular. Observamos distintos cohortes para entender los impulsores del aumento, porque, como señalaste, puede ser un indicador adelantado de riesgo si no se monitorea de manera adecuada. Analizamos cómo se está desempeñando cada cohorte. También observamos cómo se refleja en cualquier posible riesgo de incobrabilidad. Aún no lo estamos viendo. Lo que estamos observando ahora es que los consumidores siguen poniéndose a disposición de ese servicio que les brindamos. Según lo que estamos viendo ahora, están corrigiendo eso; no vemos mucho traspaso a incobrabilidad. Como dijiste, es algo que monitoreamos como una posible señal temprana, pero por ahora no vemos ningún problema. Matt O'Connor: De acuerdo. Eso ayuda. Dentro de mercados de capitales, ¿qué tan grande es este acuerdo muni en términos de impacto en ingresos, o es solo algo así como un error de redondeo? ¿Solo para decirlo de forma simple: aspiraciones a largo plazo para decir que tanto crecerán mercados de capitales como quizás diversificarlo un poco en algunos otros negocios? Gracias. John Turner: Sí. Inicialmente, tendrá un impacto modesto. A más largo plazo, creo que lograremos un impacto significativo en nuestra capacidad para atender las necesidades de los clientes en particular, y será otro catalizador para ayudarnos a hacer crecer el negocio de mercados de capitales. Fue una adquisición muy enfocada. Tenemos un negocio de banca gubernamental e institucional muy sólido que genera depósitos y concede préstamos directos. Lo que no teníamos era la capacidad de ofrecer suscripción municipal y productos de valores. Esto nos permitirá hacerlo y, de nuevo, cubrir necesidades específicas que, de otro modo, no habíamos podido atender desde la venta de Morgan Keegan en 2012. Complementa el negocio. Es realmente uno bueno para nosotros y, con el tiempo, creo que haremos una contribución razonable a las ganancias adicionales. Matt O'Connor: Solo interés en seguir expandiendo este negocio con el tiempo y también en diversificar hacia- John Turner: Sí Matt O'Connor: diferentes áreas en las que ya están trabajando. John Turner: Sí. Quiero decir, tenemos un objetivo declarado de seguir aumentando el porcentaje de ingresos no por intereses como porcentaje del total. Una de las formas en que lo hacemos es invertir para ampliar nuestra capacidad y nuestro negocio de mercados de capitales. Si miramos hacia atrás a 2014, era un negocio de 60 a 70 millones de dólares, y deberíamos terminar el año en algún punto entre 360 y 380 millones, creo. Esperamos ser un negocio de 400 millones con el tiempo. Hemos dicho que debería ser un negocio de entre 80 y 100 millones cada trimestre. Seguiremos haciendo inversiones para garantizar que crezcamos y diversifiquemos nuestros ingresos, y que aumentemos el porcentaje de ingresos no por intereses como porcentaje del total. Matt O'Connor: Gracias. John Turner: Sí. Operator: Nuestra siguiente pregunta proviene de la línea de Christopher Spahr con Wells Fargo. Por favor, continúe con su pregunta. John Turner: Buenos días. Buenos días. Christopher Spahr: Me gustaría dar seguimiento a las preguntas sobre mercados de capitales. Ustedes compraron Clearsight en 2021, y tuvieron un pequeño repunte en los ingresos, pero en realidad los ingresos no han crecido mucho en términos fundamentales en los últimos cuatro o cinco años, y este año estamos viendo máximos históricos en mercados de capitales. ¿Qué cree que necesita hacer? Si su objetivo declarado, o lo que dijo en el pasado, era ser un banco de inversión líder en el segmento medio, ¿qué necesita hacer? Entre medio, también han realizado algunas incorporaciones con equipos (lift-outs) y contrataciones tácticas. ¿Es solo una combinación? ¿Es solo la cantidad de ejecución? ¿Qué es lo que va a ayudar a impulsar esa línea de comisiones? John Turner: Bueno, quiero decir, sí ha crecido. De nuevo, desde 2014, de 60 a 70 millones hasta los niveles a los que hemos llegado hoy. No hemos aumentado los ingresos mucho en los últimos dos años, y parte de eso simplemente ha sido función del entorno de tasas de interés en el que operamos. La actividad de M&A ha subido un trimestre. El próximo trimestre, vemos que la actividad de mercados de capitales de bienes raíces sube y la de M&A baja. Creo que hemos llegado a un punto en el que es momento de pasar al siguiente nivel. Pensamos que las inversiones que hemos hecho en talento nos ayudarán a lograrlo. Creo que, con el tiempo, seguimos trabajando con nuestros clientes para desarrollar las oportunidades que creemos que existen para cubrir algunas de sus necesidades. Veremos más crecimiento en mercados de capitales. John Turner: En general, estamos muy contentos con las inversiones que hemos realizado y con el papel que desempeñan los mercados de capitales para ayudarnos a profundizar relaciones y crecer y diversificar nuestros ingresos. Christopher Spahr: De acuerdo, genial. Gracias. Mi seguimiento es sobre wealth (patrimonio). En realidad, ha crecido muy bien, al menos en los años anteriores. La mayoría de sus revelaciones se ha centrado principalmente en el lado de los depósitos. ¿Cuáles son los activos subyacentes bajo gestión, los activos netos nuevos que están adquiriendo? ¿Qué está impulsando esa línea de comisiones? John Turner: Sí. Hemos hecho ese punto en nuestros comentarios anteriores, quizá. En los últimos tres años, los banqueros de wealth que hemos incorporado por sí mismos han generado más de 6 mil millones en nuevos activos bajo gestión.Estamos viendo crecimiento en toda la plataforma de patrimonio, ya sea en nuestro negocio de corretaje minorista o en nuestro negocio de banca privada, nuestro negocio de patrimonio institucional. Todo eso está creciendo; es realmente una función, creo, tanto de una buena actividad en el mercado, pero también de una mayor adquisición de clientes y activos de clientes, lo que está impulsando aumentos en las comisiones. Christopher Spahr: ¿Puede poner ese $6 mil millones en contexto, como sobre la base de qué? John Turner: $60 mil millones. Sí. Christopher Spahr: De acuerdo, excelente. Gracias. Operador: Nuestra siguiente pregunta llega por la línea de Chris McGratty con KBW. Por favor, formule su pregunta. Chris McGratty: Buenos días. Anil Chadha: Buenos días. Chris McGratty: Buenos días. Gracias. Retomando la pregunta sobre la recompra de acciones, la importancia de las agencias de calificación y el ratio TCE está recibiendo un poco más de atención. Supongo que, ¿cómo afecta eso la forma en que están pensando las recompras de acciones, no solo a corto plazo, sino también con la reforma de Basilea III? Anil Chadha: Sí. Eso nos impactará a largo plazo. Primero, esperaremos a ver cómo entra en efecto la regla final de Basilea III. Para recordar a todos, con Basilea III Endgame totalmente implementado, esperamos estar probablemente alrededor de 10.5% con base en los niveles de capital actuales. Con respecto a su punto, estamos teniendo conversaciones con las agencias de calificación sobre cómo lo considerarán a través de su lente. En este momento, seguimos manteniendo nuestra guía de 9.25% a 9.75%. Lo evaluaremos una vez que obtengamos más claridad por su parte. La oportunidad que tenemos por delante sigue ahí. En última instancia, en dónde aterrizamos sigue sujeto a más conversaciones. Todavía tenemos una oportunidad increíble para desplegar capital de regreso en nuestro negocio, y esperamos hacerlo una vez que tengamos la regla final. Chris McGratty: De acuerdo. Gracias por eso. En segundo lugar, ¿el comentario relacionado con el piloto y la conversión y el momento a mitad del próximo año influye o cambia en algo los comentarios previos sobre el enfoque inorgánico para el futuro previsible? Gracias. John Turner: No, creo que seguiríamos diciendo que no estamos interesados en M&A de depósitos. Ese es un tema o un asunto que seguimos revisando. Creo que pueden esperar que sigamos enfocados en la conversión de depósitos que tenemos por ahora. Es súper importante para nosotros. Es un proyecto complejo, que va muy bien. Tenemos mucha confianza en nuestra capacidad para ejecutarlo, y en eso nos enfocaremos principalmente. Y también en la ejecución de nuestro negocio, que creo que lo estamos haciendo muy bien. Chris McGratty: De acuerdo, gracias. Solo una última, si puedo: sobre los preferentes, ¿podrían ayudarnos con cualquier expectativa de la segunda mitad respecto al dividendo preferente? Gracias. Anil Chadha: Sí. En este momento, va de la mano con el capital ordinario de Nivel Uno. Cuando estemos gestionando niveles más altos de capital ordinario de Nivel Uno de los que finalmente podamos necesitar, no sentiremos la necesidad de emitir preferentes antes. Yo diría que esperaremos y veremos dónde aterriza la conversación con la agencia de calificación. Eso determinará la primera parte de la estructura de capital. Si sentimos que queremos agregar preferentes con el tiempo, lo haremos, pero no sentimos la necesidad de hacer nada en el corto plazo con base en lo que estamos escuchando ahora. Chris McGratty: De acuerdo. Ritmo actual. Gracias. John Turner: Sí. Operador: Nuestra pregunta final llega por la línea de Vivek Juneja con JPMorgan. Por favor, formule su pregunta. John Turner: Buenos días, Vivek. Vivek Juneja: Buenos días. Solo para dar seguimiento a la pregunta anterior sobre las betas de depósitos. Sus costos de CD, ¿tienen margen para bajarlos aún más? Parece que ya los han bajado. ¿Cuáles son los vencimientos que tienen ahí? Anil Chadha: Claro Vivek Juneja: su capacidad para poder mantener betas en las de mediados de los treinta. Anil Chadha: Sí. Estamos seguros de poder mantener betas en las de mediados de los treinta. Cuando miramos los vencimientos de CD que vienen, eso está disminuyendo a aproximadamente $3 mil millones por trimestre. Creemos que, básicamente, vamos a incorporar los CD con los precios reajustados a un costo similar. Eso es lo que nos da confianza en nuestra guía, en el sentido de que creemos que la fijación de precios de los depósitos, en general, será bastante plana a partir de aquí. Vivek Juneja: De acuerdo. ¿Puede mantenerlo a las tasas actuales incluso con toda la fijación de precios promocional? ¿Eso es más en sus mercados metropolitanos o en las zonas rurales, dado la competencia de los recién llegados y también la competencia en línea que continúa? Anil Chadha: Primero, yo enfocaría realmente la conversación en dónde estamos realizando cualquier tipo de promoción. Como estamos en todos estos mercados, no tenemos que hacer una fijación de precios promocional amplia para tratar de entrar al mercado. Ya estamos allí. Volviendo a mis comentarios anteriores sobre entender a nuestros clientes, entender cómo se comportan, podemos reunir toda esta información para ser increíblemente específicos con cualquier cliente con el que queramos realizar una fijación de precios promocional. No tenemos que hacerlo a escala general. Lo hacemos de una manera muy específica para clientes concretos a los que consideramos que podemos querer y necesitar hacerlo. Para nosotros, no es un freno significativo en términos del costo de los depósitos porque uno, no lo necesitamos desde el punto de vista de la financiación. Dos, ya estamos en estos mercados. Anil Chadha: Tres, podemos ser muy concretos en términos de dónde queremos desplegarlo. Vivek Juneja: De acuerdo. Usted dijo que no lo necesitan en torno a la financiación, a pesar de que el crecimiento de los préstamos está mejorando un poco. Anil Chadha: Sí. Mire, a largo plazo, no vamos a financiar el crecimiento de los préstamos con depósitos promocionales de alto costo. Si tenemos un crecimiento de los préstamos que supere los costos de los depósitos en cualquier período dado, buscaremos otras fuentes de financiación que tengamos disponibles. Nuestra huella de deuda es aproximadamente la mitad del promedio del grupo de referencia. Vamos a recurrir a esas cosas primero. Continuaremos invirtiendo en crecer nuestros depósitos sin interés y de bajo costo para, en última instancia, ponernos al día. Nuestro modelo de negocio no está construido en torno al uso de depósitos de alto costo como fuente de financiación. Vivek Juneja: Gracias. Operador: Gracias. Me gustaría devolver la llamada a John Turner para los comentarios de cierre. John Turner: De acuerdo. Bueno, muchas gracias a todos. Apreciamos su interés en Regions y su interacción con nosotros hoy. Que tengan un excelente fin de semana. Operador: Esto concluye la teleconferencia de hoy. Puede desconectar sus líneas.