Applied Materials, Inc.

Operador: Bienvenidos a la conferencia de resultados del Segundo Trimestre Fiscal 2026 de Applied Materials. [Instrucciones del operador] Ahora me gustaría ceder la palabra a Mike Sullivan, Vicepresidente Corporativo de Relaciones con Inversionistas. Por favor, adelante. Michael Sullivan: Buenas tardes a todos y gracias por unirse a la llamada de hoy. Conmigo están Gary Dickerson, nuestro Presidente y CEO; y Brice Hill, nuestro Director Financiero. Antes de comenzar, me gustaría recordarles que la llamada de hoy incluye declaraciones con visión de futuro, las cuales están sujetas a riesgos e incertidumbres que podrían hacer que los resultados reales difieran. La información sobre estos riesgos e incertidumbres se analiza en nuestro Formulario 10-Q más reciente y en otros informes presentados ante la SEC. La llamada de hoy también incluye medidas financieras no-GAAP. Las conciliaciones con las medidas GAAP se pueden encontrar en el comunicado de prensa de resultados de hoy y en nuestros materiales trimestrales de resultados, que están disponibles en nuestro sitio web en ir.appliedmaterials.com. Además, cualquier comentario sobre el calendario de 2026 se refiere a Q2 de este año fiscal hasta Q1 del año fiscal 2027, lo que será un trimestre de 14 semanas. A continuación, compartiré algunos elementos del calendario. Me complace anunciar el segundo evento de nuestra serie Master Class 2026. Analizaremos DRAM y el advanced packaging en una transmisión web en vivo el jueves 25 de junio, a las 9:00 a.m. hora del Pacífico. A continuación, quisiera recordarles nuestros dos eventos especiales durante SEMICON West. El lunes por la tarde, 12 de octubre, los invitamos al develamiento del nuevo EPIC Center en Sunnyvale, California. Y el martes por la mañana, 13 de octubre, esperamos que se unan a Gary, Brice y a nuestros líderes de unidades de negocio para nuestra presentación de desayuno para inversionistas en el Yerba Buena Center de San Francisco. Pueden acompañarnos en persona o a través de una transmisión web en vivo. Y con esta introducción, ahora me gustaría ceder la palabra a Gary Dickerson. Gary Dickerson: Gracias, Mike. En nuestro segundo trimestre fiscal, Applied Materials entregó ingresos y ganancias récord, junto con el mayor margen bruto en más de 25 años. Con la creciente demanda y la mayor visibilidad a largo plazo por parte de los clientes, vemos una base excepcionalmente sólida para un crecimiento sostenido de ingresos y ganancias a lo largo de varios años. El impulso en nuestro negocio está impulsado por tres factores clave: primero, el rápido despliegue global de la infraestructura de cómputo para IA. Segundo, las posiciones de liderazgo de Applied en las áreas del mercado más habilitadoras y de mayor valor, particularmente la lógica de foundry de vanguardia, DRAM y advanced packaging. Y tercero, la sólida ejecución en nuestras operaciones y cadena de suministro. En mis comentarios preparados, proporcionaré una actualización sobre cómo están evolucionando nuestros mercados, explicaré cómo Applied está habilitando la hoja de ruta de la IA con nuestra tecnología diferenciada y una emocionante cartera de nuevos productos, y describiré cómo estamos transformando la forma en que trabajamos con clientes, socios y dentro de la empresa para impulsar una mayor velocidad, aumentar el apalancamiento operativo y escalar de manera más eficiente. En los últimos varios meses, la adopción global de IA ha seguido acelerándose, ya que las mejoras en el rendimiento y el costo del cómputo para IA se están traduciendo en aplicaciones del mundo real que generan retornos convincentes para los usuarios. Si tomo como ejemplo nuestra propia empresa, hoy tenemos más de 35.000 usuarios de IA en nuestra fuerza laboral global. Estamos desplegando IA para impulsar nuevos avances científicos, acelerar los programas de investigación y desarrollo, optimizar las operaciones de planta y de la cadena de suministro, aumentar la innovación y la productividad y los servicios y automatizar flujos de trabajo en nuestras funciones corporativas. Esto nos permite redirigir recursos hacia trabajos de mayor valor y hacer crecer el negocio significativamente más rápido que nuestra dotación de personal. Dinámicas similares se están dando en una amplia gama de industrias y organizaciones. Los datos disponibles públicamente indican que la generación global de tokens ha aumentado más de tres veces en apenas los últimos tres meses. Lo más importante es que la demanda de IA no solo está creciendo rápidamente, sino que también se está diversificando.Desde el inicio del año, se ha producido un aumento significativo de las aplicaciones agentic, que se suman a la continuidad del crecimiento en las cargas de trabajo de entrenamiento e inferencia de la IA generativa. Las arquitecturas de computación de IA son específicas de la carga de trabajo y están optimizadas para distintos modelos de IA generativa, agentic o física. Los modelos de IA agentic hacen más que responder a consultas: planifican, razonan y ejecutan tareas de forma autónoma. Por lo tanto, requieren una arquitectura de computación más intensiva en CPU, al tiempo que aumenta la demanda de DRAM y NAND. A medida que crecen las aplicaciones de IA agentic, proporcionan un viento de cola adicional para el equipamiento de las fábricas de obleas. El trimestre pasado, dijimos que la disponibilidad de espacio en sala limpia era un factor clave que marcaba el ritmo de la inversión de la industria. A medida que los clientes encuentran nuevas formas de reasignar o crear espacio, estamos viendo solicitudes incrementales de entregas de equipos en 2026, y ahora esperamos que el negocio de equipos de semiconductores crezca más del 30% en este año calendario. Dado el entorno de demanda sin precedentes, estamos trabajando en estrecha colaboración con nuestros clientes en la planificación a mayor plazo. Nuestros clientes más grandes proporcionan pronósticos móviles de 8 trimestres, para que podamos preparar la capacidad de fabricación y los recursos de servicio necesarios para sus incrementos. Con esta visibilidad mejorada, vemos un crecimiento continuo a lo largo de este horizonte de planificación ampliado hasta 2027 y más allá. Y estamos invirtiendo para apoyar los planes de expansión de nuestros clientes. Para la computación de IA, la lógica de foundry de vanguardia, la DRAM y el advanced packaging tienen el mayor impacto en el rendimiento general del sistema, la eficiencia energética y los costos. Como resultado, esperamos que estas tres áreas representen más del 80% del crecimiento interanual del gasto total en equipos de fábricas de obleas en 2026 y veamos un perfil similar en 2027. Estas son también las áreas en las que Applied tiene posiciones de liderazgo sólidas y un innovador pipeline de tecnologías de próxima generación. En la lógica de foundry de vanguardia, Applied es el proveedor #1 indiscutible de equipos de proceso, con soluciones altamente diferenciadas en deposición de materiales, modificación y tratamientos, grabado de conductor y tecnologías de e-beam. Los nodos gate-all-around hacen crecer considerablemente nuestro mercado disponible y, además, actúan como catalizador para múltiples puntos de ganancia de cuota de mercado. Este trimestre, anunciamos dos nuevos productos que fortalecen aún más nuestra cartera de gate-all-around. Para cumplir los requisitos de diferentes cargas de trabajo de IA en el centro de datos y en el borde, los fabricantes de chips proporcionan a los diseñadores una gama de opciones de transistores, algunas optimizadas para el máximo rendimiento y otras orientadas a utilizar la menor cantidad de energía. Esta sintonización se logra mediante una optimización precisa de los materiales en el conjunto de compuerta metálica. Nuestra nueva solución integrada de material Trillium ALD deposita metales con precisión en las compuertas más complejas de transistores gate-all-around. Al integrar múltiples pasos de deposición de metal en una sola plataforma, Trillium ALD ofrece control de espesor a nivel de angstrom en las capas del conjunto de compuerta metálica, brindando a los fabricantes de chips la máxima flexibilidad para ajustar los voltajes umbral entre distintos transistores. En la lógica de foundry avanzada, el aislamiento de zanja poco profunda o STI se usa para separar eléctricamente los transistores vecinos. Estas estrechas zanjas de aislamiento son algunas de las estructuras más pequeñas en un dispositivo gate-all-around. Nuestro nuevo sistema de precision PECVD utiliza un proceso de deposición selectiva bottom-up, de forma pionera en la industria, para colocar el material exactamente donde se necesita y proteger la estructura STI contra daños durante pasos de procesamiento posteriores. Al preservar la forma y la altura originales de la zanja de aislamiento, nuestra nueva solución PECVD reduce la capacitancia parásita y disminuye la fuga para mejorar el rendimiento del dispositivo. En advanced packaging, Applied también es el líder general, con posiciones sólidas en memoria de alto ancho de banda y apilamiento de chiplets 3D. Esperamos crecer los ingresos por empaquetado más de un 50% en el calendario 2026 y estamos muy bien posicionados ante los próximos puntos de inflexión del empaquetado.Recientemente anunciamos nuestra intención de adquirir NEXX para fortalecer aún más el portafolio de tecnologías a nivel de panel de Applied, diseñadas para permitir paquetes de mayor tamaño para aceleradores de IA. En DRAM, la computación con IA está impulsando una demanda increíblemente sólida y los clientes están añadiendo capacidad de forma agresiva en nodos de 6F al cuadrado, mientras aceleran el desarrollo de arquitecturas de dispositivos de próxima generación. Applied es el proveedor #1 de equipamiento de proceso en memoria hoy en día gracias a nuestra posición muy sólida en los pasos de cableado, litografía y lógica periférica de DRAM. Esperamos ganar una mayor cuota de mercado de DRAM en los próximos cambios de inflexión en transistores y arquitecturas de dispositivos. Ofreceremos más detalles en nuestra próxima clase magistral en junio, que cubrirá tanto nuestras hojas de ruta de DRAM como de tecnología de empaquetado avanzado. Para acelerar aún más la hoja de ruta de la industria, estamos cambiando la forma en que trabajamos con nuestros clientes y socios creando un nuevo modelo de colaboración e innovación. La plataforma global EPIC de Applied está diseñada para reducir significativamente el tiempo que tarda en comercializar tecnologías disruptivas, desde la investigación en etapas tempranas hasta la fabricación a gran escala. Para los fabricantes de chips, EPIC proporciona acceso más temprano al portafolio de I+D de Applied y ciclos de aprendizaje más rápidos mediante la co-localización de innovadores clave de clientes, socios y Applied. Además, los programas de co-innovación de EPIC nos proporcionarán una mayor visibilidad multi-nodo para guiar las inversiones en I+D y la asignación de recursos, aumentar la productividad de I+D y el intercambio de valor, y acelerar las adjudicaciones de diseño para el equipamiento y los servicios de Applied. El elemento central de la plataforma es el nuevo EPIC Center en Silicon Valley, que sigue en curso para comenzar sus operaciones en otoño. A principios de esta semana, anunciamos nuestro compromiso de co-desarrollo de EPIC con TSMC, que se incorporó como socio fundador junto con Micron, Samsung y SK Hynix. También nos entusiasma anunciar nuestras primeras tres asociaciones universitarias de EPIC con ASU, RPI y Stanford, así como el acuerdo de socio de desarrollo con Advantest. Estamos finalizando acuerdos adicionales de EPIC que anunciaremos públicamente en los próximos meses. Para acelerar la transferencia de nuevas tecnologías desde los laboratorios de Applied a las plantas (fabs) de los clientes, también estamos impulsando nuevas innovaciones en servicios. El servicio es otro importante impulsor de crecimiento para Applied a medida que aumentamos los ingresos que generamos por herramienta, sobre una base instalada en crecimiento. Como resultado, esperamos que Applied Global Services entregue una tasa de crecimiento anual sostenible en la mitad de los dígitos medios y potencialmente más alta este año. Nuestras soluciones avanzadas de servicios permiten a los clientes acelerar las rampas de producción y optimizar la producción, el rendimiento y el costo en su entorno de fabricación de gran volumen. Hoy, contamos con más de 35.000 cámaras conectadas a nuestras capacidades de software propietario AIx que utilizan supervisión, diagnósticos y analítica impulsados por IA. Antes de pasárselo a Brice, permítanme resumir brevemente: la adopción de IA se está acelerando y diversificando, impulsando una demanda amplia y duradera de semiconductores y equipamiento de semiconductores. Los impulsores más críticos del rendimiento, la eficiencia energética y el costo para la computación con IA son la lógica de fundición de vanguardia, la DRAM y el empaquetado avanzado. Como resultado, esperamos que estas tres áreas representen más del 80% del crecimiento interanual del gasto total en equipamiento de fábricas de obleas en 2026 y veamos un perfil similar en 2027. Estas son áreas en las que Applied tiene un fuerte liderazgo de mercado hoy y un portafolio de alto valor de productos de próxima generación, lo que nos proporciona una base excepcionalmente sólida para el crecimiento sostenido de ingresos y utilidades a lo largo de varios años. Finalmente, mediante EPIC, nuestro portafolio de servicios avanzados y la adopción rápida de IA en nuestras operaciones, estamos transformando la forma en que trabajamos con clientes, socios y dentro de Applied Materials, impulsando una mayor velocidad, mejorando la captura de valor y escalando la empresa de manera eficiente a medida que crece la industria. Brice, a ti. Brice Hill: Gracias, Gary. La IA está impulsando el gasto en equipos de fabricación de obleas hacia las áreas en las que Applied ha estado invirtiendo más, y vemos que la mezcla positiva continúa en la segunda mitad del año calendario y mucho más allá. A medida que el mercado se desplazó hacia nuestras áreas de fortaleza en el segundo trimestre, logramos un crecimiento secuencial y año contra año de dos dígitos en ingresos, beneficio operativo y ganancias por acción. Me gustaría dar las gracias a nuestros equipos y socios por hacer posibles estos resultados, al satisfacer una sólida demanda de los clientes por nuestras tecnologías y sistemas de ingeniería de materiales habilitadoras de IA. En la llamada de hoy, proporcionaré una actualización sobre el entorno de demanda, analizaré varias prioridades estratégicas, resumiré nuestros resultados del segundo trimestre y daré nuestra guía para el tercer trimestre. Desde que hablamos en febrero, las perspectivas de la demanda se han fortalecido en casi todos los principales indicadores que seguimos. Los proveedores de servicios en la nube siguen incrementando las inversiones de capital. La mayoría de las fábricas de lógica de vanguardia y de DRAM están operando a plena capacidad. Nuestros clientes han anunciado más proyectos de fabricación y están renunciando a la visibilidad más clara y más prolongada que hayamos tenido. Este año, los clientes han estado utilizando una variedad de técnicas para aumentar la capacidad de las salas limpias, lo cual está impulsando el mercado y nuestras expectativas de ingresos. Y, con base en nuestras discusiones más recientes con ellos, esperamos que 2027 sea otro año récord sólido para la industria. A continuación, resumiré varias de nuestras prioridades estratégicas. Nuestra prioridad principal es aumentar la producción para atender la creciente demanda de nuestros clientes. Hemos casi duplicado nuestra capacidad de fabricación para atenderles con ampliaciones en Estados Unidos y Europa, y un nuevo centro adicional de fabricación en Singapur. Hemos incrementado el plan de construcción, las posiciones de inventario y la capacidad logística. Estamos traduciendo de manera sistemática nuestro pronóstico de demanda de clientes de 8 trimestres en una señal consolidada para nuestros proveedores. Garantizando que tengan la visibilidad que necesitan para realizar sus propios aumentos de capacidad y aportes de recursos. A continuación, compartiré cómo esto se traduce en rentabilidad, en el financiamiento de nuestro proceso colaborativo de I+D, nos ayuda a identificar los desafíos tecnológicos de mayor valor y nos da una línea de visión sobre las soluciones más convincentes. A medida que llevamos nuevas herramientas desarrolladas al mercado, nuestro portafolio se vuelve más valioso y se expanden nuestros márgenes brutos. De hecho, nuestro margen bruto no-GAAP ha aumentado 800 puntos base desde que Gary se convirtió en CEO en 2013. Ahora supera el 50% a nivel de la compañía y se acerca al 55% en Semiconductor Systems. Además, estamos enfocados en impulsar un mayor beneficio operativo y un mayor apalancamiento con herramientas de productividad y planes que se implementan en toda la compañía. Si bien invertimos plenamente en la I+D que hace crecer nuestro negocio y nuestros márgenes brutos, también esperamos aumentar el gasto de manera más lenta que los ingresos y entregar un beneficio operativo creciente. A continuación, resumiré nuestros resultados del segundo trimestre. Generamos ingresos récord de $7.91 mil millones, que aumentaron 13% secuencialmente y 11% año contra año. El margen bruto no-GAAP alcanzó el 50% en el trimestre, aumentando 80 puntos base año contra año, impulsado por la fijación de precios basada en el valor de nuestros productos más diferenciados, junto con innovaciones continuas en costos de fabricación. El margen operativo no-GAAP se expandió a 32.1%, con un aumento de 140 puntos base año contra año. Y entregamos ganancias por acción no-GAAP récord de $2.86, que aumentaron 20% año contra año. Pasando a los segmentos. Semiconductor Systems entregó ingresos récord de $5.97 mil millones, que aumentaron 16% secuencialmente y 10% año contra año. La transición a nodos con todo alrededor de la compuerta, junto con ampliaciones de capacidad en nodos FinFET de vanguardia, impulsaron ingresos récord de foundry, así como ingresos récord en ALD, epitaxia y tratamientos de materiales. Los ingresos de DRAM de $1.7 mil millones crecieron 18% año contra año. Los ingresos de empaquetado avanzado se están acelerando este año calendario tanto en lógica de foundry como en DRAM, y las inversiones se están desplazando hacia nuestras posiciones de liderazgo en apilado 3D. Tanto el margen bruto del segmento como el margen operativo aumentaron año contra año.Applied Global Services entregó unos ingresos récord de 1,67 mil millones de dólares, un 17% más año contra año, lo que refleja el beneficio de una mayor utilización de las fábricas. El crecimiento de los servicios se mantuvo sólido a medida que nuestra base instalada se amplía y los clientes eligen nuestros servicios más avanzados para impulsar la producción y el rendimiento. AGS también generó incrementos año contra año en el margen bruto y el margen operativo. Otros ingresos de 280 millones de dólares estuvieron en línea con nuestras expectativas. China representó el 24% de los ingresos de nuestros sistemas de semiconductores más los ingresos de AGS. Esperamos que nuestro negocio en China y el negocio de ICAPS a nivel mundial se mantengan estables o ligeramente más altos en el año calendario. El efectivo procedente de las operaciones fue de 845 millones de dólares. Las inversiones de capital fueron de 635 millones de dólares, lo que dio como resultado un flujo de efectivo libre de 210 millones de dólares. Distribuimos 765 millones de dólares a los accionistas, incluidos 365 millones de dólares en dividendos y 400 millones de dólares en recompras de acciones. En marzo, anunciamos un aumento del 15% en el dividendo trimestral en efectivo y logramos un objetivo que establecimos hace varios años para duplicar el dividendo por acción. Ahora compartiré nuestras previsiones para el tercer trimestre. Esperamos unos ingresos de la empresa de 8,95 mil millones de dólares, más o menos 500 millones de dólares, lo que supone un aumento de casi el 23% año contra año. Esperamos unas EPS no-GAAP de 3,36 dólares, más o menos 0,20 dólares, lo que supone un aumento de casi el 36% año contra año. Dentro de estas perspectivas, esperamos que los ingresos de Semiconductor Systems sean de alrededor de 6,9 mil millones de dólares, los ingresos de AGS de aproximadamente 1,75 mil millones de dólares y otros ingresos de alrededor de 300 millones de dólares. Esperamos que el margen bruto no-GAAP aumente de forma moderada hasta aproximadamente el 50,1%, y esperamos gastos operativos no-GAAP de alrededor de 1,485 mil millones de dólares. Por último, estamos modelando una tasa de impuestos no-GAAP de alrededor del 11%. En resumen, el crecimiento en IA en el que hemos estado invirtiendo ya está en pleno apogeo. Como resultado, la combinación de gasto de la industria se ha desplazado hacia la lógica de foundry de última generación, DRAM y el empaquetado avanzado, donde Applied ha establecido las posiciones #1 del mercado de equipos de proceso. Estamos invirtiendo con confianza para respaldar el sólido crecimiento a largo plazo que nuestros clientes nos están dando visibilidad y asegurarnos de que nuestros proveedores hagan lo mismo. Por último, aprovechamos los beneficios de las tecnologías de IA que habilitamos para acelerar la innovación y la generación de ingresos, y aumentar el apalancamiento operativo y las devoluciones a los accionistas. Ahora, Mike, por favor comience la sesión de preguntas y respuestas. Michael Sullivan: Gracias, Brice. Para ayudarnos a llegar con tantas personas como sea posible en la llamada de hoy, por favor hagan solo una pregunta y no más de un breve seguimiento. Operador, por favor, comencemos. Operator: Y nuestra primera pregunta para hoy proviene de la línea de C.J. Muse de Cantor Fitzgerald. Christopher Muse: Ustedes hablaron de una visibilidad continua de 8 trimestres con los clientes. Y me gustaría saber cómo eso podría estar haciendo que cambien los patrones de pedidos, quizá pagos anticipados, o un cambio en el entorno de precios. Me encantaría escuchar cómo lo están pensando con respecto a su relación con los clientes, dado lo ajustado que está el equipamiento y que probablemente lo estará durante años. Brice Hill: Hola, C.J., soy Brice. Gracias por la pregunta. Entonces, sí, para los clientes grandes, definitivamente trabajamos con ellos para lograr una visibilidad continua de 8 trimestres. Esto nos ayuda principalmente a planificar la cadena de suministro. Nuestra cadena de suministro necesita ese tipo de plazo para poder realizar sus inversiones y ampliaciones en el gran grupo de proveedores. Antes hemos dicho que contamos con del orden de 2.000 proveedores directos y un gran número de componentes para cada herramienta. Esa es la razón principal. En cuanto a los pagos, como usted sabe, algunos de nuestros clientes hacen —nosotros sí requerimos depósitos—, pero no es algo que aplique en todos los casos. En cuanto a los precios, en el lado de precios, nuestros precios generalmente funcionan con contratos a largo plazo con los clientes basados en proyectos, así que puede imaginarlo como un contrato de precios de 2 a 3 años para un proyecto en particular. Por lo tanto, los precios se mueven relativamente despacio en el entorno. Lo que ha estado impulsando nuestros precios al alza durante los últimos un par de años y lo que nos ha ayudado a hacer crecer nuestro margen bruto durante los últimos un par de años ha sido el enriquecimiento gradual de la cartera.Así que cada vez que lanzamos una nueva solución, normalmente es una solución más importante en términos de su valor para los clientes, al resolver problemas complejos. Eso hace que la cartera sea más sólida, y por eso fijamos el precio en consecuencia. Y es por eso que has visto que los márgenes brutos de nuestros sistemas han mejorado a lo largo de los últimos 2 años. Así que lo dejo ahí. No: -- en este momento, no hay cambios en el modelo general. Gary Dickerson: Sí. C.J., en cuanto a la fijación de precios, realmente, estamos en una muy buena posición en la industria, en el sentido de que las innovaciones más críticas para la computación con IA están en el punto ideal para Applied en la lógica de fundición de vanguardia, DRAM en empaquetado avanzado y, en realidad, innovaciones aplicadas o habilitantes: esas inflexiones de arquitectura que están proporcionando mejoras enormes en la computación. Así que eso nos sitúa en una buena posición con vientos a favor para impulsar los precios en el corto plazo. Y además, a medida que creamos más valor para nuestros clientes, se nos presenta la oportunidad de capturar más valor para Applied Materials. Así que tengo mucha confianza en que el progreso de los márgenes que hemos visto durante los últimos años va a continuar mientras avanzamos. Christopher Muse: Como seguimiento rápido, solo en lo relativo al margen bruto, una gran guía con, asumo, China deprimida. ¿Cómo deberíamos pensar en los márgenes brutos más allá del trimestre de julio, en particular, dado que parece que el silicio seguirá creciendo de forma secuencial bien hasta 2027 y más allá? Brice Hill: Hola, C.J., gracias. Así que orientamos un 50,1% para el margen bruto a nivel de la empresa. Solo quiero recordar a los inversores que ahora estamos reportando nuestro margen bruto para cada segmento operativo. Así que podrán ver que el margen bruto de Semi Systems es 54,8% en el segundo trimestre, y eso representa las mejoras de las que estamos hablando. Y en cuanto a los sistemas, en línea con tu comentario, esperamos seguir realizando mejoras; eso se debe realmente a la solidez gradual en la cartera a medida que lanzamos nuevo equipamiento. Así que la mejora será lenta, pero esperamos una mejora continua en los márgenes brutos. Y ahí es donde obtienes esa guía del 50,1%. O sea, un ligero aumento para el tercer trimestre con respecto al segundo, y esperaríamos poder continuar con ese proceso hacia adelante a medida que lancemos nuevas herramientas y soluciones. Operador: Y nuestra siguiente pregunta proviene de la línea de Stacy Rasgon de Bernstein Research. Stacy Rasgon: Para un crecimiento de equipos del 30% interanual, eso parece sugerir algo como $14,5 mil millones, $15 mil millones en la segunda mitad del año calendario para los equipos, ¿verdad? Y supongo que quiero verificar si eso es cierto. Y supongo que, ¿cuáles son sus pensamientos sobre el crecimiento de WFE frente a su propio crecimiento en el 26? Y ¿hay alguna razón para pensar que el 27 podría ser incluso mejor a medida que haya limpiadores más disponibles? Quiero decir, ¿cómo pensamos la trayectoria del crecimiento hacia el 27, dado que los clean rooms (salas limpias) entran en línea, en relación con lo que están sugiriendo, a medida que avanzamos hacia la segunda mitad de este año? Brice Hill: Sí. Stacy, me alegra oírte. Así que, sobre el crecimiento de equipos del 30% interanual, sí sugiere una segunda mitad en el orden de lo que describes. Creemos que la señal de demanda es muy sólida. Nuestros clientes aumentaron los pedidos en los últimos 90 días, como describió Gary, ya que los clientes están encontrando nuevo espacio en planta y soluciones de sala limpia. Y creo que los inversores deberían pensar en el momento en que consideren la hoja de ruta de la capacidad. Antes hemos dicho que estamos siguiendo más de 100 proyectos de fábricas a nivel global. Agregamos más de 10 solo en el último trimestre. Así que debes esperar un flujo de nuevas salas limpias que se incorporen, para que los clientes puedan seguir creciendo el número de inicios de obleas en los mercados finales de los que estamos hablando. Así que esperamos crecimiento en WFE. Esperamos crecimiento general en los inicios de obleas, y creemos que está encabezado por la función de demanda de IA. Gary Dickerson: Sí. De nuevo, como indicó Brice, el 27 todavía parece ser un año de crecimiento fuerte para nosotros.Y puedo decirte que tengo conversaciones constantes con los clientes, y están mirando el '27 y están mirando el '28. De nuevo, porque la demanda de cómputo está creciendo tan rápido. Anteriormente, en la llamada hablamos sobre la IA agentica sobre la base de lo que hemos estado viendo, y que estamos modelando una demanda incremental de CPU, una demanda incremental de DRAM y una demanda incremental de NAND. Eso representa un aumento significativo sobre lo que habíamos estado pronosticando previamente. Y luego, además, está la IA física que llegará en el futuro; creemos que este entorno de demanda va a seguir siendo fuerte durante varios años. Y, ciertamente, dado que mantengo muchas conversaciones con clientes, esto es un foco importante para ellos. Stacy Rasgon: Entendido. Eso es útil. Para mi seguimiento, quería preguntar sobre su capacidad de fabricación. Entonces, veo que la han duplicado. ¿Ya está todo listo para salir? ¿Cómo sería el ingreso -- supongo que lo que pregunto es como si estuviera al máximo, cuánta capacidad de ingresos podrían admitir realmente, y si hay una mejora adicional de margen a medida que esa capacidad que han puesto en marcha empieza a llenarse? Brice Hill: Stacy, sí. Entonces, en la primera parte, desde la perspectiva del espacio en planta, está listo y disponible. Tendríamos que adaptarlo y contratar personal a medida que escalamos. Así que tenemos la capacidad de expandir significativamente la producción. El trimestre pasado dije que podríamos duplicar a medida que crecemos; eso se come un poco esa holgura, pero es una aproximación aproximada. Así que tenemos una capacidad significativa disponible. Nuestro trabajo es coordinar con la cadena de suministro y lograr que la cadena de suministro trabaje al mismo ritmo que nosotros. Operador: Y nuestra siguiente pregunta proviene de la línea de Vivek Arya de Bank of America Securities. Vivek Arya: Si miramos el crecimiento de WFE este año, es muy fuerte, pero sigue siendo el crecimiento de la industria de semiconductores, principalmente porque los semiconductores están impulsados más por los precios que por las unidades. Entonces, Gary, me pregunto que cuando miras los próximos 1 a 3 años, ¿crees que el crecimiento de la industria de semiconductores proviene más de las unidades, o sigue dependiendo de los precios? Gary Dickerson: Sí. Gracias por la pregunta, Vivek. De nuevo, cuando hablo con nuestros clientes o con los clientes de nuestros clientes, creo que todos ven un aumento enorme en la demanda de cómputo hacia adelante. Y hablé de todas estas capas de demanda que están aumentando a medida que avanzamos. Entonces, creo que, y como mencioné también con los clientes, el foco -- estuve con un cliente hace 2 días; les preocupaba el suministro hasta 2030. Entonces, de nuevo, la demanda de cómputo, creo que está aumentando. No voy a especular sobre precios. Lo que sí vemos, de nuevo, es una ampliación en términos de los clientes con los que estamos trabajando, porque todo el mundo ve este aumento en la demanda de cómputo, y eso es realmente genial para Applied porque todos los mercados que están creciendo más rápido, la lógica de foundry de vanguardia. Estamos viendo una ampliación de la demanda, una demanda muy fuerte de DRAM y memoria de alto ancho de banda. El ecosistema está trabajando en nuevas arquitecturas de empaque que impulsan mejoras importantes en rendimiento y potencia, tokens por segundo por watt. Entonces, de nuevo, todo esto es genial para Applied. No voy a especular sobre unidades versus precios. Pero lo que sí diría es que el entorno de mercado para Applied nunca ha sido mejor y nuestras posiciones en el mercado nunca han sido mejores. Vivek Arya: Y para mi seguimiento, si las ventas de sus sistemas están creciendo por encima del 30% y hay muchas discusiones de que quizá el crecimiento se acelere el próximo año. ¿Cómo deberíamos pensar en el crecimiento de AGS dado ese nivel de crecimiento? ¿Existe algún tipo de correlación? ¿Hay algún tipo de crecimiento rezagado que podamos empezar a ver, incluso en AGS, en algún momento? Brice Hill: Hola, Vivek, soy Brice. Sí, gracias por esa pregunta. Así que habíamos comunicado previamente una expectativa de crecimiento de un dígito bajo en dos cifras para AGS, nuestro negocio de servicios.Y, con respecto a tu punto, como el negocio de sistemas está funcionando a un nivel más alto, y hemos elevado las expectativas para el negocio de sistemas, eso significa que la base instalada de AGS crecerá. Por lo tanto, la oportunidad de servicio para AGS crece, al igual que las piezas de repuesto, y las utilizaciones de fábrica han mejorado. Así que vamos a elevar nuestras expectativas para AGS a mediados de las cifras de un solo dígito (mid-teens) para el entorno normal. Y creemos que este año terminará siendo un poco más alto que eso porque tenemos muchísima mejora de utilización en toda la industria y tantas fábricas nuevas, lo cual da un impulso adicional. Así que yo diría que, desde una perspectiva de modelado a mediano plazo, sería mid-teens y más que eso este año. Gary Dickerson: Lo otro que diría sobre AGS es que nunca ha habido un momento en el que la innovación en el rendimiento de producción sea más valiosa que hoy. Y mencioné antes en la llamada que tenemos más de 35.000 cámaras conectadas a nuestros servidores de AIx. Así que también impulsamos innovaciones de servicio con aplicaciones habilitadas por IA, modelos predictivos para mejorar la producción de las fábricas de obleas, el rendimiento y el costo. Entonces, creo que, además del crecimiento del negocio de equipos, eso ayudará a acelerar el crecimiento de AGS. También estamos impulsando innovaciones de servicio de mayor valor que respaldarán ese crecimiento. Operator: Y nuestra siguiente pregunta proviene de la línea de Timothy Arcuri de UBS. Timothy Arcuri: Brice, quería volver a esto de subir un 30%—al menos un 30%—también este año. Entonces, si hago las cuentas, quiere decir que apenas crecen respecto a los niveles de julio, lo cual no parece posible dado que ya tienen pedidos para al menos un año. Yo diría que probablemente puedan crecer al menos la misma cantidad de dólares en Sistemas que la que han estado creciendo en los últimos 2 trimestres. Eso los pondría como por encima del 40%. Así que me sorprende que hayas dicho por encima del 30% y no por encima del 40%. ¿Solo están siendo conservadores, o hay algo como en la segunda mitad del año donde los secuenciales no pueden crecer tan rápido desde un nivel absoluto de Sistemas? ¿Pueden comentar eso? Brice Hill: Claro. Solo para reiterar, estamos diciendo un 30% de crecimiento interanual en nuestro negocio de Sistemas. Y Tim, creo que no estamos dando una linealidad explícita para los trimestres fuera, pero estaríamos cómodos con que asumas que es lineal de Q3 a Q4 hasta nuestro fiscal Q1. Timothy Arcuri: De acuerdo. Entonces va a crecer más o menos lo mismo en términos de dólares. ¿Brice es que—perdón, solo para aclarar? Brice Hill: En términos de dólares, yo solo diría que trazar una línea y decir que crece de forma lineal desde la guía de nuestro Q3 hasta nuestro Q1. Timothy Arcuri: De acuerdo. Entendido. Y entonces, Gary, ¿puedo preguntarte sobre la historia de Huawei? Quiero decir, ¿cómo piensan ustedes sobre—quiero decir que esa carta en sí misma no es—como que no te perjudica realmente en absoluto. Pero cómo piensas sobre el riesgo de que se amplíe, porque hay muchos ejemplos de estas fábricas que se mezclan en estos clústeres, algunos de los cuales puedes embarcar y otros no. Entonces, ¿hay riesgo de que esto se extienda y tal vez entonces capte más en el neto, donde no puedes embarcar a estos complejos de fábricas que tienen cosas permitidas y cosas no permitidas mezcladas en el mismo complejo? ¿Puedes hablar de eso? Gary Dickerson: Sí. Gracias, Tim. Déjame aclarar. En relación con nuestro negocio de equipos para semiconductores, creceremos un 30% o más en el año. Y es realmente la cadena de suministro. Esa es una cosa que es un tema para todos. Como mencionó Brice antes, nuestras operaciones pueden escalar significativamente más allá de donde estamos ahora mismo. Pero lleva tiempo para que la cadena de suministro responda. Y ciertamente, estamos trabajando en eso tan rápido como podemos. Y de verdad creo que hemos logrado mejoras tremendísimas en nuestra cadena de suministro y en nuestras operaciones en los últimos varios años. Así que me siento muy bien al respecto. En relación con las restricciones, no realmente quiero comentar sobre eso. Todo eso ha sido contemplado en nuestra guía para el trimestre y en nuestra perspectiva sobre el crecimiento en el año calendario.Y nuevamente, lo que diría, si observa la combinación del negocio de cara al futuro, las innovaciones en computación de IA realmente impulsarán en 2026, 2027 y en adelante, la lógica de foundry de vanguardia, DRAM, memoria de alto ancho de banda y el empaquetado avanzado. Y esas son las áreas en las que Applied tiene una fortaleza tremenda, y estamos absolutamente posicionados para ganar participación a medida que se produzcan estas inflexiones en todos esos diferentes mercados. Operador: Y nuestra siguiente pregunta proviene de la línea de Harlan Sur, de JPMorgan. Harlan Sur: Además de la migración tecnológica y las ampliaciones de capacidad de greenfield, sus clientes están mirando sus huellas de capacidad existentes. Están intentando averiguar cómo pueden exprimir más obleas de sus plantas, es decir, más dados buenos por oblea. Entonces, centrándose esencialmente en el rendimiento y/o centrándose en el rendimiento o ambas cosas, ¿verdad? ¿El equipo de Applied está viendo esto? ¿Y es esto un impulsor incremental del crecimiento, más ventas de herramientas para aliviar cuellos de botella, tal vez mejoras para mejorar el rendimiento de las herramientas o tal vez servicios avanzados y la adopción de analítica para mejorar la productividad y los rendimientos? ¿Esto está impulsando algún crecimiento incremental? Gary Dickerson: Sí. Gracias por la pregunta, Harlan. Sí, absolutamente. Y mencioné esto un poco antes. La innovación en producción y rendimiento es realmente un enfoque clave para todos nuestros clientes. De nuevo, les lleva tiempo crear más espacio en planta para poner en marcha sus fábricas. Así que hay un gran enfoque y compromiso, y esto realmente nos está ayudando a impulsar el ritmo de crecimiento de nuestros servicios a un ritmo más alto de lo que hemos visto en el pasado, o incluso de lo que habíamos anticipado en el pasado. Y ahí es donde también volvería sobre cómo estamos implementando IA dentro de Applied Materials. Tenemos todas estas cámaras conectadas. La mayoría están conectadas de forma remota, así que podemos contar con expertos conectados de manera instantánea a todas esas diferentes cámaras. Y de nuevo, esto está elevando, aumentando nuestras expectativas para el ritmo de crecimiento de nuestros servicios de cara al futuro. Harlan Sur: Y entonces, quizá para Brice, además del fuerte crecimiento en AGS, los márgenes brutos mejoraron 30 puntos básicos secuencialmente, 120 puntos básicos año tras año. Los márgenes operativos crecieron 100 puntos básicos secuencialmente hasta el 29%, ¿verdad? Creo que eso es como el nivel más alto en como los últimos 2 o 3 años. En las mejoras de margen bruto, ¿cuánto de esto es solo más acoplamiento de algunos de los servicios de mayor valor agregado como su suite de software AIx, soluciones de monitoreo remoto de herramientas, que asumo que aportan al margen bruto? Y luego, en los fuertes márgenes operativos, me di cuenta de que su OpEx para ese segmento bajó alrededor de 8% secuencialmente. ¿Fue solo por actividades de eficiencia de costos, o esa diferencia se revierte esta quarter? Brice Hill: Gracias por la pregunta. Entonces, en cuanto a los márgenes brutos, creo que la combinación hacia más operaciones transaccionales y más piezas de repuesto en el trimestre nos ayudó. Así que ese es uno de los impulsores. Tienes razón: los nuevos productos de servicios que estamos proporcionando también ayudan desde la perspectiva del margen. Así que creo que esos son los principales impulsores. Y creo que, por el lado de los gastos, hicimos una reestructuración que nos ayudó con los gastos. Así que -- pero yo esperaría que sigamos invirtiendo en ese negocio. Estamos construyendo un centro de capacitación. Estamos sumando a nuestros ingenieros de clientes y, esencialmente, ampliando para el ramp en este punto. Así que no hay cambios en las expectativas desde la perspectiva del gasto. Creo que los márgenes están en un punto saludable en este momento. Operador: Y nuestra siguiente pregunta proviene de la línea de Atif Milk, de Citi. Atif Malik: Gary, con tu adquisición de NEXX en empaquetado a nivel de panel, ¿puedes ayudarnos a entender cómo encaja esto con tu JV con Besi, cuál es el cronograma de adopción para el empaquetado de panel a gran escala? Gary Dickerson: Gracias por la pregunta, Atif. Así que yo diría que somos líderes en empaquetado. Mencioné anteriormente en la llamada que vamos a hacer crecer ese negocio más de 50% este año.Y yo diría que, en toda la industria de los semiconductores, esta es una de las áreas más emocionantes que impulsa la innovación en la arquitectura de cómputo. Así que, la forma en que conectas los componentes de cómputo entre sí en tamaños de cuerpo grandes es una enorme prioridad para todos. Así que en Applied, hemos estado invirtiendo. Mencionaste la tecnología de uniones híbridas y la adquisición de NEXX, que es un proveedor líder de empaquetado de gran área, recubrimiento por electrolito. Hay una serie de innovaciones diferentes que estamos impulsando. Y esto encaja en esa estrategia general, en la que también contamos con un EPIC Center de empaquetado de flujo completo, que es el único en la industria. Estamos comprometidos con todos nuestros clientes existentes y, además, hay varias personas trabajando en nuevas arquitecturas de tamaños de cuerpo grandes, de nuevo, para impulsar mejoras enormes en el rendimiento y en la potencia, los tokens por segundo por vatio. Así que todo esto forma parte de esa estrategia general en la que hemos estado invirtiendo en los últimos años. Ya ves, de nuevo, un crecimiento de más del 50% este año en nuestro negocio de empaquetado. El año que viene, anticipamos también un crecimiento sólido. Y el momento en que esas arquitecturas se materialicen, diría yo, es que hay una cantidad tremenda de enfoque en llevar esas arquitecturas al mercado lo más rápido posible. Preferiría no comentar plazos específicos. Solo diría que Applied, tenemos una conectividad profunda a través de todo el ecosistema con todas esas personas que impulsan esas nuevas arquitecturas. Tenemos la cartera de empaquetado más amplia de la industria. Y realmente estamos en la base de las innovaciones clave necesarias para habilitar esas nuevas arquitecturas. Atif Malik: Excelente. Como seguimiento, Brice, entiendo que ustedes no comentan sobre un proyecto en particular. Pero dijiste que hay 10 proyectos nuevos en el pipeline, y que hay mucho interés de los inversores en Terafab. ¿Ese será un proyecto que estará en el pipeline, o es más bien para el próximo año? Brice Hill: Bueno, para corregir el registro, dije más de 10. Y tienes razón, no puedo nombrar ninguno... No puedo ser específico sobre ninguno de esos, lo siento. Operator: Y nuestra próxima pregunta viene de la línea de Krish Sankar de TD Cowen. Sreekrishnan Sankarnarayanan: Gary, la primera para ti. Applied tuvo una diapositiva interesante en SPIE que mostraba que el nodo DRAM 1 delta es más intensivo en litografía en comparación con 1 gamma. Y, obviamente, después viene 4F al cuadrado, que es más intensivo en profundidad y grabado. Entonces me pregunto: ¿esperas que 1 delta sea un nodo importante y, si es así, podría eso ralentizar la intensidad de profundidad y grabado en DRAM de manera interina? Gary Dickerson: Sí. Gracias, Krish, por la pregunta. Entonces, déjame... desde una perspectiva general, en DRAM, nosotros somos el proveedor #1 de equipos de proceso. Y hay innovación ocurriendo en 6F al cuadrado, 4F al cuadrado y, ciertamente, hacia adelante en DRAM 3D. Así que, si observo Applied en términos de innovación a corto plazo, la lógica CMOS de periferia que se actualiza para transistores de mayor rendimiento y menor consumo de energía es un impulsor fuerte para nuestro negocio de DRAM, incluyendo un crecimiento muy sólido en epi. Por supuesto, en DRAM, el empaquetado HBM es un foco enorme para todos: apilar más chips verticalmente. Y luego, para Applied Materials en deposición con cableado y patrón, y tenemos posiciones muy sólidas, liderazgo en tecnologías de grabado de conductor y en tecnologías de haz de electrones en DRAM. Entonces lo que diría es que hay mucha innovación ocurriendo en 6F al cuadrado que realmente extiende nuestro liderazgo en equipos de proceso y contribuye al crecimiento del que hablamos en la llamada de hoy, y estamos aún mejor posicionados para 4F al cuadrado y para DRAM 3D. Creo que si recuerdas, durante los últimos un poco más de 10 años, ganamos 10 puntos de participación general en WFE y DRAM. Hemos estado rindiendo de manera increíblemente bien durante los últimos años y este año es otro gran año para nuestro negocio de DRAM. Así que yo creo que para Applied estamos en una gran posición. Y en lo relativo a la intensidad litográfica, creo que de cara al futuro, sin duda, la intensidad de materiales aumentará, especialmente con la DRAM 3D, y estamos en una excelente posición con la innovación de 6F cuadrados, 4F cuadrados y la DRAM 3D. Sreekrishnan Sankarnarayanan: Gary, solo una rápida pregunta de seguimiento para ti o para Brice. Entiendo que tus clientes están dando visibilidad hasta 2028. Lo entiendo tanto para tus fines de capacidad y planificación personal, como también para algunos nuevos proyectos greenfield y NAND programados para 2028. ¿Es justo asumir que '28 podría ser otro año de crecimiento para WFE después de los impresionantes '26 y '27? ¿Es demasiado pronto para hacer ese pronóstico? Brice Hill: No creemos que sea demasiado pronto, Krish. Creo que lo que pensamos es que es un crecimiento secular. La IA es la carga de trabajo principal que está impulsando ese crecimiento secular. Así que creemos que verás más y más planes de capacidad por parte de los clientes. Esa es la expectativa ahora mismo: como hemos dicho, está limitado por las fábricas, pero esperamos que los clientes sigan añadiendo proyectos para hacer crecer las perspectivas. Operador: Y nuestra siguiente pregunta proviene de la línea de Shane Brett de Morgan Stanley. Shane Brett: Mi primera pregunta es, entonces, que los datos de Gartner mostraron que tu cuota de mercado en el grabado conductor aumentó aproximadamente 300 puntos básicos en 2025 a pesar de las debilidades en otras áreas de tu cartera. Mis disculpas si esta es un poco una pregunta de rezago, hacia atrás. Pero, ¿cómo deberíamos pensar sobre de dónde provinieron esas ganancias de cuota? ¿Cómo deberíamos pensar sobre tu trayectoria para convertirte en líder de mercado en este espacio? ¿De dónde vendrán esas ganancias incrementales de cuota hacia adelante para tu negocio de grabado conductor? Gary Dickerson: Sí, Shane, gracias por la pregunta. Entonces, el grabado; hablemos de cara al futuro, y luego hablaré sobre el entorno general del mercado. Así que este año, el grabado será uno de nuestros negocios de más rápido crecimiento en este año calendario. Y Applied como el #1 en grabado conductor para nodos de lógica de fabricación avanzada con compuerta de anillo alrededor (gate-all-around) y el #1 en grabado conductor para DRAM. Y en esas dos áreas de las que hablé antes en la llamada se trata de algunas de las más rápidas creciendo, ciertamente en '26 y hacia adelante. Así que hemos estado construyendo una posición más sólida en la lógica de fabricación avanzada. Siempre hemos sido muy fuertes en DRAM. Y en nuestros productos, Sym3 es el producto de rampa más rápida en la historia de Applied. Recientemente hablamos en una de nuestras master classes sobre nuestra nueva plataforma Sym3 Z. Hemos visto una adopción sólida allí con más de 250 cámaras, y con crecimiento de cientos de millones de dólares en grabado. Así que creo que realmente, realmente estamos en una gran posición. Como dije, es uno de los negocios de más rápido crecimiento en este año calendario. Lo otro es realmente la oportunidad para que nosotros optimicemos conjuntamente a través de toda nuestra cartera. Así, cuando trabajamos con nuestros clientes en nuevas arquitecturas, ya sea gate all around o conexiones (wiring) o nuevas arquitecturas de DRAM, esa oportunidad de co-optimización nos ayuda: contamos con una gran tecnología, pero también con grandes capacidades de integración, lo que está ayudando a que este negocio crezca a un ritmo alto. Shane Brett: Genial. Y para mi seguimiento, esto podría ser un poco crítico, pero tu cuota de mercado en control de procesos sigue disminuyendo. Contrario al grabado conductor, donde estás viendo ganancias de cuota. Mi pregunta es: ¿cómo ves la importancia estratégica de tu negocio de control de procesos dentro de tu franquicia más amplia? Gary Dickerson: Bueno, creo que esta es una de nuestras mejores oportunidades en general dentro de Applied Materials. El año pasado, crecimos este negocio a un ritmo alto. Este año, PDC va a ser uno de nuestros negocios de más rápido crecimiento. Y estoy muy, muy positivo sobre el crecimiento en '26, y aún más positivo sobre nuestro crecimiento de cara al futuro. Tenemos un liderazgo claro en eBeam con nuestra tecnología de Cold Field Emission, que nos da la mayor resolución y la creación de imágenes más rápida. Este año, nuestro negocio de inspección óptica también está encaminado para un crecimiento sólido.Tenemos una gran cartera de nuevas tecnologías que vamos a introducir durante los próximos un par de años y que también impulsará un crecimiento significativo en PDC. Así que uno de nuestros negocios de más rápido crecimiento este año está orientado a un crecimiento sólido en 27 y de cara al futuro. Y otra cosa que añadiría es que existe una gran sinergia entre el liderazgo de eBeam y el resto de Applied Materials para acelerar la tasa de aprendizaje. Por eso, nuestros equipos de equipos de proceso están usando este liderazgo en la imagenología de eBeam para optimizar procesos a un ritmo más rápido. Eso nos está ayudando a impulsar el crecimiento de nuestro negocio de equipos de proceso, además de que PDC, por sí mismo, es un gran negocio de crecimiento. Así que, de nuevo, no comparto su punto de vista sobre la perspectiva del negocio. Creo que es un gran negocio, uno de los que más crecen este año, y estoy muy optimista de que vamos a mantener ese crecimiento, de cara al futuro. Operator: Y nuestra siguiente pregunta viene de la línea de Joe Quatrochi de Wells Fargo. Joseph Quatrochi: Me preguntaba si puede hablar sobre su posición de suministros entre greenfield y mejoras. Asumiría que, dado el nivel de profundidad de la cartera y solo la cantidad de nuevos proyectos greenfield de fábricas que se están ampliando hasta el próximo año. ¿Cómo pensamos sobre la oportunidad de crecimiento acelerado de Applied en comparación con sus pares? Brice Hill: Joe, soy Brice. Sí. Creo que la mayoría de los proyectos que seguimos son proyectos greenfield, especialmente en el lado de lógica. Nos va muy bien en greenfield. Probablemente sea la intensidad más alta desde la perspectiva de Applied. También nos va bien en mejoras. El lugar en el que eso es diferente es NAND. No participamos tanto en las mejoras. Pero creo que lo que se ve en el entorno es una búsqueda continua de más y más espacio en planta y más equipos que se implementan. Lo ve en DRAM, lo ve en la lógica líder. Y, por supuesto, también ha sido el caso en ICAPS, donde a lo largo de los últimos varios años se ha añadido capacidad nueva y significativa. Así que creo que gran parte de esa inversión es greenfield. Joseph Quatrochi: Y, como seguimiento, aumentando la expectativa de crecimiento a largo plazo de AGS. ¿Puede ayudarnos a conectar el espacio? Creo que el objetivo anterior incluía el negocio de 200 milímetros, que ahora se ha trasladado a Systems. Entonces, supongo, ¿cómo debemos pensar sobre el impacto de eso en el aumento de la expectativa de crecimiento? Brice Hill: Sí. Joe, entonces eso debería verse de forma limpia en este punto. Hemos trasladado el negocio de equipos de 200 milímetros y hemos reexpresado nuestros estados financieros, o los hemos recalculado. Así que todo eso está en nuestro negocio de Systems en este momento. Entonces, cuando miramos hacia adelante en AGS, solo estamos hablando del negocio de servicios. Y es posible que haya escuchado que acabo de actualizar nuestro pronóstico para eso y dije que un crecimiento de mediados de la adolescencia para el negocio de AGS es una buena suposición de tasa de crecimiento para varios años. Y luego esperamos estar por encima de eso este año porque hay un aumento en la utilización en el ecosistema y un aumento en la cantidad de fábricas nuevas que están en rampa en relación. Así que hay un incremento este año que ayuda a que ese negocio esté por encima de los de mediados de la adolescencia. Y operador, tenemos tiempo para dos preguntas más hoy, por favor. Operator: Y nuestra siguiente pregunta viene de la línea de Jim Schneider de Goldman Sachs. James Schneider: Su combinación de negocios en este trimestre se desvió con mucha fuerza nuevamente hacia la lógica de foundry. Me pregunto, cuando miran hacia la segunda mitad de este año o si ve más bien un retorno a los gastos con una mayor concentración en DRAM. Y luego, de forma preliminar, al mirar hacia 2027, ¿qué área tecnológica esperan que sea la de mayor crecimiento? Brice Hill: Gracias, Jim. Sí. En la segunda mitad, vuelve al tema que hemos estado describiendo. Verán un crecimiento sólido en la lógica de vanguardia, en DRAM, en el empaquetado avanzado y, de hecho, también en NAND. Así que se está viendo un impulso que realmente viene desde el gran titular de la IA a lo largo de todo el grupo de mercados finales, con la excepción de ICAPS.Así que ICAPS vuelve a lo mismo: habrá cierta digestión con toda la capacidad que se ha puesto en marcha en los últimos un par de años. Así que, y no llamamos a un crecimiento acelerado entre DRAM y la lógica de vanguardia. Creo que ambas se acelerarán en la segunda mitad. James Schneider: Y luego, cuando miras los planes a más largo plazo de tus clientes, ¿puedes compartir dónde están viendo el mayor potencial al alza en el pronóstico a más largo plazo en esas mismas áreas? Brice Hill: Esa es una buena pregunta. Creo que no hemos respondido cuál de entre DRAM y la lógica de vanguardia tendrá el mayor crecimiento en el horizonte multianual. Pensamos que ambas serán muy sólidas y, de hecho, el advanced packaging encaja con eso. En el NAND, vemos: hemos elevado nuestro pronóstico de crecimiento de bits para NAND. Así que probablemente unos cuantos puntos porcentuales, y al menos nuestra visión es que seguirá cubriéndose con las mejoras. Por eso no esperamos muchas nuevas puestas en marcha de obleas en el lado del NAND, pero sí creemos que el pronóstico de demanda de bits en NAND ha subido. Gary Dickerson: Sí. Jim, y como parte de la pregunta que formulaste antes, vemos un perfil similar en el 27 a lo que estamos viendo en el 26. Y en realidad eso está impulsado por la computación de IA. Los mercados que crecen más rápido en el 26. Creemos que seguirán creciendo a la misma tasa como porcentaje de la combinación en el 27 y en adelante. Operator: Y nuestra última pregunta para hoy viene de la línea de Melissa Weathers de Deutsche Bank. Melissa Weathers: Quería comentar muy rápidamente sobre el lado de ICAPS que, Brice, acabas de mencionar, pero creo que si miramos muchos de los informes analógicos de esta temporada de resultados, parece que los inventarios están empezando a ajustarse y quizás la utilización de esas fábricas está empezando a mejorar. Sé que no es la parte de más rápido crecimiento de su negocio. Pero, ¿tienen alguna actualización sobre el horizonte de cuándo podríamos ver algún gasto más material en ese negocio central de ICAPS en adelante? Brice Hill: Melissa, buena pregunta. Y es un punto muy acertado. Hay algunas áreas sólidas en ICAPS. Creo que la analógica y la fotónica, los chips de potencia, son todas áreas que estamos viendo como muy fuertes. Así que eso nos tiene sentido. Solo animaría a los inversores a pensar que ICAPS sigue siendo un mercado muy fuerte. Es uno de nuestros mercados más grandes. Creo que es el primer año en varios años donde la lógica de vanguardia está realmente por delante de ICAPS, pero ICAPS sigue avanzando, todavía agregando capacidad a una tasa significativa. Simplemente no crecerá mucho año contra año hasta que digiramos la capacidad. Las utilizaciones han mejorado en ICAPS. Entonces, para tu punto, creo que las utilizaciones de 300 milímetros están en un rango muy saludable en este momento. Así que, cuando miramos hacia adelante, esperamos que ICAPS, desde la perspectiva del equipamiento, eventualmente empiece a crecer a la misma tasa que los dispositivos, que está en los dígitos medios a altos de un solo número. Solo tenemos que atravesar este periodo en el que las utilizaciones se ponen al día con la capacidad instalada. Melissa Weathers: De acuerdo. Si puedo exprimir una última antes de terminar la llamada: el EPIC Center. Sé que están a un par de meses de presentarlo. Entonces, ¿alguna última o un par de afirmaciones que puedan hacer sobre lo que eso podría hacer para impulsar la innovación? Y no sé si se traduciría en ganancias de cuota o en una ventaja competitiva, pero ¿hay algo sobre EPIC Center que debamos esperar? Gary Dickerson: Sí. Melissa. Estoy realmente emocionado con el EPIC Center. Quiero decir, de nuevo, todo nuestros clientes y el ecosistema completo al principio están en una carrera por el liderazgo o por la computación de IA. Eso es lo que realmente impulsa nuestros negocios en la lógica foundry de vanguardia, DRAM, memoria de alto ancho de banda y advanced packaging. Y, en realidad, cuando piensas en la innovación de arquitectura, las innovaciones de materiales de Applied son realmente la base de todas esas innovaciones de arquitectura en todos esos segmentos que crecen rápidamente.Así que tener a nuestros clientes y socios ubicados en el mismo lugar que estas tecnologías que están impulsando las innovaciones de arquitectura aquí en nuestro Centro EPIC y ubicados junto a nuestros innovadores va a ser una aceleración para Applied y para toda la industria. Hemos anunciado 8 socios de los que hablamos anteriormente: TSMC, Samsung, Hynix, Micron, Advantest, ASU, RPI, Stanford, y pronto añadiremos más. Para Applied, nos ofrece una mejor visibilidad de múltiples nodos, porque, de nuevo, estamos trabajando muchas generaciones hacia el futuro con todas estas diferentes compañías y realmente coinnovando. Trabajamos con ellas para crear estas nuevas arquitecturas en el Centro EPIC. Y además nos permite diseñar con nuestro equipo y nuestros servicios avanzados para esas nuevas arquitecturas. Así que estoy realmente entusiasmado con el Centro EPIC. Creo que esta es la estrategia adecuada en el momento adecuado, y va a ser un acelerador para nuestros clientes y para Applied Materials. Michael Sullivan: Bueno, gracias, Melissa, por sus preguntas. Y ahora, Brice, ¿le gustaría darnos sus comentarios de cierre? Brice Hill: Excelente. Gracias, Mike. Estamos muy satisfechos con las inversiones que hemos realizado; nos sitúan en una excelente posición a medida que la IA impulsa una demanda incremental en toda la industria. Estamos en una posición sólida para crecer los ingresos, ampliar los márgenes y aumentar el apalancamiento operativo. Tenemos varios eventos próximos a los que queremos llamar su atención la semana que viene. Tim Dean de nuestro negocio de servicios estará en la conferencia de JPMorgan en Boston. La semana siguiente, Gary estará en la conferencia de Bernstein en Nueva York. Y una semana después, yo estaré en la conferencia de BofA en San Francisco. Esperamos ver a muchos de ustedes en esos eventos. Mike, por favor, adelante y cierre la llamada. Michael Sullivan: De acuerdo. Genial. Gracias, Brice. Y nos gustaría agradecer a todos por acompañarnos hoy. Una repetición de la llamada estará disponible en la página de IR de nuestro sitio web a partir de las 5:00 p. m. hora del Pacífico, y ahora nos gustaría agradecerles su interés continuo en Applied Materials. Operator: Gracias, señoras y señores, por su participación en la conferencia de hoy. Esto da por concluido el programa. Ahora puede desconectarse. Que tengan un buen día.