KB Financial Group Inc.

Bong Kwon: Saludos a todos. Soy [ Jerry Kwon ], Jefe del Departamento de IR de KBFG. Ahora comenzaremos la Presentación de Resultados de Negocios del 1T de 2026. Muchas gracias por participar en la publicación de resultados de hoy. Contamos con nosotros nuestro CFO, Sang-Rok Na, así como otros ejecutivos del grupo. En cuanto a la agenda de hoy, primero nuestro CFO del Grupo presentará los principales resultados de negocios del 1T de 2026 y luego abordaremos una sesión de preguntas y respuestas. Me gustaría invitar a nuestro CFO del Grupo a realizar una presentación sobre nuestro desempeño en el 1T de 2026. Sang-Rok Na: Saludos a todos. Soy el CFO de KB Financial Group, Sang-Rok Na. Me gustaría expresar mi más profunda gratitud a todos por participar en la presentación de resultados de negocios del 1T de 2026. Antes de compartir los detalles de nuestros resultados, me gustaría cubrir brevemente la política de retorno a los accionistas de nuestro grupo y los principales aspectos destacados. Vamos a la Página 1. KBFG estableció un modelo de retorno a los accionistas líder en el mercado mediante la primera implementación en la industria de un dividendo ordinario trimestral, recompras de acciones y la única política de mejora del valor corporativo vinculada a la ratio CET1 de Corea. Con base en esta sólida orientación de política, nuestro BOD, con el fin de volver a demostrar nuestro compromiso de mejorar el valor para los accionistas, resolvió cancelar la totalidad de nuestras acciones de tesorería existentes. Las acciones sujetas a cancelación ascienden aproximadamente a 14,26 millones de acciones, lo que representa cerca del 3,8% del total de acciones emitidas. Esto constituye la mayor cancelación individual en la industria en términos de valor. Tras la enmienda reciente del código comercial, la cancelación de acciones de tesorería se ha establecido con un período de gracia de 1 año y 6 meses. Sin embargo, a pesar de este período de gracia, KB Financial Group ha decidido proceder con la cancelación inmediata de todas las acciones de tesorería actualmente en poder de la empresa tras la entrada en vigor de la ley. Esto refleja el fuerte compromiso de nuestro BOD y de la dirección de priorizar a los accionistas, así como la decisión de la firma de alinearse de manera proactiva con la orientación de la política del gobierno y con el avance del mercado de capitales de Corea. Como resultado, el número total de acciones emitidas del grupo se ha reducido en un 15,2% en comparación con hace 10 años. Pueden ver que la magnitud de la reducción se amplía significativamente. Como resultado, indicadores clave por acción como EPS y DPS también han mostrado crecimiento comparable al de las principales instituciones financieras globales. A continuación, vayamos a la Página 2. Los depósitos núcleo del banco han aumentado aproximadamente KRW 9,8 billones en comparación con el año pasado. Y, a través de esfuerzos estratégicos para reducir los costos de fondeo, hemos mantenido un NIM sólido. A pesar de las preocupaciones por posibles salidas de fondos hacia los mercados de capitales, estamos asegurando de manera estable una base de ingresos por intereses estable. En consecuencia, mientras protegemos de forma estable las ganancias núcleo estables, hemos aprovechado activamente nuestro entorno de movimientos de dinero para invertir en activos con el fin de elevar la rentabilidad de nuestro segmento de no intereses y no bancario al siguiente nivel, convirtiéndose en un fuerte impulsor de los fundamentos generales del grupo. En particular, los ingresos de WM del banco se han expandido de manera significativa impulsados principalmente por las comisiones fiduciarias, mientras que el negocio de valores ha fortalecido sustancialmente su capacidad de generación de utilidades mediante el aumento de los ingresos por corretaje y el incremento de las comisiones de WM, mejorando así aún más su contribución a las ganancias del grupo. Además, el AUM de los negocios de valores y gestión de activos aumentó un 55,9% y un 18,4% intertrimestral, respectivamente, fortaleciendo aún más la base de ingresos no derivados de intereses que respalda una mejora de la eficiencia de RORWA. Dado que la filial no bancaria impulsa aproximadamente el 72% de los ingresos por comisiones del grupo, KB planea consolidar aún más nuestra base de ingresos por comisiones mediante una asignación eficiente de capital, aprovechando la competitividad de nuestra cartera no bancaria. A continuación, abordaré los retornos para los accionistas del 1T. En la reunión de hoy del Consejo, resolvimos aprobar un dividendo trimestral en efectivo de 1.143 KRW por acción, por un total de 405,4 mil millones de KRW, así como la segunda ronda de recompras y cancelaciones de acciones durante la primera mitad de 2026, por un monto de 600 mil millones de KRW. El dividendo en efectivo por acción del 1T, que refleja el aumento de la recompra de acciones, se incrementó en 231 KRW, lo que supone un aumento del 25,3% interanual. El programa actual de recompra y cancelación de acciones sigue a la finalización de la compra inicial de 600 mil millones de KRW, de un total de 1,2 billones de KRW del plan de recompra y cancelación para la primera mitad de 2026, y planeamos proceder con compras adicionales de inmediato. Para su referencia, las -[ 3,9 mil millones ] acciones, adquiridas en la primera ronda, se cancelarán en un solo lote el 15 de mayo, junto con las 14,26 millones de acciones propias en tesorería que ya se mantienen, como se mencionó anteriormente. A continuación, los guiaré a través del desempeño financiero de KBFG. Para empezar, los principales aspectos destacados del 1T de 2026 pueden resumirse como una demostración de los sólidos fundamentos de KBFG, que se mantienen resilientes a pesar de unas consecuencias dobles sin precedentes, incluida una fuerte subida de los tipos de cambio y la guerra en Oriente Medio. El beneficio neto del 1T de 2026 del grupo se situó en 1.892,4 mil millones de KRW, mientras que la base de ingresos por intereses del banco se gestionó de manera estable; el ingreso neto por comisiones del banco, las actividades de valores y gestión de activos creció significativamente, lo que dio lugar a un aumento del 11,5% interanual. Además, el ROE del grupo del 1T mejoró en 0,9 puntos porcentuales interanuales, situándose en 13,94%, lo que demuestra un crecimiento sólido tanto en rentabilidad como en eficiencia de capital. Ahora proporcionaré un desglose más detallado de nuestro desempeño financiero por segmento de negocio. Para el 1T de 2026, los ingresos netos por intereses de KBFG registraron 3,3348 billones de KRW, lo que representa un aumento del 2,2% interanual. A pesar de un entorno difícil marcado por fuertes salidas de capital hacia los mercados de capitales, esto se logró mediante un control eficaz de costos a través de una estrategia de mezcla de fondeo optimizada, incluida la expansión de los depósitos principales. Este fortalecimiento de la estructura de resultados respaldó el crecimiento cualitativo de los ingresos por intereses junto con una mejora del margen neto de intereses. A continuación, analizaremos el crecimiento de los préstamos denominados en won coreano del banco. A finales de marzo de 2026, los préstamos en won coreano del banco ascendían a 379 billones de KRW, lo que muestra un ligero aumento del 0,4% frente al cierre de año. Los préstamos a hogares, debido a las regulaciones de gestión de la deuda de los hogares y al aumento de las tasas de interés del mercado, registraron una ligera disminución del 0,4% frente al cierre de año. En cuanto a los préstamos corporativos, los préstamos a grandes empresas continúan creciendo, mientras que se añadió un crecimiento sólido en préstamos SME de alta calidad centrados en la financiación productiva, lo que resultó en un aumento general del 1,2% frente al cierre de año. De cara al futuro, KBFG realizará ajustes de cartera en los préstamos a hogares, teniendo en cuenta la rentabilidad general para mejorar la rentabilidad y fortalecer nuestras ganancias de [indescifrable]. En paralelo, para los préstamos corporativos, en línea con la financiación productiva, KBFG planea continuar identificando y ampliando clientes de alta calidad con fuerte potencial de crecimiento para mantener un marco de crecimiento que garantice un crecimiento sostenible y una base de ganancias estable. A continuación, nos centraremos en el margen neto de intereses mostrado en la parte inferior derecha. En el 1T, KBFG y el banco registraron NIM del 1,99% y 1,77%, respectivamente. El NIM del banco, impulsado por la expansión de los depósitos principales y la repricing de depósitos a plazo con tasas altas, a medida que se materializaba el reequilibrio de la cartera de fondeo, permitió mejorar reducciones de costos tangibles de 2 bps trimestral a trimestral. Además, el NIM de KBFG, respaldado por la expansión del NIM del banco, así como por mejoras amplias en los activos de tarjetas, incluidos las tarjetas de crédito, las cuentas por cobrar y la financiación a plazos, mejoró en 4 bps trimestral a trimestral. A continuación, hablaremos de los ingresos no financieros. En el 1T, los ingresos no financieros de KBFG registraron 1,6509 billones de KRW, lo que representa un aumento significativo del 27,8% interanual y marca el nivel más alto trimestral de ingresos no financieros en la historia del grupo.En particular, para el Q1, los ingresos netos por comisiones y honorarios de KBFG registrados en 1,3593 billones de KRW, aumentaron un 45,5% interanual (Y-o-Y), aproximadamente 425,3 mil millones de KRW. Esto se debió a una expansión significativa de los ingresos por comisiones procedentes de subsidiarias relacionadas con el mercado de capitales, incluidas las de valores y gestión de activos. Además, el ingreso por comisiones de gestión patrimonial del banco también mejoró de manera considerable, brindando un apoyo adicional. Mientras tanto, para el Q1, el otro resultado operativo, en un contexto de competencia intensificada por nuevos contratos en toda la industria y mayor presión a la baja sobre el resultado operativo de seguros debido a un aumento del índice de siniestralidad para los seguros de vida a largo plazo, registró 291,6 mil millones de KRW, lo que supone una disminución del 18,5% Y-o-Y. A continuación, abordaremos los gastos de G&A. Para el Q1, los gastos de G&A registrados fueron de 1,7649 billones de KRW. A pesar de los esfuerzos continuos para mejorar la eficiencia de costos centrados en los gastos operativos recurrentes debido a mayores impuestos derivados tras la reforma fiscal a fin de año, registró un aumento Y-o-Y. Sin embargo, en el caso del CIR del grupo respaldado por un nivel máximo histórico de ingresos operativos totales de aproximadamente 5 billones de KRW y un sólido crecimiento de los ingresos principales, junto con los esfuerzos continuos para mejorar la eficiencia de la fuerza laboral y optimizar la estructura de costos, registró un 35,4%. Esto demuestra una vez más que la eficiencia de costos del grupo se gestiona de manera estable. Lo siguiente es la página 9, la provisión del grupo para pérdidas crediticias. Para el Q1, las provisiones por pérdidas crediticias registraron 493,2 mil millones de KRW, lo que representa una disminución significativa del 24,8% Y-o-Y, o 162,4 mil millones de KRW. La disminución se debió principalmente a la eliminación del efecto base del gran aprovisionamiento único del año pasado en el banco, y respaldado por los esfuerzos proactivos para asegurar la capacidad de absorción de pérdidas y los esfuerzos conservadores de gestión de riesgos del grupo, reduciéndose la carga de la provisión. Además, la razón de costo crediticio del grupo, a pesar de una desaceleración en el crecimiento de los activos, impulsada también por mejoras en la calidad crediticia, registró una caída significativa de 14 pb Y-o-Y, hasta 40 pb. Por último, analizaremos las razones de capital del grupo. A modo preliminar, a finales de marzo de 2026, la razón BIS del grupo registró 15,75% y su razón CET1 registró 13,63%. La razón CET1 disminuyó aproximadamente 19 pb Qo-Q. Sin embargo, a pesar del fuerte aumento en el tipo de cambio del won coreano frente al USD de casi 80 KRW durante el trimestre y de la presión a la baja derivada de grandes devoluciones a los accionistas al inicio del año, lo que presenta un entorno de gestión desafiante, la solidez de la capacidad de generación de resultados y el enfoque en la gestión estratégica del capital orientada a RORWA nos permitió mantener la ratio en un nivel estable. Como bien sabe, dado que las devoluciones a los accionistas de la segunda mitad del año se vinculan con la ratio CET1 del primer semestre, KBFG continuará manteniendo una gestión disciplinada del capital en el Q2 para alinearse con las expectativas del mercado. Mientras tanto, al cierre de marzo de 2026, el RWA del grupo ascendía a 366 billones de KRW, aumentando aproximadamente 9 billones de KRW o un 2,5% frente al cierre de año. Sin embargo, excluyendo el impacto del aumento del tipo de cambio, el incremento se limitó a 4 billones de KRW o 1,1% Y-o-Y, permaneciendo dentro del nivel objetivo del grupo, mostrando un crecimiento adecuado. El grupo seguirá implementando un crecimiento cualitativo, una asignación eficiente de capital y una gestión estricta de límites como parte de una estrategia sofisticada de gestión de RWA para mantener la tasa de crecimiento en un nivel apropiado. Las siguientes páginas proporcionan materiales de apoyo detallados de los resultados presentados, para su referencia. Esto concluye la presentación de los resultados de negocios del Q1 de 2026 de KBFG. Muchas gracias por su atención. Bong Kwon: Muchas gracias, CFO. Ahora recibiremos preguntas. Operador: [Instrucciones del Operador] Creo que tenemos la primera pregunta de [no se distingue] Securities, [no se distingue]. Analista Desconocido: Tengo una pregunta relacionada con la empresa o la política de capital de KBFG. Y primero que nada, el banco principal y el no bancario y los valores como valores, capital y tarjetas. ¿Podrían contarnos sobre la asignación de RWA y también sobre RORWA? Si pueden compartirlo con nosotros, se lo agradeceremos mucho. En segundo lugar, estamos viendo que la eficiencia hace que la ratio de capital sea más eficiente. Entonces creo que existe alguna tendencia de desregulación. Así que pienso que probablemente se haya reflejado en la segunda mitad de su información. Entonces, ¿podrían contarnos sobre la forma en que se reflejaron esos cambios? Operador: Mantendremos la línea y pronto responderemos a su pregunta. Sang-Rok Na: Muchas gracias por las preguntas tan perspicaces. En cuanto a las predicciones sobre la ratio de capital, como usted mencionó, ha habido una racionalización de las regulaciones de capital. Hay algunos aspectos positivos que se derivan de ello. Sin embargo, la tendencia del tipo de cambio y ELS, las comisiones y otros productos de financiación productiva están aumentando. Por lo tanto, creo que hay factores positivos y negativos que se mezclan. Así que, con respecto al impacto de estas políticas, creo que no ocurrirá a muy corto plazo, pero pienso que todo se mezclará y se compensará. Es decir, todo quedará mezclado. Y desde el año pasado, hemos enfatizado que nuestro objetivo es: en la gestión de la ratio de capital, lograr una gestión muy estable y un flujo continuo; ese es nuestro objetivo hacia adelante. Haremos todo lo posible teniendo en mente ese objetivo. Eso es algo que quería mencionar al principio. Y con respecto a la asignación de RWA, bueno, no creo que pueda responderle con detalle ahora mismo. Pero con respecto a la RWA de nuestro grupo, el 70% es para el banco y el 15% para valores. Y creo que para el resto, alrededor del 15%, tenemos capital y otras subsidiarias que lo reparten. Y en cuanto a RORWA y ROE, bueno, cuando intentamos comparar esos indicadores para valores, gestión de activos y capital, para los relacionados con la inversión financiera en lugar del ROE del grupo, el RORWA del grupo, puede ver que se gestiona a un nivel más alto. Y recientemente, el RORWA o ROE del banco… bueno, también tenemos que el ROE del grupo se ha mejorado considerablemente. Así que espero que eso responda a su pregunta. Operador: La siguiente pregunta es de Jun-Sup Jung, de NH Securities. Jun-Sup Jung: Soy Jun-Sup Jung de NH Securities. Tengo un total de 2 preguntas. La primera se refiere a la eficiencia de la ratio de capital y a los planes para lograrla, así como la capacidad que tienen a mano. Para la ratio CET1, creo que definitivamente hay mucha presión y también potencial al alza. Por supuesto, habrá un impacto por sus resultados, pero también por las regulaciones. Así que, a cierre de Q2, el aumento… el nivel de ratio CET1 del 13,5% es bastante positivo, pero luego habrá una recompra de acciones por parte de los accionistas y una cancelación adicional de acciones, lo que tendrá un impacto en eso. Entonces me gustaría preguntarles por su plan y su compromiso… con respecto a mantener ese número. Y la segunda pregunta se refiere al papel de las subsidiarias no bancarias. El aumento de RWA: me gustaría conocer la estrategia a nivel de grupo que tienen. Por ejemplo, [indiscernible], ¿la intención es mantenerlo en los niveles actuales y para valores aumentar la proporción de RWA? ¿Tienen una estrategia interna? Si es así, por favor proporcionen alguna información adicional. Operador: Sí, por favor permítanme un poco de tiempo para formular las preguntas y preparar las respuestas. Sang-Rok Na: Sí, me gustaría responder la pregunta ahora. Como usted preguntó, con respecto a nuestra política de retorno al accionista, es del 13% y, para tener los excedentes de las ganancias y utilizarlos para la política de retorno al accionista, el monto que exceda. Y desde hace 2 años, nos hemos comprometido a ejecutar esta estrategia. Y este año, esto también se mantiene estable. En comparación con otras empresas, diríamos que no tenemos un número objetivo interno, pero sí tenemos una lógica y un número a nivel de sistema, y lo proporcionamos como resultado de nuestro retorno al accionista, y continuaremos llevando a cabo ese compromiso y esos esfuerzos.Y como pediste, en términos del papel de las filiales no bancarias, por supuesto, es bastante importante y, en comparación con los grupos de referencia, tenemos la mayor contribución de las filiales no bancarias en este momento. Y a día de hoy, diríamos que tenemos una cartera completa, y estamos intentando acelerar el motor de crecimiento, y estamos en esa fase ahora. En términos de la asignación de RWA, lo que puedo decir desde una perspectiva de grupo, RORWA y ROE: los que están por debajo de eso, intentaríamos reducir el capital y también recuperar más. Y para los bancos, en línea con la expansión de las finanzas productivas, estamos mirando la rentabilidad general y asegurando clientes adicionales y asegurando el potencial de crecimiento futuro, centrándonos en las PYMES y las finanzas productivas. Por lo tanto, la asignación de RWA se asignará más hacia eso. Creo que, para los bancos, aunque, no es que vayamos a reducir y a reducir el tamaño del RWA en su conjunto, sino que estamos mirando el papel de nuestra presencia ampliada en los mercados de capitales y también nuestra contribución ampliada para las finanzas productivas para establecer y ejecutar nuestra estrategia de asignación de RWA. Para valores, hubo un aumento del capital desembolsado de 700 mil millones de KRW. Y al cierre del año pasado, el ROE de valores era más alto que el del grupo, y mejoró en ese nivel. Y recientemente, esperamos que haya una mejora continua. Hubo una inyección adicional de capital como resultado. Así que, para las áreas de crecimiento, diremos que el RWA se incrementará aún más para esas áreas de crecimiento. Entonces, en general, el principio será, como mencioné antes, es algo reiterativo. Pero para las áreas que se espera que muestren crecimiento y que están mostrando alta rentabilidad, asignaremos más RWA, y ese principio se seguirá manteniendo. Operador: Tomaremos la siguiente pregunta de Mirae Asset Securities, Jeong Tae Joon. Tae Joon Jeong: Soy Jeong Tae Joon de Mirae Asset Securities. Tengo una pregunta. Así que ven el NIM que en realidad está en una tendencia al alza y otros números positivos. Y para la guía de margen, ¿pueden hablar sobre alguna noticia de nueva guía que puedan tener? Sang-Rok Na: Con respecto al NIM del banco, tal vez pueda responder la pregunta. En el Q1 para el NIM del banco, fue 1,77%. Y en comparación con el trimestre anterior, es un aumento de 2 bps. Así que la tasa de mercado ha subido y se puede ver que la rentabilidad de los préstamos al hogar ha tenido un repunte. Entonces, para las tasas de interés altas, los depósitos a plazo, tuvimos esa financiación, pero a través del reequilibrio, tuvimos una estructura de financiación que se hizo más uniforme. Y cuando hicimos una predicción el año pasado, pensamos que la tasa [indescernible] bajaría: esa era nuestra predicción. Pero recientemente, mirando la tasa de interés base, creo que está aumentando. Así que, en comparación con nuestros planes del año pasado, creo que probablemente tendrá un ligero aumento y terminar ahí. Operador: La siguiente pregunta es de Do Ha Kim, Hanwha Investment & Securities. Do Ha Kim: Sí. Gracias por la oportunidad de hacer una pregunta. Así que creo que las preguntas se relacionan con CET1 en gran medida. Creo que probablemente es el número más importante que miramos. Así que lo estamos considerando para la guía futura. Creo que para el RWA en Q1, ustedes dijeron que el impacto de FX fue de 4 billones de KRW, 1,1%. Así que si hacemos un cálculo simple, el impacto de FX fue de aproximadamente 15 bps negativo para la rentabilidad. Entonces, ¿este tipo de sensibilidad sería el número correcto para tener en cuenta para el impacto? Y para Q1, los requisitos relacionados con el reconocimiento de capital de Basilea III y el impacto de reducción del RWA al respecto, creo que ustedes también lo cubrieron. Pero para Q1, los números específicos no se publicaron. Entonces, para el RWA del Q2, los factores externos: por supuesto, no el impacto de FX, sino cuáles serían los factores externos para que los inversores estén atentos. Y sería genial tenerlo como referencia para que nosotros estemos atentos para la segunda mitad. Y la siguiente pregunta es bastante similar a la que se hizo antes: la ratio de cobertura de NPL en Q1; ha bajado significativamente alrededor de 20% q-o-q. Y está por encima del 120% recientemente. Por supuesto, no es necesario que sea tan alta como durante la COVID.Pero, en comparación con los niveles recientes, no está en un nivel alto en este momento. Entonces, ¿vamos a registrar una provisión adicional para esto? ¿O hay alguna expectativa o un factor que usted considere que contribuirá a la presión a la baja sobre la ratio de NPL? Operador: Espere un momento, por favor, mientras preparamos la respuesta a su pregunta. Sang-Rok Na: Creo que son 2 preguntas en total sobre RWA y la tendencia a la baja de la ratio de cobertura de NPL. Primero, sobre la RWA. Como mencionó, el impacto del FX en términos de la ratio CET1 fue de alrededor de 19 puntos básicos en la primera mitad. Así, en el segundo, tercer y cuarto trimestre, ha habido una reducción considerable para el potencial de crecimiento durante todo el año. Sin embargo, a pesar de eso, el impacto a la baja es — la mayor parte está impulsada por el impacto del FX. Entonces, en cuanto a la sensibilidad relacionada con la RWA, estamos intentando reducirla en gran medida. Por ejemplo, en cuanto a los derivados extrabursátiles, se está gestionando la duración y se están realizando muchos esfuerzos relacionados con la madurez y la duración para reducir la sensibilidad. Y, además, se están llevando a cabo la depuración de datos, el reequilibrio de la cartera, opciones adicionales de apalancamiento de RWA y planes. Como usted mencionó, con respecto a la racionalización adicional de la ratio de capital, no hay mucho espacio de colchón, pero sí tenemos algo de margen. Así que, con respecto a la RWA, creo que eso es el alcance de lo que podría responder ahora. Y en términos de la ratio de cobertura de NPL, de manera continua, hemos mantenido una postura bastante cautelosa en cuanto a la provisión y hemos mantenido una CCR alta como resultado. Y en la gestión de NPL, hemos sido bastante agresivos en el reequilibrio de los NPL. De cara al futuro, seguiremos manteniéndonos conservadores en nuestra postura de provisión. Pero lo que ahora tiene más foco es reducir los NPL con el castigo activo y la venta, y con una estrategia de salida para las exposiciones actuales de bienes raíces. Trataremos de reducir activamente nuestros NPL y, en última instancia, mejorar también la ratio de cobertura de NPL. Operador: Tomaremos la siguiente pregunta. De HSBC Securities, tenemos a Won Jaewoong. Jaewoong Won: A pesar de un entorno desafiante, muchas gracias por los excelentes resultados. Tengo 2 preguntas. La primera es sobre la desregulación de la RWA por riesgo operacional. Y sé que esto — se aplica a ustedes. Y creo que en 2024, hace quizá 2 años, hubo un riesgo operacional relacionado con ELS que habían acumulado. Entonces, en ese momento, cuando se desregule, en 2027, ¿cuánto de mejora del CET1 disfrutarían? Si puede explicar ese impacto positivo, se lo agradecería mucho. Y la segunda pregunta es para KB Kookmin Bank y, según mi recuerdo, creo que ustedes en realidad habían revertido la ganancia del año pasado. Hubo grandes mejoras. Entonces, para este año, incluyendo KB Kookmin Bank, para la contribución de ingresos del exterior o el aumento de su ganancia. ¿Puede compartirlo con nosotros? Operador: Por favor, espere y responderemos pronto sus preguntas. Ejecutivo desconocido: Con respecto a ELS, riesgos operacionales y la exención de reconocimiento de pérdidas de RWA. Usted preguntó sobre el impacto. Y en ese momento, había alrededor de 745 mil millones de wones de compensación voluntaria que pagamos a los clientes. Así que en realidad está destinado como pérdidas. Pero en la primera mitad del próximo año, si se reconoce, entonces habrá un impacto positivo de 20 puntos básicos en el CET1. Sang-Rok Na: Sí, soy el CFO. Con respecto a la pregunta sobre RWA. Quizá pueda añadir un poco más a mi respuesta. Estamos haciendo mucho trabajo para reducir la sensibilidad al tipo de cambio extranjero. Así, hablamos de una sensibilidad de 15 puntos básicos que mencionó Do Ha Kim, y están las multas de que en realidad no está confirmado todavía, el monto. Entonces, creo que tendremos que reconsiderar cuánto de las multas por condenas se derivará. Y creemos que tenemos 97 mil millones de wones que se han reconocido; estamos provisionando ese monto. Y relacionado con la optimización o racionalización de las regulaciones de capital, sobre eso, creo que los detalles no se han finalizado. Así que estamos conversando con los reguladores sobre esto. Entonces no podemos determinar realmente una respuesta clara a eso. Así que espero su amable comprensión y, por el riesgo operativo relacionado con ELS en el pasado, bueno, como ya mencionó nuestro CRO, a partir del próximo año, creo que se reflejará gradualmente. En el caso de Bukopin y Global, sobre la contribución a nuestras ganancias, Bukopin tuvo una reestructuración durante muchos años hasta ahora. Y su sistema de TI fue actualizado. Así que ahora hemos establecido una base sólida para que el pilar operativo se haya sentado de manera muy firme. Y en cuanto a la adquisición de depósitos de CASA, estamos haciendo todo lo posible por reducir los costos de fondeo y está el escritorio de Corea. Entonces estamos haciendo banca mayorista minorista, que es lo que realmente se está realizando. Y no podemos decir realmente que mejorará en un porcentaje significativo, pero puede ver que la contribución de ganancias de Global fue aproximadamente del 5% el año pasado. Y este año, creemos que aumentará hasta quizá el 6% al 7% y tenemos una predicción muy prudente de que puede subir a ese nivel este año. Operador: A continuación, es de Jihyun Cho de JPMorgan. . Jihyun Cho: Bueno, gracias por la oportunidad de hacer preguntas. Así que creo que definitivamente los ingresos por comisiones aumentaron considerablemente. Y al inicio temprano del año, creo que cuando usted dijo que la NIM, la guía era bastante conservadora, y por eso se vio un ligero aumento, fue el comentario que usted proporcionó. En 2026, en términos de la guía, el crecimiento de los préstamos del 5% y los préstamos a los hogares del 2,2% al 3%, como recuerdo. Creo que si miramos el Q1, y si observamos el entorno general del mercado, el objetivo de crecimiento de préstamos del 5%, ¿es sostenible? Y los gastos de administración y ventas aumentaron en un 10%. Creo que al inicio temprano del año, la guía era del 4%. Entonces, ¿está en un nivel manejable? Y en Q1, lo más importante, el costo crediticio fue de alrededor de 40% en nivel bps. Y considerando la inflación y el entorno macro en general, yo creo que habrá algún rezago y que el costo crediticio, así que los 40 bps al principio dentro de ese rango, ¿va a ser alcanzable? Entonces, ¿podría proporcionar una guía sobre el costo crediticio? ¿Necesita una revisión al alza? Operador: Por favor, permitan un poco de tiempo para que preparemos la respuesta. Ejecutivo desconocido: Sí. En términos de crecimiento de préstamos, el CFO del banco le proporcionará una respuesta. Y la guía y las proyecciones de la CCR, nuestro CRO, le proporcionarán una respuesta. Así que después de eso, también haré un seguimiento con algunas respuestas adicionales. Sang-Rok Na: Entonces, en términos de crecimiento de activos crediticios, así que a finales de marzo, el saldo de préstamos en won coreano tuvo un aumento del 0,4% en comparación con el cierre del año. Y en términos de préstamos a los hogares en comparación con el cierre del año, hubo una disminución del 0,4% y los préstamos corporativos tuvieron un aumento del 2,2%. Así que, como ya sabe, en términos de préstamos a los hogares, existe el tope total, y está vinculado a políticas y directrices de ese tipo, lo cual nos presenta algunas restricciones. Sin embargo, dentro del tope, estamos intentando aprovechar cómo podemos aumentar nuestra cartera de préstamos, y están los préstamos de política, los préstamos [indescifrable] que se proporcionan a la población joven y a la población de edad avanzada. Así que estamos intentando aumentar esa porción. Entonces, el préstamo para hogares está dirigido a aumentar entre 1% y 2%. En términos de préstamos corporativos, entonces, bajo la dirección de financiamiento productivo, estamos esperando un crecimiento del 6% al 7%, y ese es nuestro objetivo. Así que, por supuesto, va a haber una competencia más intensa para atraer préstamos corporativos. Entonces, en línea con el financiamiento productivo, seremos proactivos en nuestros esfuerzos para intentar convertirnos en nuestro impulso de crecimiento y diversificar nuestra cartera para asegurar áreas de crecimiento futuras. Y para los préstamos a las PYMES, también seguiremos el financiamiento productivo para enfocarnos en activos prime. Y para SOHO, seremos bastante selectivos para tener también un nivel adecuado de crecimiento allí. Así que, en total, diríamos que para el préstamo a hogares, el objetivo de crecimiento es del 1% al 2%, y los préstamos corporativos son de alrededor del 6% al 7%. Entonces, para el banco en su conjunto, el crecimiento del crédito, en promedio, se espera que esté alrededor del 4% en nuestro objetivo para el año. Y con respecto a las provisiones por pérdidas crediticias.Así como mencionó en el Q1, hemos mantenido una postura conservadora en términos de provisiones, junto con la mejora cualitativa de nuestra cartera, y esto se materializó. Y a pesar de la disminución de las cifras en nuestro NPL y demás, hemos mantenido un CCR de alrededor del 40%. Pero con la guerra en Oriente Medio y, con ello, la alta presión sobre el tipo de cambio y demás, esto podría tener un impacto adicional en la calidad de nuestros activos. Por lo tanto, en el futuro, seguiremos — y creemos que es necesario — mantener una postura conservadora en materia de provisiones. Aun así, para aquellos que consideramos prestatarios vulnerables, con un riesgo considerable de pérdida, tendremos provisiones preventivas para NPL. Y para los proyectos inmobiliarios existentes, si es posible, tendremos una capacidad suficiente de absorción de pérdidas para la reestructuración y también vender para reducir nuestra situación de tensión y la exposición potencial. Y si es así, se considera que los 40 pb — a nivel de principios a mediados de ese rango — son alcanzables a partir de ahora. Así que actualmente mantenemos esa cifra como igual que ahora. En cuanto a SG&A, usted preguntó sobre la presión al alza en esa parte y creo que, como usted sabe, para el impuesto educativo y el impuesto corporativo, la tasa impositiva se incrementó y el G&A aumentó como resultado. Además, en valores y bancos, sí tuvimos un desempeño muy sólido y, definitivamente, desde valores, ganancias muy fuertes. Por lo tanto, los ajustes reales realizados al bono y demás, tuvimos que reflejarlos en consecuencia, y eso resultó en un aumento de G&A. Así que, si hay un aumento en G&A, por supuesto, esto es atribuible al crecimiento de la línea superior que tenemos. Así que diríamos que estamos intentando gestionarlo dentro del nivel general del grupo y seguir nuestros esfuerzos para la optimización de costos. Y si eso no socava nuestro objetivo de eficiencia de costos en los planes, creemos que se encuentra en un nivel sostenible y manejable. Entonces, considerando el impacto de la tasa de aumento de impuestos y también las fuertes ganancias que llevan a apartar adicionalmente bonos y pagos relacionados, creemos que el rango del aumento de SG&A seguirá — seguirá estando — en un nivel manejable. Operador: Muchas gracias por su respuesta. Por el momento no hay preguntas en la cola. Así que esperaremos para ver si entran otras preguntas. Bong Kwon: Parece que ya han pasado unos 40 minutos desde que comenzamos nuestra presentación de resultados. Si tiene alguna pregunta adicional, por favor contacte a nuestro departamento de IR, y con gusto le proporcionaremos respuestas. Como no hay preguntas en la cola, concluiremos la presentación de resultados del primer trimestre de 2021 (sic) [ 2026 ] Q1 de negocios. Gracias por su atención.