TrustCo Bank Corp NY

발표자: 좋은 하루입니다. TrustCo Bank Corp의 실적 컨퍼런스콜 및 웹캐스트에 오신 것을 환영합니다. 모든 참가자는 청취 전용 모드로 참여하게 됩니다. 도움이 필요하시면 키패드에서 별(Star) 키를 누른 다음 0을 눌러 컨퍼런스 전문가에게 신호를 보내시기 바랍니다. 오늘 발표 후에는 질문을 할 수 있는 기회가 제공됩니다. 질문을 하시려면 별 키를 누른 다음 1을 누르시면 됩니다. 질문을 철회하시려면 별 키와 1을 다시 한 번 누르시면 됩니다. 진행에 앞서, 본 발표에는 1995년 민사소송개혁법(Private Securities Litigation Reform Act of 1995)이 제공하는 선의의 예측진술에 대한 면책조항(safe harbor)의 적용을 받도록 의도된 TrustCo Bank Corp NY에 관한 미래예측정보가 포함될 수 있음을 말씀드립니다. 본 문서에 표현되었거나 그러한 진술에서 시사하는 바와 달리, 다양한 위험, 불확실성 및 기타 요인으로 인해 실제 결과, 성과 또는 성취는 중대하게 다를 수 있습니다. 이러한 위험요인 및 기타 위험요인에 관한 보다 자세한 정보는 본 콜에 앞서 배포된 보도자료 및 연례보고서(Form 10-K)의 ‘위험요인 및 미래예측진술(Risk Factors and Forward-Looking Statements)’ 섹션에서 확인하실 수 있으며, 또한 분기보고서(Form 10-Q)에 의해 업데이트된 내용도 포함됩니다. 본 콜에서 이루어진 미래예측진술은 본 건의 일자에 한해서만 유효합니다. 회사는 본 콜 일자 이후의 사건이나 발전을 반영하기 위해 이 정보를 업데이트할 의무가 없다고 면책하며, 이는 적용 법률에 의해 요구되는 경우를 제외합니다. 오늘의 콜에서는 U.S. GAAP에 따라 결정되지 않은 당사 재무제표에서 도출된 특정 재무지표를 논의하겠습니다. 이러한 비(非)GAAP 재무지표를 가장 유사한 GAAP 수치로 조정한 내용은 당사 실적 보도자료에 포함되어 있으며, 해당 보도자료는 당사 웹사이트 trustcobank.com의 ‘Investor Relations(투자자 관계)’ 탭에서 확인할 수 있습니다. 또한 오늘 행사 내용이 녹화되고 있음을 알려드립니다. 콜의 재방송은 30일 동안 제공되며, 오디오 웹캐스트는 실적 보도자료에 설명된 대로 1년 동안 제공됩니다. 이 시점에 컨퍼런스콜을 Robert J. McCormick 씨에게 넘기겠습니다. 진행해 주십시오. Robert J. McCormick: 안녕하세요, 여러분. 콜에 참여해 주셔서 감사합니다. 저는 TrustCo Bank의 회장인 Rob McCormick입니다. 오늘도 평소와 같이, 숫자를 설명해 드릴 당사 CFO인 Mike Ozimek과, 대출에 대해 이야기해 줄 당사의 최고은행책임자인 Kevin Curley와 함께합니다. 잘 기름칠되어 효율적으로 작동하는 기계처럼, 시간 테스트를 거친 TrustCo Bank의 사업모델 구성요소가 유리한 시장 환경에서 함께 맞물려 또 하나의 뛰어난 재무 성과를 만들어내고 있습니다. 낮은 수익률의 자산이 만기되면서 그에 상응하는 더 높은 대출 실행과 더 나은 수익률의 투자가 이루어져, 우리 대출 및 투자 포트폴리오는 계속해서 유리하게 재가격이 책정되었습니다. 이 기계는 저비용 예금의 성장으로 연료를 공급받았습니다. 대출 실행의 증가는 기계의 생산을 위한 출구를 제공했습니다. 이 두 가지 요소를 함께 고려하면, 전년 대비 순이자마진이 증가하는 결과로 이어집니다. 물론, 이 모든 과정은 신용 품질을 훼손하지 않은 채로 이루어졌습니다. 이런 좋은 성과를 이어가면서도, 우리는 주로 자기주식 매입을 통해 자본 배치 전략을 계속 실행해 왔습니다. 자기주식 매입 프로그램은 2020년에 시작되었으며, 지금까지 회사 주식 230만 주 이상을 재매입했습니다. 프로그램의 현재 단계는 예정된 속도로 계속될 것으로 예상되며, 완료될 경우 2025년과 2026년에 TrustCo의 발행 주식 중 거의 16%를 재매입하게 될 것입니다. 우리가 의미 있고 지속 가능한 주주가치 창출에 전념하고 있음을 알 수 있습니다. 또한 우리가 할 수 있는 최고의 인수는 TrustCo Bank라고 확신하고 있음을 알 수 있습니다. 아울러, Sunshine State에서의 당사 운영을 위한 새로운 지역 본부로 전환하기 위해 재목적화한 Longwood의 건물로 이전한 것을 매우 기쁘게 생각합니다.플로리다 주(州)의 위대한 기반은 우리의 성공에 핵심적인 요소이며, 이번 새 건물은 그곳에서의 가시성을 높이고 더 큰 성과를 키워갈 수 있는 토대를 제공합니다. 마이크가 수치에 대해 자세히 설명할 예정입니다. 케빈은 대출을 담당할 것입니다. 질문이 있으시면 답변드릴 수 있습니다. 마이클 오지멕(Michael Ozimek): 감사합니다, 롭. 모두들 좋은 아침입니다. 이제 2026년 2분기에 대한 TrustCo의 재무 결과를 검토하겠습니다. 보도자료에서 언급했듯이, 회사는 2026년 2분기 동안에도 순이익과 순이자소득 모두가 2025년 2분기 대비 TrustCo Bank의 2026년 2분기 수치에서 증가하는 등 견조한 재무 성과를 이어갔습니다. 이러한 성과는 상승하는 순이자소득과 핵심 대출 및 예금 카테고리 전반에서의 지속적인 대출·예금 성장으로 뒷받침됩니다. 그 결과 2분기 순이익은 1,700만 달러로, 전년 동기 대비 12.8% 증가했으며, 이에 따라 평균자산수익률과 평균자기자본수익률은 각각 1.04%와 10.22%를 기록했습니다. 자본도 여전히 탄탄합니다. 연결 자기자본 자산비율은 2026년 2분기에 10.5%로, 2025년 2분기의 10.91%와 비교됩니다. 2026년 6월 30일 기준 주당 장부가치는 38.53달러로, 1년 전의 36.75달러 대비 4.8% 상승했습니다. TrustCo는 2025년 및 2026년 주식 환매 프로그램에 따라 2026년에 100만 주 이상을 취득한 후, 2025년에 100만 주를 매입한 데 이어 TrustCo 발행 보통주 중 10.5%를 환매했습니다. 절제된 장기 자본 배분 전략을 강화하는 셈입니다. 우리는 프랜차이즈의 장기적 건실함에 대한 확신과 자본 최적화에 대한 집중을 반영하는, 절제된 주식 환매 프로그램을 통해 주주에게 가치를 환원하겠다는 약속을 계속 이어가겠습니다. 건전성(신용) 지표도 일관되게 유지되고 있으며, 우리가 대출 포트폴리오에서 견실한 인수(언더라이팅)에 대한 지속적인 집중과 보수적인 대출 기준을 바탕으로 현재의 환경에서 신용 리스크를 효과적으로 관리할 수 있을 것으로 봅니다. 2026년 2분기에는 부실 대출이 2025년 2분기의 1,790만 달러에서 2,180만 달러로 소폭 증가했습니다. 2026년 2분기 평균 대출은 3.8% 성장해 2025년 2분기 1,975억 달러에서 53억 달러로 늘었으며, 또 한 번 역대 최고치를 경신했습니다. 이러한 상승세는 강한 지역 경제와 신용에 대한 수요 증가가 반영된 결과로 계속 이어지고 있습니다. 2026년 2분기 동안의 신용손실충당금(충당금)은 650,000달러였습니다. 대출손실충당금 대비 총대출 비율은 2026년 6월 기준 1.01%였고, 2025년 6월에는 0.99%였습니다. 우리의 초점은 전통적인 대출에 계속 맞춰져 있으며, 이를 통해 일관되고 고품질의 반복 수익을 창출할 수 있었습니다. 2026년을 진행하는 동안 예금의 유지 및 성장이 핵심 관심사였습니다. 총 예금은 분기 말 57억 달러로 마감했으며, 전년 동기 대비 1억 9100만 달러 증가했습니다. 2025년과 비교한 같은 기간 동안의 이러한 예금 증가는 은행의 경쟁력 있는 예금 상품에 대한 고객의 높은 신뢰를 계속해서 보여준다고 믿습니다. 관계형 뱅킹에 대한 은행의 지속적인 강조와 경쟁력 있는 상품 제공, 디지털 역량이 결합되면서, 예금 기반이 안정적으로 유지되어 지속적인 대출 성장과 확장을 뒷받침하고 있습니다. 순이자소득은 2026년 2분기에 4,560만 달러로, 전년 동기 대비 380만 달러 또는 9.2% 증가했습니다. 2026년 2분기 순이자마진은 2.87%로, 전분기 대비 16bp(베이시스 포인트) 상승했습니다. 이자수익자산의 수익률은 전분기 대비 8bp 상승한 4.27%로 증가했습니다. 이자부 부채의 비용은 2026년 2분기에 1.79%로, 2025년 2분기 1.91%에서 하락했습니다. 연방준비제도(Federal Reserve)가 향후 몇 달 동안 금리 변화를 고려하더라도 은행은 견조한 순이자소득 성과를 계속 제공할 수 있는 위치에 잘 자리하고 있습니다.은행은 금융 안정성과 우리 지역사회의 은행 업무에 대한 지속적인 지원을 보장하면서 경쟁력 있는 예금 상품 제공을 유지하는 데 계속 전념하고 있습니다. 자산관리(웰스 매니지먼트) 부문은 비이자수익의 중요한 반복적인 원천으로 계속 자리하고 있습니다. 2026년 6월 30일 기준 그들은 관리자산(AUM) 약 13.9억 달러를 보유하고 있었습니다. 이 수수료 수익의 대부분은 장기 자문 관계와 증가하는 관리 자산 기반에 의해 뒷받침되는 반복적 성격의 수익입니다. 또한 보도자료에서 언급한 바와 같이, 회사는 Visa Class C 보통주를 공정가치로 평가(마크 투 마켓)했으며 Visa Class C 보통주의 전환 특권(conversion privilege)에 따라 844,000달러의 이익을 기록했습니다. 이제 비이자비용으로 넘어가겠습니다. ORE 비용을 순액으로 반영한 총 비이자비용은 2,820만 달러로, 전분기 대비 130만 달러 증가했습니다. 증가는 주로 금번 분기의 더 높은 직원 복리후생 비용과 전문직 수수료 때문입니다. 이러한 비용 항목들은 역사적인 분기별 추세에 부합하여 다음 분기에 정상화된 수준으로 돌아올 것으로 예상됩니다. ORE 비용 순액은 전분기의 28,000달러에 비해 이번 분기에 112,000달러의 비용으로 집계되었습니다. 우리는 분기당 예상되는 비용 수준을 25만 달러를 초과하지 않도록 계속 유지할 것입니다. 나머지 모든 비이자비용 범주는 2분기에 대한 우리의 예상과 일치했습니다. 2026년의 총 반복 비이자비용(ORE 비용 순액 제외)은 분기당 2,730만 달러~2,780만 달러 범위일 것으로 예상합니다. 이제 Kevin이 대출 포트폴리오와 부실(비수행) 대출을 검토하겠습니다. Kevin Curley : 감사합니다, Mike. 모두에게 좋은 아침입니다. 평균 대출은 전년 대비 1억 9750만 달러, 즉 3.8% 성장했습니다. 이는 전분기 보고에서의 전년 대비 성장 1억 5890만 달러보다 개선된 수치입니다. 성장의 중심은 주거용 대출 포트폴리오였으며, 우선 주택담보대출 부문은 전년 대비 1억 4200만 달러, 즉 3.2% 증가했고, 주택자금대출(홈 에퀴티 론)은 전년 대비 4,480만 달러, 즉 10.4% 증가했습니다. 또한 상업용 대출은 전년 대비 1,340만 달러, 즉 4.4% 증가했습니다. 2분기에는 1분기 대비 실제 대출이 8,710만 달러 증가했습니다. 리파이낸스를 포함한 매입(구매) 주택담보대출은 6,280만 달러 증가했습니다. 주택자금대출은 1,930만 달러 증가했으며, 상업용 대출은 분기 기준 570만 달러 증가했습니다. 2분기 초반에는 모기지 금리가 더 낮았습니다. 이후 약간 상승했으며, 지난 몇 주간 6.25%~6.5% 범위로 안정화되었습니다. 당사의 주택담보대출 실행(오리진) 활동은 분기 동안 견고한 모멘텀을 보였습니다. 매입 대출 물량은 분기 내내 안정적이었습니다. 리파이낸스 활동은 기간 초반에 가장 강했는데, 고객들이 시장 금리가 상승하기 전에 더 낮은 금리를 고정(lock-in)하기 위해 움직였기 때문입니다. 분기 후반 금리가 더 높아지면서 리파이낸스 활동은 둔화되었습니다. 당사의 주택자금대출 상품은 분기 내내 모든 시장에서 일관된 수요를 만들어냈습니다. 우리는 30년 고정금리 대출과 다양한 ARM 옵션으로 매우 경쟁력 있는 모기지 상품을 계속 제공하고 있습니다. 또한 당사의 주택자금대출 상품은 개인대출 및 신용카드와 같은 다른 형태의 신용에 비해 고객에게 저비용 대안을 계속 제공하고 있습니다. 전반적으로 우리는 이번 분기의 대출 성장을 만족스럽게 평가하며, 앞으로도 견고한 성과를 제공하기 위해 계속 노력하겠습니다. 이제 자산 건전성으로 넘어가겠습니다. 포트폴리오 대출자로서 우리는 만기까지 보유하기 위해 대출을 실행합니다. 이는 우리의 엄격한 접근 방식, 언더라이팅, 그리고 리스크 관리를 강화합니다. 은행의 자산 건전성은 매우 매우 강합니다. 포트폴리오 내 초기 단계 연체(부실) 역시 정상 범위 내에서 계속 유지되고 있습니다. 2분기 중 차감(Charge-offs)은 8만 8,000달러의 순회복(net recovery)이었는데, 이는 1분기의 순회복 3만 9,000달러에 이어, 지난 1년간 총 31만 7,000달러의 회수(recoveries) 결과에 따른 것입니다. 전반적으로 우리는 6개 분기 연속 순회복을 기록했습니다. 부실대출은 이번 분기 말 기준 2,180만 달러이며, 직전 분기는 2,150만 달러, 1년 전은 1,790만 달러입니다. 부실대출이 총대출에서 차지하는 비중은 이번 분기 말 0.4%로, 직전 분기 0.41%, 1년 전 0.35%와 비교됩니다. 부실자산은 이번 분기 말 2,300만 달러로, 직전 분기 2,280만 달러 및 1년 전 1,900만 달러와 비교됩니다. 분기 말 기준으로 신용손실에 대한 대손충당금은 5,410만 달러로 견실하게 유지되었으며, 커버리지 비율은 249%입니다. 이는 1분기 말에 5,300만 달러, 커버리지 비율 240%였고, 1년 전에는 5,130만 달러와 커버리지 비율 286%였던 것과 비교됩니다. Rob? Robert J. McCormick : 죄송하지만, 제가 조금 해킹을 하고 있긴 한데요. 그게 저희 이야기이고, 질문이 있으시면 기꺼이 받겠습니다. Operator : 이제 질문과 답변 시간을 시작하겠습니다. 질문을 하시려면 터치톤 전화기에서 별(*)을 누른 다음 1을 누르시면 됩니다. 스피커폰을 사용하시는 경우, 키를 누르기 전에 핸드셋을 들어 올려 주십시오. 만약 어떤 질문이 이미 답변되었고 질문을 철회하고 싶으시면, 별(*)과 1을 다시 누르십시오. 이 시간에는 잠시 시간을 드려 명단을 구성하겠습니다. 첫 질문은 Gabelli Funds의 Ian Lapey 님께서 해주십니다. 연결되어 있습니다. 계속 진행해 주세요. Ian Lapey : 비용부터 시작해도 될까요? Robert J. McCormick : Ian. Ian Lapey : 방금 말씀하신 걸 제가 잘 이해했는지 확인하고 싶습니다. Rob- Robert J. McCormick : 물론이죠. Ian Lapey : 지난 분기에 $26.7 million-$27.3 million로 안내하셨고, 실제로는 $28.2 million이 나왔습니다. 말씀하신 대로 대부분 일회성 요인이었다고 하셨는데요. 이번 분기 추가 비용이 무엇이었는지 다시 자세히 설명해 주실 수 있을까요? Michael Ozimek : 네, 물론입니다. 두 가지 큰 항목이 있는데요, 급여 관련 직원 복리후생입니다. 그중 약 절반은 저희가 추진한 일부 급여 인상분이며, 이는 반복될(재발할) 것입니다. 급여 복리후생 쪽에서 이번 증가분의 약 절반은 인센티브 보상 프로그램과 관련이 있는데, 그게 큰 부분을 차지합니다. 주가가 계속 올라가고 있는 상황에서, 저희가 그 계획들을 재평가하게 되고, 그에 따른 일부 비용이 이번 분기 1분기에 반영되는 측면이 있습니다. 주가가 계속 상승한다면 그런 현상이 이어질 것이지만, 주가가 그대로라면 해당 항목은 더 정상화된 수준으로 내려갈 겁니다. 전문 수수료도 마찬가지입니다. 상담, 법률, 회계 수수료 때문에 이번 분기에 약간 튀어 올랐습니다. 이는 계속 반복되지는 않을 것입니다. Ian Lapey : 알겠습니다. 감사합니다. 이제 가이던스가 $27.3 million-$27.8 million이라고 하셨는데요. Michael Ozimek : 맞습니다. Ian Lapey : 이 증가는, 아까 말씀하신 급여 인상과 기본적으로 같은 내용인가요? Michael Ozimek : 네, 그렇습니다. 이걸 연말 기준과 비교해 보면, 저희가 있던 곳 대비 약 3%의 가이던스 상승입니다. 저희는 비용 측면에서 그 정도의 꾸준한 성장이라고 보고 있습니다. 너무 과도하게 벗어나는 건 없고요. 여기저기서 약간의 변동(블립)은 있겠지만, 저희가 보고 있는 건 그 흐름입니다. Ian Lapey : 알겠습니다. 큰 그림에서 한 가지 질문드릴게요. 단기 금리가 오를 수 있다는 잠재적 신호가 있다면요. 2022년에 있었던 마지막 큰 규모의 연준 금리 인상 이전과 비교해서 지금 회사가 어떻게 포지셔닝하고 있는지 말씀해 주실 수 있을까요? 2023년과 2024년에 수익이 꽤 큰 폭으로 감소했던 걸 보면, 그런 종류의 영향에 대해 지금은 무엇을 달리 하고 있는 게 있나요? Michael Ozimek : Ian, 저희는 조금 더 긴 기간의 CD 상품을 제공하면서 매력을 조금 더 높이고 있습니다. 만기를 조금 더 멀리 밀어서 3개월 단위로 금리가 재산정되는 리프라이싱에서 벗어나려고 하고 있습니다. 또한 주택담보대출 포트폴리오에서 약간은 공격적이거나 적어도 상당히 공격적으로 운용해서 그쪽에서 입지를 조금 더 확보하려고 합니다. 저희의 주택자산담보대출은 그동안의 활동이 매우 자랑스럽습니다.상환이 완료된 대출은 미상(잔액)만 보면 나타날 수 있는 수준보다 훨씬 더 높은데, 이는 업계에서 꽤 흔한 일이지만, 그 대부분은 프라임(기준금리) 연동이거나 경우에 따라 변동금리 상품입니다. 이런 점이 우리에게도 매우 매력적입니다. 우리는 여러 방식으로 사람들을 유인해 주택 자산담보 신용한도(홈 이쿼티 크레딧 라인)를 더 많이 사용하고 해당 상품 라인업을 성장시키도록 해 왔습니다. 투자 측면에서는 투자 만기(도래)에 대해 비교적 짧게 운용하는 편을 항상 유지하고 있습니다. 우리는 막대한 상환(원리금 상환) 구조와, 증권이 만기가 도래할 때마다 이를 재가격(리프라이싱)할 수 있는 기회를 갖고 있습니다. 이를테면 대차대조표의 다른 한쪽이라고 볼 수 있습니다. Ian Lapey : 좋습니다. 이상입니다. 다시 한 번 축하드립니다. 대단히 감사합니다. Michael Ozimek : 감사합니다. Operator : 이상으로 질의응답 세션을 마치겠습니다. Robert J. McCormick에게 컨퍼런스의 진행을 다시 맡기고자 합니다. Robert J. McCormick : 당사에 대한 관심에 감사드립니다. 좋은 하루 보내시길 바랍니다. Operator : 이상으로 오늘의 통화를 마치겠습니다. 이제 연결을 해제하셔도 됩니다.