Johnson & Johnson

Operator 좋은 아침입니다. Johnson & Johnson의 2026년 2분기 실적 컨퍼런스 콜에 오신 것을 환영합니다. 모든 참가자는 컨퍼런스의 질의응답 세션 전까지 청취 전용 모드로 참여하게 됩니다. 본 통화는 녹음되고 있습니다. 이와 관련해 이의가 있으신 분은 지금 연결을 해제하실 수 있습니다. 컨퍼런스 중 기술적인 문제가 발생하면 별 0을 눌러 운영자에게 연결할 수 있습니다. 이제 Johnson & Johnson의 Ryan Kurz에게 컨퍼런스 콜을 넘기겠습니다. 시작해 주십시오. Ryan Kurz 안녕하세요, 여러분. 저는 Johnson & Johnson의 투자자 관계 담당 부사장인 Ryan Kurz입니다. 오늘 이 자리에 함께하게 되어 기쁘고, 앞으로 투자자 관계 팀을 이끌게 되어 기대가 큽니다. 오늘은 2026년 2분기 사업 결과에 대한 회사의 검토와, 연간 재무 전망을 공유드리겠습니다. 먼저 몇 가지 안내사항이 있습니다. 참고로, 오늘의 발표 자료와 관련 일정은 Johnson & Johnson 웹사이트의 투자자 관계(Investor Relations) 섹션인 investor.jnj.com에서 확인하실 수 있습니다. 또한 이 발표에는 회사의 향후 운영 및 재무 성과, 시장 포지션, 사업 전략 등과 관련된 미래예측진술이 포함되어 있음을 유의해 주시기 바랍니다. 본 녹음 당시 이용 가능했던 정보를 바탕으로 향후 사건에 대한 현재의 기대에 기초한 이러한 미래예측진술에 의존하지 말 것을 당부드립니다. 이러한 진술은 회사의 실제 결과가 예측과 실질적으로 다를 수 있게 하는 특정 위험과 불확실성의 영향을 받습니다. 이러한 위험과 불확실성, 기타 요인에 대한 설명은 2025년 Form 10-K를 포함한 당사 SEC 제출 서류에서 확인할 수 있으며, 해당 문서는 investor.jnj.com 및 SEC 웹사이트에서 이용 가능합니다. 또한 오늘 논의되는 여러 제품과 화합물은 전략적 파트너와의 협업을 통해 개발되고 있거나 다른 회사로부터 라이선스를 받아 개발 중입니다. 이 슬라이드는 그러한 관계를 인정하는 내용입니다. 오늘의 의제로 넘어가겠습니다. 당사의 회장 겸 CEO인 Joaquin Duato가 사업 성과와 성장 동인을 논의할 것입니다. 그러고 나서 제가 2분기 매출 및 손익(P&L) 결과를 검토하겠습니다. 당사의 CFO인 Joe Wolk가 자본 배분 우선순위와 2026년 업데이트된 가이던스를 공유하며 마무리하겠습니다. Q&A에는 Jennifer Taubert(전무이사, Worldwide Chairman, Innovative Medicine), John Reed(전무이사, Innovative Medicine Research and Development), 그리고 Tim Schmid(전무이사, Worldwide Chairman, MedTech)도 함께할 예정입니다. 질문에 충분히 답변드릴 수 있도록, 웹캐스트는 약 60분 동안 진행될 것으로 예상합니다. 이제 Joaquin에게 콜을 넘기겠습니다. Joaquin Duato 감사합니다, Ryan. 그리고 여러분의 새 역할을 환영합니다. 저희의 견조한 2분기 성과에 대한 핵심(탑라인) 결과를 공유하게 되어 기쁩니다. 우리는 2026년이 Johnson & Johnson에 있어 가속화된 성장과 영향의 해가 될 것이라고 말씀드렸고, 2분기에서 탑라인과 바텀라인 모두를 상회하며 가이던스를 상향 조정한 만큼 이를 실현하고 있습니다. 종양학, 면역학, 신경과학, 심혈관 영역 전반에서 당사 사업의 강점은 과학적 전문성, 규모, 그리고 규율 있는 실행의 독특한 조합에 기반을 두고 있습니다. 저희는 140년 역사상 가장 강력한 포트폴리오와 파이프라인을 보유하고 있으며, 각기 연간 매출 10억 달러 이상을 제공하는 28개의 제품 및 플랫폼이 있습니다. 2분기에는 운영 매출이 5.6% 성장했습니다. STELARA를 제외하면, 분기 기준으로 두 자릿수 성장을 달성했습니다. 분기 매출이 250억 달러를 넘는 가운데, 당사는 당사 140년 역사상 처음으로 2026년 연간 매출 목표인 1,000억 달러(1000억 달러) 초과를 맞출 수 있는 궤도에 올라 있습니다. ICOTYDE, INLEXZO, RYBREVANT를 포함한 신규 런칭의 진전이 마음에 듭니다. 이를 통해 모멘텀이 2027년과 그 이후로 가속될 것이며, 10년 말까지 두 자릿수 성장을 위한 가시성이 있다고 확신하게 됩니다.ICOTYDE는 특히 초기 출시 모멘텀이 상당히 강력합니다. 도입 속도가 가속화되고, 출시 시점이 유사한 경쟁사 대비 성과가 앞서고 있습니다. 출시 이후 ICOTYDE로 치료를 시작한 환자가 10,000명 이상인 가운데, 효능과 안전성의 독특한 조합은 물론 1일 1회 복용의 간편함까지 갖춘 1차 전신 치료를 찾는 환자들의 미충족 수요가 강조됩니다. Innovative Medicine에서는 분기에 6.8%의 운영 판매 성장을 달성했으며, 8개 브랜드가 두 자릿수 성장을 기록했습니다. 종양학에서는 환자 결과를 변화시키겠다는 우리의 약속이 그 어느 때보다 강합니다. 2030년까지 종양학 분야 1위 회사가 될 계획이며, 매출은 500억 달러를 초과할 것으로 전망됩니다. 2분기 선두에는 여러 골수종의 기반 치료제인 DARZALEX가 있습니다. DARZALEX는 계속해서 당사의 최대 제품입니다. DARZALEX는 다시 한 번 40억 달러를 넘는 매출을 기록했으며, 성장률은 약 18%에 이릅니다. 당사 포트폴리오의 깊이를 이야기할 때, 여러 골수종만큼 그 점이 더 분명하게 드러나는 곳은 없습니다. 우리는 모든 치료 라인에 치료제를 보유하고 있으며, 치료 여정 동안 환자의 80%가 한 가지 이상의 당사 의약품을 투여받습니다. CARVYKTI, TECVAYLI, TALVEY는 계속해서 높은 두 자릿수 성장을 제공하고 있습니다. 우리는 멈춰서지 않고 있습니다. 이번 분기에는 TALVEY와 DARZALEX의 병용이 깊고도 지속적인 반응을 제공하며, 2년 시점에서 80% 이상이 무진행 생존을 보였고 전체 생존은 최대 89%에 이른다는 새로운 데이터가 발표되었습니다. 고형암에서도 ERLEADA와 RYBREVANT의 견고한 성과가 계속되고 있습니다. 우리는 ASCO에서 두 제품 모두에 대한 중요한 신규 데이터를 공유했으며, 이는 임상 실무를 바꿀 수 있습니다. ERLEADA의 경우, 고위험 국소 전립선암에서 수술 전후 치료가 전이 또는 사망 위험을 유의미하게 낮춘다는 점을 보여준 3상 PROTEUS 연구로 ASCO 총회 일정을 시작했습니다. RYBREVANT의 경우, 선택지가 제한적인 영역인 두경부암에서 지속적인 반응을 입증했으며, 기존 폐암 적응증을 바탕으로 FDA에 제출서를 제출했습니다. 현재 방광암에서 INLEXZO의 분기별 판매를 아직 보고하지는 않지만, 초기 모멘텀에 대해 고무적입니다. 2분기에는 적격 환자 3명 중 거의 1명이 INLEXZO 요법을 시작했으며, 신규 환자 삽입(인서션)은 직전 분기 대비 약 75% 증가했습니다. 최근 Ambrx 인수를 바탕으로 Firefly Bio를 인수할 계획도 발표했는데, 이는 차세대 종양학 혁신에서 당사의 리더십을 강화하는 또 다른 항체 플랫폼을 추가하는 것입니다. 해당 거래는 3분기 중에 완료될 것으로 기대합니다. 면역학에서는 업계에서 가장 깊고 차별화된 포트폴리오 중 하나를 구축했습니다. TREMFYA는 크론병과 궤양성 대장염 모두에서 가장 빠르게 성장하는 고도 치료제로서, 분기 중 탁월한 총 매출 성장률 71%를 기록했습니다. 건선에서 TREMFYA와 ICOTYDE의 듀얼 파워하우스를 바탕으로, 이제 1차 생물학적 제제와 1차 전신 치료를 모두 아우르는 상호 보완적인 포트폴리오를 갖추게 되었습니다. 우리는 일반화 중증 근무력증에서 IMAAVY의 견조한 상위(상용) 확산을 계속 확인하고 있으며, 최근 따뜻한 자가면역 용혈성 빈혈에서 FDA 우선 심사(프라이어리티 리뷰) 상태를 받았습니다. 신경과학에서는 복잡한 뇌 및 신경계 질환에 대한 치료를 변화시키는 치료제를 개발하고 있습니다. SPRAVATO와 CAPLYTA는 모두 이번 분기에 강하게 성과를 냈습니다. CAPLYTA의 신규 환자 시작은 전년 대비 122% 증가했으며, 이는 시장 1위 리더를 크게 앞섰습니다. 조현병의 재발 예방에 대한 FDA 승인에 따라, 우리는 이러한 모멘텀이 계속될 것으로 예상합니다. 이제 MedTech로 전환하겠습니다. 우리는 Q2 운영 판매 성장 3.6%를 달성했습니다. 심혈관 분야에서 우리는 전기생리, 순환 회복, 심장 회복 분야에서 글로벌 리더입니다. 심방세동을 위한 당사의 펄스 필드 절제(ABlation) 플랫폼인 VARIPULSE는 전 세계에서 현재 85,000명 이상의 AFib 환자가 치료받는 등, 모멘텀을 계속 쌓아가고 있습니다.2026년 2분기(Q2)에는 CARTOSOUND SONATA의 데뷔를 통해 당사의 입지가 한층 더 강화되었으며, 전기생리 분야에 새로운 AI 기반 영상 및 매핑 역량을 제공하게 되었습니다. 또한 듀얼 에너지 THERMOCOOL SMARTTOUCH SF 플랫폼에 대해 FDA 승인을 받았는데, 이 플랫폼은 단일 시스템에서 펄스드 필드(pulsed field)와 고주파(radiofrequency) 에너지를 통합해 환자에 대한 절제(ablation) 치료를 맞춤화하는 데 더 큰 유연성을 의사들에게 제공합니다. 순환기 회복(circulatory restoration) 부문에서는 Q2에 Shockwave C2 Aero의 글로벌 런칭을 통해 더 복잡한 관상동맥 질환을 치료할 수 있는 역량을 확대했으며, 혈관내(intravascular) 체외충격파 기반(리소트립시, lithotripsy) 플랫폼의 적용 범위도 넓혔습니다. 심장 회복(heart recovery) 부문에서는 Q2에 시술량에 영향을 준 의사들의 선택성 증가로 인해 Abiomed의 성장 속도가 둔화되었지만, 광범위한 임상 근거와 실제 진료 현장에서의 경험을 바탕으로 한 신뢰를 강화하기 위해 노력하고 있습니다. 수술(surgery)에서는 로보틱스와 디지털 혁신이 여는 새로운 시대를 준비하고 있습니다. 우리는 세계 최초의 테이블 통합형 로봇 수술 시스템인 OTTAVA에 대해 잠재적인 FDA 승인을 향해 진전하고 있습니다. OTTAVA는 이번 10년 동안 우리가 시장에 선보일 가장 중요한 메드테크(MedTech) 혁신 중 하나입니다. OTTAVA의 독특한 아키텍처, 자동화 기능, 차세대 로봇 수술 기구는 수술팀의 니즈에 대한 미충족 요구를 해결하는 데 도움이 되며, Polyphonic 오픈 디지털 생태계와의 통합은 수술팀을 더 잘 지원하기 위한 데이터 기반 인사이트와 분석을 제공합니다. 이번 분기에는 당사 수술 기술 라인의 최신 진전인 ETHICON 4000 스테이플러에 대해 CE 마크 승인도 받았습니다. 비전(vision) 분야에서는 매년 4,000만 명이 넘는 사람들에게 시력이 가능한 세상을 만들겠다는 대담한 목표를 가지고 있습니다. Q2에는 연장 심도 초점(extended depth of focus) 인공수정체의 도입 속도를 높이면서, TECNIS PureSee의 미국 내 가용성이 확대되었다고 발표했습니다. 당사의 ACUVUE 포트폴리오는 모든 지역에서 견조한 분기 성장을 보였습니다. 이러한 약속의 일환으로 최근에는 성장하는 수요를 충족하기 위해 생산 능력을 확장하면서, 미국에서의 Vision 제조, 패키징 및 유통 역량을 확대하기 위해 10억 달러가 넘는 금액에 대한 투자를 발표한 바 있습니다. Q2에서의 성과는 헬스케어 전 영역을 아우르는 혁신을 통해 차별화되는 존슨앤드존슨의 모습을 반영합니다. 오늘의 강력한 성과를 달성하는 동시에, 내일 환자 치료를 변화시킬 파이프라인을 구축하고 있습니다. 앞으로를 내다보면, 우리의 확신은 혁신의 폭에서 비롯됩니다. 획기적인 의약품부터 차세대 의료기술까지, 그 모든 분야에서 미래를 준비하고 있습니다. 과학(science), 규모(scale), 그리고 절제된 실행(disciplined execution)이 결합된 그 조합이야말로 존슨앤드존슨을 차세대 헬스케어 혁신을 이끄는 데 독특하게 자리매김하게 합니다. 이제 통화 내용을 다시 Ryan에게 넘기겠습니다. Ryan Kurz 감사합니다, Joaquim. 이제 재무 성과로 넘어가겠습니다. 달리 명시되지 않는 한, 인용된 백분율은 운영 성과를 의미하므로 환율 환산(currency translation)의 영향을 제외합니다. 먼저 2026년 2분기 매출 결과입니다. 해당 분기 전 세계 매출은 253억 달러였습니다. STELARA로 인한 약 460 베이시스 포인트(basis point) 규모의 역풍이 있었음에도 불구하고 매출은 5.6% 증가했습니다. STELARA를 제외하면, 존슨앤드존슨은 해당 분기에 두 자릿수 성장을 기록했습니다. 미국 내 성장은 7.3%였고, 미국 외 성장은 3.4%였습니다. 인수 및 매각은 전 세계 성장률에 10 베이시스 포인트의 순(negative) 부정적 영향을 미쳤습니다. 이제 이익으로 넘어가겠습니다. 해당 분기 순이익은 55억 달러였고 희석 주당순이익(diluted earnings per share)은 전년의 2.29달러 대비 2.27달러였습니다. 조정 순이익은 71억 달러였고 조정 희석 주당순이익은 2.90달러로, 2025년 2분기 대비 각각 5.7%와 4.7% 증가를 나타냅니다. 이제 분기 사업 부문 매출 성과에 대해 코멘트하겠습니다. 의미 있는 혁신과 강력한 상업적 실행이 우리의 성과를 견인하고 장기 성장을 촉진하는 핵심 영역에 집중하겠습니다.혁신 의약(Innovative Medicine)에서 시작해, 당사의 재무 성과는 종양학, 면역학, 신경과학 전반의 높은 미충족 수요 영역에서의 전문성과 혁신의 깊이를 반영합니다. 전 세계 매출 164억 달러는 STELARA로부터의 약 760bp 역풍에도 불구하고 6.8% 증가했으며, 이는 당사의 주요 브랜드와 신규 출시가 지속적으로 강세를 보이고 있음을 뒷받침합니다. 미국 내 성장은 8.9%, 미국 외 지역은 3.6%였습니다. 매각(Disvestitures)은 전 세계 성장에 10bp의 부정적 영향을 미쳤습니다. 종양학에서는 다발골수종부터 시작해 DARZALEX의 성장이 17.6%를 기록했으며, 이는 주로 모든 치료 라인에서 5포인트에 이르는 견고한 점유율(share) 상승이 견인한 것으로, 최전선(frontline) 치료에서 거의 11포인트에 달했습니다. 아울러 지속적인 시장 성장도 기여했습니다. CARVYKTI는 점유율 상승과 지속적인 사이트(site) 확대로 47.7%의 성장을 달성했습니다. TECVAYLI는 56.1% 성장했으며, 전 세계 순차 성장(sequential growth)은 29.2%, 미국 순차 성장은 46.2%로 인상적이었습니다. 이는 TECVAYLI 플러스 DARZALEX FASPRO에 대해 지난 분기 미국에서 승인된 이후, 출시(launch) 채택률과 이전 치료 라인에서의 점유율 상승, 그리고 커뮤니티 환경에서의 확장에 의해 견인되었습니다. TALVEY는 커뮤니티 환경에서의 처방 깊이(prescribing depth) 증가로 인한 점유율 상승에 힘입어 62.6% 성장했습니다. 폐암에서는 RYBREVANT와 LAZCLUZE가 61.6%의 성장을 제공했으며, 이는 모든 지역에서의 지속적인 출시 채택, 1차 및 2차 치료 라인에서의 점유율 상승, 그리고 RYBREVANT FASPRO의 빠른 채택에 의해 견인되었습니다. 전립선암에서는 ERLEADA가 지속적인 점유율 상승과 시장 성장에 힘입어 7.6% 성장했지만, 불리한 환자 믹스(patient mix)와 재고 인벤토리(inventory) 역학이 일부 상쇄했습니다. 면역학에서는 TREMFYA가 IBD 출시가 의미 있는 모멘텀을 만들고 있어 71%의 인상적인 성장을 보였습니다. 또한 당사는 모든 적응증에서의 점유율 상승과 지속적인 시장 성장을 계속해서 확인하고 있습니다. STELARA는 바이오시밀러 경쟁으로 인한 점유율 손실, 신종 계열(novel classes) 채택 증가, 그리고 불리한 환자 믹스에 의해 55.7% 감소했습니다. 기타 면역학의 성장은 미국의 신규 제품 출시인 IMAAVY와 ICOTYDE에 의해 좌우됩니다. 신경과학에서는 SPRAVATO가 40% 성장했으며, 이는 의사와 환자들의 지속적인 강한 수요와 24.8%의 견조한 순차 성장에 의해 견인되었습니다. CAPLYTA는 부가적(adjuvant) 주요 우울장애에서의 강력한 지속 출시 모멘텀에 의해 70.9%의 유의미한 성장을 보였습니다. 이제 MedTech(의료기기)로 넘어가, 당사는 심혈관, 수술, 비전(vision)이라는 각 주요 집중 분야에서 성장을 달성했습니다. 전 세계 매출 89억 달러는 3.6% 증가했으며, 미국 내 성장은 3.9%, 미국 외 지역은 3.2%였습니다. 인수(acquisitions)와 매각(divestitures)은 전 세계 성장에 10bp의 순(negative) 부정적 영향을 미쳤습니다. 전반적으로 심혈관은 3.1% 성장했는데, 이는 최근의 추세보다 낮으며, 주로 전기생리학(electrophysiology)과 애비오메드(Abiomed)에서의 역풍 때문입니다. 전기생리학에서는 3.1% 성장으로, 시술(procedure) 성장, 상업적 실행(commercial execution), 그리고 신규 제품 성과(new product performance)가 견인했으나, 경쟁적인 PFA 압력은 일부 상쇄했습니다. 또한 중국 재고의 부정적 영향이 있었으며, 당사는 이를 400bp로 추정합니다. 애비오메드는 미국 시술에 대한 압박으로 인해 2% 하락했는데, 이는 사용 패턴(usage patterns)으로 인해 발생한 것입니다. 이러한 하락은 최근 외부 임상시험의 결과를 의사들이 평가하면서, 특히 미국에서 분기 내 선택성이 더 높아졌기 때문에 나타났습니다. 하락은 지속적인 OUS(해외) 성장, 예를 들어 Impella 5.5의 지속적인 채택으로 부분 상쇄되었습니다. 쇼크웨이브(Shockwave)는 관상 및 말초 제품의 지속적인 채택과 신규 제품 출시로 두 자릿수인 14.7% 성장했습니다. 수술은 2.3% 성장했으며, 매각(divestitures)에서 약 40bp의 부정적 영향을 포함했습니다. 성장은 바이오서저리(biosurgery)와 상처 봉합(wound closure)에서의 포트폴리오 강점과 상업적 실행에 의해 견인되었고, 부분적으로는 중국의 VBP와 에너지 및 엔도 커터(endo cutters)에서의 경쟁 압력에 의해 상쇄되었습니다. 비전(vision) 성장은 5.6%로, 프리미엄 혁신(premium innovation), 강력한 실행, 그리고 글로벌 도달력(global reach)에 의해 견인되었습니다.콘택트렌즈 및 기타 제품은 6% 성장으로 강한 분기를 기록했으며, 이는 ACUVUE OASYS 1-Day 제품군에서의 견조한 성과에 힘입은 것으로, 우리의 리더십 포지션을 더욱 공고히 했습니다. 외과용 비전(Surgical vision)은 4.7% 성장했는데, 새로운 제품 혁신, 프리미엄 IOL에 대한 견조한 수요, 탄탄한 상업적 실행에 힘입은 반면, 미국 내 경쟁 압력으로 인해 일부 상쇄되었습니다. 정형외과(Orthopedics) 부문의 분기 성장률은 4.2%로, 트라우마에서 VOLT와 같은 신규 제품 출시와 포트폴리오 전반에 걸친 강력한 상업적 실행이 주요 요인이었습니다. 이제 2026년 2분기 연결 손익계산서로 전환하겠습니다. 지난 해 같은 분기와 비교해 달라진 몇 가지 주목할 만한 항목을 강조하고자 합니다. 매출원가는 30베이시스포인트(bps) 개선(절감)되었으며, 이는 유리한 운영 요인과 통화 효과에 기인하되, 혁신 의학(Innovative Medicine) 사업의 불리한 제품 믹스와 MedTech 사업에서의 관세 영향으로 일부 상쇄되었습니다. 판매·마케팅·관리비는 60베이시스포인트(bps) 역레버리지되었으며, 이는 신규 제품 출시를 위한 투자 증가에 의해 발생했습니다. 연구개발(R&D)은 40베이시스포인트(bps) 레버리지되었으며, 주로 혁신 의학 사업의 비용 시점 조정(expense phasing)에 기인하고, MedTech에 대한 투자 증가로 일부 상쇄되었습니다. 이자수익과 이자비용은 순비용 6,200만 달러로, 2025년 2분기의 4,800만 달러 순비용과 비교됩니다. 기타 수익과 비용은 순비용 3억 3,100만 달러로, 2025년 2분기의 1억 700만 달러 순비용과 비교되며, 변화의 주요 원인은 소송 관련 비용 증가, 구조조정 관련 자산 손상, 정형외과 분리(Orthopedic separation) 관련 비용 증가였고, 유가증권 관련 이익 증가로 일부 상쇄되었습니다. GAAP 기준 세금에서 2026년 2분기 유효세율은 18%로, 2025년 2분기의 14.7%와 비교됩니다. 세금 변화에 대한 더 자세한 정보는 예정된 10-Q에서 확인할 수 있습니다. 마지막으로 슬라이드의 박스 섹션을 참고해 주시면, 무형자산 상각비와 특별 항목의 영향을 제외하도록 조정한 세전이익, 순이익, 그리고 주당순이익(EPS)을 함께 제공해 두었습니다. 이제 분기 조정 세전이익을 부문별로 살펴보겠습니다. 혁신 의학(Innovative Medicine) 마진은 42.7%에서 42.5%로 하락했으며, 이는 주로 불리한 믹스와 신규 제품 출시를 위한 더 무거운 투자에 기인하고, 연구개발에서의 비용 시점 조정으로 일부 상쇄되었습니다. MedTech 마진은 22.2%에서 22.0%로 하락했는데, 상업적 투자, 연구개발(R&D) 증가, 관세 영향 확대가 주요 요인이었고, 통화 및 매출원가 측면에서의 유리한 운영 요인으로 일부 상쇄되었습니다. 그 결과, 기업 전체의 매출 대비 조정 세전이익 비율은 34.5%에서 34.2%로 감소했습니다. 이것으로 컨퍼런스콜의 매출 및 이익 부분을 마치겠습니다. 이제 콜을 Joe에게 넘기겠습니다. Joe Wolk 감사합니다, Ryan. 첫 번째 실적 컨퍼런스콜을 축하드립니다. Johnson & Johnson의 사업 전반에 걸친 귀하의 경험은 우리 회사는 물론 투자 커뮤니티에도 큰 자산이 될 것입니다. 그 역할을 맡게 되어 기쁩니다. 안녕하세요, 여러분. 오늘 함께해 주셔서 감사합니다. Joaquin이 앞서 강조했듯이, 우리는 자사 내 시장 포트폴리오의 깊이와 신규 제품 출시 전반에서의 강력한 실행을 바탕으로 탄탄한 분기를 달성했습니다. 특히 혁신 의학에서의 성장세가 좋았습니다. MedTech에서는 심혈관 부문에서, 주로 심장 회복(heart recovery)과 관련해 결과가 우리의 기준에 미치지 못했습니다. 다만, 우리는 MedTech 사업에 대한 장기 전망에는 여전히 확신을 가지고 있습니다. 이런 분기는 Johnson & Johnson의 강점을 보여준다고 생각합니다. 주목할 만한 역풍이 있었음에도 불구하고, 우리는 여전히 여러분의 기대를 상회하는 성과를 전달했으며, 이를 통해 2026년 연간 재무 전망을 자신 있게 상향 조정할 수 있었습니다. 우리는 한두 개 제품에 의존하지 않습니다.우리는 28개의 플랫폼으로 구성된 광범위하고 견고한 포트폴리오를 보유하고 있으며, 각 플랫폼은 연간 매출 10억 달러를 초과하는 매출을 창출하고 있습니다. 우리는 향후 몇 년 동안 이들을 계속 추가해 나갈 의도입니다. 바로 이러한 기반 덕분에 10년 말까지 두 자릿수 성장을 향한 명확한 시야를 확보하고 있습니다. 이제 현금 포지션을 중심으로 결과를 말씀드리겠습니다. 우리는 2분기를 약 210억 달러의 현금 및 시장성 유가증권과 약 490억 달러의 부채로 마감했으며, 순부채는 약 280억 달러였습니다. 1분기에는 잉여현금흐름이 다소 가벼웠던 점을 기억하실 수 있을 겁니다. 예상대로 2분기에는 상당한 개선이 있었고, 연초 이후 누적 기준 약 87억 달러를 기록했으며, 연간 잉여현금흐름 전망은 약 210억 달러에 접근하는 수준으로 순조롭게 진행 중입니다. 자본 배분 우선순위는 그대로 유지됩니다. 우리는 상업적 출시를 지원하고 향후 혁신을 앞당기는 데 초점을 맞춰 투자를 계속 최우선으로 하고 있습니다. 앞서 말씀드린 대로 인수는 성장의 촉진제이지만, 단기 및 장기 목표를 달성하는 데 필수 조건은 아닙니다. 우리의 재무적 역량은 과학 및 상업적 역량이 혁신을 가속하고 차별화된 가치를 창출할 수 있는 기회를 추구하면서도 R&D에 계속 투자할 수 있게 해줍니다. 그에 대한 좋은 예로, 최근 발표된 Firefly Bio 인수 합의가 있습니다. 2026년 3분기에 마무리될 것으로 예상되는 계획된 인수는 KRAS 유발 고형암을 표적하기 위해 설계된 독자적 플랫폼을 추가해, 일반적으로 치료가 더 어려운 해당 분야를 공략함과 동시에 종양 파이프라인을 한층 더 다각화할 것입니다. 또한 우리는 주주에게 자본을 직접 환원하는 데도 계속 전념하고 있으며, 주로 배당을 통해 이루어질 것입니다. 이제 2026년 연간 가이던스를 말씀드리겠습니다. 늘 그렇듯이, 우리의 전망은 오늘 우리가 알고 있는 환율, 관세, 더 넓은 거시경제 환경 및 기타 외부 요인에 대한 정보를 반영합니다. 2분기 실적과 신규 제품 출시의 수요 반영에 따라, 연간 운영 매출 성장 전망을 4억 달러 상향 조정하여, 이제 연간 운영 매출 성장률이 6.5%-7.1% 범위(중간값 1,006억 달러)가 될 것으로 예상합니다. 참고로, 2026년에는 53주차가 포함되어 있어 2026년에 약 100bp의 혜택이 제공됩니다. 우리는 향후 통화 변동을 예측하지 않습니다. 지난 분기에는 유로 현물환율을 달러당 1.17로 적용했습니다. 지난주 기준으로 유로 현물환율은 달러당 1.14였습니다. 모든 주요 통화 변동을 바탕으로, 이전 가이던스 대비 총 외환 영향이 -1억 달러일 것으로 추정합니다. 그 결과, 이제 보고 매출 성장률은 7.0%-7.6%로 예상하며, 중간값은 1,011억 달러(7.3%)입니다. 이제 연말까지의 나머지 기간을 보면, 연초 이후 실적과 업데이트된 가이던스에 근거해, 하반기에는 운영 매출 성장이 개선될 것으로 예상합니다. 참고로 4분기 성장은 53주차의 혜택으로 인해 더 높아야 합니다. 손익계산서(P&L)의 다른 주목할 만한 항목으로 넘어가겠습니다. 연초에 우리는 조정된 과세 전 영업이익률(Adjusted pre-tax operating margin)이 50bp 이상 개선될 것으로 가이드를 제시했습니다. 이제는 약 75bp 개선을 예상하며, 이는 계속되는 영업 효율화와 최신 판결을 바탕으로 한 특정 관세 관련 비용의 감축 및 회수에 의해 뒷받침될 것입니다. 이러한 과세 전 영업이익률 개선에는 53주차 운영으로 예상되는 비용과, 미국 정부와의 앞서 발표된 합의에 따른 미국 환자들의 의약품 접근성 개선 및 비용 절감을 위한 기대 비용도 함께 반영되어 있습니다. 순이자비용의 경우, 우리는 이제 2억5천만 달러~3억 달러를 예상하고 있으며, 이는 이전 가이던스보다 약간 낮은 수준입니다. 유효세율은 연초 이후 결과를 바탕으로, 연간 17.0%-18.0% 범위에서 더 낮아질 것으로 예상됩니다. 이제 주당순이익(EPS)을 말씀드리겠습니다.조정된 주당 영업이익(EPS) 범위를 11.50달러~11.65달러로 상향 조정하게 되어 기쁩니다. 이는 중간값 기준 0.18달러 증가에 해당합니다. 이는 전년 대비 조정된 영업 EPS 성장률 7.3%를 의미합니다. 공시 기준 EPS는 11.60달러~11.75달러, 중간값 기준 11.68달러로 전망되며, 이는 전년 대비 8.2% 증가입니다. 이번 업데이트된 EPS 가이던스 범위에는 기존 가이던스 대비 유리한 통화 효과 0.05달러 감소가 포함되어 있습니다. 현재의 전망에는 Firefly Bio와 같은 진행 중인 인수의 영향은 반영되어 있지 않습니다. 올해 하반기에는 여러 의미 있는 파이프라인 촉매가 있습니다. 희귀하고 중대한 자가항체 질환인 따뜻한 자가면역 용혈성 빈혈(warm autoimmune hemolytic anemia) 환자들을 위한 최초의 치료제로서 IMAAVY에 대해 FDA의 규제 승인도 기대하고 있습니다. 또한 당사 Innovative Medicine 파이프라인 전반에서 중요한 데이터 발표가 예정되어 있습니다. 여기에는, 이전 치료 1~4차 라인을 받은 재발/불응성 다발성 골수종 환자에서 TALVEY와 병용하는 TECVAYLI가 포함됩니다. 진행된 전립선암 환자 중 다수 치료 라기 이후에 진행한 환자를 대상으로 한 최초 계열(first-in-class) 이중특이항체인 pasritamig도 있으며, 전이성 거세저항성 전립선암(metastatic castration-resistant prostate cancer) 환자를 위한 1일 1회 경구용(investigational first-in-class once-daily oral therapy) 시험적 치료제인 J&J 6143도 있습니다. 이는 당사의 최근 Ambrx 인수 이후 진행 중인 연구에서 나오는 첫 임상 데이터 발표가 될 것입니다. 또한 고위험 비근육침윤성 방광암(high-risk non-muscle invasive bladder cancer)에서 INLEXZO, 건선성 관절염(psoriatic arthritis)에서 ICOTYDE, 양극성 조증(bipolar mania)에서 CAPLYTA에 대한 데이터 발표도 기대하고 있습니다. MedTech로 전환하면, 모멘텀을 만들어낼 것으로 기대되는 여러 중요한 촉매가 있습니다. 심혈관 분야에서는 Dual Energy THERMOCOOL SMARTTOUCH SF 플랫폼의 출시와 Shockwave C2 Aero 및 AeroFly IVL 카테터 출시를 기대하고 있습니다. 전기생리 분야에서는 미국에서 CARTOSOUND SONATA 심장 매핑의 지속적인 도입과 EMEA에서 VARIPULSE Pro의 도입이 이어질 것으로 예상되며, 올해 말 미국에서 VARIPULSE Pro의 승인이 예상됩니다. 수술 분야에서는 OTTAVA 로봇 수술 시스템에 대한 FDA 승인을, EMEA에서 ETHICON 4000의 출시를 기대하고 있습니다. 비전 분야에서는 백내장과 presbyopia(노안)를 위한 TECNIS PureSee 안구내 렌즈의 가용성을 계속 확대하는 한편, ACUVUE OASYS MAX 렌즈의 채택을 견인하고 있습니다. 마지막으로, 정형외과(orthopedics) 사업은 또 한 번의 개선을 보였습니다. 우리는 주주 가치를 창출하는 모든 분리 옵션을 계속 평가하고 있으며, DePuy Synthes 사업이 장기적으로 성공할 수 있도록 준비하고 있습니다. 이룬 성과에 만족하고 있으며, 2027년 중반 분리를 위한 일정에 맞춰 진행 중이고, 올해 말에 업데이트를 공유할 수 있기를 기대합니다. 질문을 받기 전에 마무리로 말씀드리면, 상반기 성과는 당사 포트폴리오의 강점과 회복탄력성을 보여주고, 새로운 제품을 바탕으로 우리가 쌓아가고 있는 모멘텀과 파이프라인 전반에서 차근차근 진행 중인 성과를 잘 드러냅니다. 환자들에게 가장 큰 가치를 창출할 것으로 우리가 믿는 기회에 투자하기 위한 전략적 집중, 규모, 그리고 재무적 유연성은 결국 주주들에게도 실질적인 가치로 이어질 것입니다. 오는 12월 8일 기업(enterprise) 사업 리뷰에서 전략, 성장 촉매, 그리고 더 장기적인 전망에 대해 더 많은 내용을 공유드리겠습니다. 전 세계의 동료 여러분께 감사드립니다. 여러분의 헌신과 절제된 실행이 바로 당사 성과를 가능하게 하며, 더 많은 환자에게 의미 있는 혁신을 제공하고, 결과를 개선하며, 치료의 기준을 높여나가고 있습니다. 그러면 이제 질문을 받도록 하겠습니다. Kevin, Q&A를 시작해 주시겠습니까? 안내자 물론입니다. 신사 숙녀 여러분, 이 시간에 질문을 하시려면 전화 키패드에서 별표(*) 다음에 1을 눌러 주십시오. 질문을 철회하시려면 별표(*) 다음에 2를 누르시면 됩니다. 질문은 한 번에 한 질문만 해 주시기 바랍니다. 첫 번째 질문은 J.P. Morgan의 Chris Schott 님께서 주십니다. 지금 통화 연결됩니다. Chris Schott 좋습니다. 질문해 주셔서 정말 감사합니다.모든 진전에 축하를 드립니다. 혹시, 조, 운영 매출 가이던스에서 4억 달러(400 million) 증가에 대해 조금 더 자세히 설명해 주실 수 있을까요? 제가 원했던 건 이 사안에서 제약(Pharma)과 메드테크(MedTech) 구성요소의 균형에 대한 조금 더 구체적인 설명이었습니다. 큰 그림에서 보면, 여기서 제약 부문이 더 높아지는 흐름으로 가는 것이 타당하다고 볼 수 있을까요? 아마 메드테크 성장 가정이 다소 낮아지는 부분이 그에 일부 상쇄할 수도 있을 것 같고요. 방향성에 대한 어떤 설명이라도 주시면 도움이 될 것 같습니다. 감사합니다. 조 월크 네. 좋은 아침입니다, 크리스. 질문 주셔서 감사합니다. 아마도 그 설명이 꽤 타당할 것 같습니다. 아시다시피 저희는 연간의 추가 영업 주(4분기에 발생할 추가 영업 주)를 감안하더라도 상반기보다 하반기에 더 나은 매출 성장을 예상해 왔습니다. ICOTYDE, INLEXZO와 관련해 아직 초기 단계에 있는 제품들, 그리고 지난 18개월 동안 수령한 IBD 적응증과 함께 TREMFYA가 계속해서 잘 성과를 내고 있다는 점을 생각하면, 그 전망은 원래부터 그런 것이었습니다. 결국 질문의 핵심은 아마도, 저희는 메드테크가 상반기보다 하반기에 더 잘 성장할 것으로 기대한다는 점이라고 생각합니다. 그에 맞춰 Abiomed 사업에 대해서는 기대치를 조정했습니다. 회복이 일어나고는 있지만, 올해를 지나 내년으로 넘어가는 시점까지는 아니면, PROTECT IV 데이터가 나올 때까지는 큰 감소는 없되 더 완만한 성장 흐름으로 보입니다. 그 데이터가 나올 때 팀에서, 확장 설명을 위한 향후 질문에 대해 팀(Tim)이 답할 것이라고 확신합니다. 도움이 되었길 바랍니다, 크리스. 오퍼레이터 감사합니다. 오늘의 다음 질문은 Goldman Sachs의 Asad Haider로부터 나옵니다. 연결이 지금 활성화되어 있습니다. 아사드 하이더 좋습니다. 질문에 응해 주셔서 감사합니다. ICOTYDE 관련해 Jennifer나 John에게 여쭤보고 싶습니다. 출시가 잘 진행되고 있는 것으로 보입니다. 현재 10,000명의 환자가 치료를 개시했다고 말씀하셨는데요. 6월에 언급하셨던 4,500명의 처방자 대비 처방자 수에 대한 업데이트를 알려주실 수 있을까요? 또한 제공하고 계신 샘플링과 무상 의약품(무료 약)의 규모는 어느 정도인지, 처방집(formulary) 협상은 어디까지 진행되고 있는지도 말씀해 주실 수 있을까요? 그리고 언제쯤 매출을 분리해서 보실 수 있을지 기대 시점을 알려주시면 좋겠습니다. 그리고 두 번째로, TREMFYA와 ICOTYDE를 건선 환자 치료를 담당하는 피부과 의사(dermatologist) 커뮤니티에 함께 포지셔닝하는 방식이 어떻게 되는지도 궁금합니다. 두 가지 옵션을 함께 제공함으로써 나타나고 있는 시너지나 이점이 있나요? 감사합니다. Jennifer Taubert 좋아요. 아사드, 감사합니다. 모두들 좋은 아침입니다. 먼저, 전 세계의 모든 Innovative Medicine 동료들께 환자를 위한 탁월한 분기 실적을 만들어 주신 것에 대해 큰 감사의 말씀을 드리고 싶습니다. 매출 160억 달러 이상, 첫 160억 달러 분기입니다. 운영 기준 성장률 6.8%입니다. 또한 STELARA가 2분기 Innovative Medicine 비즈니스에서 차지하는 비중은 4%에 불과했다는 점도 주목할 만합니다. 이를 제외하면 저희 사업의 96%가 실제로 14% 이상 성장했습니다. 이는 주요 핵심 브랜드 전반에서의 견조한 성장과 반드시 이겨야 하는(must-win) 런치에 기반한 것입니다. 팀이 전 세계에서 그 일을 정말 훌륭하게 해냈습니다. ICOTYDE에 대해 이야기할 기회를 얻게 되어 기쁩니다. 저희는 출시와 그 진행 상황에 대해 정말로 만족하고 있습니다. 지난번에 말씀드렸듯이, 저희가 받은 차별화된 라벨에 대해 정말 확신을 갖고 있습니다. ICOTYDE는 IL-23 경로를 정확히 차단하는 최초이자 유일한 표적 경구 펩타이드입니다. 미국 출시와 관련해, 그리고 요청하신 세부 사항으로 들어가 보면, 이는 확실히 강한 출발입니다. 참고로 저희는 첫날부터 준비가 되어 있었고, 실제로 첫 환자 처방을 받은 날에 ICOTYDE를 처방했습니다. 초기 의사와 환자들의 열정도 매우 훌륭합니다. 수치로 말씀드리면, 현재까지 18,000건이 넘는 처방이 작성되었고, 총 환자는 이제 11,000명입니다. 이는 방금 전 10,000명에서 갱신된 수치입니다. 고유 처방자 수는 6,000명이며, 그들을 살펴보면 50% 이상이 실제로는 전문직 고급 실무자(advanced practice professionals)입니다.약 40%는 피부과 전문의이고, 나머지는 1차 진료의사와 기타 전문의입니다. 이는 제품에 대한 효능과 안전성 프로파일 모두에서, 그리고 한 번 복용하는 간편한 하루 1회 알약의 단순성 측면에서 정말로 신뢰가 높다는 것을 보여줍니다. 이미 반복적으로 쓰는 작가들의 수가 보이고 있습니다. 환자들이 반복 처방을 받는 것도 확인하고 있습니다. 지불자(보험자) 커버리지를 살펴보면 90일 안에 상업(보험) 커버리지의 50%를 이미 넘겼고, 이는 아주 훌륭하다고 생각합니다. 실제로 이는 우리의 기대보다 약간 앞선 상황입니다. 팀이 지불자 커버리지 분야에서 정말 좋은 진전을 만들고 있습니다. 전체적으로 보면, 출시가 매우 순조롭게 진행되고 있다고 생각합니다. ICOTYDE와 TREMFYA에 대해 질문하셨는데, 정말 중요한 점은 ICOTYDE에서 이와 같은 큰 상승세가 있다는 것입니다. 이는 건선성 질환에서 TREMFYA의 진행을 전혀 늦추지 않았습니다. 건선성 질환, 건선, 그리고 PsA에서의 TREMFYA 성장과 시장점유율 확대는 실제로 시장을 훨씬 상회하는 수준으로 계속 이어졌고, 2분기에는 건선 및 PsA에서 TREMFYA의 구조적 손상 억제에 대한 승인까지 받았다는 점이 주목할 만합니다. 공동 포지셔닝(동시 배치) 측면에서 ICOTYDE는 1순위 전신 치료입니다. 국소제(바르는 약)만으로 순환하고 있는 환자들 중에서도 고도 치료가 실제로 필요한 모든 환자에게, 우리는 ICOTYDE가 첫 번째 선택 전신 치료로서 바로 그 ‘적절한 공백’에 들어맞는다고 봅니다. TREMFYA의 경우, 건선성 관절염의 침범 가능성이 있거나 실제로 침범이 있는 환자들, 그리고 건선 환자 중 상당 비율이 건선성 관절염으로 진행한다는 점을 고려할 때, 특히 그들에게 TREMFYA는 1순위 바이오의약품이라고 생각합니다. 두 제품 모두에 대해 뚜렷하고 독특한 포지션이 있으며, 이는 두 제품 모두 분기 결과에서 매우 잘 해냈다는 점으로 잘 반영되어 있습니다. 또한 우리는 ICOTYDE에서 이기기 위해 투자하고 있습니다. 이는 우리가 반드시 승리해야 하는(머스트-윈) 출시 중 하나입니다. 지금까지 보여드린 내용 외에도, 우리는 실제로 어제부터 다이렉트-투-컨슈머(소비자 직접) 광고를 시작했습니다. 월드컵이나 야구를 보시는 분들은 보실 기회가 있었을 겁니다. 우리는 이것이 건선에 대한 새로운 옵션을 환자들이 자신의 의료진과 상의하기 위해 더 많은 환자들을 끌어들이는 데 도움이 될 것이라고 생각합니다. John Reed 덧붙여 한 가지, John C. Reed입니다. 우리는 올해 말에 ICOTYDE에 대해 건선성 관절염에서의 핵심(피벗) 데이터가 나올 것으로 기대합니다. 제니퍼가 지적했듯이, 건선과 건선성 관절염 환자군 사이에는 중복이 있습니다. 이는 건선성 관절염 환자에서 피부 증상이 종종 동반 질환(동반증)으로 나타나기 때문입니다. 궤양성 대장염과 크론병에서의 3상 연구는 지금 완전히 속도를 내고 있으며, ICOTYDE를 그 분야에서 가능한 1차(전단계) 치료 옵션으로 전진시키고 있습니다. Operator 감사합니다. 다음 질문은 Wells Fargo의 Larry Biegelsen으로부터 오겠습니다. 연결을 확인하시면, 지금 바로 통화가 가능합니다. Larry Biegelsen 좋은 아침입니다. 질문을 받을 수 있게 해 주셔서 감사합니다. Tim, 미국에서 시술(프로시저) 성장과 관련해 우려가 계속 있는 것으로 알고 있습니다. Q2에서 무엇을 보셨고, 연말까지 시술 성장에 대해 어떻게 생각하고 계신가요? J&J와 관련해서는, Joe가 2분기에는 J&J MedTech 성장률이 상반기(제가 알기로는 4.2%)보다 하반기에 더 좋을 것이라고 말했다고 들었습니다. 추가 주(Extra week)를 제외하고, 2026년에도 MedTech가 더 빠르게 성장할 것으로 여전히 예상하시나요? 감사합니다. Tim Schmid Larry, 질문 주셔서 정말 감사합니다. 시술 물량에 들어가기 전에, 그리고 이번 주에 병원 공급자들로부터 들은 소식이 있었다는 점을 고려하면, 이것이 뜨거운 주제라는 건 알지만, 여러분과 저희 모두를 위해 2분기 성과를 맥락에 넣어 설명드리고 싶습니다. 전체 포트폴리오를 놓고 보면 근본적인 그림은 여전히 탄탄합니다. 시술 물량은 계속 안정적이며, 수요에서 전반적인 둔화 조짐은 보이지 않습니다. 분명히 말씀드리면 Larry, 저희 4개 사업 중 3개—수술, 비전(안과), 정형외과—는 모두 분기 동안 가속됐고, 기대를 상회하는 성과를 냈습니다. 수술 성장은 상처 봉합(wound closure)에서의 견조한 성과가 지속된 데다, 바이오서저리(biosurgery)에서 거의 두 자릿수 성장까지 더해져서 이뤄졌습니다.비전에서는 아시다시피 접촉렌즈에서 의미 있는 가속을 이뤘고, IOL에서는 계속해서 모멘텀을 이어갔습니다. 정형외과에서는 Joe가 이미 말씀드린 것처럼, 우리는 그 사업이 강해지는 방향으로 계속 나아가고 있는 것을 확인하고 있으며, 이는 더 강력한 실행과 여러 신규 제품의 영향이 반영된 결과입니다. 저는 CV로 빠르게 전환하고 싶습니다. 먼저, 2분기 성장률이 원하셨던 수준에 미치지 못했을 뿐 아니라, 솔직히 말해 저희가 원했던 수준에도 미치지 못했다는 점을 말씀드리겠습니다. 그렇지만 무슨 일이 일어났는지 알고 있고, 이에 대해 정확히 무엇을 하고 있는지도 알고 있습니다. 완전한 투명성을 가지고 말씀드리면, 이번 분기 EP와 심장 회복 모두에서 CV 성장은 더 완만했으며, 이는 Shockwave의 두 자릿수 지속 성장으로 일부 상쇄되었습니다. EP에서는 이미 들으신 것처럼 탄탄한 기저 수요가 계속 나타나고 있습니다. 다만 중국에서 재고 관련 역학이 있었고, 이로 인해 성장에 약 400bp의 영향을 주었으며, 이는 글로벌 성장을 7%를 상회하는 수준으로 끌어올렸을 요인이었습니다. 심장 회복의 경우, 영국에서 최근 중립적인 임상시험 결과가 발표되면서 임펠라 사용이 둔화되었습니다. 우리는 이를 단기적인 역학으로 보고 있으며, 상당히 깊이 있는 임상 근거 기반을 활용해 적절한 환자 선택을 강화하기 위해 의사들과 그 팀을 적극적으로 참여시키고 있습니다. 다시 한 번 맥락을 정리하자면, 네 가지 사업 중 네 개 중 세 개가 잘했고, 나머지 하나에 대해서는 자신 있게 대응하고 있습니다. 그리고 저희가 보기에, 우리가 확인하고 있는 내용 어떤 것도 장기 성장이라는 두 가지 관점—즉 CV 사업뿐 아니라 전반적인 J&J 메드테크—에 대한 저희의 확신을 바꾸지 않습니다. 시술 물량에 대한 질문과 관련해, 저희 관점에서는 포트폴리오 전반의 폭을 놓고 볼 때 물량은 전반적으로 시장 추세와 일치하며, 현재 활동 전반에 대한 광범위한 둔화 조짐은 전혀 보이지 않습니다. 수요는 이러한 시장의 펀더멘털로 인해 저희가 기대하는 수준과 일관되어 있습니다. 이 시장의 펀더멘털은 고령화 인구, 질병 유병률 증가, 그리고 더 많은 환자에게 접근을 확대하는 지속적인 혁신 같은 주제들에 의해 계속 추진되고 있습니다. 저희는 최근 여러 대형 미국 병원 운영사들이 제공한 데이터, 특히 좀 더 선별적인(선택적) 치료 영역에서 특정 시술 물량에 대한 압력이 있음을 강조하는 내용에도 매우 주의를 기울이고 있습니다. 저희는 이러한 추세를 면밀히 모니터링하고 있지만, 현재 포트폴리오 전반에서 저희가 보고 있는 내용에는 반영되어 있지 않습니다. 아시다시피 저희 사업은 광범위한 카테고리에 걸쳐 다양화되어 있으며, 그중 다수는 임의적인 선택적 시술에 대한 의존도가 낮습니다. 저희 관점에서는 전반적인 시술 추세가 분기에 대해 저희의 기대와 일치하는 수준으로 유지되고 있습니다. 또한 ACA 보조금 철회가 미칠 잠재적 영향에 대한 얘기가 많이 나오고 있습니다. 저희가 보고 있는 바에 따르면 ACA와 관련해 포트폴리오 전반에서 시술 물량에 의미 있는 영향은 관찰되지 않았습니다. 다만 Affordable Care Act 보조금의 만료는 소수 환자 집단에게는 일부 부담 가능성을 만들 수 있다고 예상하지만, 이것이 메드테크와 시술에 대한 수요에 실질적인 영향을 미칠 것으로는 보지 않습니다. 분명히 말씀드리자면, 저희는 2분기 메드테크 성과를 시술 전반의 시스템적인 둔화로 인한 것으로는 보지 않습니다. 이미 말씀드렸듯이, 저희는 2분기 후반에 성과가 가속될 것으로 기대합니다. 이는 비전, 정형외과, 그리고 수술에서의 사업 성과가 계속되는 데 힘입은 것이며, 또한 심혈관(Cardiovascular)에서 더 나은 성과를 이끌기 위한 노력의 성과가 개선으로 이어질 것이기 때문입니다. 감사합니다, Larry. 다음 주 SRS에서 뵙기를 기대합니다. 진행자: 감사합니다. 오늘의 다음 질문은 Morgan Stanley의 Terence Flynn에게서 나옵니다. 지금 연결하겠습니다. Terence Flynn: 훌륭합니다. 질문에 응해주셔서 정말 감사합니다. 분기 성과 축하드립니다. Jennifer, CARVYKTI와 관련해 지금 보고 계신 내용에 대해 좀 더 설명해 주실 수 있을지 궁금합니다. 아시다시피 최근 레이블에 중요한 신규 데이터가 추가되었습니다.그게 성장 역학에 어떻게 영향을 미치고 있는지 궁금합니다. 그리고 학술(academic) 사용과 커뮤니티(community) 사용 측면에서 보고 계신 내용을 좀 더 확장해서 설명해 주실 수 있을까요. 감사합니다. Jennifer Taubert 안녕하세요, Terence. 저희는 CARVYKTI에 대해 훌륭한 분기를 보냈습니다. 매출은 2억 6,000만 달러로, 전년 대비 56% 증가했습니다. 이는 미국에서 CARVYKTI에 대해 받았던 승인에 기반한 앞선 치료 라인들에서의 의미 있는 출시(launch) 흡수와 점유율 확대에 의해 견인됐고, 또한 커뮤니티 환경에서의 지속적인 확장도 함께 작용했습니다. 그곳에서 병용 요법 조합에 대한 승인을 받은 것에 대해 정말 기대가 큽니다. 이는 두 번째 치료 라인 환경에서 환자에게 ‘가장 뛰어난(best-in-class) 효능’과 ‘완치(cure)’ 가능성을 실제로 보여주는, 스테로이드가 없고 즉시 사용할 수 있으며 이용 가능한(immediately available) 유일한 면역치료 옵션입니다. 데이터에 대한 간단한 상기 말씀드리면, 저희는 이 데이터가 정말 비범하다고 생각합니다. 3년 시점에서 83%의 환자가 생존해 있으면서 질병이 진행되지 않았습니다. 이 결과는 실제로 의료진들에게 강하게 공감되고 있습니다. 미국의 경우, 저희는 빠른 승인 이후 정말 강한 초기 수요를 보고 있습니다. 분기 대 분기로 보면, 예를 들어 1분기에서 2분기로 29%의 순차적 증가(sequential growth)를 보였습니다. 이는 치료를 시작한 환자 수 기준이며, 이는 새로운 계정 채택과 처방의 ‘깊이(depth of prescribing)’가 늘어난 데서 기인합니다. 또한 현재 대부분의 환자들이 2~3차 치료 라인에서 시작하고 있으며, 미국에서 커뮤니티 사이트의 구축 및 확장을 계속해서 보고 있습니다. 커뮤니티 사이트 확장에서는 분기 대비 25%의 증가가 있었습니다. 저희는 2~3차 치료 라인에서 DARZALEX와 함께 나타나는 성장 흐름에 대해 정말 좋은 느낌을 받고 있습니다. 운영자 감사합니다. 오늘의 다음 질문은 Citi의 Joanne Wuensch 님으로부터 오고 있습니다. 지금부터 연결해 드리겠습니다. Joanne Wuensch 안녕하세요, 질문을 받아 주셔서 감사합니다. 향후 몇 분기 동안 순차적으로 도입될 수 있는 상당히 탄탄한 로보틱스(로봇수술) 포트폴리오를 갖고 계신데요. SRS는 언급하셨습니다. 가능한 한 지형도(현황)를 정리해서 업데이트해 주시고, 다음 주에는 무엇을 기대할 수 있을지 설명해 주실 수 있을까요. 감사합니다. Tim Schmid Joanne, 질문 감사합니다. 물론 로보틱스 프로그램에 대한 관심에 감사드립니다. 아시다시피 저희는 개복 및 복강경 수술에서 전 세계적인 선도 기업입니다. 또한 수술용 로보틱스 분야에서 주요 플레이어가 되겠다는 점에 대해 매우 기대하고 또 확고하게 전념하고 있습니다. 아마도 OTTAVA의 승인을 기다리고 계시다는 걸 아실 겁니다. 이는 지난해 말에 제출한 바 있습니다. 저희는 서혜부(inguinal) 탈장에 초점을 둔 두 번째 임상시험을 적극적으로 진행 중입니다. 승인들이 확보되면 저희의 흥미로운 출시(launch) 계획에 대해 훨씬 더 자세한 정보를 제공드리겠습니다. 다만, 저희는 (승인이 저희에게 온다고 가정하면) 두 가지 로보틱스 출시에 전념하고 있으며 이에 대해 매우 확신하고 있습니다. 올해는 두 건의 대규모 로보틱스 출시를 추진할 계획입니다. 하나는 기존의 경쟁 제품(incumbent)과 비교해 진정으로 차별화된다고 믿는 OTTAVA의 출시이고, 또 하나는 비뇨의학(urology) 분야에서 최초(First-of-kind) 기회가 될 MONARCH의 출시입니다. 이 두 가지 출시에 대해서는 다음 주에 더 많은 정보를 제공드리겠습니다. 또한 약 1개월 반 전 ASMBS 학회에서 발표되었던 저희 임상시험 FORTE에 대해서도 업데이트를 드릴 예정입니다. 저는 실제로 약 70명의 전 세계적으로 저명한 로보틱스 외과의들이 있는 캘리포니아 현장에서 열린 모임에 참석할 기회가 있었고, 저희 외과의들이 임상시험에 대해 전문가들의 설명을 듣는 것뿐만 아니라 실제로 로봇을 조종하는 것도 직접 보았습니다. 솔직히 말해, 그분들의 표정에서 느껴지는 것과 우리가 받은 피드백만 봐도, 저희 장치가 현재의 경쟁 제품과 확실히 경쟁할 수 있다는 확신이 더 커졌습니다. 더 많은 내용이 곧 이어질 것입니다. 다시 한번 감사합니다, Joanne. Joaquin Duato 명확히 하자면, Joanne. 이건 Joaquin입니다.10년 말까지 우리 로보틱스 플랫폼인 OTTAVA와 MONARCH가 MedTech 성장에 의미 있는 기여를 하고 있는 것을 보고 있습니다. 운영자 감사합니다. 오늘의 다음 질문은 Guggenheim Securities의 Vamil Divan 님이 해주실 예정입니다. 지금 연결해 드립니다. Vamil Divan 좋습니다. 제 질문에 답해주셔서 감사합니다. 아마 ICOTYDE 관련 다른 질문에 이어서 비슷한 맥락으로, INLEXZO와 그곳에서 진행 중인 성과에 대해 좀 더 자세한 설명을 듣고 싶습니다. 현재 자격이 있는 환자 중 3명 중 1명이 투여를 시작한다고 하셨고, 인플레이션도 상승 중이라고 하셨으며, 아마 75%라고 말씀하셨던 것 같습니다. 커뮤니티 환경과 학술(대학병원) 환경을 구분하고, 어떤 유형의 환자들이 제품을 받는지에 대해 활용도 측면에서 좀 더 설명해 주실 수 있을까요? 환자 수나 처방자 수와 관련해 공유 가능한 내용이 있다면 알려주시면 좋겠습니다. 또 하나는 SunRISe-5 데이터가 올해 말에 나온다고 하셨는데요. 그 데이터에서 무엇을 기대해야 하는지에 대해 전망을 설명해 주실 수 있을까요. 감사합니다. Jennifer Taubert 좋습니다. 좋은 아침입니다. INLEXZO에 대한 질문 감사드립니다. 상기시켜 드리자면, 방광암은 가장 흔한 암 유형 중 여섯 번째입니다. 전 세계적으로 매년 60만 명이 넘는 신규 환자가 진단되고, 여기에 40만 명이 추가로 재발 환자까지 있어 총 100만 명의 환자 규모입니다. 이는 INLEXZO 및 궁극적으로는 타깃 치료 시스템과 관련해 우리에게 매우 큰 확신을 줍니다. INLEXZO의 출시는 미국에서 순조롭게 진행되고 있습니다. J-code도 현재 확보했는데요, 아마 제가 이해한 바로는 J-code 이후에 어떻게 진행되고 있는지 궁금하신 것 같습니다. 미국에서 INLEXZO는 최근 경쟁 제품 출시 전체를 성과로 앞서고 있습니다. 말씀하신 대로, 현재 자격이 있는 환자 중 3명 중 1명이 INLEXZO 투여 요법을 시작하고 있습니다. 이는 지난 분기 4분의 1(1 in 4)이었던 것에서 증가한 수치입니다. 이제 3명 중 1(1 in 3)이 되었고, 신규 환자 점유율 측면에서 모든 신규 혁신 치료제(노벨 에이전트)보다 앞서가고 있습니다. 신규 환자와 신규 환자 투여(인서션) 측면에서는 분기 대비 75% 성장했는데, 이는 영구 J-code 이후에 나타난 결과로, 상환 측면에서 제공자들에게 큰 신뢰를 주고 있습니다. 중요한 점은 INLEXZO가 NCCN 가이드라인에 Category 2A로 포함되어 있다는 것입니다. 또한, BCG 비반응군 중 약 80%를 차지하는 유두(papillary) 환자 집단을 포함하도록 기회가 확대되도록 가이드라인이 업데이트되었습니다. 아직 이 제품의 매출은 보고하지 않지만, 이번 분기에는 컨센서스를 자신 있게 상회했고 1분기 대비 2분기에는 매출이 두 배 이상 증가했다는 점을 알아주시면 좋겠습니다. 우리는 지금 아주 좋은 흐름을 타고 있다고 믿습니다. 말씀하신 대로, 잠시 후 John에게 넘기겠습니다만, 현재 우리에게는 SunRISe 프로그램이 있습니다. INLEXZO는 BCG 비반응 환자에서 SunRISe 1 기반입니다. 이는 미국 내 약 3,000명 환자 규모입니다. SunRISe 5는 BCG 경험 환자이며, 주로 고위험 유두 환자입니다. 이는 약 1만~1만5,000명 환자입니다. 가장 큰 기회는 SunRISe 3 집단입니다. 이는 BCG 미경험 환자로, 미국 내 약 4만~5만 명 환자입니다. 이것이 우리 프로그램이며, 그 전에 디바이스(기기) 파트도 포함되기 전입니다. John. John Reed Jennifer가 SunRISe 프로그램을 잘 커버했다고 생각합니다. 이번에 승인된, 이른바 CIS(제자리암, carcinoma in situ) 집단에서는 해당 자격 환자의 약 5%에 불과하다는 점을 인지할 필요가 있습니다. 우리는 유두암으로 범위를 넓혀가고, 이후 2차 BCG 경험(비반응)에서 전방(1차)으로 전환해 갈 수 있다는 점에서 성장 잠재력이 크다고 봅니다. 이를 위해 야심 찬 헤드투헤드(head-to-head) 프로그램도 추진 중입니다. 다시 한 번 상기드리지만, INLEXZO는 고위험 비근육침윤성 방광암의 2차 BCG 비반응 환자 집단에서 지금까지 이 집단에서 관찰된 것 중 가장 높은 완전 반응률을 달성했습니다. 정말 많은 기대와 관심이 모아지고 있습니다. 그 직후에 이어지는 것이 바로 저희의 장치입니다. INLEXZO처럼 3주가 아니라 의약품을 3개월간 지속적으로 전달하는, 새로운 시스템 기반의 표적 치료제입니다. 이는 중간 위험의 비근육침윤성 방광암을 대상으로 포지셔닝되고 있는데, 이는 매우 큰 환자 집단이며 방광암에서 가장 흔한 유전적 이상인 FGF 수용체 변이 암에 표적이 맞춰져 있습니다. 단기적으로 포트폴리오가 어디로 나아가고 있는지에 대해 정말 기대가 큽니다. 그보다 더 나아가, 저희는 방광암으로 고통받는 환자들이 방광을 유지할 수 있도록 치료의 표준을 계속해서 끌어올릴 다른 탑재체와 다른 시스템도 보유할 것으로 기대합니다. 비근육침윤성 방광암으로 진단되는 연간 100만 명의 환자에 대해 정말 기대가 큽니다. 진행자 감사합니다. 오늘의 다음 질문은 Wolfe Research의 Alex Hammond로부터 들어오겠습니다. 연결 상태는 지금 라이브입니다. Alex Hammond 질문해 주셔서 감사합니다. milvexian에 대해 몇 가지 여쭤보고 싶습니다. AFib에서의 확신 수준을 다시 설명해 주실 수 있을까요? milvexian 프로그램의 규모와 폭을 볼 때, 완전한 성공과 실패 사이에 가능한 결과 범위가 넓을 수 있을 것 같습니다. 올해 말에 결과가 나올 계획은 여전히 순조롭게 진행 중인가요? 슬라이드 덱에서는 보지 못했습니다. 감사합니다. Jennifer Taubert milvexian. John Reed milvexian에 대해 말씀드리면요? milvexian과 관련해서는 이벤트 기반 연구입니다. 완전히 모집이 완료됐습니다. 언제 결과를 읽을지에 대해서는 저희가 드릴 수 있는 정보가 많지 않습니다. 올해 말 또는 내년 초일 수도 있지만, 이벤트 기반이기 때문에 이벤트가 발생할 때까지 기다려야 합니다. 저희는 심방세동 적응증에 대해서는, 그 기회들 중 가장 큰 영역인데, 2상에서 수행된 신중한 작업과 함께 저희가 추적하고 있는 바이오마커인 TPP에 근거해 올바른 용량과 투여 일정을 확보했다는 확신을 유지하고 있습니다. 그에 따라 건강한 수준의 항응고를 달성했을 것이라는 자신감을 갖고 있습니다. 데이터 모니터링 위원회도 계속 데이터를 검토하고 있습니다. 계속해서 "전속력으로 진행하라"고 말하고 있습니다. 조심스럽게 낙관적이지만, 전체 연구 결과를 읽어낼 수 있도록 엔드포인트와 이벤트가 발생하기를 기다리고 있습니다. Jennifer Taubert Alex, 저희는 milvexian 기회에 정말 기대가 큽니다. 오늘날 시중에 나와 있는 기존 항응고제보다 출혈 프로파일이 더 나은 제품이라면 시장에서 상당한 기회가 있다고 생각합니다. 상기하자면, 현재 AFib 환자 중 자격이 되는 약 40%는 출혈 가능성에 대한 우려 때문에, 현재 필요로 하는 수준이나 적절한 수준에서 경구 항응고제를 받고 있지 않습니다. milvexian 프로파일이 보여줄 가능성을 담은 제품, 저희가 입증하고자 하는 것은, 환자들에게는 치료의 판도를 바꿀 수 있는 게임 체인저가 될 수 있고 시장에서도 큰 기회가 될 수 있다고 봅니다. 연구 결과가 나오는 것을 정말 기대하고 있습니다. John이 말씀드린 것처럼 이벤트 기반 연구이기 때문에, 결과가 무엇인지 지켜봐야 합니다. 일단 결과를 알게 되면 여러분도 함께 알게 되겠죠? 적절한 시점에 저희도 알게 될 테니까요. John Reed 네. 거기에 덧붙여 빠르게 말씀드리자면요. 이 나라에서만 경구 항응고제를 복용 중인 사람이 약 800만 명으로 추정됩니다. 하지만 현재 약물들의 출혈 위험 때문에 복용해야 할 사람 중 최대 1800만 명에 달할 수도 있다고 생각됩니다. milvexian이 약속하는 효능뿐 아니라 안전성 프로파일을 통해 이 기회를 제공할 수 있다는 가능성에 정말 기대하고 있습니다. 진행자 감사합니다. 오늘의 다음 질문은 Raymond James의 Jayson Bedford로부터 들어오겠습니다. 연결 상태는 지금 라이브입니다. Jayson Bedford 좋은 아침입니다. 질문을 받아주셔서 감사합니다. 혹시 Tim과 관련해서, Abiomed 사업에서의 약세가 ACC에서 발표된 데이터에 대한 반응에서 비롯된 것처럼 들리는데요. 저는 PROTECT IV를 기다리는 것 외에, 2Q의 약세를 되돌리기 위해 무엇을 하고 있는지 아직 조금 불명확합니다. prior view가 이것이 mid-teens 성장자라는 의미였던 것 같은데요.Abiomed 사업의 새로운 성장 기대치는 무엇인가요? 감사합니다. Tim Schmid, Jayson, 감사합니다. 말씀하신 대로, 이번 둔화는 영국에서 발표된 고위험 PCI 분야에 초점을 맞춘 특정 중립 연구와 관련이 있다고 봅니다. 먼저, 영향이 행동(behavioral) 측면에서 나타난다는 점을 확실히 강조하는 것이 중요하다고 생각합니다. 이는 구조적인 변화 때문이 아니라, 이 새로운 데이터를 해석하는 과정에서의 의사들의 신중함에 의해 주로 좌우됩니다. 근본적인 필요성, 접근성, 환급에는 변화가 없습니다. 이들은 가장 중증의 환자들입니다. 그중 많은 환자에게 선택지가 매우 적습니다. 그래서 우리는 이를 단기적으로 나타나는 동적 현상으로 분명히 보고 있습니다. 우리는 이전에도 이런 양상을 봤고, 의사들과 그들의 팀과 적극적으로 협업하면서 적절한 환자 선정이 이뤄지도록, 우리의 역량을 활용해 다시 한번 강조하고 있습니다. 그리고 무엇보다도 임상 근거 기반(clinical evidence base)의 깊이를 활용하고 있습니다. 심장 펌프(heart pumps) 분야에 이 사안을 맥락에 넣어 볼 필요가 있다고 생각합니다. 이 분야는 Abiomed가 개척한 카테고리이며, 오늘날에도 우리는 유일한 플레이어입니다. 이 영역은 여전히 의학적으로 상대적으로 발전 중인 분야입니다. 신생 분야에서는 과학적 관점이 계속 진화할 수밖에 없지요. 그래서 우리는 방금 언급하신 연구를 포함해 탄탄한 임상 연구에 계속 투자하겠다는 점에 변함이 없습니다. 그 연구는 PROTECT IV로, 고위험 PCI에만 초점을 맞춘 높은 통계적 파워의 연구이며 거의 1,300명의 환자를 대상으로 합니다. 우리는 이 연구 결과가 2027년에 발표될 것으로 기대합니다. 또한 Impella가 400,000명 이상의 환자를 지원했으며, 거의 2,600편의 동료심사(peer-reviewed) 논문에 등장한다는 점도 언급할 가치가 있다고 생각합니다. 아울러 영국에서 이뤄진 해당 연구는 300명만을 다뤘지만, 우리는 40,000명 이상의 고위험 PCI 환자들을 연구해 왔습니다. 이 근거 기반과, 임상 경험 2십 년(두 데케이드)의 결합은, 적절히 선택된 환자에서 Impella의 역할을 계속해서 뒷받침하고 있습니다. 우리는 Impella의 장기적 잠재력에 대해 매우 확신하고 있습니다. 성장에 대한 상당한 활주로(runway)가 있고, 현재 상용화된 경쟁사가 없다는 점이 핵심이며, 추가적인 지역 확장 기회도 있고, 심장질환의 크고 커져가는 글로벌 부담이 있다는 점도 있습니다. Joe가 이미 언급했듯이 회복(recovery)에 대한 질문에 대해서는 시간이 좀 걸릴 것으로 예상하지만, 분명히 우리는 하반기의 성과가 상반기보다 더 강할 것으로 기대합니다. 그리고 향후 몇 분기 동안 성과가 점진적으로 개선되어 두 자릿수 성장(double-digit growth)으로까지 이어질 것으로 보고 있습니다. 다시 한번 감사합니다. Joaquin Duato Tim, 감사합니다. 이 내용을 맥락에 넣는 것도 중요합니다. 심장 회복(Heart recovery)은 Johnson & Johnson 안에 있는 10억 달러 이상의 규모를 가진 28개 플랫폼 중 하나입니다. Tim이 말씀하신 상황이 일시적이며 완전히 해결 가능한 사안이라고 보기는 하지만, 제가 분명히 말씀드려야 할 것은, 우리가 설명해온 성장 궤적(growth trajectory)에 어떤 형태로도 영향을 미치지 않는다는 점입니다. 제가 처음에 말씀드린 대로, 우리는 올해 하반기를 더 강하게 봅니다. 그 모멘텀은 2027년까지 이어지며, 우리는 10년이 끝날 때까지 두 자릿수 성장을 계속 볼 것으로 기대합니다. Ryan Kurz Jayson, 감사합니다. 마지막 질문을 한 가지만 받을 시간이 있습니다. Operator 감사합니다. 오늘의 마지막 질문은 TD Cowen의 Mike Nolkovich에서 나옵니다. 지금부터 연결해 드리겠습니다. Mike Nolkovich 안녕하세요. 질문 주셔서 정말 감사합니다. 제 질문은 TREMFYA에 관한 것입니다. GI 분야에서 TREMFYA는 SKYRIZI보다 우위가 있어 보이는데, SKYRIZI는 나름의 지위를 유지하고 있습니다. 제 질문은, SKYRIZI가 점유율을 지킬 수 있었던 이유가 무엇이라고 보시는지입니다. 감사합니다. Jennifer Taubert 좋은 아침입니다. 질문 주셔서 정말 감사합니다. TREMFYA에 대해 이야기할 수 있는 기회를 갖게 되어 매우 기쁩니다. TREMFYA의 이번 분기 매출은 20억 달러였고, 이는 저희의 첫 20억 달러 분기였으며 70%가 넘는 성장입니다. 이는 정말 자랑스럽게 생각합니다. 앞서 말씀드렸듯, 우리는 건선성 질환에서 계속 성장과 점유율 증가를 보고 있습니다. 이 자리에서 말씀드려야 할 가장 큰 동인은, 바로 궤양성 대장염과 크론병에서의 저희 성과입니다.새 환자 시작 또는 유도(인덕션) 점유율을 궤양성 대장염과 크론병 모두에서 살펴보면, 현재 우리는 두 영역 모두에서 점유율 리더입니다. 예를 들어 궤양성 대장염에서는 IL-23s에 대한 유도 또는 유도 점유율이 58%입니다. 여기에는 다른 경쟁 IL-23들도 포함됩니다. 크론병에서는 해당 유도에서 50%가 넘는 점유율을 확보했습니다. 다시 말해 시장 리더십입니다. 의사들이 TREMFYA의 프로파일이 다른 경쟁군과 차별화된 것으로 실제로 보고 있습니다. 이는 우리가 방금 공개한 새로운 데이터, 즉 DDW에서 발표된 FUSION 데이터로 더욱 뒷받침됩니다. 이 데이터는 활동성 페리애널 누공성 크론병 성인에서 20년 넘게 최초의 긍정적 연구입니다. 이것은 가장 중증이고 의료적 지원이 부족한 IBD 형태 중 하나이며, TREMFYA는 이 적응증에서 효능을 입증한 유일한 IL-23입니다. 또한 이는 약 4분의 1의 환자에게 해당하므로, 이 제제가 유일한 이중 작용 IL-23 억제제로서 매우 강력한 효과가 있음을 더욱 확실히 보여줍니다. 우리는 매우 강한 의사들의 수용성 및 처방(이용) 증가를 보고 있습니다. 우리는 IBD에서 TREMFYA의 앞으로의 성장 잠재력이 매우 크다고 믿습니다. 상기 차원에서, STELARA가 있을 때 STELARA 매출의 75% 이상이 실제로 IBD에서 발생했습니다. TREMFYA가 그것을 해내지 못할 이유는 전혀 없고, 그보다 더 해낼 수도 있습니다. John Reed 또한, 우리가 제공할 수 있는 피하주사(subQ) 유도 방식이 환자와 의료 제공자 모두에게 큰 매력이라는 이야기를 점점 더 많이 듣고 있습니다. 예를 들어 서로 다른 두 가지 사전 승인( prior authorization )을 받을 필요가 없습니다. 그리고 우리의 subQ 투여 방식은 간단한 가정용 자동주사기, 즉 펜 형태이어서 환자들이 시작하기에 매우 편리합니다. Ryan Kurz 감사합니다, 마이크. 여러분 모두 질문해 주시고 우리 회사에 대한 지속적인 관심을 보여주셔서 감사합니다. 이제 콜을 Joaquin에게 넘겨서 몇 가지 간단한 마무리 발언을 듣겠습니다. Joaquin Duato 함께해 주셔서 감사합니다. 오늘의 존슨앤드존슨(Johnson & Johnson)은 혁신적인 과학을 지속적인 장기 글로벌 성장으로 전환하도록 독특하게 자리매김한 의료 혁신 파워하우스입니다. 우리가 전년 상반기 이후에 이어갈 연간 성장 모멘텀, 올해 하반기부터 2027년까지 이어질 추진력, 그리고 10년 말까지 두 자릿수 성장을 달성하겠다는 우리의 야망, 그 지속적인 매출 성장이 만들어낼 영업 레버리지(운영 지렛대 효과)를 생각해보면, 저는 존슨앤드존슨을 오늘날 헬스케어 분야에서 가장 설득력 있고 투명한 성장 스토리 중 하나로 봅니다. 이에 대해서는 연말에 있을 당사 엔터프라이즈 투자자 리뷰에서 더 자세히 들으실 수 있습니다. 존슨앤드존슨에 대한 지속적인 관심에 감사드리며, 남은 하루도 즐겁게 보내시기 바랍니다. Operator 감사합니다. 이것으로 오늘의 존슨앤드존슨 2026년 2분기 실적 컨퍼런스 콜을 마치겠습니다. 이제 연결을 끊으셔도 됩니다.