Verizon Communications Inc.

Operador: Buenos días y bienvenidos a la conferencia sobre resultados del primer trimestre de 2026 de Verizon. [Instrucciones del operador] Esta conferencia está siendo grabada. Si tiene alguna objeción, puede desconectarse en este momento. Ahora me gustaría ceder la palabra a Colleen Ostrowski, vicepresidenta sénior de Relaciones con Inversionistas. Colleen Ostrowski: Gracias, Brad. Buenos días y bienvenidos a nuestra conferencia de resultados del primer trimestre de 2026. Soy Colleen Ostrowski y en la llamada de esta mañana están con nosotros nuestro Director Ejecutivo, Dan Schulman; y Tony Skiadas, nuestro CFO. Antes de comenzar, me gustaría llamar su atención sobre nuestro comunicado de puerto seguro, que puede encontrarse en la presentación de resultados y en nuestro sitio web de Relaciones con Inversionistas. Nuestros comentarios de esta mañana pueden incluir declaraciones prospectivas, que están sujetas a riesgos e incertidumbres. Los factores que pueden afectar los resultados futuros se analizan en nuestros informes ante la SEC. Esta presentación también contiene medidas financieras no-GAAP, y puede encontrar conciliaciones de estas medidas en los materiales de nuestro sitio web. Por último, como recordatorio, los resultados de Frontier Communications se incluyen en nuestros resultados financieros y operativos a partir del 20 de enero de 2026, la fecha en que cerramos la adquisición de Frontier. Con eso, se la cedo a Dan. Daniel Schulman: Gracias, Colleen, y buenos días a todos. Cuando me incorporé a Verizon, tengo una meta sencilla pero ambiciosa. Quería que Verizon recuperara el liderazgo de su mercado. Obviamente, hay muchas cosas que necesitamos hacer, ¿verdad?, para lograrlo. Necesitamos complacer a nuestros clientes y ponerlos en el centro de todo lo que hacemos. Necesitamos impulsar un crecimiento constante de suscriptores e ingresos, y hacerlo de manera fiscalmente responsable. Necesitamos retener a más de nuestros clientes, medido por nuestra tasa de churn, y convertir eso en una generación de caja para nuestros accionistas más sólida y más predecible. Con todo eso en mente, el año pasado terminamos con nuestro trimestre más fuerte de aportes netos de movilidad y banda ancha en 6 años, y entramos en 2026 con un conjunto claro de prioridades, una mejora tipo “salto” en la guía y un plan realista. Hoy, los resultados del primer trimestre muestran que nuestra transformación no solo está avanzando, sino que está ganando impulso, impulsada por un programa integral de transformación que está cambiando la manera en que operamos y atendemos a nuestros clientes. También me complace mucho que recientemente nuestros sindicatos del Este ratificaron un nuevo contrato de 4 años que creemos nos permitirá atender mejor a nuestros clientes. Permítanme comenzar diciendo que logramos un trimestre sólido en nuestras métricas operativas principales, y tradujimos ese desempeño en resultados operativos y financieros sólidos, algunos de los cuales no veíamos desde hace más de una década. Revisaré brevemente los puntos destacados del trimestre, incluido el impacto de la interrupción de la red que experimentamos a principios de enero. Luego analizaré 3 temas clave: primero, cómo seguiremos impulsando un crecimiento más saludable; segundo, cómo lograremos eso con una mejora sustancial en la economía del cliente; y finalmente, cómo eso conduce a una mejor generación de caja. Cerraré con cómo estos resultados y el trabajo de transformación en marcha respaldan el aumento de nuestra guía para 2026 tanto para el crecimiento de nuestro EPS ajustado como para los aportes netos en postpago. En el primer trimestre, los ingresos totales crecieron un 2,9% hasta $34,4 mil millones, mientras que nuestros ingresos reportados por servicios de movilidad y banda ancha crecieron por debajo del rango anual que habíamos guiado. Nuestro crecimiento reportado incluye una presión puntual de 80 puntos básicos en nuestros ingresos por servicios inalámbricos, derivada de créditos a clientes y otros impactos relacionados con la interrupción de la red. Cerramos el trimestre con impulso, con que los ingresos por servicios de movilidad y banda ancha de marzo crecieron en el punto medio del rango de nuestra guía, y los ingresos por servicios inalámbricos de los consumidores estuvieron aproximadamente planos año contra año. Anticipamos que los ingresos por servicios de movilidad y banda ancha del primer trimestre serán el punto más bajo de 2026. Y estamos muy seguros de que nuestro pronóstico para el crecimiento de los ingresos por servicios de movilidad y banda ancha está alineado con nuestra guía del 2% al 3% para el año.Importantly, la calidad de nuestros ingresos está mejorando. Estamos desplazando intencionalmente nuestra combinación hacia ingresos recurrentes de servicios duraderos y alejándonos de actividades de bajo margen y altamente promocionales. Estamos priorizando el valor de vida del cliente sobre la maximización de ingresos a corto plazo. Los beneficios de ese enfoque son evidentes al observar la combinación de mejores altas netas de telefonía pospago, mejor churn, menores costos de adquisición y retención y mayor flujo de caja libre y EPS ajustado. Añadimos 55,000 altas netas de telefonía pospago en el trimestre. Eso representa una mejora de más de 340,000 altas netas de telefonía pospago frente al mismo período del año anterior y es la primera vez en 13 años que Verizon registra altas netas positivas de telefonía pospago en el primer trimestre. Tanto el segmento de consumo como el de empresas tuvieron mejoras significativas en las altas netas de telefonía pospago. En general, entregamos casi 0.5 millones de altas netas en nuestras plataformas de movilidad y banda ancha. Esto es una fuerte continuación del impulso que establecimos en el cuarto trimestre del año pasado, y está ocurriendo mientras también mejoramos la calidad general y la economía de nuestras relaciones con los clientes. Me complace especialmente ver los resultados iniciales de nuestros esfuerzos de transformación en la retención de clientes. El churn de telefonía pospago de consumo en el trimestre fue de 90 puntos básicos, una mejora secuencial de 5 puntos básicos desde el cuarto trimestre. Importantly, el churn mejoró a lo largo del trimestre. Y en marzo, el churn de telefonía pospago de consumo mejoró aún más, situándose por debajo de 85 puntos básicos. Se trata de una mejora significativa tanto de forma secuencial respecto al cuarto trimestre como dentro del trimestre, y revirtió la presión al alza que habíamos visto en el churn durante los últimos varios años. Como era de esperar, cuando dejamos de imponer aumentos de precio contundentes sin un valor correspondiente para nuestros clientes y comenzamos a eliminar la fricción de la experiencia del cliente de extremo a extremo, ellos nos recompensan con su lealtad. Al mismo tiempo, estamos adquiriendo y reteniendo clientes de manera mucho más eficiente. Nuestro costo de adquisición y retención en marzo fue aproximadamente un 35% menor en comparación con el cierre del cuarto trimestre y esperamos mantener un costo menor de adquisición y retención a medida que avanzamos. I would point out que logramos estas reducciones de costos significativas mientras seguíamos entregando cada vez más altas netas positivas de telefonía pospago frente al año anterior. En otras palabras, ya no dependemos predominantemente de promociones costosas para impulsar nuestro crecimiento. Estamos creciendo y lo hacemos de una manera mucho más disciplinada, repetible y fiscalmente responsable. Por supuesto, conservamos la flexibilidad y la convicción para defender nuestra base y tenemos un gran “war chest” si fuera necesario para reaccionar ante movimientos competitivos en el mercado. Estas tendencias en churn y en la economía unitaria, nuestra valoración del valor de vida del cliente de consumo y, ya están fluyendo hacia el resultado final y hacia nuestro flujo de caja libre. I'd also point out que un menor costo de adquisición beneficiará nuestro crecimiento futuro de ingresos a medida que los vientos en contra de la amortización de promociones finalmente comiencen a disminuir. Las ganancias ajustadas por acción para el trimestre fueron de $1.28, un 7.6% más año contra año; nuestro mayor ritmo de crecimiento de EPS ajustado en más de 4 años. El flujo de caja libre fue de aproximadamente $3.8 mil millones, un 4% más año contra año y representa un gran comienzo del año. Nuestro desempeño es consistente con y, en algunas áreas clave, está por delante de la guía que establecimos para 2026, impulsada por una mejor experiencia del cliente y la eficiencia operativa. También es la base para las prioridades de asignación de capital que hemos delineado: invertir para mantener la excelencia de nuestra red y nuestra propuesta de valor general, mantener nuestro compromiso inquebrantable con nuestro dividendo, reducir de manera constante nuestro apalancamiento y devolver capital a nuestros accionistas. Ahora permítanme volver a los 3 temas que mencioné anteriormente: un crecimiento más saludable, mejores economías y una generación de efectivo más sólida. Primero, crecimiento más saludable. La historia en movilidad y banda ancha es que ahora estamos agregando de manera consistente más de los clientes adecuados con la economía adecuada.La impresionante mejora interanual en las altas netas de teléfonos pospago a lo largo de los últimos 2 trimestres, con impulso continuo hacia el segundo trimestre, todos reafirman que nuestras ofertas y nuestras estrategias de comercialización están funcionando. Estamos apostando por un valor convergente: movilidad más banda ancha, una experiencia del cliente simplificada y funciones que realmente importan a los clientes, en lugar de perseguir cada promoción del mercado. También empezamos a ver los beneficios de nuestros esfuerzos de transformación, que facilitan a los clientes hacer negocios con nosotros y reducen la fricción en sus interacciones. De hecho, me complace mucho decir que nuestro equipo de atención al cliente para consumidores entregó su mejor trimestre registrado en satisfacción del cliente, impulsado por una resolución mejorada, menos traspasos y tiempos de respuesta más rápidos. En banda ancha, seguimos expandiendo agresivamente nuestra presencia, aumentando la penetración y posicionando esos activos como una parte central de nuestra historia de crecimiento a largo plazo. Estamos firmemente en camino de tener más de 32 millones de ubicaciones con fibra habilitadas para finales de este año. Estamos en una fase inicial del recorrido para monetizar por completo la combinación de la mejor movilidad de su clase y una huella creciente de acceso a fibra y de acceso inalámbrico fijo. Pero ya vemos, tanto en nuestras altas netas como en nuestro churn mejorado, que los clientes valoran que se satisfaga una mayor parte de sus necesidades de conectividad con un solo proveedor de confianza. La integración con Frontier está en curso y estoy extremadamente satisfecho con el nivel de trabajo en equipo y el enfoque desde la ejecución de comercialización hasta la integración de red, todo ello con una atención clara a impulsar la convergencia y a materializar nuestras sinergias de costos operativos de más de 1.000 millones de dólares a una tasa de referencia (run rate) para 2028. Ahora permítanme pasar a nuestro segundo tema, que gira en torno a impulsar mejores resultados económicos. Las mejoras en el churn, los costos de adquisición y los costos de retención no son eventos puntuales. Son el resultado de decisiones específicas que hemos tomado en los últimos 200 días y de los beneficios iniciales de una transformación más amplia que hemos lanzado en toda la compañía. Hemos puesto en marcha una ambiciosa transformación a nivel de toda la empresa, construida en torno a 10 grandes líneas de trabajo. Estas líneas abarcan todo, desde convertirnos en una empresa con mentalidad de “AI-first” hasta reducir la fricción en cada paso del recorrido del cliente, pasando por revisar políticas y procedimientos internos obsoletos que nos frenan y aumentan la burocracia. Nuestro objetivo es simplificar nuestros productos y servicios, aplicar microsegmentación para ajustar mejor las ofertas a las necesidades de los clientes y avanzar hacia nuestra meta de ser el operador de telecomunicaciones más eficiente del mundo. Cada línea de trabajo cuenta con un equipo “tiger” dedicado y multidisciplinario con objetivos mensuales y anuales claros, dentro de un proceso de gobernanza disciplinado que revisa el progreso, destraba problemas y reasigna recursos cuando sea necesario. Este programa está cambiando la forma en que dirigimos la compañía día a día. Como he mencionado antes, no nos apoyaremos en aumentos generales de precios vacíos que generen ganancias financieras a corto plazo y que erosionen la confianza a largo plazo de nuestros clientes. En cambio, buscamos deleitar a los clientes. Un pilar central de nuestra próxima nueva propuesta de valor es el rediseño de extremo a extremo de nuestras experiencias de cliente para garantizar que deleitemos a cada cliente en cada interacción. Nuestro compromiso con el valor y la confianza del cliente se está convirtiendo en parte de nuestro ADN corporativo, incorporado en cómo diseñamos las ofertas, cómo nos comunicamos con nuestros clientes y cómo medimos el éxito internamente. Estamos en las etapas finales de una amplia investigación de mercado que informará una nueva generación de ofertas construidas sobre los principios de transparencia, simplicidad y entrega de valor real. Hemos empezado a incorporar IA y automatización en nuestras operaciones y en las interacciones con los clientes, lo que ya está mejorando de manera significativa las experiencias del cliente y reduciendo costos. Fomentaremos más volumen en los canales digitales de ventas y servicio, lo cual reduce costos, aumenta la participación y lleva a una mayor satisfacción del cliente, y ya empezamos a ver beneficios de costos significativos de nuestros esfuerzos de transformación a medida que eliminamos costos estructurales heredados del negocio.En consecuencia, ya estamos bien encaminados hacia nuestro objetivo de ahorro de OpEx de 5 mil millones de dólares para 2026. El churn es la medida más clara de si nuestros esfuerzos están resonando con nuestros clientes. Cuando logramos los beneficios de churn que obtuvimos durante el primer trimestre, tiene implicaciones profundamente positivas para nuestro modelo de negocio. Cada cohorte ahora aporta más ingresos, más margen y más efectivo. Eso afecta la acumulación con el tiempo. El menor churn también hace que nuestros dólares de marketing funcionen mejor porque no solo estamos reemplazando a los clientes que se van: estamos sumando a una base más estable. Nuestra publicidad también está evolucionando, como se ejemplifica con nuestro anuncio de la marca de la historia de Connor, que resonó con fuerza en las redes sociales y centró nuestra atención en nuestro servicio y nuestra red, no en promociones ni en terminales. Lo mismo ocurre con la economía de adquisición y retención. Pudimos impulsar de manera significativa una mejora año tras año en los net adds de teléfonos de postpago, mientras reducíamos el costo de adquisición y retención en aproximadamente un 35%. Obviamente, esto cambia fundamentalmente el retorno sobre la inversión que hacemos para atraer y retener a nuestros clientes. Y como mencioné, cuanto menos gastamos en promociones para reducir los vientos en contra por amortización, habilitamos un cambio tipo escalón en el crecimiento futuro de nuestros ingresos. Estas mejoras provienen del trabajo que nuestros equipos están realizando en nuestras líneas de transformación, una combinación de canales más inteligente, menos fricción, mejores herramientas y la modelación del comienzo de procesos de IA y naval, además de un enfoque más estrecho en ofertas fiscalmente responsables que impulsan un crecimiento rentable. Esperamos que estos niveles más eficientes sean sostenibles bajo nuestra estrategia actual, y vemos oportunidades adicionales para mejorar aún más nuestras tendencias a medida que la transformación madura. Por último, nuestro tercer tema gira en torno a una generación de efectivo más sólida. La combinación de un crecimiento de suscriptores más saludable y una mejor economía se aprecia en nuestros resultados de flujo de caja libre del primer trimestre, y tenemos confianza en nuestra guía anual de aproximadamente un 7% o más de crecimiento. Estamos viendo los beneficios de un programa de capital más disciplinado: en el que seguimos invirtiendo en capacidad, cobertura y confiabilidad, pero lo hacemos con una priorización más precisa y con una mejor utilización de los activos que ya tenemos. También continuamos ejecutando nuestras iniciativas de gastos operativos, que están entregando un sustancioso “war chest” para continuar nuestras inversiones en impulsar nuestra propuesta de valor de extremo a extremo, mientras impulsamos retornos continuos para los accionistas. Vemos margen para lograr eficiencias adicionales y significativas en los años venideros, mientras avanzamos simultáneamente hacia nuestro objetivo principal de deleitar a nuestros clientes y, al hacerlo, impulsar un crecimiento sostenible de los ingresos a largo plazo. En nuestras llamadas de resultados anteriores también hemos comentado que buscamos impulsar margen incremental eliminando la descontinuación (sunsetting) o creando estructuras para reducir de manera drástica nuestra exposición a activos no centrales. Vamos bien encaminados en este camino, y esperamos compartir más detalles en breve. Todo esto me lleva a nuestra perspectiva actualizada. Impulsados por nuestro desempeño del primer trimestre, los indicadores líderes que vemos en nuestro negocio y la tracción que estamos observando en nuestras líneas de trabajo de transformación. Estamos elevando nuestra guía para el crecimiento del EPS ajustado a un 5% a 6% frente al rango previo de 4% a 5%. Ahora también anticipamos que los net adds de teléfonos de postpago estarán en la parte alta del rango de 750.000 a 1 millón de dólares. Estamos reafirmando el resto de nuestra guía: el crecimiento de los ingresos de movilidad y banda ancha y de servicios del 2% al 3%, con el Q1 como el punto más bajo de 2026, y el crecimiento del flujo de caja libre de aproximadamente un 7% o más frente al año pasado. Realizamos estos cambios temprano en el año porque los datos respaldan un mayor nivel de confianza. Estamos adelantados en el ritmo en los net adds de teléfonos de postpago, y lo estamos logrando con menor churn, mejores economías unitarias y récord de puntuaciones de satisfacción del cliente. Tenemos una visibilidad clara sobre las acciones restantes de eficiencia en costos y capital que sustentan nuestro objetivo de flujo de caja libre.Y el programa de transformación nos ofrece palancas adicionales a medida que avanza el año. Al mismo tiempo, estamos lejos de asumir un entorno perfecto. Operamos en un panorama dinámico y que cambia rápidamente. Nuestras directrices revisadas siguen reflejando una visión prudente de la dinámica competitiva y del entorno macro político y económico. Nuestras prioridades de asignación de capital permanecen sin cambios. Seguiremos invirtiendo en nuestra red, nuestras plataformas y en nuestro equipo humano para ofrecer la fiabilidad y las experiencias que nuestros clientes esperan. Por supuesto, mantendremos un dividendo sólido y sostenible, reflejando la naturaleza generadora de efectivo de nuestro negocio. Y como Tony comentará, estamos cumpliendo con nuestro compromiso de devolver capital a los accionistas. Seguiremos utilizando el efectivo excedente para fortalecer nuestro balance con el tiempo, lo que nos proporciona flexibilidad a medida que los mercados y las oportunidades evolucionan, y seguimos encaminados para volver a nuestro ratio objetivo de apalancamiento en 2027. Para resumir, en el primer trimestre de 2026, Verizon incrementó los ingresos por movilidad subyacente y por servicios de banda ancha en línea con nuestras directrices anuales. entregamos adiciones netas positivas de teléfonos pospago en el primer trimestre por primera vez en 13 años, reducimos la rotación de manera significativa, de un trimestre a otro, y salimos del trimestre con la rotación de teléfonos pospago del consumidor por debajo de 85 puntos básicos, al tiempo que reducimos de forma importante tanto los costos de adquisición como los de retención, impulsando nuestro mejor crecimiento de EPS ajustado en 4 años y generando un sólido flujo de caja libre. Logramos todo esto al abordar de manera transparente y decisiva un evento importante de la red. Al mismo tiempo, hemos lanzado y estamos ejecutando el [indiscernible] programa de transformación que está haciendo que Verizon sea una empresa más simple, más eficiente y más centrada en el cliente, basada en IA. Apoyándonos en el desempeño, el trabajo de transformación que ya está en marcha y las tendencias que vemos en el negocio. Estamos elevando nuestras perspectivas de crecimiento del EPS ajustado a un 5% a 6%, y anticipamos que nuestras adiciones netas de teléfonos pospago estarán en la parte alta del rango que hemos guiado, mientras mantenemos nuestras directrices de flujo de caja libre y de ingresos por servicios de movilidad y banda ancha. Todavía tenemos mucho por lograr y estamos lejos de nuestras aspiraciones a más largo plazo, pero la dirección del rumbo está clara. estamos creciendo. Nuestros clientes se quedan más tiempo. Les servimos de forma más eficiente al ejecutar una agenda de transformación disciplinada y estamos convirtiendo todo eso en una generación de efectivo más sólida y duradera para nuestros accionistas. Con eso, se lo cedo a Tony para que proporcione más detalles sobre los resultados trimestrales y, después, tomaremos sus preguntas. Anthony Skiadas: Gracias, Dan, y buenos días. Los resultados del primer trimestre reflejan un buen inicio del año. Hemos construido sobre el impulso operativo del cuarto trimestre y hemos seguido ejecutando nuestros esfuerzos de transformación para lograr tanto crecimiento en volumen como crecimiento financiero. Dan ha analizado nuestro plan para impulsar un crecimiento financiero y operativo sostenible a largo plazo, y los resultados del primer trimestre muestran los impactos iniciales de ese plan. Estamos en camino de cumplir con nuestras directrices de 2026, incluidas las directrices más altas para las adiciones netas de teléfonos pospago y para el crecimiento del EPS ajustado. En movilidad, nos complace que, por primera vez desde 2013, hayamos generado adiciones netas totales positivas de teléfonos pospago en el primer trimestre. Nuestros resultados del primer trimestre de 55.000 incluyeron un desempeño significativamente mejor tanto en nuestros segmentos de consumidores como de negocios. Las pérdidas netas de teléfonos pospago del consumidor fueron de 35.000, una mejora de 321.000 dólares año contra año, impulsada por una mayor mezcla de altas brutas de nuevos clientes en Verizon. En total, la mejora de 344.000 dólares año contra año refleja nuestro enfoque consistente y disciplinado de salida al mercado, la ejecución sólida de nuestra estrategia de crecimiento de volumen y un progreso constante en la rotación. Aunque aún queda trabajo por hacer en la experiencia del cliente, que es la mayor parte de nuestro plan de transformación, nos complace ver señales tempranas de avance hacia nuestros objetivos.La rotación neta de teléfonos pospago totales cayó 5 puntos básicos de forma secuencial hasta el 0,97% en el primer trimestre. La rotación neta de teléfonos pospago de consumidores fue del 0,90%, 5 puntos básicos menos de forma secuencial y mejoró a lo largo del trimestre a medida que tomamos medidas para deleitar y retener a nuestros clientes. En prepago, ampliamos nuestra base de clientes por el séptimo trimestre consecutivo. Entregamos 115.000 altas netas, impulsadas por nuestras marcas de inalámbrico visibles y totales, demostrando la solidez continua de nuestro negocio de prepago y nuestro enfoque de segmentación. Esperamos optimizar el valor de cada una de estas marcas a medida que continuamos nuestra transformación. Pasando al internet de banda ancha. Seguimos ganando participación en el primer trimestre y entregamos 341.000 altas netas de banda ancha. Esto incluye 214.000 altas netas de acceso inalámbrico fijo y 127.000 altas netas de fibra. Ahora contamos con aproximadamente 16,8 millones de suscriptores de banda ancha. Tenemos confianza en el éxito a largo plazo de nuestra estrategia de banda ancha. Frontier acelera nuestra oportunidad de crecer tanto en suscriptores de banda ancha como en nuestras ofertas convergentes, un habilitador clave para aumentar la participación de inalámbrico en mercados fronterizos subatendidos. En el primer trimestre, además de Frontier, también hemos cerrado una transacción con Starry: una inversión que nos permitirá impulsar más oportunidades de crecimiento de banda ancha en unidades de uso múltiple (multi-dwelling) dentro de áreas urbanas. En general, estamos satisfechos con nuestros resultados operativos del primer trimestre, ya que hemos visto una mejora significativa en nuestras altas netas. Esperamos continuar con nuestro impulso comercial durante el año. Ahora pasemos a nuestros resultados financieros consolidados. Nuestros resultados financieros del primer trimestre muestran que nuestra ejecución disciplinada se traduce directamente en apalancamiento operativo. Estamos impulsando el crecimiento financiero y un fuerte flujo de caja libre incluso cuando atravesamos un año de transición para los ingresos. Los ingresos por servicios de movilidad y banda ancha fueron de 22,9 mil millones de dólares en el primer trimestre, un aumento del 1,6% año contra año. Este resultado incluye 20,6 mil millones de dólares de ingresos por servicios inalámbricos, que cayeron un 1% año contra año. Los créditos para clientes asociados con la interrupción de la red redujeron los ingresos por servicios inalámbricos del primer trimestre en aproximadamente 80 puntos básicos. Tal como comunicamos previamente, seguimos absorbiendo presiones elevadas de amortización promocional y estamos superando aproximadamente 180 puntos básicos de impactos de precios implementados en el año anterior. Esperamos mejorar el desempeño de ingresos por servicios inalámbricos del primer trimestre manteniendo una rotación baja, siendo disciplinados en el costo de adquisición y el costo de retención, y continuando con la generación de altas netas. Además, seguimos viendo un desempeño sólido con la adopción de beneficios, el crecimiento continuo de la mezcla en la base premium y en prepago. Dados estos factores, tenemos confianza en que lograremos nuestra guía de ingresos para todo el año y esperamos tener un perfil de ingresos aún más fuerte y sostenible para fines de 2026. Nuestro enfoque financiero disciplinado. Nuestro enfoque financiero disciplinado y las acciones específicas llevaron a una fuerte rentabilidad este trimestre. El EBITDA ajustado consolidado fue de 13,4 mil millones de dólares, un 6,7% más que el año anterior. El margen de EBITDA ajustado del 38,9% se expandió en 140 puntos básicos. Esto representa el mejor desempeño de EBITDA ajustado que hemos reportado hasta ahora, y esperamos que sea un resultado líder en la industria. Estamos creciendo de manera responsable con una economía saludable tanto en el costo de adquisición como en el costo de retención. También estamos logrando avances tangibles significativos en nuestras eficiencias de costos. Durante el trimestre, logramos ahorros sustanciales en áreas clave, incluyendo publicidad, gastos operativos de red y costos relacionados con la fuerza laboral. Una parte importante de estos ahorros se reflejó directamente en la línea de resultados, mientras que simultáneamente reinvertimos una porción en la experiencia del cliente. La integración de las operaciones de Frontier avanza bien. Estamos en camino de entregar más de 1.000 millones de dólares en sinergias de costos operativos de “runway” para 2028.Si bien aún queda más trabajo por delante para impulsar nuevas eficiencias, el desempeño del primer trimestre nos sitúa en la senda para cumplir nuestro objetivo de 5 mil millones de dólares en ahorros de gastos operativos para 2026. Nuestro enfoque en el cliente y la disciplina de costos impulsaron un EPS ajustado de 1.28 dólares, un 7.6% más año con año, incluso cuando asumimos la depreciación incremental y los gastos por intereses asociados con la adquisición de Frontier. Nuestro desempeño refleja nuestro crecimiento responsable y las acciones que hemos tomado para agilizar el negocio y hacernos más ágiles para atender a nuestros clientes. Esto nos da la confianza para elevar nuestra guía de crecimiento del EPS ajustado para el año completo a un 5% a un 6%. Ahora pasemos a nuestro flujo de efectivo y balance. Nuestra base financiera nunca ha sido más sólida. La generación de flujo de efectivo sigue siendo una piedra angular de nuestra fortaleza financiera y una prueba de la alta calidad de nuestras ganancias. El flujo de efectivo de las actividades operativas fue de 8 mil millones de dólares en el primer trimestre. Logramos este sólido resultado incluso después de absorber pagos de indemnización de aproximadamente 1.1 mil millones de dólares relacionados con nuestros esfuerzos de reestructuración, incurrir en costos asociados con la integración de Frontier y entregar mayores volúmenes de adiciones brutas. Estamos encaminados para lograr nuestra guía de CapEx de 16 mil millones de dólares a 16.5 mil millones de dólares para el año completo. Los gastos de capital del trimestre fueron de 4.2 mil millones de dólares. Continuamos invirtiendo de manera estratégica en la excelencia de la red y en oportunidades de crecimiento futuras, con disciplina, priorizando nuestras construcciones de red inalámbrica y de fibra. Como mencionó Dan, esperamos terminar el año con más de 32 millones de pasadas de fibra. El flujo de efectivo libre del trimestre fue de 3.8 mil millones de dólares, un 4% más año con año. Esperamos que nuestro desempeño de flujo de efectivo libre se acelere a medida que sigamos realizando plenamente el nivel de referencia completo de nuestros ahorros de gastos operativos y creciendo de forma responsable en volúmenes. Estamos en la senda de entregar nuestra guía de flujo de efectivo libre para el año completo de 21.5 mil millones de dólares o más. Nuestro sólido flujo de efectivo permite la ejecución sin contratiempos de nuestro marco de asignación de capital, incluyendo invertir en nuestro negocio, mantener un dividendo fuerte, fortalecer nuestro balance y devolver valor adicional a los accionistas mediante recompras de acciones. Nuestra deuda neta no garantizada sobre el ratio de EBITDA ajustado consolidado aumentó debido a la adquisición de Frontier, hasta aproximadamente 2.6x al final del trimestre. Estamos avanzando bien y hemos pagado aproximadamente la mitad de la deuda de Frontier desde que se cerró la adquisición, y esperamos liquidar sustancialmente toda la deuda de Frontier para el cierre del año. Seguimos firmemente encaminados para alcanzar nuestro objetivo de ratio de apalancamiento neto no garantizado de 2.0 a 2.25x durante el período 2027. Por último, estamos cumpliendo nuestro compromiso de mejorar los retornos para los accionistas. En enero, declaramos un aumento del dividendo anualizado de 0.07 dólares por acción, un 2.5% más que nuestra tasa anual de dividendo anterior. Esto marca el vigésimo año consecutivo de incrementos del dividendo, un historial del que nos sentimos extremadamente orgullosos. Además, nuestro programa de recompra de acciones ha comenzado con fuerza. Completamos con éxito 2.5 mil millones de dólares en recompras de acciones durante el primer trimestre. Estamos en una posición de fortaleza financiera significativa, generando el efectivo necesario para invertir en nuestro futuro, recompensar a nuestros accionistas y mantener un balance saludable. En resumen, nuestro enfoque centrado en el cliente ha generado un cambio de “función escalón” en la trayectoria de nuestro desempeño. Entregamos adiciones netas totales positivas de teléfonos postpago en el primer trimestre por primera vez desde 2013 y elevamos nuestras perspectivas de adiciones netas de teléfonos para todo el año. Alcanzamos el mejor EBITDA ajustado de nuestra historia, y también entregamos la mejor tasa de crecimiento del EPS ajustado trimestral desde 2021 y elevamos nuestra guía de EPS ajustado para el año completo. Devolvimos una cantidad significativa de capital a nuestros accionistas, incluyendo el inicio de nuestra primera recompra de acciones en más de una década. Los resultados del primer trimestre demuestran que nuestra transformación está ganando impulso y que estamos cumpliendo nuestro plan. Este es el nuevo Verizon jugando para ganar.Con eso, ahora le paso la llamada a Colleen para que tome sus preguntas. Colleen Ostrowski: Gracias, Tony. Brad, ahora estamos listos para tomar preguntas. [Instrucciones del operador] Operador: [Instrucciones del operador] Su primera pregunta vendrá de Michael Rollins de Citi. Su línea está abierta, señor. Michael Rollins: Felicitaciones por el progreso temprano. Me gustaría saber si podrían analizar el desempeño de las cuentas y la ARPA en el trimestre, considerando también qué significa eso para la perspectiva a futuro de estas medidas, incluyendo cómo el entorno promocional actual y su estrategia de precios están influyendo en el desempeño. Daniel Schulman: Creo que voy a entrar en eso, Mike, y luego -- Tony puede añadir matices si lo desea. Mire, si nos damos un paso atrás, claramente, ahora estamos orientando todo lo que hacemos hacia un enfoque centrado en el cliente. Y, por definición, eso significa que estamos pensando en las cuentas y no solo en las líneas. Yo diría que previamente, la compañía se enfocaba principalmente en las líneas, y eso no es nuestro enfoque hacia adelante. Como resultado de ese enfoque, nuestra trayectoria va en la dirección correcta. Las nuevas adiciones netas de cuentas mejoraron año contra año tanto en el consumo como en el total minorista pospago, y es en el mismo trimestre en el que entregamos nuestras mejores adiciones netas pospago en 13 años, y eso no es coincidencia. Un enfoque centrado en el cliente está impulsando nuestro progreso en ambos frentes. Las adiciones netas que estamos agregando son de mayor calidad que las que se están dando de baja. Se están incorporando nuevas cuentas con más líneas por cuenta o, como porcentaje de nuevas a Verizon, sigue subiendo, y eso es un indicador adelantado de hacia dónde se dirige el número de cuentas. Pero también estamos muy enfocados en impulsar mayores ingresos con cada línea. Ya no estamos regalando líneas para el flete. Todo nuestro enfoque es hacer crecer nuestras cuentas y líneas y, en general, la ARPA. Y creo que hay muchas maneras diferentes de lograrlo. Podemos hacerlo a través de la convergencia. Claramente, a medida que somos más disciplinados con nuestro COR y nuestro COA. Creemos que empezaremos a ver que los vientos en contra de la promoción y la amortización sobre la tasa de crecimiento de nuestros ingresos comiencen a invertirse y a convertirse en vientos a favor. Y la mayor parte de la caída de la ARPA en el primer trimestre provino de nuestra decisión de hacer lo correcto por los clientes ante la interrupción de la red y darles créditos de inmediato, porque siempre queremos hacer lo correcto para los clientes y valoramos la relación a largo plazo con ellos. Así que nos sentimos muy bien con la forma en que reaccionamos ante la interrupción de nuestra red. Pero, obviamente, es un evento único y no se mantiene con nosotros durante el resto del año. Entonces, diría que, en general, esperamos ver que las adiciones netas de cuentas sigan mejorando, así como la ARPA, a medida que avancemos en 2026 y al llegar a 2027. Anthony Skiadas: Sí. Solo añadiría un par de cosas a eso, Mike. Salimos del trimestre con buen impulso. El equipo está enfocado en escribir buen negocio y el porcentaje de nuevas a Verizon está al alza en 150 puntos básicos, lo cual es excelente. Vemos muchas oportunidades con la convergencia y lo vimos en el trimestre al incorporar Frontier. Y además, hemos hecho mucho trabajo para aportar valor a los clientes, cosas como los beneficios/perks. Hemos visto una adopción significativa de los incrementos en perks y, por supuesto, en FWA. Así que, como Dan mencionó, esperamos mejoras en la ARPA a medida que avance el año. Y a medida que sigamos reduciendo nuestra dependencia de promociones costosas, eso obviamente reducirá la presión por amortización a la que avanzamos. Así es como lo estamos pensando. Operador: La siguiente pregunta la hará Michael Ng de Goldman Sachs. Michael Ng: Quería preguntar sobre las tasas de actualización y el enfoque cambiante en los subsidios de dispositivos. ¿Qué esperan en cuanto a actividad de actualización para el resto del año? ¿Y cómo equilibran las mejores ganancias por algunos de estos subsidios de dispositivos más bajos con la oportunidad de usar dispositivos para impulsar las altas brutas, considerando que debería ser un año fuerte para dispositivos nuevos? Daniel Schulman: Sí. Bueno, yo diría tanto en lo que respecta a nuestro costo de adquisición como a nuestro costo de retención. Las mejoras que vimos durante todo el trimestre. Son cambios estructurales. No son algo puntual ni estacional. Esperaríamos, basándonos en la microsegmentación, comprender realmente qué quieren exactamente nuestros clientes y cuál será nuestra oferta personalizada para ellos; eso nos permitirá ser mucho más disciplinados a la hora de pensar sobre la retención. No toda retención va a ser un teléfono gratuito. De hecho, todo lo contrario. Quiero decir, creo que nuestra industria ha dependido demasiado de que los teléfonos gratuitos sean la solución para todo. Y creo que todos nosotros —y sé con certeza que Verizon— podemos ser mucho más rentables cuando empecemos a microsegmentar de verdad, escuchando lo que cada cliente quiere y no limitarnos a darles un teléfono gratuito para todo. Así que te daré un ejemplo de eso. Si un cliente nos llama y dice que tiene una dificultad con el servicio en su casa, antes lo que haríamos es enviarle un teléfono gratuito para que no se cambiara a la competencia. Y lo que ocurrió en ese momento fue que un cliente tenía un teléfono nuevo y aun así seguía con un servicio deficiente en su casa. Así que solo gastamos como 1.000 dólares y no solucionamos los problemas del cliente. Si hubiéramos escuchado y enviado una femtocelda para instalarla en la casa, podríamos haberlo hecho con 1/3 del costo y dejado al cliente satisfecho. Y eso es lo que está pasando ahora mismo. Estamos escuchando lo que los clientes realmente quieren. Estamos personalizando ofertas exactamente según sus necesidades y nos alejamos de, creo, una sola herramienta en nuestro portafolio para convertirlo en algo mucho más sofisticado. Y a medida que sigamos con la microsegmentación, vamos a ser mucho, muchísimo mejores en esto. Así que creo que seguiremos enfocándonos ferozmente en la retención y la adquisición, pero haciéndolo de manera fiscal inteligente y microsegmentada, lo cual debería mejorar de verdad nuestra unidad de economía en el futuro. Anthony Skiadas: Sí. Y luego, Michael, solo un par de cosas más para añadir a eso. Así que, obviamente, la fuerte generación de capital que tenemos en el negocio nos da mucha flexibilidad y planificación de escenarios. En el trimestre, pudimos absorber aproximadamente un 6% más de volumen de mejoras interanual, siendo más quirúrgicos, como dijo Dan, con las ofertas de retención, y también teniendo un fuerte flujo de caja. Y lo único que puedo decir es que la tasa de crecimiento de las mejoras se ha desacelerado en los últimos un par de meses y hacia el segundo trimestre; eso refleja tanto el trabajo que estamos haciendo, particularmente en retención, y estar muy segmentados en nuestro enfoque, y también ser muy disciplinados, así como la elección del cliente: los clientes deciden quedarse con sus teléfonos durante períodos más largos. Obviamente, no damos guía sobre esto, pero veremos cómo se desarrolla. Aun así, estamos siendo muy disciplinados en nuestro enfoque. Operator: La siguiente pregunta vendrá de John Hodulik de UBS. John Hodulik: Quizá 2, si puedo. Primero, sobre la reducción de costos, tal vez para Tony: el — cualquier detalle sobre cuánto de los 5.000 millones en ahorros de OpEx hemos visto hasta ahora y cómo se acelera para el año. Y luego, mucho comentario positivo sobre tendencias de volumen en el negocio inalámbrico. ¿Cómo deberíamos esperar que se desarrollen la red fija inalámbrica y el broadband de fibra a lo largo del año, a medida que digieres los activos de fibra y pones la oferta convergente al día? Anthony Skiadas: Claro. Entonces, sobre la transformación de costos, empecemos con una visión general. Así que, obviamente, estamos logrando avances significativos en el trabajo de transformación y en el trabajo de costos, y eso se está reflejando en el EBITDA. Y como dijimos en las observaciones preparadas, esperamos que el EBITDA crezca a una tasa más rápida que el EPS ajustado, cuando consideras tanto el gasto por intereses vinculado a la adquisición de Frontier, que es de aproximadamente 1.000 millones de dólares, como la depreciación de la base de activos, que es de aproximadamente 1.500 millones de dólares. Y, obviamente, tuvimos una buena aceleración y un apalancamiento operativo realmente bueno. Y, en respuesta a tu pregunta, estamos empezando de forma excelente con los 5.000 millones de transformación de costos.Y estamos viendo indicios en el trimestre. Quizá desgloso entre el primer trimestre y también lo que está en marcha y lo que viene por delante. Así que, en términos de lo que vemos ahora mismo, en primer lugar, por el lado de la red y los costos operativos de la red. El equipo está haciendo un gran trabajo al seguir desmantelando elementos heredados en la red, lo que incluye el cobre y la recuperación de ese cobre, además de monetizar ese cobre, así como optimizar nuestros costos de acceso de terceros con una huella mayor, y aquí todavía hay mucho más que podemos hacer si pensamos en Frontier al incorporarse. En segundo lugar, desde la perspectiva de estacionamiento de publicidad y marketing, eficiencias continuas en nuestro gasto, incluido el uso de digital. Y luego Dan mencionó nuestro costo de adquisición, la retención: mejoras estructurales allí desde el cierre del año, y especialmente que el costo de la retención se está orientando realmente con nuestro gasto de retención. Y luego, desde la perspectiva de la fuerza laboral, estamos saliendo del primer trimestre. Operamos con más eficiencia, con la reducción de 13,000 a nuestras espaldas, así como con la reducción de contratos de terceros para externalizar el gasto. Y luego, en cuanto a las oportunidades que vienen y las cosas que están en marcha, hablamos en las observaciones preparadas sobre la experiencia del cliente, y esa es la parte más grande del mayor componente de nuestro programa de transformación: atender los puntos de dolor del cliente, como mencionó Dan, reducir la complejidad y los volúmenes de llamadas. Si piensa en el IT y en bienes raíces, seguir racionalizando plataformas de TI, incluida la habilitación de IA, junto con reducir la huella de bienes raíces, tanto en el lado operativo como en el lado administrativo. Y luego, desde la perspectiva de Frontier, el trabajo de integración va muy bien. Y dijimos que esperamos al menos 1.000 millones de dólares de sinergias de ritmo de gastos operativos para 2028, y que las sinergias se incrementarán a medida que ejecutemos nuestros planes de integración. Y a medida que continuamos con la transformación de costos, la expectativa es que sigamos reduciendo —para reducir aún más los costos más allá de 2026. Y entonces, cuando junta todo eso, el EBITDA y las reducciones de costos nos permiten hacer varias cosas. Primero, operar mucho más eficientemente. Segundo, absorber el año transicional que tenemos en ingresos de servicios. Tercero, invertir en la experiencia del cliente, lo que incluye defender nuestra base si necesitamos hacerlo. Y por último, devolver una cantidad significativa de capital a los accionistas. Y en general, vemos un gran camino tanto para el crecimiento del EBITDA ajustado como para el EPS durante el año, y eso nos dio la confianza para elevar la guía de EPS para el año. Y luego le paso la pregunta sobre banda ancha a Dan. Daniel Schulman: Gracias por la pregunta, John. Así que la convergencia, obviamente, es uno de nuestros vectores clave de crecimiento. Pretendemos aprovechar completamente nuestra creciente huella de fibra, como mencioné en la última llamada de resultados; todavía estamos muy enfocados en impulsar nuestra huella de fibra de 40 millones a 50 millones a mediano plazo. Hemos logrado buen progreso este trimestre hacia eso y ampliando nuestra capacidad de acceso de inalámbrico fijo. En el primer trimestre, seguimos ganando participación en banda ancha. No tenemos absolutamente ninguna intención de desacelerar; de hecho, es todo lo contrario. Tenemos una gran oportunidad de cross-sell. Solo el 20% de nuestra base tiene banda ancha. Y así vemos grandes oportunidades de go-to-market para nosotros ahí. Mire, la fibra tiene ventajas inherentes frente a la FWA, y la priorizaremos donde tenemos cobertura. Por lo tanto, debería esperar un cambio en la combinación respecto a donde estábamos previamente. Tenemos economías de propietario muy positivas tanto en nuestra banda ancha como en nuestra rotación en inalámbrico: es casi 30% menor en ofertas convergidas y tiene un LTV y ARPA más altos. Sin embargo, tenga la seguridad de que vamos a seguir impulsando la FWA. Y comenzamos el año con más capacidad disponible en nuestra red para acceso inalámbrico fijo que cuando comenzamos 2025, y pretendemos aprovechar eso. El primer trimestre es estacionalmente nuestro trimestre más lento, pero aun así agregamos 31.000 suscriptores de banda ancha.Y por cierto, eso excluyó los primeros 20 días de enero para Frontier. Probablemente puedas hacer las cuentas sobre cuáles podrían haber sido nuestros números en banda ancha si hubiéramos tenido un trimestre completo de Frontier en nuestras cifras. Así que estamos bastante satisfechos con el punto en el que estamos en nuestras adiciones netas de banda ancha, y esperamos ver que eso se acelere a medida que avancemos. Vamos a seguir invirtiendo con fuerza en banda ancha. Vamos a tener al menos 32 millones de accesos. Estamos viendo más asociaciones y posibles adquisiciones para acelerar la cantidad de hogares a los que llegamos. No hay duda. Creemos que la fibra es un diferenciador clave frente a competidores que no la tienen. Y también quiero señalar que nuestra tasa de conexión de inalámbrico cuando un cliente tiene banda ancha, creo que es la mejor de la industria con un 55% en este momento. Así que espera que veas una mejora en nuestras cifras de banda ancha a lo largo del año, y estamos buscando la forma óptima y más eficiente de ofrecer banda ancha al hogar. Operador: La siguiente pregunta la hará Sebastiano Petti de JPMorgan. Sebastiano Petti: Solo una rápida pregunta de seguimiento a la de John. Solo en lo que respecta a tus comentarios sobre FWA, quiero decir, ¿deberíamos seguir anticipando 8 millones a 9 millones de suscriptores de FWA para 2028? ¿Sigue siendo ese un objetivo para el equipo de administración? Esa es mi primera pregunta. Y luego, Tony, la recompra es de 25 mil millones, genial ver eso en el trimestre. No te sorprende dada la inercia. ¿Cómo debemos pensar en las expectativas para la recompra en 2026? Creo que anteriormente hablaste de 3 mil millones; claramente parece conservador en este punto. Y no vi ningún comentario en el comunicado de prensa, pero quiero decir, ¿cómo deberíamos pensar en el, supongo, calendario o cadencia de las recompras desde aquí durante el periodo plurianual? Daniel Schulman: Sí. Primero responderé la pregunta sobre FWA. No, no creo que debas ajustar ninguna de tus ideas sobre eso. Vamos a impulsar con bastante agresividad la parte de banda ancha. De nuevo, puede haber un mayor cambio hacia la fibra en lugar de FWA. Hemos logrado muchos avances en FWA a lo largo de los años, y seguiremos impulsándolo. Anthony Skiadas: Sí. Y luego, Sebastian, sobre tu pregunta de asignación de capital. Quiero decir, mira, como dijimos en los comentarios anteriores, los pilares son los mismos. Nuestra primera prioridad sigue siendo invertir en el negocio, y se nos ve haciéndolo con nuestro programa de capital de 16 mil millones a 16,5 mil millones en nuestra adquisición de Frontier también. El dividendo sigue siendo inquebrantable para nosotros, y aumentamos el dividendo en 0,07 en enero, y eso es el 20º año consecutivo. Y el tercero es tener un balance sólido y reducir la deuda. Y como dijimos, no hay cambios en nuestros objetivos de apalancamiento a largo plazo y dijimos que estaríamos ahí en el marco de tiempo de 2027. También hemos reducido ya alrededor de la mitad del nivel de deuda de Frontier. Así que vamos bien por ese camino. Y luego, cuarto, como mencionaste, ya tenemos en marcha nuestra curva de recompra de acciones. Hicimos 2,5 mil millones de recompras de acciones en el primer trimestre. Así que empezamos muy bien, y eso refleja la fuerte generación de efectivo y la convicción: nuestra convicción sobre el valor de la acción a los niveles actuales, ¿verdad? En cuanto a tu pregunta, no puedo hablar de hipotéticos. Mira, si tuviéramos un flujo de caja excedente adicional más allá de nuestro plan y mantuviéramos nuestros compromisos de apalancamiento e invirtiéramos en el negocio y cosas de ese tipo, tendríamos la capacidad de hacer más. Pero nuestro plan de al menos 3 mil millones es apropiado en este momento. Pero el objetivo general no cambia. Consiste en generar flujos de caja sólidos y poder ejecutar en los 4 pilares de nuestra estrategia de asignación de capital, haciéndolo simultáneamente. Como viste, devolvimos una cantidad significativa de capital a los accionistas. Fueron 5,4 mil millones en el primer trimestre. Y estamos haciendo todo esto mientras también ejecutamos nuestro plan de transformación. Operador: La siguiente pregunta viene de Sean Diffley de Morgan Stanley. Sean Diffley: Dan, hablaste recientemente sobre cómo la IA está transformando la economía y afectando los empleos. Esperaba que pudieras ampliar un poco sobre cómo piensas la capacidad de reducir más costes en todo el negocio. Obviamente, lo mencionaste un poco en el comentario de OpEx. Pero, ¿hay ejemplos tangibles de casos de uso de IA que se estén implementando en Verizon? ¿Cómo piensas en el crecimiento del total de plantilla a lo largo del tiempo? Y luego uno sobre CapEx. ¿Puedes ampliar sobre invertir en inalámbrico frente a fibra? ¿Y hay algo que decir sobre el interés en la adquisición de espectro de cara al futuro? Daniel Schulman: Sean, son como 12 preguntas. Permíteme entrar en la parte de IA. Obviamente, hablo con franqueza sobre el tiempo en el que vivimos. Es un momento de cambios tecnológicos feroces, no solo IA; viene la computación cuántica en los próximos 3 años, y después la robótica humanoide. Creo que es importante hablarlo abiertamente y hablar de sus implicaciones o de las posibles implicaciones. También siento que es absolutamente esencial que Verizon use las herramientas de esta era para competir. Quiero que no seamos una empresa primero en IA. Quiero que seamos una empresa nativa en IA. Y creo que hay 3 áreas en las que verías que aprovechamos la IA al máximo. Una es en torno a la eficiencia operativa: eliminar costes, mejorar la productividad, ofrecer más valor a los clientes. La segunda, muy importante, daré algunos ejemplos de esto: mejoras en la satisfacción del cliente. ¿Cómo podemos servir mejor a nuestros clientes mediante el uso de IA? Y, por último, ¿cómo incorporamos plenamente las capacidades de IA a nuestra propuesta de valor? ¿Cómo lo hacemos para que podamos segmentar micro hasta llegar a cada cliente? Tenemos una iniciativa dentro de la empresa. La llamamos: cada cliente tiene un nombre, y eso trata de la microsegmentación completa. Y ahí es donde incorporaremos plenamente todos nuestros datos, datos estructurados, no estructurados y datos externos, para crear propuestas personalizadas para cada cliente individual. Nuestra pila tecnológica de IA tiene 4 capas distintas en este momento. Tenemos una capa de datos e inteligencia en la que, nuevamente, estamos tomando, formateando todos nuestros datos, y tenemos una gran cantidad de datos que son tanto estructurados como no estructurados; los llevamos al formato adecuado; y encima de eso, añadimos capas tanto LOMs como SLM. Tenemos una segunda capa, que es nuestra capa de fábrica de desarrollo, que funciona como nuestro middleware. Es donde generamos agentes, donde tenemos capacidades para construir agentes. Tenemos una tercera capa en nuestra pila, que es lo que estamos llamando motores de ejecución, donde implementamos agentes, implementamos funcionalidades de negocio e impactamos en cómo servimos a los clientes. Y luego, rodeándolo todo, tenemos un plano de control, que observa la seguridad, la identidad, las barreras, la seguridad, la observabilidad, la trazabilidad, ese tipo de cosas. Vamos a estar sustancialmente completos con toda esa pila tecnológica de IA para julio, y esperamos terminarla por completo para noviembre. Diría que hemos reclutado a bastantes personas con experiencia en IA en la empresa durante los últimos 7 meses más o menos. Hemos hecho más en los últimos 3 meses de lo que hicimos en los últimos 3 a 4 años en esto. Habíamos tenido un proyecto previo con una fecha de finalización de 4 años. De nuevo, estaremos sustancialmente completos con todo esto para julio. Estamos trabajando muy de cerca con Google y Anthropic y otros jugadores de IA de lo mejor para dar vida a esto. No es nuestra pila propia. Estamos usando lo mejor de su clase para hacerlo realidad. Estamos muy cerca. Obviamente, con Anthropic, formamos parte de glass wing. Estamos trabajando con Mythos y lo hemos estado durante algún tiempo en todos nuestros esfuerzos de ciberseguridad, y nos ha dado una gran perspectiva sobre lo que necesitamos hacer para seguir teniendo la red más fiable, segura y segura del mundo. Ahora, durante los últimos 3 meses, viste que algunos de esos resultados ocurrieron en este trimestre. Al mirar trabajar con Sierra, ElevenLabs, Google, para empezar a poner en marcha agentes de voz en algunas de nuestras operaciones de atención al cliente. De nuevo, estamos probando estos modelos y los estamos ajustando. Pero lo que ya estamos viendo es una mejora de 1.280 puntos básicos en las puntuaciones de satisfacción del cliente, año contra año.Quiero decir, estos son avances bastante asombrosos en nuestra capacidad para satisfacer a nuestros clientes. Estamos implementando códigos cuádruples en todo nuestro ciclo de vida de desarrollo de software. Esto no es solo en torno a la codificación, sino a lo largo de todo el ciclo de vida. Vemos oportunidades para aumentar nuestra entrega en un 40% o más, y aquí gastamos una gran cantidad de dinero en el soporte de proveedores, y vemos la forma de reducir esos costos en más de un 70% como resultado de lo que estamos haciendo con IA. Y en la red, realmente lo hemos desplegado de manera bastante extensa dentro de nuestra red. El 85% de todas nuestras incidencias en este momento se resuelve de forma autónoma. Eso significa que estamos resolviendo problemas para nuestros clientes incluso antes de que los vean. Antes, en nuestra red, por la lista de materiales, eran más de alrededor de 1 millón de combinaciones diferentes. Piensa en el costo y la complejidad de hacer eso con IA: lo hemos reducido ahora a unos 20 kits. Y así, nuestra capacidad para desplegar ahorros de costos debido a esto está mejorando radicalmente. Ya tenemos más de 200 millones de dólares en ahorros de energía como resultado de implementar IA en la red y analizar cómo podemos optimizar la energía, y ahora estamos haciendo cosas a escala industrial. Así que me siento bastante satisfecho con la cantidad de avances que hemos logrado en un período de tiempo breve. Y también señalaría, en el lado comercial, que ahora estamos en conversaciones bastante profundas con hyperscalers y proveedores alternativos de nube, grandes empresas, para integrar nuestra fibra, tanto oscura como iluminada, y nuestros activos de 5G para respaldar sus esfuerzos de infraestructura de IA. Y eso puede incluir conectividad de centros de datos, la capacidad de ayudarlos con su entrenamiento y la inferencia. Y eso es el potencial de miles de millones en ingresos, francamente. Tendremos más detalles sobre eso en los próximos 3 a 6 meses. Pero el mundo se está moviendo hacia la computación de borde y hacia la conectividad de datos, y estamos en una posición muy buena para participar dentro de esa revolución de infraestructura de IA que está ocurriendo. Colleen Ostrowski: Brad, creo que tenemos tiempo para hacer una pregunta más. Operador: Su pregunta final la formulará Michael Funk de Bank of America. Michael Funk: Entonces, Dan, una para ti. El tema de la llamada ha sido claramente el valor de vida del cliente y la microsegmentación también. Así que solo tengo curiosidad sobre el presupuesto de ahorro como parte de ese esfuerzo de microsegmentación y reducción de la rotación. ¿Y en qué medida has mejorado o incrementado ese presupuesto de ahorro y cómo eso podría impactar la fijación de precios del back book? Y una pregunta de seguimiento: ¿sigues esperando que tus altas netas netas de pospago de teléfonos estén entre el 10% y el 15% de las altas netas nuevas? Daniel Schulman: De acuerdo. Hay muchas preguntas diferentes ahí. Una sobre nuestras altas netas de teléfonos pospago. Sí. Quiero decir, todavía creo que probablemente sea una buena estimación del 10% al 15% de las nuevas. Tendremos que ver en qué termina el sector, qué hay de nuevo y qué es real en esas cifras. Una cosa que diría, sin embargo, sobre eso, que no hemos comentado realmente es que creo que ya es evidente que al menos, si no más de la mitad, de nuestras altas netas van a provenir de mejoras en la rotación. Y eso significa que la cantidad de dólares que gastaremos para impulsar nuestro número de altas netas se reducirá porque la parte inferior de nuestro embudo se está ajustando. Estamos en 95 bps en el cuarto trimestre, 90 bps en general en el primer trimestre, y 85 bps al final del trimestre. Y así, obviamente, ese es un elemento extraordinariamente importante y una demostración de cómo poner al cliente en el centro de todo lo que haces cuando dejas de subir precios sin un valor correspondiente, cuando empiezas a mejorar la experiencia del cliente, lo cual, por cierto, es muy difícil de hacer y es un diferenciador que a los demás les cuesta seguir. Presentas un plan de precios, la gente puede seguirlo; presentas una promoción, la gente puede seguirla; pero el trabajo difícil de mejorar la experiencia del cliente ocurre día tras día. Una iniciativa tras otra para que eso suceda. Y por eso me alegra mucho ver un récord histórico de nuestra satisfacción del cliente cuando las personas interactúan con nuestros equipos de servicio al cliente en el lado de consumidores.En cuanto al coste de la retención, el coste de la retención y el coste de adquisición han disminuido sustancialmente durante el trimestre. Creemos que esos niveles más bajos continuarán desarrollándose a lo largo del año. Y eso tiene mucho que ver con la microsegmentación y con entender realmente lo que necesita un cliente. La era de solo el teléfono gratuito ya terminó. Estamos evaluando qué necesita el cliente. Tienen un teléfono que es el modelo del año pasado, que ha sido reacondicionado. ¿Necesitan un teléfono nuevo? Muchos de ellos, debido a la economía, están manteniendo sus teléfonos durante más tiempo en este momento. Por eso, creo que vas a seguir viendo COR y COA en niveles reducidos. Pero, por supuesto, como mencionó Tony, tenemos un importante fondo de reserva, y defenderemos nuestra base siempre que veamos cualquier actividad competitiva en ese sentido. Sin embargo, pensamos que en este momento la intensidad competitiva en la industria se está moderando, francamente. Y creo que todos están pensando en cómo analizamos la adquisición y cómo analizamos la retención de una manera mucho más segmentada y mucho más responsable desde el punto de vista fiscal que quizá hace varios años. Así que agradezco la pregunta. Colleen Ostrowski: Eso es todo el tiempo que tenemos para preguntas. Gracias a todos por su tiempo hoy. Operador: Esto concluye la conferencia telefónica de hoy. Gracias por su participación y por usar Verizon Conference Services. Ahora puede desconectarse.