TrustCo Bank Corp NY

Operador: Buen día y bienvenidos a la conferencia sobre resultados de TrustCo Bank Corp y al webcast. Todos los participantes estarán en modo solo escuchar. Si necesita asistencia, por favor señale a un especialista en conferencias presionando la tecla estrella y luego cero en su teclado. Después de la presentación de hoy, habrá una oportunidad para hacer preguntas. Para hacer una pregunta, puede presionar estrella y luego uno. Para retirar su pregunta, puede presionar estrella y uno de nuevo. Antes de continuar, nos gustaría mencionar que esta presentación puede contener información prospectiva sobre TrustCo Bank Corp NY, que se pretende que esté cubierta por el puerto seguro para declaraciones prospectivas proporcionado por la Ley de Reforma de Litigios sobre Valores Privados de 1995. Los resultados reales, el desempeño o los logros podrían diferir materialmente de los expresados o implícitos en dichas declaraciones debido a diversos riesgos, incertidumbres y otros factores. Puede encontrar información más detallada sobre estos y otros factores de riesgo en nuestro comunicado de prensa que precedió a esta llamada y en la sección Factores de Riesgo y Declaraciones Prospectivas de nuestro informe anual en el Formulario 10-K y según fue actualizado por nuestros informes trimestrales en el Formulario 10-Q. Las declaraciones prospectivas realizadas en esta llamada son válidas únicamente a la fecha de hoy. La empresa renuncia a cualquier obligación de actualizar esta información para reflejar eventos o desarrollos posteriores a la fecha de esta llamada, excepto en la medida en que así lo exija la ley aplicable. Durante la llamada de hoy, analizaremos ciertas medidas financieras derivadas de nuestros estados financieros que no se determinan de acuerdo con los PCGA estadounidenses (U.S. GAAP). Las conciliaciones de dichas medidas financieras que no son de U.S. GAAP con las cifras de U.S. GAAP más comparables se incluyen en nuestro comunicado de prensa sobre resultados, que está disponible bajo la pestaña de Relaciones con Inversionistas en nuestro sitio web en trustcobank.com. También tenga en cuenta que el evento de hoy se está grabando. La repetición de la llamada estará disponible durante 30 días, y el webcast de audio estará disponible durante un año, según se describe en nuestro comunicado de prensa sobre resultados. En este momento, me gustaría pasar la llamada de conferencia al Sr. Robert J. McCormick. Por favor, adelante. Robert J. McCormick: Buenos días a todos y gracias por unirse a la llamada. Soy Rob McCormick, presidente de TrustCo Bank. Hoy me acompaña, como de costumbre, Mike Ozimek, nuestro CFO, quien revisará las cifras, y Kevin Curley, nuestro Chief Banking Officer, quien hablará sobre el crédito. Como una máquina bien engrasada y operando de manera eficiente, todos los elementos del modelo de negocio de TrustCo Bank, probado en el tiempo, trabajan en conjunto en un entorno de mercado favorable para producir otro trimestre de resultados financieros sobresalientes. Nuestras carteras de préstamos e inversiones continuaron revalorizándose de manera favorable a medida que los activos de menor rendimiento maduraron y fueron reemplazados por mayores originaciones de préstamos e inversiones con mejor rendimiento. La máquina fue impulsada por el crecimiento de depósitos de menor costo. Un mayor origination de préstamos proporcionó la salida para la producción de la máquina. En combinación, estos elementos resultan en un aumento del margen de interés neto, año tras año. Por supuesto, todo esto se hizo sin comprometer la calidad crediticia. Mientras se realizaba todo este buen trabajo, continuamos ejecutando nuestra estrategia de asignación de capital, principalmente mediante recompras de acciones. Nuestro programa de recompra comenzó en 2020 y, hasta la fecha, ha visto la recompra de más de 2.3 millones de acciones de la compañía. Se espera que la fase actual del programa continúe al mismo ritmo y, si se completa, habremos recomprado casi el 16% de las acciones en circulación de TrustCo durante 2025 y 2026. Es evidente que seguimos comprometidos con la generación de un valor para los accionistas significativo y sostenible. También es evidente que seguimos convencidos de que la mejor adquisición que podemos hacer es TrustCo Bank. También nos complace mucho habernos trasladado al edificio en Longwood que convertimos en nuestra nueva sede regional para nuestra operación en el estado del Sunshine State. El gran estado de Florida es una parte clave de nuestro éxito, y este nuevo edificio mejora nuestra visibilidad allí y proporciona una base sobre la cual pueden crecer más cosas extraordinarias. Mike va a entrar en detalles sobre las cifras. Kevin se encargará de los préstamos. Podemos responder preguntas si las tienes. Michael Ozimek: Gracias, Rob. Buenos días a todos. Ahora revisaré los resultados financieros de TrustCo para el segundo trimestre de 2026. Como señalamos en el comunicado de prensa, la empresa siguió registrando sólidos resultados financieros durante el segundo trimestre de 2026, marcados por aumentos tanto en el ingreso neto como en el ingreso neto por intereses de TrustCo Bank durante el segundo trimestre de 2026 en comparación con el segundo trimestre de 2025. Este desempeño se ve respaldado por el aumento del ingreso neto por intereses y el crecimiento sostenido de los préstamos y los depósitos en las categorías principales de préstamos y depósitos. Esto dio como resultado un ingreso neto del segundo trimestre de 17 millones de dólares, un aumento del 12.8% con respecto al trimestre del año anterior, lo que arrojó un rendimiento sobre activos promedio y sobre capital promedio de 1.04% y 10.22%, respectivamente. El capital sigue siendo sólido. El ratio de activos de capital consolidado es del 10.5% para el segundo trimestre de 2026 en comparación con el 10.91% en el segundo trimestre de 2025. El valor en libros por acción al 30 de junio de 2026 fue de 38.53 dólares, un 4.8% más que los 36.75 dólares del año anterior. TrustCo también ha recomprado el 10.5% de las acciones ordinarias en circulación de TrustCo bajo los programas de recompra de acciones de 2025 y 2026 mediante la adquisición de más de 1 millón de acciones en 2026, después de la compra de 1 millón de acciones en 2025. Reforzando una estrategia disciplinada de asignación de capital a largo plazo. Seguimos comprometidos con devolver valor a los accionistas a través de un programa disciplinado de recompra de acciones, que refleja nuestra confianza en la fortaleza a largo plazo de la franquicia y nuestro enfoque en la optimización del capital. La calidad crediticia continúa siendo consistente, ya que vimos que los préstamos improductivos aumentaron modestamente a 21.8 millones de dólares en el segundo trimestre de 2026 desde 17.9 millones de dólares en el segundo trimestre de 2025. Nuestro enfoque continuo en una suscripción sólida dentro de nuestra cartera de préstamos y en estándares conservadores de concesión de préstamos nos posiciona para gestionar el riesgo crediticio de manera efectiva en el entorno actual. Los préstamos promedio para el segundo trimestre de 2026 crecieron un 3.8%, de 197.5 millones de dólares a 5.3 mil millones de dólares desde el segundo trimestre de 2025, otro máximo histórico. Este repunte continúa reflejando una economía local sólida y una mayor demanda de crédito. Para el segundo trimestre de 2026, la provisión para pérdidas crediticias fue de 650,000 dólares. La relación de la provisión para pérdidas por préstamos con respecto a los préstamos totales fue del 1.01% al mes de junio de 2026 y del 0.99% para junio de 2025. Nuestro enfoque sigue siendo el otorgamiento de préstamos tradicional, lo que nos ha permitido generar utilidades recurrentes consistentes y de alta calidad. Retener y hacer crecer los depósitos ha sido una prioridad clave mientras transitábamos por 2026. Los depósitos totales cerraron el trimestre en 5.7 mil millones de dólares. Fue superior en 191 millones de dólares al trimestre del año anterior. Creemos que el aumento de estos depósitos en comparación con el mismo período de 2025 continúa indicando una fuerte confianza de los clientes en las ofertas competitivas de depósitos del banco. El énfasis continuo del banco en la banca relacional, junto con las ofertas de productos competitivas y las capacidades digitales, ha mantenido una base de depósitos estable que respalda el crecimiento continuo de los préstamos y la expansión. El ingreso neto por intereses fue de 45.6 millones de dólares para el segundo trimestre de 2026, un aumento de 3.8 millones de dólares o 9.2% en comparación con el trimestre del año anterior. El margen neto de intereses para el segundo trimestre de 2026 fue de 2.87%, 16 puntos básicos más que el trimestre anterior. El rendimiento de los activos que generan intereses aumentó a 4.27%, 8 puntos básicos más que el trimestre anterior. El costo de los pasivos que devengan intereses disminuyó a 1.79% en el segundo trimestre de 2026 desde 1.91% en el segundo trimestre de 2025. El banco está bien posicionado para continuar brindando un desempeño sólido de ingreso neto por intereses incluso cuando la Reserva Federal contempla cambios de tasas en los próximos meses.El banco sigue comprometido con mantener ofertas de depósitos competitivas, al tiempo que garantiza la estabilidad financiera y el apoyo continuo a las necesidades bancarias de nuestra comunidad. Nuestra división de gestión patrimonial continúa siendo una fuente recurrente importante de ingresos que no devengan intereses. A 30 de junio de 2026, contaban con aproximadamente 1.39 mil millones de dólares en activos bajo gestión. La mayor parte de estos ingresos por comisiones es recurrente, respaldada por relaciones de asesoría a largo plazo y una base creciente de activos gestionados. Además, como se mencionó en el comunicado de prensa, la empresa ajustó el valor de su acción ordinaria Clase C de Visa a valor razonable y registró una ganancia de 844,000 dólares basada en el privilegio de conversión de la acción ordinaria Clase C de Visa. Ahora pasemos a los gastos que no devengan intereses. El gasto total que no devenga intereses, neto de gastos por ORE, se situó en 28.2 millones de dólares, 1.3 millones más que en el trimestre anterior. El aumento se debe principalmente a mayores costos de beneficios para empleados y honorarios profesionales en el trimestre actual. Se espera que estas categorías de gastos vuelvan a niveles normalizados el próximo trimestre, en línea con las tendencias históricas trimestrales. Los gastos netos de ORE se ubicaron en un gasto de 112,000 dólares durante el trimestre, en comparación con 28,000 dólares en el trimestre anterior. Vamos a seguir manteniendo el nivel de gasto previsto para que no supere los 250,000 dólares por trimestre. Todas las demás categorías de gastos que no devengan intereses estuvieron alineadas con nuestras expectativas para el segundo trimestre. Esperaríamos que el gasto total recurrente que no devenga intereses, neto de gastos por ORE, de 2026 esté en el rango de 27.3 millones a 27.8 millones de dólares por trimestre. Ahora, Kevin revisará la cartera de préstamos y los préstamos en situación de no cumplimiento. Kevin Curley : Gracias, Mike, buenos días a todos. Nuestros préstamos promedio crecieron 197.5 millones de dólares o 3.8% año con año. Esto representa una mejora con respecto al informe del trimestre pasado, que mostraba un crecimiento año con año de 158.9 millones de dólares. El crecimiento se concentró en nuestra cartera de préstamos residenciales: nuestro segmento de hipotecas de primer gravamen creció 142 millones de dólares o 3.2%, y nuestros préstamos de capital inmobiliario crecieron 44.8 millones de dólares o 10.4% frente al año anterior. Además, nuestros préstamos comerciales crecieron 13.4 millones de dólares o 4.4% frente al año anterior. Para el segundo trimestre, los préstamos reales aumentaron 87.1 millones de dólares en comparación con el primer trimestre. Los préstamos hipotecarios de compra, incluidas las refinanciaciones, crecieron 62.8 millones de dólares. Los préstamos de capital inmobiliario crecieron 19.3 millones de dólares y los préstamos comerciales fueron 5.7 millones de dólares más altos durante el trimestre. Durante el segundo trimestre, las tasas hipotecarias fueron más bajas al inicio del trimestre. Aumentaron ligeramente y se han estabilizado en un rango de 6.25% a 6.5% durante las últimas semanas. Nuestra actividad de originación hipotecaria mostró un buen impulso durante el trimestre. El volumen de préstamos de compra se mantuvo estable durante todo el trimestre. La actividad de refinanciación fue más fuerte al inicio del periodo, ya que los clientes aprovecharon para fijar tasas más bajas antes de que las tasas del mercado aumentaran. A medida que las tasas subieron más adelante en el trimestre, la actividad de refinanciación se moderó. Nuestros productos de préstamos de capital inmobiliario generaron una demanda constante en todos nuestros mercados durante el trimestre. Seguimos ofreciendo productos hipotecarios altamente competitivos con nuestros préstamos a tasa fija a 30 años y diversas opciones de ARM. Además, nuestros productos de capital inmobiliario continúan ofreciendo a los clientes alternativas de bajo costo a otras formas de crédito, como préstamos personales y tarjetas de crédito. En general, nos complace el crecimiento de préstamos durante el trimestre y seguimos comprometidos con ofrecer resultados sólidos hacia adelante. Ahora pasemos a la calidad de los activos. Como prestamista de cartera, originamos préstamos para mantenerlos hasta su vencimiento. Esto refuerza nuestro enfoque disciplinado de originación, el otorgamiento de créditos y la gestión de riesgos. La calidad de los activos en el banco sigue siendo muy sólida. Nuestras moras de etapas tempranas en la cartera continúan dentro de su rango normal. Las pérdidas netas por incobrabilidad del trimestre ascendieron a una recuperación neta de 88,000 dólares, lo que sigue a una recuperación neta de 39,000 dólares en el primer trimestre y a un total de 317,000 dólares en recuperaciones durante el año pasado. En general, hemos tenido seis trimestres consecutivos de recuperación neta.Los préstamos morosos ascienden a 21,8 millones de dólares al cierre de este trimestre, 21,5 millones de dólares el trimestre anterior y 17,9 millones de dólares un año atrás. Los préstamos morosos como porcentaje del total de préstamos fue del 0,4% al cierre del trimestre, en comparación con el 0,41% del trimestre anterior y el 0,35% un año atrás. Los activos improductivos fueron de 23 millones de dólares al cierre del trimestre, frente a 22,8 millones de dólares el trimestre anterior y 19 millones de dólares un año atrás. Al cierre del trimestre, nuestra provisión para pérdidas crediticias se mantuvo sólida en 54,1 millones de dólares, con una ratio de cobertura del 249%, en comparación con 53 millones de dólares con una ratio de cobertura del 240% al final del primer trimestre, y 51,3 millones de dólares y una ratio de cobertura del 286% un año atrás. Rob? Robert J. McCormick : Perdón, estoy hackeando un poco, pero esa es nuestra historia, y estamos encantados de responder cualquier pregunta que puedan tener. Operator : Ahora daremos comienzo a la sesión de preguntas y respuestas. Para hacer una pregunta, puede presionar estrella y luego uno en su teléfono de tonos. Si está utilizando un altavoz, por favor levante el auricular antes de presionar las teclas. Si en cualquier momento su pregunta ya ha sido respondida y desea retirar su pregunta, por favor presione estrella y uno otra vez. En este momento, haremos una pausa breve para preparar nuestro listado. Su primera pregunta proviene de la línea de Ian Lapey de Gabelli Funds. Su línea está abierta. Por favor, continúe. Ian Lapey : ¿Podemos empezar con los gastos? Robert J. McCormick : Ian. Ian Lapey : Solo quiero asegurarme de que entendí lo que dijiste, Rob- Robert J. McCormick : Claro. Ian Lapey : Que entendí lo que dijiste. El aumento el trimestre pasado, tú habías orientado entre 26,7 millones de dólares y 27,3 millones de dólares, y terminó en 28,2 millones de dólares. Dijiste que fue principalmente por cosas no recurrentes. ¿Podrías volver a detallar cuál fue el gasto adicional de este trimestre? Michael Ozimek : Sí, con gusto. Dos líneas grandes: beneficios para empleados y salarios. Aproximadamente la mitad de eso fueron algunos aumentos salariales que adelantamos, y eso será recurrente. La otra mitad del aumento en los beneficios salariales se relaciona con programas de compensación por incentivos; como parte importante de ello, a medida que nuestro precio de la acción continúa subiendo, revalorizamos esos planes, y parte de ese gasto se refleja en el primer trimestre. Si el precio de la acción sigue subiendo, lo veríamos; pero si se mantiene estable, esa partida bajará a un nivel más normalizado. Lo mismo con los honorarios profesionales. Eso aumentó un poco en el trimestre por algunas tareas de consultoría, honorarios legales y de contabilidad. Eso no seguirá recurriendo. Ian Lapey : De acuerdo. Gracias. Dijiste que, ahora, la guía es de 27,3 millones de dólares a 27,8 millones de dólares. Michael Ozimek : Correcto. Ian Lapey : ¿Ese aumento, básicamente es lo que dijiste sobre los aumentos salariales? Michael Ozimek : Sí, absolutamente. Cuando lo comparas realmente con el final del año, es aproximadamente un aumento guiado del 3% frente a donde estábamos. Esa es la clase de crecimiento constante que creemos que tendremos en los gastos. Nada demasiado fuera de lo normal. Tendremos algunas variaciones de vez en cuando, pero eso es lo que estamos viendo. Ian Lapey : De acuerdo. Retrocediendo quizá a una pregunta más amplia. Supongo que, con indicios de que las tasas podrían empezar a subir, las tasas de corto plazo. ¿Podrías hablar de cómo estás posicionando ahora a la compañía en comparación con quizá antes, cuando tuvimos el último gran ciclo de aumentos de tasas de la Reserva Federal en 2022? Obviamente, en 2023 y 2024 tuviste caídas bastante significativas en las ganancias. ¿Hay algo diferente ahora que estén haciendo para protegerse contra un impacto de ese tipo? Michael Ozimek : Ian, estamos ofreciendo un producto de CD un poco más largo y haciéndolo un poco más atractivo, intentando extender un poco más los vencimientos, alejarnos de las re-pricing a tres meses y partir de ahí. Estamos intentando ser un poco agresivos o razonablemente agresivos en nuestra cartera hipotecaria para ganar algo de terreno. En nuestros préstamos con garantía hipotecaria sobre viviendas, estamos muy orgullosos de la actividad que hemos tenido allí. Los préstamos cerrados son mucho más altos de lo que mostrarían los saldos pendientes, lo cual es bastante común en la industria. Pero se trata de un producto basado en la tasa de referencia o, muchas veces, de un producto de tasa flotante, que también nos resulta muy atractivo. Hemos estado incentivando a las personas de diversas maneras para que utilicen más las líneas de crédito sobre el capital propio y para que hagan crecer esa línea de productos. En el lado de la inversión, siempre mantenemos plazos de vencimiento relativamente cortos. Tenemos una amortización considerable y oportunidades para reajustar el precio de nuestros valores a medida que van venciendo. Esa es, si se quiere, la otra cara del balance. Ian Lapey : De acuerdo, genial. Eso es todo por mi parte. Nuevamente, felicidades. Muchas gracias. Michael Ozimek : Gracias. Operador : Esto concluye nuestra sesión de preguntas y respuestas. Me gustaría devolver la conferencia a Robert J. McCormick para cualquier comentario final. Robert J. McCormick : Gracias por el interés en nuestra empresa. Esperamos que tengan un excelente día. Operador : Esto concluye la llamada de hoy. Ya pueden desconectarse.