Truist Financial Corporation

Operador: Saludos, damas y caballeros, y bienvenidos a la conferencia telefónica sobre resultados del segundo trimestre de 2026 de Truist Financial Corporation. Actualmente, todos los participantes están en modo solo escucha. A continuación, habrá una breve sesión de preguntas y respuestas después de la presentación formal. Como recordatorio, este evento está siendo grabado. Ahora es un placer para mí presentar a su anfitrión, el Sr. Brad Milsaps. Brad Milsaps: Gracias, Rocco. Buenos días a todos. Bienvenidos a la llamada de resultados del segundo trimestre de 2026 de Truist. Con nosotros hoy están el presidente y director ejecutivo, Bill Rogers; nuestro vicepresidente ejecutivo de Finanzas (CFO), Mike Maguire; nuestro Director de Riesgo (Chief Risk Officer), Brad Binder; así como otros miembros del equipo directivo superior de Truist. Durante esta mañana, analizarán los resultados del segundo trimestre de 2026 de Truist, compartirán sus perspectivas sobre las condiciones actuales del negocio y proporcionarán una actualización sobre nuestras perspectivas para 2026. La presentación de la empresa, así como nuestro comunicado de resultados e información financiera complementaria, están disponibles en el sitio web de Relaciones con Inversionistas de Truist, ir.truist.com. En nuestra presentación de hoy se incluirán declaraciones prospectivas y ciertas medidas financieras que no se ajustan a las NI GAAP (no-GAAP). Les pedimos que revisen las divulgaciones en las diapositivas 2 y 3 de la presentación sobre estas declaraciones y medidas, así como el apéndice para las conciliaciones requeridas con GAAP. Con eso, cedo la palabra a Bill. Bill Rogers: Muy bien. Gracias, Brad. Buenos días a todos, y gracias por unirse a nuestra llamada hoy. Antes de analizar nuestros resultados del segundo trimestre de 2026, comencemos, como siempre, con el propósito en la diapositiva 4. En Truist, nuestro propósito es inspirar y construir mejores vidas y comunidades. Ese propósito sigue guiando la forma en que atendemos a nuestros clientes, apoyamos a nuestros compañeros de equipo y creamos valor para nuestros grupos de interés. También queremos reconocer que ese propósito se impulsa con el desempeño y el liderazgo comprometido. Durante el segundo trimestre, anunciamos que Mike Lyons se convertirá en el próximo presidente y director ejecutivo de Truist el 1 de septiembre. En ese momento, pasaré a un rol de presidente ejecutivo (executive chair) hasta mi jubilación planificada en abril del próximo año. Como fundador de Truist, me emociona mucho este importante siguiente capítulo en nuestro recorrido de éxito. Mike es un líder de servicios financieros muy competente y respetado, con una capacidad comprobada para impulsar el crecimiento, mejorar el desempeño y crear valor para los accionistas a largo plazo. A lo largo del proceso de selección, quedó claro para nuestra junta directiva que es el líder adecuado para el futuro de Truist. Liderará un equipo directivo senior sólido y experimentado que ha ayudado a construir nuestro impulso y a posicionar a la compañía para el éxito continuo. Mike reconoce la fortaleza de nuestra franquicia y las importantes oportunidades que se avecinan. Comparte nuestro compromiso de construir una compañía de alto rendimiento atendiendo a nuestros clientes y a nuestros compañeros de equipo, mejorando la rentabilidad y los rendimientos, y entregando resultados superiores para nuestros accionistas. Espero apoyar a Mike y a nuestro equipo de liderazgo durante los próximos meses para garantizar una transición fluida y construir sobre nuestro impulso. Ahora pasemos a los resultados en la diapositiva 5. Quiero dar un paso atrás y resaltar lo que estos resultados dicen sobre el avance que estamos logrando en Truist. En los últimos varios trimestres, hemos sido claros sobre las acciones que estamos tomando para generar retornos más sólidos, mejorar la eficiencia y asignar capital a las oportunidades de mayor valor en toda la compañía. Seguimos tomando decisiones deliberadas sobre dónde crecer, en qué invertir y cómo optimizar nuestro balance. Aunque algunas de estas decisiones puedan generar compensaciones a corto plazo en métricas de crecimiento individuales, están produciendo los resultados que pretendíamos y están impulsando una rentabilidad más sólida y un mejor desempeño financiero. De manera importante, estos resultados demuestran que estamos logrando un progreso significativo en la construcción de una empresa de crecimiento más eficiente en la generación de ganancias y más eficiente en el uso de capital. Como pueden ver en la diapositiva 5, nuestros resultados muestran una mejora significativa en nuestra rentabilidad y rendimientos.Para el 2T, entregamos un ingreso neto atribuible a los accionistas comunes de 1.500 millones de dólares, o 1,23 dólares por acción diluida, lo que representa un aumento del 37% frente al 2T de 2025. Durante el trimestre, incorporamos nuevos clientes, profundizamos las relaciones existentes y crecimos de manera rentable en los negocios y productos en los que hemos decidido enfocarnos. Junto con nuestra disciplina de gastos, esto contribuyó a un crecimiento positivo del apalancamiento operativo interanual de más de 300 puntos básicos. Además, combinado con una asignación disciplinada de capital, nuestro rendimiento sobre el capital común tangible mejoró 310 puntos básicos interanual hasta el 15,4%. Estos resultados refuerzan que seguimos en la senda para lograr nuestros objetivos de rentabilidad y retorno de todo el año, y brindan confianza en nuestra capacidad de sostener este nivel de desempeño a lo largo del tiempo. Antes de ceder la llamada a Mike, me gustaría destacar cómo nuestra estrategia se está traduciendo en resultados tangibles en nuestros segmentos de negocio y en nuestra estrategia digital, y lo tienen en las diapositivas 6 y 7. Comencemos con la banca de consumo y pequeñas empresas. CSBB entregó otro trimestre sólido, consistente con nuestras expectativas y con la estrategia de impulsar la mejora de la rentabilidad en toda la empresa. El comportamiento de los consumidores se mantuvo resistente durante el trimestre, con tendencias estables de liquidez, gasto y crédito que siguen dentro de nuestras expectativas. Los préstamos promedio a consumidores y pequeñas empresas aumentaron un 2% frente al 2T de 2025, ya que reducimos la producción en ciertas categorías de consumo menos estratégicas y menos rentables, algo que Mike analizará con más detalle más adelante durante la llamada. Los depósitos promedio no vinculados a vencimiento de consumidores y pequeñas empresas aumentaron un 2% frente al 2T, impulsados por un incremento del 39% en la captación de depósitos de nuevos clientes. Los depósitos promedio por cliente fueron más altos en todos los segmentos de ingresos; vimos una demanda continua de los clientes por categorías de depósitos con mayor rendimiento. Premier Banking, que atiende a clientes con entre 100.000 y 1 millón de dólares en depósitos e inversiones combinados y que representa más de la mitad de los depósitos de CSBB, volvió a ser una fuente de fortaleza. Este negocio logró un aumento del 20% interanual en los saldos de nueva captación de depósitos, un incremento del 23% en la productividad de los asesores. Un aumento del 9% en la actividad de planificación financiera. Nuestras inversiones en Premier también están creando oportunidades significativas en toda la empresa, con derivaciones desde CSBB hacia la gestión patrimonial que aumentaron un 15% durante la primera mitad de 2025. Como pueden ver en la diapositiva, lo digital también sigue siendo un motor clave de crecimiento. Los usuarios móviles activos aumentaron un 4% interanual hasta 5,4 millones, mientras que el volumen de transacciones digitales aumentó un 7% hasta 93 millones de transacciones. Aproximadamente el 85% de las entradas de clientes ahora ocurren a través de dispositivos móviles, lo que subraya el papel cada vez más central que desempeñan nuestras capacidades móviles para atender a los clientes. Aumentar el compromiso digital no solo está mejorando la experiencia del cliente, sino que también está fortaleciendo la economía del cliente. Los clientes digitales activos generan más ingresos y mayor rentabilidad que los clientes no digitales, mientras que una mayor adopción de autoservicio sigue mejorando la eficiencia en toda la franquicia. Durante el trimestre, los clientes interactuaron con Truist Assist cerca de 2 millones de veces, un 60% más interanual, lo que refleja una adopción creciente de capacidades de autoservicio y nuestra inversión continuada en la experiencia digital del cliente. En conjunto, estos resultados demuestran nuestra estrategia para mejorar la rentabilidad, fortalecer los retornos y asignar capital hacia las oportunidades de mayor valor en la banca de consumo y pequeñas empresas. Pasemos a banca mayorista en la diapositiva 7. En mayorista, también entregamos otro trimestre sólido, con impulso continuo en préstamos, depósitos y comisiones, manteniendo al mismo tiempo un enfoque disciplinado en los retornos de las relaciones y la eficiencia del capital. En el último año, hemos ampliado significativamente nuestra base de clientes y fortalecido las relaciones existentes en toda la franquicia mayorista, impulsando una adopción más amplia de nuestras capacidades de crédito, captación de depósitos, pagos, gestión patrimonial y mercados de capitales.Esta mayor participación está convirtiéndose en mayores ingresos por cliente, una combinación de ingresos más atractiva y una mejor rentabilidad de las relaciones, impulsada por el aumento de la proporción de ingresos provenientes de fuentes no crediticias. Los depósitos mayoristas promedio aumentaron 6%, excluyendo el impacto de ciertos depósitos relacionados con grandes fusiones y adquisiciones en el segundo trimestre del año pasado, impulsado por el crecimiento generalizado de los depósitos en todos los segmentos de clientes, fuertemente vinculado a nuestro enfoque en impulsar soluciones de pagos y liquidez. Los depósitos de banca de mediana empresa, un área en la que invertimos fuertemente, crecieron 12% año contra año, impulsados por un crecimiento del 9% en nuestros mercados tradicionales y del 27% en los mercados de expansión, como Texas, Pensilvania y Ohio. Los préstamos mayoristas promedio aumentaron 8% en comparación con el segundo trimestre de 2025, reflejando un impulso amplio en nuestra banca de la industria, banca de mediana empresa y equipos de bienes raíces comerciales, mientras seguimos dando prioridad a un crecimiento de alta calidad y basado en relaciones. Los ingresos por comisiones mayoristas continúan superando el crecimiento del balance, impulsados por banca de inversión y operaciones de trading y gestión patrimonial, reflejando una actividad sólida de los clientes, mejores resultados económicos de los acuerdos y el impulso continuo de nuestra franquicia de gestión patrimonial. Los ingresos por asesoría aumentaron 27% acumulado a la fecha, incluyendo un crecimiento sólido en mercados de capital de renta variable, asesoría de fusiones y adquisiciones y gestión de riesgos financieros. En general, seguimos alentados por la amplitud del crecimiento en toda la franquicia y el progreso continuo en la construcción de un negocio mayorista más rentable y eficiente en capital. Con eso, permítanme cederle la palabra a Mike para analizar con más detalle nuestros resultados financieros. Mike Maguire: Gracias, Bill, y buenos días, a todos. Como Bill mencionó, reportamos una utilidad neta GAAP del segundo trimestre de 2026 disponible para accionistas comunes de $1.5 mil millones, o $1.23 por acción diluida. La utilidad por acción aumentó 37% frente al segundo trimestre de 2025 y 13% frente al primer trimestre de 2026. Los ingresos aumentaron 2.2% trimestre contra trimestre, debido principalmente a mayores ingresos por concepto de no intereses. Los ingresos aumentaron 5.5% frente al segundo trimestre de 2025, debido principalmente a mayores ingresos por concepto de no intereses, impulsados por el crecimiento en ingresos de banca de inversión y trading y en gestión patrimonial. Los gastos por no intereses GAAP aumentaron 2.4% frente al primer trimestre de 2026, principalmente debido a mayores gastos de personal en gastos profesionales y de procesamiento externo. Los gastos por no intereses aumentaron 2.3% frente al segundo trimestre de 2025, lo que ayudó a impulsar 320 puntos básicos de apalancamiento operativo positivo año contra año. Las métricas de calidad de activos se mantuvieron sólidas. Nuestro ratio CET1 aumentó 10 puntos básicos trimestre contra trimestre hasta 10.9%. A continuación, cubriré préstamos y arrendamientos en la diapositiva 9. Los préstamos promedio mantenidos para inversión aumentaron $2.1 mil millones, o 0.7%, trimestre contra trimestre, hasta $329 mil millones, impulsados por un crecimiento del 1.3% en préstamos comerciales promedio, parcialmente compensado por una disminución en préstamos al consumo promedio. Los préstamos al final del período aumentaron moderadamente trimestre contra trimestre, reflejando un ligero crecimiento tanto en comerciales como en consumo. Como recordatorio, esperábamos que el crecimiento de préstamos en 2026 estuviera impulsado principalmente por categorías de comerciales y otros consumidores, con un crecimiento más lento en hipotecas residenciales y autos indirectos. Pasando a las tendencias de depósitos en la diapositiva 10. Los depósitos promedio aumentaron 1.5% trimestre contra trimestre, impulsados por el crecimiento en todas las categorías de depósitos, mientras que el crecimiento año contra año fue de 1.1%, impulsado principalmente por el crecimiento en cuentas de cheques con intereses. Seguimos observando una actividad saludable de depósitos por parte de los clientes. Sin embargo, las tendencias en la composición de depósitos se están viendo presionadas por un comportamiento elevado orientado a buscar tasas y por la migración hacia productos con tasas más altas. Los costos promedio de depósitos que devengan intereses aumentaron 1 punto básico trimestre contra trimestre hasta 2.10%, y los costos promedio totales de depósitos aumentaron 1 punto básico hasta 1.56%. Como se muestra en el gráfico en la parte inferior derecha de la diapositiva, nuestro beta acumulado de depósitos que devengan intereses disminuyó de 46%-45%, y nuestro beta total de depósitos disminuyó de 31%-30% en base trimestre contra trimestre. Pasando a los ingresos netos por intereses y el margen neto por intereses en la diapositiva 11. El ingreso neto por intereses equivalente imponible aumentó un 0,6% con respecto al trimestre anterior, o 23 millones de dólares, principalmente debido al efecto de un día adicional en el Q2 y a unos mayores activos generadores de intereses, parcialmente compensado por menores márgenes de los préstamos. Nuestro margen neto de intereses disminuyó 4 puntos básicos con respecto al trimestre anterior hasta el 2,98%, impulsado por unos costos de depósitos ligeramente más altos, menores márgenes de los préstamos y un balance ligeramente más amplio. Como se muestra en el lado derecho de la diapositiva, ahora esperamos que el ingreso neto por intereses aumente aproximadamente entre un 1% y un 1,5%. Nuestra previsión actualizada refleja las medidas que hemos tomado para mejorar la rentabilidad, así como ciertas dinámicas del mercado. En primer lugar, seguimos optimizando carteras de préstamos menos estratégicas y de menor retorno que ofrecen un potencial de relación limitado, lo que tiene el efecto de reducir el NII y el margen neto de intereses, pero mejora el ROTCE. En segundo lugar, ahora esperamos márgenes de los préstamos más bajos que los que habíamos anticipado en base a dos factores. Uno, estamos reasignando capital de préstamos al consumo con mayor rendimiento a préstamos comerciales de mayor calidad pero con menor rendimiento, donde esperamos impulsar atractivos retornos de las relaciones con el tiempo. Dos, estamos viendo una compresión continua y generalizada impulsada por el mercado en los márgenes de los préstamos. El tercer viento en contra es nuestra previsión de una composición de depósitos menos favorable y, por lo tanto, un tipo pagado más alto del que esperábamos anteriormente. Estos vientos en contra se compensan parcialmente con los beneficios que esperamos obtener de tasas de interés más altas de medio y largo plazo. Como Bill comentó antes, algunas de las acciones que estamos tomando para mejorar la rentabilidad y los retornos implican compensaciones entre métricas individuales. Por ejemplo, durante el Q2 descontinuamos la originación de préstamos para embarcaciones marinas y vehículos recreativos, y reducimos significativamente las originaciones en varias otras unidades de préstamos al consumo menos estratégicas y menos rentables, como préstamos de auto prime y no prime. Se espera que estas acciones reduzcan la producción de préstamos de 2026 en aproximadamente un 40% en comparación con los niveles de producción de 2025 en estas carteras. Muchas de estas carteras son accretivas para el ingreso neto por intereses y el margen neto de intereses, pero son significativamente dilutivas para nuestros objetivos de ROTCE a largo plazo y menos estratégicas para nuestro modelo de negocio centrado en el cliente. Si bien estas acciones pueden reducir el crecimiento del ingreso neto por intereses a corto plazo, mejoran la rentabilidad general y la eficiencia de capital de nuestro balance, lo cual se evidenció en el Q2. Continuaremos evaluando acciones similares que mejoren los retornos y la eficiencia de capital, incluida una mayor optimización de carteras de menor retorno y menos estratégicas. Finalmente, como puede ver en el lado derecho de la diapositiva, actualizamos nuestra previsión de repricing de activos fijos y nuestra divulgación de swaps. Aunque la reducción esperada en nuestra cartera de préstamos a tasa fija se mantiene en gran medida sin cambios, sí esperamos un menor volumen de reemplazo debido a las acciones que acabo de describir, lo cual se refleja en nuestra previsión actualizada de NII. Pasando ahora al ingreso no por intereses en la diapositiva 12. El ingreso no por intereses aumentó un 5,9% en comparación con el Q1, reflejando un fuerte crecimiento en otros ingresos, principalmente impulsado por mayores ingresos de ciertas inversiones de renta variable. En comparación con el Q2 de 2025, el ingreso no por intereses aumentó un 17%, impulsado por un desempeño sólido en varios de nuestros negocios basados en comisiones. Los ingresos de banca de inversión y de trading aumentaron un 72%, beneficiándose de una mayor actividad de los clientes, una mejora en la economía de las operaciones y la continuidad del impulso en nuestra plataforma de mercados de capital. Los ingresos de gestión patrimonial aumentaron un 8%, respaldados por el crecimiento continuo de los activos de los clientes, la productividad de los asesores y la actividad de planificación financiera. Si bien las comisiones de tarjetas y de tesorería crecieron solo modestamente, las tendencias subyacentes del negocio siguen siendo alentadoras, ya que vemos canales de clientes sólidos y seguimos realizando inversiones tanto en productos como en talento. En línea con las tendencias que Bill comentó antes, el crecimiento de los ingresos por comisiones continúa superando el crecimiento del balance, lo que refleja relaciones con clientes más profundas y una combinación de ingresos más eficiente en capital en toda nuestra empresa.A continuación, analizaré el gasto no relacionado con intereses en la diapositiva 13. La disciplina de gastos siguió siendo un foco clave durante el trimestre, ya que continuamos equilibrando la inversión en el negocio con nuestro compromiso de mejorar la rentabilidad. En base trimestre contra trimestre, el gasto no relacionado con intereses aumentó un 2,4%, principalmente en reflejo de una compensación por incentivos más alta asociada a un mejor desempeño del negocio. En comparación con el segundo trimestre de 2025, el gasto no relacionado con intereses aumentó un 2,3%, impulsado en gran medida por mayores gastos de personal, parcialmente compensados por menores honorarios profesionales y costos de procesamiento externo. Importante, el crecimiento del gasto interanual se mantuvo muy por debajo del crecimiento de los ingresos, contribuyendo a nuestro favorable apalancamiento operativo. Seguimos identificando eficiencias en toda la compañía que pueden redistribuirse en iniciativas de crecimiento y en las oportunidades de mayor retorno, como el crecimiento de los integrantes del equipo generadores de ingresos, los nuevos productos y las capacidades que pueden mejorar la experiencia del cliente. Además, la IA se está convirtiendo en un contribuyente cada vez más importante, ayudando a mejorar la productividad, mejorar la experiencia del cliente y crear capacidad adicional que puede invertirse en oportunidades de alto valor en toda nuestra franquicia. A continuación, hablaré sobre la calidad de los activos en la diapositiva 14. La calidad de los activos siguió siendo una fuente de fortaleza este trimestre, con un desempeño crediticio estable y una mejora continua en varios portafolios clave. Las pérdidas netas cargadas a resultados disminuyeron 11 puntos básicos en base trimestre contra trimestre hasta 50 puntos básicos, reflejando menores pérdidas en la mayoría de los portafolios. En comparación con el segundo trimestre de 2025, las pérdidas netas cargadas a resultados se mantuvieron relativamente estables. Nuestra provisión para pérdidas crediticias totalizó 395 millones de dólares, ligeramente por debajo de las pérdidas netas cargadas a resultados de 414 millones de dólares, lo que resultó en una disminución de 2 puntos básicos en el trimestre en la provisión para pérdidas en préstamos (ALL) hasta el 1,51% del total de préstamos. La reducción moderada de nuestra ALL se debió principalmente a la resolución de varios créditos comerciales y de bienes raíces comerciales durante el trimestre y a la mejora continua en sectores como oficinas y multifamiliares. Los préstamos en mora mantenidos para inversión aumentaron 1 punto básico en base trimestre contra trimestre hasta 51 puntos básicos del total de préstamos. Los mayores préstamos problema indirectos de autos se vieron parcialmente compensados por la mejora del portafolio comercial. El aumento en los préstamos indirectos no productivos de autos se debió principalmente a un cambio en los criterios de no devengo en nuestro negocio de autos no primos de Regional Acceptance, como comentamos el trimestre pasado. Esto no refleja un deterioro en las tendencias crediticias subyacentes, ya que no se espera que los flujos de efectivo de por vida cambien. Sin embargo, a medida que estos préstamos pasan a estado de no devengo, los pagos posteriores se aplican al principal y ya no se reconocen como ingreso por intereses. Pasando ahora al capital en la diapositiva 15. Nuestro ratio CET1 aumentó 10 puntos básicos en base trimestre contra trimestre hasta el 10,9%, pese a devolver más del 100% de las utilidades a los accionistas mediante recompras de acciones y mediante nuestro dividendo común. El aumento en nuestro ratio CET1 refleja una sólida generación de capital y los beneficios de los esfuerzos de optimización del balance, que están mejorando nuestra densidad de RWA. Durante el segundo trimestre, recompramos 1,2 mil millones de dólares en acciones ordinarias, frente a 1,1 mil millones de dólares en el trimestre anterior y 750 millones de dólares en el segundo trimestre de 2025. Seguimos apuntando a recompras de acciones de aproximadamente 5 mil millones de dólares en 2026. Ahora revisaré nuestra guía para el tercer trimestre y para el año completo 2026 en la página siguiente. De cara al tercer trimestre de 2026, esperamos que los ingresos aumenten un 1% en relación con los ingresos del segundo trimestre de 5,3 mil millones de dólares. Esperamos que el ingreso neto por intereses aumente aproximadamente un 1,5% en el tercer trimestre, impulsado principalmente por un día adicional y mayores saldos de depósitos de clientes. Esperamos que el ingreso no relacionado con intereses se mantenga relativamente estable en base trimestre contra trimestre. Se espera que el gasto no relacionado con intereses de 3,1 mil millones de dólares en el segundo trimestre aumente aproximadamente un 2% en el tercer trimestre, en base trimestre contra trimestre. Pasando a nuestra perspectiva para 2026, ahora esperamos que los ingresos aumenten entre 3,5% y 4% frente a nuestra perspectiva anterior de crecimiento de ingresos del 4%.Este cambio refleja principalmente los factores analizados anteriormente, que redujeron nuestro crecimiento esperado del ingreso neto por intereses a 1%-1.5% frente a nuestra perspectiva anterior de 2%-3%. Sin embargo, estamos incrementando nuestra perspectiva para el crecimiento de los ingresos no por intereses a aproximadamente 10% frente a nuestra estimación anterior de dígitos altos de una sola cifra, lo que refleja el impulso continuo en todas nuestras empresas de comisiones. Seguimos esperando un crecimiento del gasto no por intereses bajo GAAP de 1.75%, cargos netos de 55 puntos básicos y una tasa impositiva efectiva de 14.5%, además de recompras de acciones por $5 mil millones para el año. Aunque modestamente redujimos nuestra guía de ingresos, seguimos confiando en la trayectoria de EPS que expresamos este año y en nuestra capacidad para impulsar el ROTCE para 2026 por encima del 14%. Ahora se lo regreso a Bill para algunos comentarios finales. Bill Rogers: Gracias, Mike. Al cerrar, quiero reiterar el mensaje que compartí al principio de la llamada de hoy. En toda nuestra compañía, estamos tomando decisiones estratégicas sobre dónde crecer, dónde invertir y cómo asignar capital para mejorar el desempeño y fortalecer los retornos. Los resultados reportados hoy demuestran que esas decisiones están produciendo los resultados que pretendíamos. Estamos viendo una rentabilidad más sólida y un impulso continuo en muchas de nuestras áreas de negocios clave. Tan importante como lo anterior, el progreso que estamos logrando refuerza nuestra confianza en nuestra capacidad de lograr y sostener la trayectoria de rentabilidad descrita en la diapositiva 17. Como mencionó Mike, al reflexionar sobre ese progreso y nuestra confianza en el camino por delante, ahora esperamos entregar un ROTCE de más de 14% en 2026. Si bien seguimos enfocados en cumplir los compromisos que hemos asumido, creemos que esos objetivos representan hitos dentro de un camino más largo de mejora continua de nuestro desempeño. Una de las cosas que me da confianza en ese camino es la fuerte alineación entre nuestra junta y el CEO entrante, Mike Lyons, sobre las oportunidades que tenemos por delante. Juntos, compartimos una visión común de construir una compañía que entregue de manera constante una rentabilidad más sólida, mejores retornos y valor a largo plazo para nuestros accionistas. Quiero agradecer a nuestros colegas por su increíble compromiso con propósito, su enfoque y su dedicación para servir a nuestros clientes. Quiero agradecer a nuestros accionistas por su confianza y apoyo continuos. Dado que esta será mi última llamada como CEO, quiero agradecerles a todos por su atención y profesionalismo al seguirnos. Con eso, Brad, te lo devuelvo para la sección de preguntas y respuestas. Brad Milsaps: Gracias, Bill. Rocco, en este momento, ¿podrías explicar por favor cómo pueden participar nuestros oyentes en la sesión de preguntas y respuestas? Mientras lo haces, quisiera pedir a los participantes que, por favor, se limiten a una pregunta principal y a una breve pregunta de seguimiento para poder acomodar a la mayor cantidad posible de personas en la llamada de hoy. Operator: Gracias. Para hacer una pregunta, por favor presione *1 en el teclado telefónico. Si su pregunta ya ha sido abordada y le gustaría salir de la cola, por favor presione *2. Como recordatorio, pedimos que se limiten a una pregunta y a una sola breve pregunta de seguimiento. Nuestra primera pregunta de hoy proviene de Ryan Nash de Goldman Sachs. Por favor, adelante. Ryan Nash: Buenos días a todos. Bill Rogers: Buenos días. Ryan Nash: Bill, solo quería decirte felicidades por tu retiro. Ha sido excelente trabajar contigo y aprendí muchísimo de ti a lo largo de los años, especialmente en nuestros viajes, así que definitivamente te extrañaremos. Para empezar, Bill, mencionaste algunos de los compromisos que estás haciendo ahora mismo para crecer el negocio; es evidente que puedes ver el crecimiento de los préstamos comerciales y que los saldos al cierre del período están a la baja. Por el lado contrario, añadiste un plus al objetivo de retorno para el año. ¿Podrías ampliar un poco sobre lo que está sucediendo gradualmente por debajo del capó, quizá hablar sobre cada categoría de préstamo, y cómo piensas sobre el enfoque en los retornos versus el hecho de realmente hacer crecer la compañía en este punto? Bill Rogers: Sí. Ryan, gracias. También te extrañaré por trabajar contigo. Si desglosamos las categorías de préstamos, C&I, si lo miras de alguna manera con evolución interanual por trimestre, está subiendo apenas por debajo de un 8%. Los lugares en los que hemos seguido enfocándonos y con intención han tenido buenas características de crecimiento. Luego, si desglosamos el segmento de consumo y miras áreas como HELOC, entonces miras otras áreas de consumo como Sheffield y Service Finance; también han continuado creciendo. Tenemos buena producción en esas capacidades. Los otros lugares, como el auto indirecto, estamos a la baja en realidad de forma bastante significativa, y ahora también de forma significativa en producción. Nuestro enfoque son cuestiones basadas en relaciones que además superan nuestros obstáculos de rentabilidad. Establecer estos objetivos realmente ha terminado de calar en toda la empresa. Estoy realmente, realmente orgulloso del equipo, de que haya adoptado hacia dónde queremos ir desde el punto de vista de la rentabilidad, claridad sobre la estrategia, y una alineación casi total en las cuestiones que son importantes para nosotros. Dentro de esas categorías, dentro del libro comercial, muy diversificado. Muy buen enfoque, muy buen crecimiento en el área de banca para la mediana empresa, por ejemplo, donde hemos tenido un foco. Buena producción, buenos flujos de prospectos en esas áreas. Si pensamos solo en el componente de préstamos de eso, creo que nuestro equipo lo está haciendo bien manteniéndose enfocado en las cosas que se traducen en beneficios adicionales con el tiempo. A tu otra pregunta, también está sentando las bases y estableciendo la plataforma para el crecimiento. Cada dólar incremental que agregamos a la empresa sobre una plataforma de crecimiento, eso tiene un retorno más alto y una mayor eficiencia de ganancias y eficiencia de capital de cara al futuro. Diría que no estamos renunciando al crecimiento a largo plazo en términos de reposicionamiento; creo que estamos poniendo la mesa para el crecimiento eficiente que vendrá. ¿Te ayuda? Ryan Nash: Eso es genial. Tal vez pueda pedir una aclaración adicional a Mike. Mike, redujiste las expectativas de NII para el año completo. Tal vez solo desgloses un poco qué incluye sobre el crecimiento de préstamos, el margen de salida, y cuáles son los pensamientos actualizados sobre los costos de depósitos desde aquí. Gracias. Mike Maguire: Claro. Buenos días, Ryan. Tal vez solo para reiterar parte de lo que ya dijimos en nuestras observaciones preparadas. La buena noticia es que, si bien vemos presión sobre el NII para el año, sentimos bastante buenas las comisiones que están aproximadamente en el 10% interanual. El crédito de este trimestre se vio muy bien, y nos sentimos bien desde la perspectiva de gastos; también nos sentimos bien. Creo que, desde una perspectiva de resultados finales, sentimos que tenemos un impulso realmente bueno. Obviamente, Bill acaba de hablar de algunos de los avances de los que estamos orgullosos en términos de ROTCE. En cuanto a la parte de NII, mencionamos que hay, digamos, tres principales vientos en contra. Bill mencionó, y yo también mencioné, el negocio de vehículos marinos y siniestros que en realidad abandonamos durante el trimestre. Autos prime a la baja. Mencionamos que, en esos portafolios y en algunos otros, estamos a la baja en términos de producción, llámalo 40% interanual. Eso son 7.000 millones a 8.000 millones de producción anual que salió del negocio en 2026 frente a 2025. Desde nuestra perspectiva, no es algo lamentable, ¿verdad? Son compensaciones que estamos haciendo para mejorar la rentabilidad. Al pensar en la parte de los diferenciales, hay, digamos, dos componentes ahí también. Está la parte que estamos haciendo y que no necesariamente está ocurriendo contra nosotros. Hemos estado remezclando y reasignando capital desde algunos de estos portafolios menos estratégicos y menos rentables hacia C&I. Eso normalmente resultará en un rendimiento más bajo, pero creemos en un retorno más alto a más largo plazo y en que es lo correcto para la empresa con el tiempo. Incluso dentro de wholesale, vemos remezclas hacia créditos de mayor calidad, tipo grado de inversión. Eso también está teniendo un efecto. Los diferenciales de los préstamos quizás están bajo presión debido a algunas decisiones conscientes que estamos tomando. Vemos una compresión generalizada del mercado. Entramos al año con la expectativa de que podríamos ver algún tipo de rebote desde el fondo en los diferenciales de crédito, tal vez en el orden de 10-15 puntos básicos.Que tal vez se sintiera un poco conservador en comparación con algunas de las cuestiones que se estaban debatiendo en la industria en ese momento. Si mantenemos los diferenciales constantes desde aquí, eso daría lugar a que, al menos para nosotros, los diferenciales estén año contra año un 5-10 puntos básicos por debajo frente a la parte positiva de 10-15 puntos básicos. Ha sido un obstáculo bastante importante para nosotros. Lo hemos incorporado a nuestro panorama. Como pueden imaginar, recalificamos bastante cantidad de préstamos. Más allá de los préstamos a tasa fija, recalificamos una proporción bastante grande de nuestros préstamos flotantes cada trimestre también. Eso ha sido un factor importante. Luego, por supuesto, los depósitos. Aprendemos mucho sobre los depósitos en el Q2 de cada año. Hay estacionalidad alrededor de los impuestos y los bonos. A medida que avanzamos más en el trimestre y cerramos junio, y luego miramos hacia adelante, quedó claro para nosotros que existe mucha más preferencia de los clientes y más inercia hacia productos de tasas más altas. Estamos viendo ese cambio en la combinación. Lo hemos visto a lo largo del año hasta la fecha, y tenemos la expectativa de que eso va a continuar. También lo hemos incorporado a nuestro panorama. Por supuesto, esos tres factores se compensan en parte con una mayor “panza” de la curva, lo que nos ayuda del lado del recálculo de activos a tasa fija. Ese es el obstáculo en el NII. Nuevamente, tal vez para terminar justo donde empecé, la buena noticia es que, si bien los componentes se han movido un poco, todavía nos sentimos bastante bien con el resultado final. Creo que preguntó por los márgenes. Lo abordaré rápidamente. Vimos algo de presión en el margen de interés neto, vinculado trimestre contra trimestre. Aproximadamente la mitad se debió a la composición del crecimiento de los activos que generan ganancias. Vimos bonos y efectivo quizá $3 mil millones más altos. Eso obviamente es dilutivo para nuestro margen de interés neto. Luego, en el crecimiento financiado con préstamos y depósitos, vio un punto básico más en depósitos y tres puntos básicos peor en los rendimientos de los préstamos. Parte de eso también se debe a los swaps que están entrando, impactando los rendimientos de los préstamos. Eso es lo que nos llevó a bajar esos cuatro puntos básicos. Esperaríamos que mejore modestamente a lo largo del año. Mejore modestamente. A medida que obtengamos el beneficio del recálculo de activos a tasa fija. Todavía, en realidad, nos sentimos bastante bien con los saldos de depósitos tanto en banca mayorista como en consumo. Vemos una buena generación. Realmente es cuestión de mix. En realidad, creemos que el NIM mejorará en el Q3, en parte en función de los mayores saldos de depósitos de los clientes, pero no en el mismo grado en que habríamos esperado hace un trimestre, o ciertamente en enero, cuando teníamos un entorno de tasas diferente. Hay muchos otros factores que influyen. Creo que respondí sus preguntas ahí, Ryan. Ryan Nash: Sí, las tengo todas. Gracias, Mike. Aprecio la respuesta. Mike Maguire: Sí. Ryan Nash: Gracias nuevamente, Bill. Bill Rogers: Gracias. Operator: Nuestra siguiente pregunta de hoy viene de John Pancari de Evercore. Por favor, adelante. John Pancari: Buenos días. Bill, ha sido un placer, y todo lo mejor en su jubilación. Primero, sobre la optimización del balance y el NII. En su panorama a la baja sobre el NII, ¿cuánto de la racionalización de la cartera de préstamos que mencionó está reflejado en esa guía? ¿Hay más que podría impactar la expectativa para el próximo año mientras esto sigue desarrollándose? Quizá también, ¿qué otras racionalizaciones son posibles? Sé que mencionó en sus comentarios preparados que siguen evaluando la cartera. Gracias. Mike Maguire: Sí. Buenos días, John. Los cambios, la reconfiguración que hicimos en torno a los saldos de originación que mencionamos, así como la salida de Marine and Recreation, están contemplados en nuestro panorama para este año. En cuanto a qué más, diría que es una búsqueda continua y una oportunidad para asegurarnos de que estamos asignando capital de la manera absoluta más eficiente posible. Por cierto, no es enteramente en consumo, ¿verdad? Hay cosas que hemos hecho y seguiremos haciendo en el canal mayorista en cuanto a la selección de clientes, en cuanto a la fijación de precios, en cuanto al diseño de productos, la reestructuración, todo con el objetivo de crear más rentabilidad y eficiencia. No hay nada más que decir al respecto por ahora, salvo que es una iniciativa muy importante para nosotros seguir avanzando y cumplir con esta mejora del ROTCE. Vamos a tomar decisiones inteligentes y nos guiaremos por A: lo que encaja con nuestra visión estratégica y nuestro modelo de negocio, y luego 2: la rentabilidad. John Pancari: De acuerdo, gracias, Mike. Ahora sé que hablaste sobre la mejora del ROTCE y mencionaste confianza y estar por encima del nivel del 14% para 2026. ¿Cómo impactan estas acciones y tus pensamientos actualizados y las tendencias actualizadas en general en tu expectativa del 2027 del 15% y en el 16%-18% a largo plazo? Solo una cosa más, más o menos volviendo a la pregunta de Ryan. Si pudieras actualizarnos sobre tu crecimiento de préstamos y tu crecimiento de depósitos, y sobre las suposiciones de tu balance general que están debajo de las perspectivas de NII para este año, eso sería útil. Gracias. Bill Rogers: Sí. Mike, me encargo de la primera parte, John. Sobre las expectativas de ROTCE para el futuro. Este trimestre tuvo algunas características únicas. Ten en cuenta que esta trayectoria no es lineal, ¿verdad? Trimestre a trimestre, puede cambiar. Obviamente, tenemos mucha más confianza en este año a medida que avancemos más de la mitad del año, digamos que estaremos en 14+ más allá de eso. Simplemente no creo que sea el momento de cambiar los objetivos establecidos hacia adelante. Dicho eso, creo que sin duda nos sentimos más confiados en nuestra ruta hacia una empresa de mayor desempeño. Hoy, cambiar la guía de dónde estamos para este año, pero mantenernos en esa ruta hacia un mayor desempeño y querer conservar el nivel adecuado de flexibilidad para lograr esas cifras. Mike Maguire: Solo agregaré un poco a eso, John. Obviamente, estamos muy contentos de estar en el área del 15% durante el trimestre. No es una trayectoria lineal. Sí tenemos algunos factores. Por ejemplo, ustedes ya lo saben y lo modelan bien. Tenemos algunos preferentes que pagan de forma semestral frente a los que pagan a trimestre vencido. Tienes preferentes más pesados en dos de los trimestres y más ligeros en otros dos. Eso no significa que no sintamos que vamos a una tendencia al alza, pero no va a ser una trayectoria lineal, y ustedes ya lo saben. En cuanto a depósitos y préstamos, todavía esperamos ver crecimiento de préstamos este año. Obviamente, ya hemos logrado crecimiento de depósitos este año. Lo que vemos es un crecimiento bajo de un solo dígito en depósitos. Llámalo en el área del 3%. Esto es una visión anual. Lo que cuidamos muchísimo es la mezcla. Por ejemplo, ya viste DDA: se ha remezclado desde tal vez alrededor de 27% al inicio del año. Quizá se parezca a algo más cercano al 25% para el final del año y con la esperanza de que se estabilice desde ahí. Desde la perspectiva de los préstamos, creo que dijimos 3%-4% a principios de este año. Seguimos en camino para eso, probablemente en el lado alto. La mayor parte de eso, y Bill lo mencionó, estará en el lado de C&I, mientras que el consumo estará más bien cerca de plano, quizá +1%. Eso es lo que está en nuestro panorama, John. Bill Rogers: Mike, para agregar a eso. Mike Maguire: Claro. Bill Rogers: Quiero decir, Mike mencionó esto: los motores de producción están funcionando. Mike Maguire: Correcto. Bill Rogers: La parte inicial está funcionando. En el lado del consumo, nuestra producción Premier para asesores sube 15% en el lado de los depósitos. Hablé del lado de los préstamos en Service Finance. La calidad de la producción es realmente, realmente alta. La calidad de la producción de depósitos en el canal mayorista está basada en la relación, no es simplemente basada en la tasa. Son clientes con los que hemos ampliado nuestra relación. Tenemos conversaciones relacionadas con pagos con ellos en términos de aumentar para el futuro. Tenemos una oportunidad combinada, pero la buena noticia es que el motor de producción está funcionando y estamos agregando depósitos operativos de alta calidad y orientados a la relación. John Pancari: Entendido. Muchísimas gracias, Bill. Bill Rogers: Sí, John. Operator: Gracias.Nuestra siguiente pregunta de hoy proviene de Ken Usdin, de Autonomous Research. Por favor, adelante. Ken Usdin: Hola, buenos días. Bill, una vez más, mucha suerte en el futuro. Me preguntaba si podrías profundizar un poco más sobre la competencia por depósitos y la búsqueda de tasas que mencionaste en tus comentarios preparados. ¿Puedes explicar de dónde viene eso? ¿Es algo distinto de lo que ya hemos visto? ¿Se trata solo de la carga de un entorno de “más tiempo” con tasas más altas? Gracias. Bill Rogers: Sí. Creo que lo que hemos visto en la migración de depósitos hacia rendimientos más altos es más un comportamiento de los clientes que una presión competitiva, siendo justos. Creo que es una tendencia que hemos visto y que ha continuado. Estamos en un ciclo de tasas en el que yo no creo que esto sea particularmente inusual. El entorno competitivo sigue siendo muy competitivo. Somos los más competitivos que hemos sido en términos de producto y capacidad. Ese fue mi comentario anterior: los motores de producción funcionan bien, y la expansión de clientes y las oportunidades que vemos también funcionan bien. Creo que esto es una función del comportamiento de los clientes. Ken Usdin: De acuerdo. Quizá una para Mike. Mike, ¿te importaría guiarnos a través de esa cantidad pendiente de swaps que tiene que entrar en términos del libro que no está activo y el momento de cuándo debería entrar el resto en el ritmo de ejecución? Gracias. Mike Maguire: Sí. No hay problema, Ken. Tal vez te lleve al inicio de año y simplemente repasemos el año, porque, como sabes, esto puede cambiar. En el Q1, tuvimos. Te doy los receptores y quizá también los pagadores, para el ajuste. Estábamos en 50 mil millones efectivo en el Q1, con 24 mil millones de pagadores. Llamémoslo recepción neta: 26 mil millones. En el trimestre más reciente, estábamos en 63 mil millones efectivo, llámalo +13 respecto al Q1. Los pagadores, relativamente constantes. Recepción neta efectiva de 40 mil millones o algo así. Eso se incrementa en base efectiva para el Q3 a aproximadamente 80 mil millones, hasta 85 mil millones en el Q4. Los pagadores son, en esencia, 23 mil millones para el resto del año. A medida que se incorporan, obviamente, dependiendo de dónde estemos desde la perspectiva de SOFR, eso añadirá cierta presión, y eso está incorporado. Lo verás en los rendimientos de los préstamos. La tasa de recepción allí. Digamos 3.40. Ken Usdin: Para finales de año, ¿estamos más o menos ahí? Sé que seguirás reconfigurando la cartera, dependiendo de hacia dónde vayan las tasas. Mike Maguire: No fue un trimestre muy activo para nosotros en términos de cualquier actividad de swaps que hicimos. Igual que hicimos en el Q1, tomamos un pequeño puñado y diferimos las fechas de inicio efectivas. Creo que alcanzamos un pico en el Q1 de 2027, y eso es, digamos, en los “noventa” altos. Luego, creo que a partir de ahí comenzaría a disminuir. Ken Usdin: De acuerdo. Ya veo. Gracias, Mike. Mike Maguire: De nada. Operator: Gracias. Nuestra siguiente pregunta de hoy proviene de Erika Najarian, de UBS. Por favor, adelante. Erika Najarian: Hola. Buenos días. Felicidades, Bill. Espero que disfrutes tu jubilación. Todavía recuerdo haberte conocido en SunTrust. Has sido excelente. Espero que disfrutes tu jubilación. Bill Rogers: Gracias, Erika. Erika Najarian: De nada. Fuiste nuestro presidente de la junta cuando decidiste nombrar a Mike Lyons como tu sucesor. Obviamente, él estuvo dentro de PNC durante algún tiempo y luego tuvo una breve etapa en Fiserv. Dijiste lo que encontraste en él en términos de su enfoque en el crecimiento. ¿Qué otras características te gustaron particularmente a ti y a la junta sobre Mike, en cuanto a llevar esta compañía hacia el futuro que ustedes ven? Quizá hable un poco sobre cómo crees que va a enmarcar las inversiones en tecnología y los desafíos potenciales en la firma. ¿Cree que esto es una empresa de ROTCE del 16%-18% a mediano plazo? Bill Rogers: Sí. Gracias, Erika. La planificación de la sucesión es el trabajo más importante que realiza una junta. Pónganlo en contexto.Llevamos con esto ya más de un año, pensando en mi cronograma, pero más importante aún, pensando en cuál es el momento adecuado para la empresa, si estamos a punto de “dar en el blanco”, y si este es el momento correcto para una transición. Pasamos mucho tiempo pensando en cómo debería verse el futuro líder de no solo esta empresa, sino de esta industria. Realizamos mucho trabajo de perfil en función de eso, y creo que ese futuro líder no solo tiene un gran entendimiento de, digamos, los negocios fundamentales en los que estamos, sino que, como señalaste, también tiene mucho más conocimiento sobre tecnología y sistemas de pagos y hacia dónde va, proverbialmente, el “hockey puck”, o quizá hacia dónde va ahora la pelota dado que estamos en tiempo de Copa Mundial. Esos fueron los criterios con los que evaluamos cómo queríamos plantearnos las cosas. Creo que Mike encaja perfectamente. Un compromiso fuerte con el desempeño, un historial excelente, un conocimiento realmente sólido del negocio de pagos. Probablemente también un curso de doctorado en el área de tecnología en Fiserv. La oportunidad de mirar a través de un espectro amplio y ver lo que otros están haciendo. Experiencia como CEO. Ser un líder con propósito. Recuerda que esa es una parte importante de nuestro contexto también: como alguien que realmente se preocupa por las comunidades a las que servimos, por los compañeros de equipo y que se enfoca en nuestro propósito. En cuanto a los objetivos específicos, puedo hablar por Mike y por la junta; creo que hice lo mismo en mis comentarios preparados. Nuestro objetivo es ser una empresa de alto desempeño. Creo que el 16%-18% refleja ese recorrido. Mike llegó aquí para liderar y dirigir una empresa de alto desempeño. No creo que haya ninguna duda al respecto. En relación con las inversiones que hay que hacer, el recorrido y el lugar al que llegaremos, tendrá la flexibilidad necesaria para pensar en cómo lograr eficiencias y en cómo invertir. Creo que hoy tenemos una plataforma de descubrimiento muy buena. Dele crédito a Mike Maguire por construir una plataforma para que el tablero sea muy claro para Mike. No habrá confusión sobre dónde están las oportunidades y en qué invertir a largo plazo. Mire, tiene muchas cualidades increíbles y sólidas. Mire también, tiene un gran equipo. Se ven los resultados y un equipo profundo. La planificación de la sucesión no solo está en el nivel de CEO, sino que recorre toda la empresa. Tenemos un equipo profundo, listo para avanzar, con la energía puesta. Todos están comprometidos con dirigir una empresa de alto desempeño y lograr lo que todos vemos no solo como potencial, sino como la oportunidad para Truist. Erika Najarian: Solo como seguimiento, creo que los otros inversores estarían de acuerdo contigo, Bill, en que tienes un equipo profundo. ¿Cómo han sido las conversaciones, más bien por debajo de la superficie, en cuanto a los principales productores, los productores con los que no nos encontramos en la calle? Obviamente, un anuncio de CEO externo puede ser un poco desconcertante, pero ¿ha habido acercamiento? ¿Cómo son esas conversaciones con el talento principal en términos de tranquilizarlos de que van a formar parte de ese equipo profundo de cara al futuro? Bill Rogers: Erika, la filosofía mía y la filosofía de nuestro equipo de liderazgo es que recontratamos a todos todos los días. Ese es el enfoque que tenemos en nuestra empresa. Estamos en ese camino. Mira, creo que ellos ven lo que nosotros vemos. Sienten la oportunidad. Ven el futuro. Ven lo que estamos construyendo, lo que les permite no solo tener éxito en sus trabajos, sino también tener éxito en sus carreras porque estamos construyendo grandes oportunidades. Ese es un valor clave para nuestros compañeros de equipo: construir carreras significativas. ¿Estamos recontratando? Sí. Contratamos todos los días. ¿La gente está entusiasmada? Sí. Ven el potencial de hacia dónde vamos en el futuro. Creo que además la certeza ayuda, así que probablemente un poco de incertidumbre sobre mi cronograma; y ahora tenemos mucha certeza, y la gente se está inclinando hacia adelante, adelante. Creo que lo mejor para los mejores talentos es una plataforma increíble, una oportunidad de carrera y mucha certeza, y creo que eso es lo que estamos entregando. Erika Najarian: Gracias por tus respuestas, y también felicidades de nuevo. Solo quiero darte un reconocimiento, Bill, por el hecho de que no solo tienes una buena reputación como líder, sino también una gran reputación por ser una persona excepcional. Te extrañarán. Bill Rogers: Bueno, Erika, gracias por eso. Operador: Gracias. Nuestra siguiente pregunta de hoy viene de Manan Gosalia, de Morgan Stanley. Por favor, adelante. Manan Gosalia: Hola, buenos días. Bill, haré eco de los mejores deseos para tu jubilación. Felicitaciones. Sobre mi pregunta, perdona si esto es un poco repetitivo, pero hablaste sobre los diferenciales de préstamos durante todo el año, bajando 5-10 puntos básicos de un año a otro si mantienes los diferenciales como están hoy. También hablaste sobre el cambio en la combinación de los préstamos, el cambio en la composición de los saldos de DDA y la conducta orientada a buscar rendimiento por parte de los depositantes. ¿Puedes poner todo junto y explicarnos las suposiciones incluidas en la nueva guía de NII sobre los cambios incrementales de cada uno de estos componentes desde aquí? Lo que trato de evaluar es el nivel de comodidad con la nueva guía y cuál será el riesgo. Mike Maguire: Hola, Manan, soy Mike. Voy a tomar esa. Creo que ya te di una parte. Yo diría que te lo doy en términos de proporciones relativas. Pienso que el componente más impactante de las tres vallas que discutimos es la combinación de depósitos desfavorable, ¿verdad? Creo que seguimos sintiéndonos bastante bien respecto a que estamos incorporando a muchos clientes nuevos. Estamos defendiendo a los clientes y las oportunidades correctas. Este año vamos a crecer los depósitos de clientes, pero la composición no será tan favorable como esperábamos al inicio del año, o incluso el trimestre pasado. DDA es un buen ejemplo. Creo que mencioné que reequilibramos más cerca de un 25% para finales de año. Los diferenciales de los préstamos, de nuevo, creo que al inicio del año, y durante gran parte de la primera mitad, teníamos la expectativa de que veríamos algún ensanchamiento. Lo vimos, pero rebotó un poco. Con base en lo que hemos visto hasta ahora y en nuestro nuevo panorama, esperamos que en el acumulado del año los diferenciales estén a la baja; digamos 5-10 puntos básicos. Reprecificamos alrededor de $30 mil millones en préstamos por trimestre; de los cuales 10% son a tasa fija y 20% flotantes. Si eso te da una idea de la magnitud. Ese probablemente sea el segundo factor más importante. La reducción en volumen del segmento de consumo también es importante, pero no es tan importante como esos otros dos factores. Manan Gosalia: Entendido. Gracias. Supongo que por el lado del capital, dado algunos de los cambios en la combinación de préstamos y al desplazar parte de la producción de préstamos hacia préstamos menos rentables, supongo que, ¿por qué no hacer más de $5 mil millones en recompras en el año? Claramente, ahora mismo tienes mucho capital excedente. Mike Maguire: Sí. Hemos hablado de esto un poco en el pasado porque esta es una pregunta. Mira, si observas nuestras recompras de $5 mil millones, estamos bastante por encima, ¿no? Tenemos un ratio total de pagos netos por encima del 100%. Por cierto, creemos que eso es apropiado dada nuestra posición de capital. Creemos que es un enfoque prudente ser algo reflexivos con nuestra trayectoria gradual. Hemos dicho que queremos estar en un 10% para finales de 2027. Si lo tomas literalmente, eso implica que vamos a seguir devolviendo una cantidad significativa de capital a los accionistas durante el resto de este año y el próximo. Eso nos lleva a ese 10%. Mira, estamos conscientes de forma constante de los factores del mercado. También somos conscientes —incluyendo, por cierto, oportunidades para crecer—. Si vemos oportunidades de crecimiento rentable y de mayor magnitud, esa es nuestra primera prioridad en cuanto a capital. Nos sentimos bien con los $5 mil millones de este año y realmente no estamos listos para hablar del próximo año en este punto, pero también nos sentimos bien con ese 10% y con esa trayectoria gradual. Bill Rogers: Sí, creo que en línea con tu punto, Mike, esto nos permite tener un plan de capital más duradero. Creo que, al contar con un capital realmente sólido, que ha sido una parte importante de nuestros esfuerzos de RWA y de las cosas que hemos hecho, esto nos da una trayectoria de vuelo más duradera con mucha flexibilidad. Manan Gosalia: Perfecto.Gracias. Operador: Gracias. Debido a limitaciones de tiempo, les pedimos de cara al futuro que se limiten a una sola pregunta. Gracias. Nuestra siguiente pregunta proviene de Mike Mayo de Wells Fargo Securities. Adelante, por favor. Mike Mayo: Hola, Bill. Por otros comentarios, creo que eres una gran persona, pero como sabes, he estado extremadamente decepcionado con los resultados de esta década, en la que la acción ha estado como dinero muerto mientras que los bancos de la acción suben casi la mitad y el S&P casi se ha duplicado. Me he sentido muy frustrado con el paso del tiempo. No estamos aquí para volver a juzgar lo que pasó en la última década, pero al mirar hacia adelante, ¿qué crees que se puede hacer mejor? ¿Cuál es tu consejo? ¿Qué has aprendido sobre cómo invertir para lograr un mejor crecimiento que el que has visto? Especialmente con el crecimiento de la población en tu huella, casi como has dicho, un 50% mejor que el promedio. Gracias. Bill Rogers: Sí, Mike, mira, también queremos tener y estamos en condiciones de tener una empresa de alto rendimiento. Estamos alineados en términos de ese objetivo. Creo que todo lo que hemos hablado aquí son las cosas que estamos haciendo para posicionar a nuestra empresa para el crecimiento. Hemos realizado muchas inversiones importantes en tecnología y muchas inversiones importantes en talento. Creo que, lo más importante, estamos alineados estratégicamente. Las personas tienen objetivos claros sobre lo que significa ser una empresa de alto rendimiento. Hemos establecido esos objetivos con mucha claridad y, trimestre a trimestre, estamos avanzando en esos objetivos. Mi consejo sería mantenerse en esa línea. Creo que lo que Mike va a poder aportar es cierta aceleración, cierta seguridad, y, con justicia, cierta intensidad frente a ese objetivo a largo plazo. Creo que estamos realmente muy bien posicionados. Me siento muy bien por la entrega del testigo, pero también me siento muy bien al pensar en la carrera de relevos 4x100. Cuando le das el testigo a alguien, esa persona puede correr el último tramo a mucha velocidad con un objetivo común realmente claro. Creo que estamos bien posicionados. Creo que las decisiones que hemos tomado, en particular durante el último año, al brindar mucha claridad a los accionistas sobre la dirección—ese es el camino exacto—ahora solo hace falta poner más el pie en el acelerador. Mike Mayo: De acuerdo. Ojalá nadie deje caer el testigo. Gracias. Operador: Gracias. Nuestra siguiente pregunta de hoy viene de Ebrahim Poonawala de Bank of America. Adelante, por favor. Ebrahim Poonawala: Buenos días, Bill. Felicidades y le deseamos lo mejor en su jubilación. Como seguimiento a su respuesta en términos de lo que haría Mike Lyons para la parte de la aceleración. Quizá podría dedicar unos minutos a hablar de eso. Como accionistas, todos pensamos si Mike va a ser un agente de cambio, si hará las cosas de manera diferente. ¿Deberíamos esperar que formule un plan, quizá vinculado a la aceleración que mencionó? Ajustemos esas expectativas para nosotros mientras lo han estado reclutando y pasando por ese proceso sobre lo que significa esa aceleración, qué no se está haciendo hoy y que Mike podrá hacer. ¿O pensar que Mike traerá un cambio significativo está equivocado? Gracias. Bill Rogers: Sí, miren, quiero ser cuidadoso al exponer el plan de Mike en esta llamada de hoy. Si pensamos en las fortalezas que aporta a nuestra organización, piense en su desempeño operativo, en su conocimiento del negocio de pagos, en los ámbitos en los que estamos invirtiendo y queremos hacer crecer nuestro negocio, y en la plataforma desde la cual operar. Queremos preparar una mesa magnífica. Volviendo a los comentarios anteriores sobre flexibilidad de capital y capacidad para invertir, y conseguir que la plataforma esté en un punto tal que cada dólar incremental tenga un perfil de mayor rendimiento desde el punto de vista de los ingresos y del capital. Creo que esa es la parte de «poner la mesa». Creo que dejemos que Mike entre y hable sobre lo que quiere hacer. Volviendo a mi comentario anterior. Mike vino aquí para liderar una empresa de alto rendimiento. Esa fue la dirección de la junta. Ese es el mandato claro.Por cierto, esa es la consigna para todos los compañeros de Truist en cuanto a lo que intentamos lograr. No creo que, desde una perspectiva global, vaya a haber desalineación. En cuanto a cómo Mike quiere lograrlo, a qué velocidad y dónde va a poner un énfasis particular, creo que esperemos a Mike. Ebrahim Poonawala: Entendido. Todo lo mejor otra vez. Gracias, Bill. Bill Rogers: Sí, gracias. Operador: Nuestra siguiente pregunta de hoy proviene de Matt O'Connor, de Deutsche Bank. Por favor, adelante. Matt O'Connor: Buenos días. Esperaba que pudieran simplemente agregar cuánto vencimiento neto de préstamos hay a partir de lo que mencionaron, el libro de RV marine y luego el prime auto que irá a cero. Me doy cuenta de que será a lo largo de un par de años o de algunos años, pero ¿cuánto vencimiento neto de préstamos en agregado hay en esas áreas que ya identificaron? Entonces, ¿por qué tomar la decisión ahora de salir o reducir la actividad de esos libros? Gracias. Mike Maguire: Voy a empezar con la última pregunta. Matt, buenos días. En realidad no es tanto un “por qué ahora”. Creo que lo que hemos visto es que hemos estado hablando de restar importancia a algunos de estos portafolios desde hace algún tiempo, quizá en menor medida. A medida que hemos visto éxito, y a medida que nos hemos vuelto más firmes en la forma en que estamos gestionando ese crecimiento, simplemente lo hemos acelerado. Les di una idea del cambio en la producción interanual. Llamémoslo entre 7 y 8 mil millones de dólares en esos portafolios. Eso es solo en algunos de los que identificamos. Nuestro negocio indirecto de auto prime es de alrededor de 20 mil millones de dólares. RAC es otro 4 mil o 5 mil millones, así que llamémoslo 25 mil millones de auto. Marine RV era un portafolio más pequeño. Llamémoslo 4 mil millones. Eso, a) produciremos menos, y b) en general se trata de activos con una vida media ponderada bastante corta, así que llamémoslo entre dos años y medio y tres años. Creo que verán cómo remezclamos. De nuevo, Bill mencionó que, por cierto, hay partes del portafolio de préstamos al consumidor que nos gustan mucho y que son más rentables, y verán producción y crecimiento continuados allí. De nuevo, en relación con los vientos en contra que describimos sobre nuestro pronóstico actualizado, este es el componente más pequeño en términos de este año, pero no obstante, uno importante, y uno del que, de nuevo, no nos arrepentimos. Simplemente no encaja con nuestros ojos estratégicamente y no reduce el listón desde la perspectiva de rentabilidad. Matt O'Connor: Solo para aclarar, ¿están ajustando el tamaño del negocio de auto? ¿O, al menos, planean salir por completo de él por ahora? Suena a que están saliendo de todos los RV marines. Mike Maguire: Creo que es un ajuste del tamaño. Es un negocio que tiene cierto vaivén dependiendo de la competitividad del mercado y otros factores. Algo más que hemos hecho, no lo comentamos. Bill lo mencionó y yo lo mencioné en las declaraciones preparadas. Parte del trabajo que estamos haciendo para mejorar la eficiencia de capital en algunos de estos activos. Completamos dos CLN, y esas fueron ambas dentro del portafolio de prime auto. Creo que tenemos un fondo de referencia de alrededor de 11 mil millones de dólares. Aproximadamente la mitad de esos préstamos eran CLN. Eso mejora significativamente el perfil de ROTCE de esos activos. En esencia, vender algunas de las pérdidas inesperadas a un costo de capital realmente bajo. Es una lista larga de cosas que hemos estado haciendo para quitar el lastre de la “ala”, por decirlo así, y crear flexibilidad de capital para, idealmente, un crecimiento rentable que sea bueno, pero también para devolver capital a los accionistas. Es una mezcla de muchos ingredientes en la receta. Matt O'Connor: De acuerdo. Eso ayuda. Gracias. Mike Maguire: Sí. Operador: Gracias. Nuestra siguiente pregunta proviene de Gerard Cassidy, de RBC Capital Markets. Por favor, adelante. Gerard Cassidy: Buenos días, Bill. Buenos días, Mike. Mike Maguire: Buenos días. Gerard Cassidy: Bill, obviamente tú y yo hemos pasado por varios ciclos; recordamos el auge de las dot-com y los SPACs que vimos durante la pandemia. Hoy con la IA, esto no está dirigido específicamente para banca de inversión, pero la IA es tan enorme en la economía de hoy que es difícil dimensionar el impacto que está teniendo, más allá de que es positivo para la economía. ¿Qué están observando ustedes en cuanto a las derivadas segundas que podrían impactar a Truist en algún momento en que la IA empiece a desacelerar su crecimiento? ¿Ustedes ya están empezando a poner en marcha protecciones sobre las derivadas segundas que podrían materializarse en los próximos dos, tres o cuatro años? Bill Rogers: Sí, Gerard, buena pregunta. Hemos pasado por mucho. Después de la crisis anterior, acuñé un acrónimo, que es DVD, que significa diversidad, velocidad y disciplina, y eso es lo que estamos aplicando. Queremos asegurarnos de que nuestra cartera tenga una gran diversidad, así que no nos sobreconcentremos en ninguna área. Ahí es donde hemos visto los desafíos. En cuanto a la velocidad, solo asegúrense de que estemos operando préstamos y actividad de trading, y que conozcamos el descubrimiento de precios y sepamos dónde están las cosas, porque puede cambiar rápido y en un abrir y cerrar de ojos. El final es simplemente tener mucha disciplina. Si estableces estos objetivos y estos límites, tienes que vivir dentro de ellos. Ahora mismo, hay un canto de sirena de querer hacer más y poder expandirse a lugares distintos. Ciertamente podrías pisar el acelerador y probablemente crecer más rápido. Somos muy conscientes de la naturaleza disciplinada de esto. Como indicas, analizamos los impactos secundarios y terciarios en cualquier mercado en particular, especialmente en relación con las inversiones en IA. Hoy, eso ha representado muchas oportunidades. Queremos asegurarnos de que eso vuelva a ser el DVD: que sea muy diverso. Yo diría que, hoy, tal como señalas, probablemente sea más del lado de la oportunidad. Tenemos los ojos bien abiertos en términos de cómo queremos gestionar esto y la cartera con el tiempo, y pensar en los impactos que puede tener en nuestro negocio, y ser muy conscientes también del riesgo. Gerard Cassidy: Muy bien. Como los demás, buena suerte en sus futuros proyectos. Gracias. Bill Rogers: Muchas gracias. Operator: Gracias. Esto concluye la sesión de preguntas y respuestas. Me gustaría volver a ceder la conferencia a Brad Milsaps para cualquier comentario final. Brad Milsaps: De acuerdo. Gracias, Rocco. Eso completa nuestra llamada de resultados. Si tienen preguntas adicionales, no duden en ponerse en contacto con el equipo de Relaciones con Inversionistas. Gracias por su interés en Truist, y esperamos que tengan un excelente día. Rocco, ya puede desconectar la llamada.