Ponente desconocido
Operador: Buenos días y gracias por su espera. Bienvenidos a la conferencia de resultados financieros del segundo trimestre del año fiscal 2026 de Synaptics. [Instrucciones del operador] Le informamos que la conferencia de hoy está siendo grabada. Me gustaría ceder la palabra a su primer orador de hoy, Munjal Shah, vicepresidente y director de relaciones con los inversores. Por favor, adelante.
Munjal Shah: Buenas tardes y gracias por acompañarnos hoy en la conferencia del segundo trimestre del año fiscal 2026 de Synaptics. Mi nombre es Munjal Shah y soy el vicepresidente de relaciones con los inversores. Me acompañan en la llamada de hoy Rahul Patel, nuestro presidente y director ejecutivo (CEO), y Ken Rizvi, nuestro director financiero (CFO). Esta llamada se está transmitiendo en vivo a través de la web y puede accederse desde la sección de relaciones con los inversores del sitio web de la compañía en synaptics.com. Además de una copia de nuestro comunicado de prensa de resultados que detalla nuestros resultados trimestrales, se ha publicado una presentación complementaria y una copia de estos comentarios preparados en nuestro sitio web de relaciones con los inversores. La discusión de hoy sobre los resultados financieros se presenta sobre una base financiera GAAP, junto con resultados suplementarios sobre una base no GAAP, que excluye la compensación basada en acciones, los costos relacionados con adquisiciones y ciertos otros elementos no monetarios o recurrentes o no recurrentes. Todas las métricas financieras no GAAP discutidas se concilian con las medidas financieras GAAP más directamente comparables en nuestro comunicado de prensa de resultados y materiales suplementarios disponibles en nuestro sitio web de relaciones con los inversores. Como recordatorio, los asuntos que discutimos hoy en nuestros comentarios preparados, en nuestros materiales suplementarios y en respuesta a sus preguntas pueden contener ciertas declaraciones prospectivas. Estas declaraciones prospectivas brindan nuestras expectativas y proyecciones actuales relacionadas con nuestra situación financiera, resultados de operaciones, planes, objetivos, desempeño futuro y negocios. Aunque Synaptics cree que las estimaciones y suposiciones que subyacen a estas declaraciones prospectivas son razonables, las declaraciones están sujetas a una serie de riesgos e incertidumbres fuera de nuestro control. Synaptics advierte que los resultados reales pueden diferir materialmente de cualquier desempeño futuro sugerido en las declaraciones prospectivas de la compañía. Por lo tanto, los remitimos al comunicado de resultados de la compañía publicado hoy y a nuestros informes actuales y periódicos presentados ante la SEC, incluidos nuestro informe anual más reciente en el Formulario 10-K y el informe trimestral en el Formulario 10-Q, para conocer los factores de riesgo importantes que podrían causar que los resultados reales difieran materialmente de los contenidos en cualquier declaración prospectiva. Todas las declaraciones prospectivas se refieren solo a la fecha de las mismas. Excepto según lo requiera la ley, Synaptics renuncia expresamente a cualquier obligación de actualizar esta información prospectiva. Ahora cederé la palabra a Rahul.
Rahul Patel: Gracias, Munjal. Buenas tardes a todos y gracias por unirse a nuestra llamada de resultados del segundo trimestre fiscal 2026. Entregamos otro trimestre sólido con resultados fuertes y un impulso continuo en todo nuestro negocio. Los ingresos totales de la compañía aumentaron un 13% interanual, lo que marca nuestro quinto trimestre consecutivo de crecimiento interanual de dos dígitos. Este desempeño fue impulsado por un crecimiento interanual del 53% en nuestros productos Core IoT. Una ejecución disciplinada ayudó a lograr un fuerte crecimiento de las ganancias, con un aumento de las ganancias por acción no GAAP del 32% interanual a $1.21. El Consumer Electronics Show en enero fue un evento exitoso para Synaptics. Vimos un compromiso significativo con los clientes y socios mientras mostrábamos la amplitud de nuestras últimas tecnologías y soluciones. Demostramos varios casos de uso en toda nuestra cartera, incluido el modelo Gemma 3 de Google ejecutándose de forma nativa en nuestros procesadores multimodales, destacamos nuestras capacidades diferenciadas de detección Wi-Fi y sondeo de canal Bluetooth, y uno de nuestros socios, Grinn, demostró una mano robótica construida utilizando procesadores, conectividad y productos de detección de Synaptics. Queremos agradecer a los analistas e inversores que visitaron nuestro stand.Un tema definitorio en el CES y en toda la industria es el cambio acelerado hacia la IA física y en el borde (edge AI), a medida que la inteligencia se desplaza más cerca del dispositivo. Esta evolución se alinea directamente con el enfoque estratégico y las fortalezas fundamentales de los productos de Synaptics. Nuestra cartera está diseñada específicamente para ofrecer sistemas inteligentes de bajo consumo energético en el borde, y creemos que esta transición hacia la IA física posiciona a Synaptics para un crecimiento sostenible a largo plazo. Estamos viendo una tracción temprana, pero significativa, en la robótica, donde Synaptics aporta capacidades diferenciadas en procesamiento, conectividad y detección. Un ejemplo son los humanoides. Synaptics participa activamente y está enviando muestras de productos a un líder de la industria que está construyendo una línea de humanoides avanzados. Estos humanoides incorporan múltiples controladores táctiles de Synaptics diseñados para permitir la detección táctil, así como nuestro producto de puente de interfaz para soportar el transporte de datos de alto ancho de banda. La detección táctil es fundamental para que los humanoides realicen tareas físicas, incluida la detección de fuerza, proximidad y características de la superficie. Nuestros controladores táctiles integran algoritmos de ML/IA que permiten este nivel de destreza, lo que permite a un humanoide modular la fuerza de agarre desde cristalería delicada hasta objetos de metal sólido, mientras distingue variaciones sutiles de presión entre vasos de plástico y papel. A medida que nos expandimos a nuevos mercados, vemos aplicaciones crecientes para nuestra cartera de detección inteligente en el borde profundo de los sensores. En un sentido más amplio dentro de la robótica, nos estamos involucrando con un conjunto creciente de nuevos clientes y entrando en nuevos mercados. Estos compromisos abarcan múltiples aplicaciones que tienden a beneficiarse de la IA física y aprovechan nuestra cartera de tecnologías de detección, interfaz de video, procesadores y conectividad. Nuestros microprocesadores multimodales Astra, presentados recientemente, están despertando un gran interés tanto por parte de clientes como de socios. Están eligiendo Synaptics Astra sobre plataformas competidoras debido a su arquitectura de código abierto, software listo para desarrolladores, eficiencia energética y capacidades de IA diferenciadas habilitadas por la arquitectura de procesamiento neuronal Torq de Synaptics, desarrollada en colaboración con Google. Estamos colaborando con clientes en una amplia gama de industrias. Por ejemplo, una empresa líder en seguridad y controles está evaluando nuestros procesadores Astra junto con nuestra tecnología de conectividad como una solución completa, citando nuestra diferenciación en IA y eficiencia energética. Los fabricantes de electrodomésticos para el hogar inteligente también están mostrando un gran interés en Astra por su diseño nativo de IA de bajo consumo. A medida que la IA física continúa cobrando impulso, esperamos que los clientes incorporen niveles crecientes de inteligencia en sus dispositivos. Nuestro ecosistema de socios para procesadores sigue expandiéndose en los mercados industriales. Estamos colaborando con Toradex, un líder en soluciones informáticas de placa única, que atiende a los mercados de automatización industrial, atención médica, transporte, agricultura, ciudades inteligentes y aeroespacial. Este trimestre, también añadimos otro socio europeo centrado en aplicaciones industriales. Además de nuestros microprocesadores Astra basados en Linux, estamos ganando una tracción significativa con nuestra cartera de microcontroladores Astra de alto rendimiento nativos de IA. Durante el trimestre, aseguramos un diseño con un fabricante de equipos originales (OEM) de electrónica de consumo de primer nivel que seleccionó Astra por sus capacidades de visión diferenciadas, permitiendo el control del sistema basado en gestos en televisores inteligentes. Si bien este es un ejemplo, el MCU Astra admite una amplia gama de modalidades de visión, incluyendo presencia, detección de objetos y seguridad. Los compromisos con los clientes continúan ampliándose en múltiples mercados finales, y esperamos compartir victorias de diseño adicionales en los próximos trimestres. A medida que nuestros productos Astra actuales continúan ganando tracción, estamos ejecutando con disciplina y avanzando en nuestra hoja de ruta. Este trimestre, estamos expandiendo aún más nuestra cartera de Edge AI mediante el muestreo de 2 nuevos productos.En primer lugar, nuestro MCU Astra con conectividad, que combina nuestro microcontrolador de bajo consumo, tecnología de procesamiento neuronal y la conectividad más reciente en un sistema en chip monolítico. Es importante destacar que es la única solución de su clase que admite Wi-Fi 7, Bluetooth 6.0 y Thread, mientras que las soluciones de la competencia siguen ancladas en Wi-Fi 6. Este dispositivo también integra de forma única interfaces táctiles y de voz frontales, ofreciendo una verdadera solución a nivel de sistema y permitiendo ahorros significativos en la lista de materiales para los clientes. En segundo lugar, el SoC de conectividad de Synaptics es nuestro dispositivo más reciente que admite Wi-Fi 7, Bluetooth, BLE y Thread. Es una solución de conectividad independiente que puede integrarse fácilmente en sistemas que utilizan plataformas informáticas distintas a Astra, lo que impulsa nuestra participación en el mercado más amplio de IoT en el borde (edge). Estamos observando un gran interés por estos productos por parte de fabricantes de electrodomésticos, clientes de cámaras de seguridad, drones, robótica y fabricantes de módulos IoT en general, y esperamos que contribuyan a los ingresos a partir del año natural 2027. Pasando a la tecnología táctil para empresas y dispositivos móviles, seguimos centrados en el segmento premium del mercado. En el ámbito empresarial, hemos visto una mejora constante a medida que los clientes actualizan gradualmente su infraestructura para apoyar las iniciativas de regreso a la oficina y reemplazar una base instalada envejecida. En el sector táctil móvil, aseguramos otro diseño plegable con un OEM líder en China, reforzando el liderazgo tecnológico que aportamos a este mercado con nuestra arquitectura táctil de próxima generación y aprovechando el impulso establecido por el contrato obtenido el trimestre pasado con un OEM coreano líder. Como hemos señalado anteriormente, nuestro contenido es más de 2 veces mayor en los dispositivos plegables. Estamos colaborando activamente con otros fabricantes de teléfonos inteligentes y seguimos confiando en nuestra capacidad para escalar esta tecnología a otras aplicaciones de pantalla grande. A medida que continuamos centrando la empresa en soluciones de IA en el borde (edge AI), estoy combinando nuestros equipos de procesadores y conectividad en una sola organización. Esto alinea mejor nuestros recursos y acelera nuestra hoja de ruta para ofrecer de manera más eficiente soluciones integradas de procesadores y sistemas inalámbricos de clase mundial. En resumen, estamos viendo una mejora continua en nuestro desempeño financiero con un crecimiento de ingresos de dos dígitos año tras año y un beneficio operativo que crece casi al doble de la tasa de los ingresos. Estamos acelerando nuestra innovación y nuestra hoja de ruta de productos para capitalizar la creciente oportunidad en IA física y en el borde. Con una plataforma diferenciada, una cartera en expansión y una creciente participación de los clientes, creemos que Synaptics está bien posicionada para un crecimiento sostenido a largo plazo. Ahora le cederé la palabra a Ken para que revise nuestros resultados financieros del segundo trimestre y las perspectivas para nuestro tercer trimestre del año fiscal 2026.
Ken Rizvi: Gracias, Rahul, y buenas tardes a todos. Centraré mis comentarios en nuestros resultados no GAAP, que están conciliados con las medidas financieras GAAP en las tablas de resultados que se encuentran en la sección de Relaciones con Inversores de nuestro sitio web. Ahora, permítanme pasar a nuestros resultados financieros para el segundo trimestre del año fiscal 2026. Los ingresos para el segundo trimestre fiscal fueron de 302,5 millones de dólares, por encima del punto medio de nuestra previsión y un 13 % más año tras año, impulsados por la fortaleza de nuestros productos Core IoT. La combinación de ingresos en el segundo trimestre estuvo en línea con nuestras expectativas: 31 % en Core IoT; 53 % en empresas y automoción; y 16 % en productos táctiles móviles. Los ingresos de los productos Core IoT aumentaron un 53 % año tras año, impulsados principalmente por la fortaleza continua de nuestros productos de conectividad inalámbrica. Los ingresos de los productos para empresas y automoción aumentaron ligeramente año tras año y superaron ligeramente nuestras expectativas. Los ingresos de los productos táctiles móviles aumentaron un 3 % año tras año. Si bien las limitaciones de suministro están mejorando, todavía vemos desafíos en ciertas áreas. El margen bruto no GAAP del segundo trimestre fue del 53,6 %, ligeramente por encima del punto medio de nuestra previsión. Los gastos operativos no GAAP del segundo trimestre fueron de 104,2 millones de dólares, mejores que el punto medio de nuestra previsión.Nuestro margen operativo no-GAAP fue del 19,2%, un aumento de aproximadamente 160 puntos básicos de forma secuencial y 190 puntos básicos año tras año. Los ingresos netos no-GAAP en el segundo trimestre fueron de 48,4 millones de dólares. Y el EPS no-GAAP por acción diluida se situó por encima del punto medio de nuestra proyección en 1,21 dólares por acción, un aumento del 32% sobre una base interanual. Ahora, permítanme pasar al balance general. Terminamos el segundo trimestre fiscal con aproximadamente 437,4 millones de dólares en efectivo y equivalentes de efectivo, una disminución de 22,5 millones de dólares respecto al trimestre anterior, ya que recompramos 36,4 millones de dólares de nuestras acciones en el segundo trimestre. Hasta el segundo trimestre fiscal, hemos comprado un total de 43,6 millones de dólares de nuestras acciones. El flujo de caja operativo fue de 30 millones de dólares en el segundo trimestre fiscal, y los gastos de capital para el segundo trimestre fueron de 11,6 millones de dólares. La depreciación del trimestre fue de 7,6 millones de dólares. Las cuentas por cobrar a finales de diciembre fueron de 132,7 millones de dólares y los días de ventas pendientes fueron 39 días, un ligero aumento frente a los 37 días del trimestre anterior. Nuestro saldo de inventario final fue de 158 millones de dólares, lo que aumentó en 15 millones de dólares respecto al trimestre anterior. Los días de inventario fueron 101 días en comparación con los 94 días al final del último trimestre. Este aumento refleja nuestra decisión estratégica de comprar inventario ligeramente antes de la demanda. Ahora, pasando a nuestra proyección para el tercer trimestre de 2026. Nuestra proyección está sujeta a la incertidumbre macroeconómica continua y a la relacionada con el comercio global y los aranceles. Consulte nuestra declaración de salvaguarda en el comunicado de resultados y en nuestros materiales complementarios. Para el tercer trimestre, esperamos que los ingresos sean de aproximadamente 290 millones de dólares en el punto medio, más o menos 10 millones de dólares. Y nuestra proyección para el tercer trimestre refleja una mezcla de ingresos esperada de Core IoT, empresa y automoción y productos táctiles móviles de aproximadamente el 32%, 54% y 14%, respectivamente. Esperamos que el margen bruto no-GAAP sea del 53,5% en el punto medio, más o menos 1%. Se espera que los gastos operativos no-GAAP en el trimestre de marzo sean de aproximadamente 106 millones de dólares en el punto medio de nuestra proyección, más o menos 2 millones de dólares. Esperamos que los intereses netos no-GAAP y otros gastos sean de aproximadamente 2 millones de dólares y que nuestra tasa impositiva no-GAAP esté en el rango del 13% al 15% para el tercer trimestre. Se anticipa que los ingresos netos no-GAAP por acción diluida sean de 1 dólar por acción en el punto medio, más o menos 0,15 dólares sobre un estimado de 40,6 millones de acciones totalmente diluidas. Esto concluye nuestras observaciones preparadas. Me gustaría pasar la llamada al operador para comenzar la sesión de preguntas y respuestas.
Operador: [Instrucciones del operador] Nuestra primera pregunta proviene de la línea de Ross Seymore de Deutsche Bank.
Ross Seymore: La primera pregunta es probablemente un poco negativa y la segunda será un poco más positiva. Entonces, la primera pregunta es que estamos viendo algo de la oferta... mencionó que algunos de los problemas de suministro están desapareciendo en dispositivos móviles, pero estamos viendo más presión sobre eso con la disponibilidad de costos de memoria, etcétera. Entonces, supongo, ¿ven ustedes algún problema con eso en su negocio de productos táctiles móviles y quizás en su negocio de PC? ¿Y siguen siendo esos 2 aproximadamente el 30%, 35% de los ingresos totales?
Rahul Patel: Ross, soy Rahul. Como sabes, la mayoría de nuestro negocio móvil, de hecho, todo nuestro negocio móvil está en el segmento de gama alta a premium. Y en virtud de estar en esa categoría, no estamos viendo, en este momento, ninguna presión sustancial sobre los volúmenes que habíamos anticipado que experimentaríamos. Y así, en relación con el resto del mercado móvil, donde pueden estar viendo algunas presiones de suministro, el nivel premium parece ser mucho más estable. Y se siente como si fuera un poco inmune a los desafíos de suministro, especialmente si te refieres a los desafíos relacionados con la memoria.
Ken Rizvi: Ross, soy Ken. Solo para aclarar, correcto, nuestros comentarios estaban relacionados con nuestra capacidad de obtener suministro para algunos de nuestros productos para el mercado táctil móvil. Si recuerdas, el trimestre pasado destacamos que eso está empezando a aliviarse para nosotros, pero es específico para nosotros obtener el suministro de algunos de esos productos táctiles para el mercado móvil.Ross Seymore: ¿La parte de PC de esa pregunta?
Ken Rizvi: Lo mismo. Si observas el mercado de PC, es como Rahul destacó, si miras dónde jugamos, jugamos en el segmento de gama alta en el mercado empresarial. Y por lo tanto, si observas esa elasticidad de la demanda, históricamente es un mercado más inelástico. Si simplemente observo mi propio comportamiento en Synaptics como director financiero, si tenemos un nuevo empleado, le voy a dar una PC. Si esa PC cuesta 50 o 100 dólares más, van a necesitar esa PC. Así que, para aquellas partes del mercado a las que servimos, que es realmente ese nivel premium, como Rahul destacó anteriormente, creemos que hay un poco más de elasticidad de la demanda en el sentido de que los mercados empresariales y de consumo de gama alta aún necesitarán comprar esas PC a medida que avancemos en este ciclo de actualización.
Ross Seymore: Y supongo que la pregunta de seguimiento positiva, el lado de Astra, ustedes tuvieron algunas excelentes demostraciones en el CES. Gracias por mostrarlas y sonó como una buena tracción, victorias de diseño, compromisos, ese tipo de cosas. Rahul, ¿cuándo deberíamos empezar a ver que eso sea un viento de cola significativo en su negocio principal de IoT? ¿Y también influye en la línea de margen bruto más allá de solo los ingresos?
Rahul Patel: Ross, nosotros, como ha indicado anteriormente, todavía estamos en camino de ver una contribución significativa a los ingresos en el año calendario 2027 de nuestra línea de productos Astra. Y son... Astra como categoría de producto es muy acumulativa para el margen bruto. Así que puede ver que potencialmente contribuya no solo a la línea superior, sino también a mejorar nuestra contribución al margen bruto como resultado.
Operador: Y nuestra siguiente pregunta proviene de la línea de Tom O'Malley de Barclays.
Thomas O'Malley: La mía es sobre la guía y los márgenes brutos en particular. Si observas las piezas móviles, el móvil es el que más baja. Obviamente, el volumen está bajando un poco. Así que esperarías un poco de impacto en el margen bruto. Pero simplemente siendo el móvil un negocio de menor margen bruto, esperarías algunos vientos de cola allí. ¿Hay algo en particular que quieran destacar sobre los márgenes brutos para el trimestre de marzo? ¿Es solo relacionado con la mezcla y el volumen?
Ken Rizvi: Sí, Tom, gracias por la pregunta. Creo que todavía estamos en este rango aquí, en ese rango medio del 53%, el 53.5% es donde dimos la guía. Obviamente, hay algunos límites alrededor. Intentaremos hacerlo mejor. Pero para la mezcla actual de productos y cartera para el tercer trimestre, es donde estamos terminando.
Thomas O'Malley: Súper útil. Y luego tal vez una pregunta más amplia sobre la cartera. ¿Dónde se encuentran en el proceso de muestreo de nuevos chips? Ustedes habían hablado de la segunda mitad con el dispositivo con el cliente principal del que hablaron. ¿Alguna actualización sobre el tiempo? ¿Y a qué deberíamos prestar atención en términos de anuncios, etcétera, en los próximos meses?
Rahul Patel: Tom, aquí Rahul. Hemos comenzado a probar nuestro microprocesador, el microprocesador Astra, el trimestre pasado hacia finales del tercer trimestre calendario, principios del cuarto trimestre calendario. Y ese muestreo ha ido tal como se esperaba, de hecho, por delante de nuestros planes. Anticipamos entrar en producción con esa pieza a finales de este trimestre, principios del próximo. En mis comentarios preparados, hablé de 2 nuevos productos que se encuentran en fase temprana de muestreo en este momento. El que mencionamos, el producto Astra, es un microcontrolador que está integrando una NPU. También está integrando cierta interfaz para beneficiar la lista de materiales y muchas otras cosas. Pero, importantemente, es en su clase, según lo que puedo ver desde mi lado, el único MCU que tiene Wi-Fi 7, BLE y Bluetooth 6.0 y Thread integrados en el silicio. Eso se está probando ahora mismo. Y no vamos a alejarnos de las oportunidades que no son Astra. Y por eso, también hemos construido una pieza de conectividad de Synaptics que es Wi-Fi 7, Bluetooth, BLE y Thread que también puede integrarse en procesadores que no son de Synaptics. Y así, ambos productos están en fase temprana de muestreo.Y luego creo que puede haber insinuado sobre la MCU semipersonalizada que todavía es para un cliente importante que sigue en camino para ser lanzada (tape-out) en la primera parte del próximo trimestre, más probablemente en el periodo de abril. Y así, puede ver toda la línea de procesadores Astra, así como la conectividad, conectividad independiente y conectividad integrada con Wi-Fi 7 líder en el mercado, Bluetooth 6.0, BLE y Thread que provienen de Synaptics en la primera mitad de este año, año calendario. Y créame, creo que hay mucho más preparado que estamos trabajando para entregar en la segunda mitad del año calendario también, más procesadores de clase Astra. Obviamente, también estamos haciendo otras cosas en el negocio de interfaces, y hablaremos de ellas cuando estemos a punto de lanzarlas al mercado.
Operador: Y nuestra siguiente pregunta proviene de la línea de Joe Quatrochi de Wells Fargo.
Travis Poulin: Este es Travis en lugar de Joe. Entonces tenía una pregunta sobre automoción. Noté que no lo mencionó en los comentarios preparados. Así que tenía curiosidad sobre cómo le fue durante el trimestre. Y en segundo lugar, ¿cómo deberíamos pensar sobre esta parte del negocio a largo plazo? Recuerdo que mencionó que estaba invirtiendo en esta área el trimestre pasado. Así que solo tengo curiosidad por obtener pensamientos actualizados.
Ken Rizvi: Travis, soy Ken. Gracias por el comentario. Sí, si observa la automoción, es una pequeña porción de nuestro negocio general, y ha estado en este rango, diría yo, limitado aquí los últimos trimestres. Lo que realmente ha impulsado ese espacio empresarial y automotriz es principalmente el lado empresarial. Y a medida que nos enfocamos hacia el futuro, más de nuestros -- no solo dólares de I+D, sino que el enfoque está en el mercado empresarial, así como en torno a Core IoT y Edge AI específicamente.
Travis Poulin: Eso es útil. Y sé que ustedes solo guían un trimestre a la vez, pero Ken, ¿puede ayudarnos a entender cómo es típicamente el trimestre de junio desde el punto de vista de la estacionalidad, solo para calibrar nuestros modelos?
Ken Rizvi: Sí, con gusto. No proporcionamos orientación con más de 1 trimestre de antelación, pero quizás pueda darles un poco de color aquí, una idea aquí, mientras nos dirigimos a junio. Históricamente, esperaríamos que ese trimestre subiera un poco respecto al trimestre de marzo. Si miramos la cartera de pedidos inicial como un punto de datos, la cartera de pedidos inicial para el T4 en comparación con el mismo punto en el tiempo para el T3 es mayor. Obviamente, necesitamos seguir viendo progreso en esas tendencias en términos de reservas y similares, pero ese es al menos un punto de datos sólido para nosotros mientras miramos hacia junio.
Operador: Nuestra siguiente pregunta proviene de la línea de Neil Young de Needham & Company.
Neil Young: Quería preguntar sobre Astra. Entonces, con respecto a la cartera para Astra, no le pido que ponga un número ahí, pero ¿podría quizás compartir la división aproximada de esa cartera por mercado final?
Rahul Patel: Bueno, creo que la forma de pensar sobre Astra es que nuestra cartera está creciendo muy rápido, ¿verdad? Y el beneficio que tiene Astra es que también tiene una capacidad complementaria muy buena en nuestra conectividad. Y al combinar ambas, se convierte en una solución muy convincente y un punto de partida para que muchos de nuestros clientes interactúen con Synaptics. Y estamos realmente alentados por la rapidez con la que se está construyendo la cartera en Astra y nuestra conectividad combinándose como una solución. Dicho esto, creo que la naturaleza del mercado es tal que la cartera se construye rápido para aplicaciones de consumo y las industriales siguen. Y creo que es solo por los ciclos de diseño y todo el proceso de toma de decisiones entre los mercados de consumo e industriales, y así es como se está desarrollando. Nuestra cartera de consumo es mucho más grande que la industrial, pero así es -- es como se esperaba en nuestro lanzamiento de la línea Astra en el mercado. Lo que es importante es que tenemos un mapa de SKU, y eso es extremadamente convincente para nuestros clientes.Si te fijas, tenemos una estrategia de plataforma construida sobre plataformas de código abierto, muy amigable para la comunidad de desarrolladores. Y si me escuchaste en mis comentarios preparados o en la pregunta que Tom hizo anteriormente, estamos construyendo nuestro mapa de SKU muy rápido, gracias a la fenomenal capacidad de propiedad intelectual que hemos desarrollado internamente, lo que nos permite crear SoCs de giro muy rápido en Astra. Y creo que eso se está aprovechando muy bien para construir un mapa de SKU. Y lo que eso hace en nuestra relación con nuestros clientes es hacerlo muy atractivo, porque su inversión en software ahora puede escalar a través de todo el mapa de SKU muy bien. Si se centran en aplicaciones de MCU basadas en modalidades de audio, entonces tienen Astra. Si se centran en MCU basadas en modalidades de visión, entonces tienen Astra. Sin embargo, su línea de código base y su pila para el código de aplicación básicamente no tienen que cambiar drásticamente, ya que pueden trabajar dentro del mapa de SKU de los MCU y microprocesadores Astra de Synaptics. Y, bueno, una respuesta larga, Neil, pero estoy muy emocionado por lo rápido que se está construyendo el canal. Los consumidores son definitivamente el mercado principal. La industria está justo detrás de los consumidores.
Neil Young: Genial. Y luego, como seguimiento, hablaste sobre humanoides en tus comentarios preparados. A medida que interactúan con los clientes en estas plataformas, las plataformas humanoides, ¿podrían ayudarnos a pensar en la arquitectura típica, específicamente cuántos nodos de procesamiento, conectividad y detección podría requerir uno de estos robots humanoides y dónde tiende a participar Synaptics en ello?
Rahul Patel: Neil, en mis comentarios preparados, hablé sobre nuestra participación en humanoides. Esto ha estado en juego durante algún tiempo. A lo que me refería específicamente es que ahora estamos muestreando silicio para construcciones piloto de humanoides en un cliente importante que lidera el mercado y se ha comprometido con el mercado a entregar pilotos este año y entrar en producción el próximo año. Esto es gracias a nuestros controladores táctiles y nuestras soluciones de puente que ayudan a transportar datos de gran ancho de banda de manera efectiva en el humanoide. Y todo esto está en marcha. Estamos en el proceso de trabajar con nuestro cliente, nuestro cliente principal, construyendo el programa piloto hacia el que trabajan básicamente y que entregarán en el mercado este año. Vemos nuestra oportunidad en los humanoides extendiéndose al mercado de la robótica más amplio. Y lo que significa es, desde mi punto de vista, que la robótica es un mercado muy amplio. Va desde una aspiradora doméstica hasta un humanoide y todo lo que hay en medio. Y en situaciones en las que se tendría en el extremo más alejado del espectro del humanoide, como una aspiradora, un producto de clase MCU con capacidad de IA nativa y conectividad inalámbrica, no solo Wi-Fi, Bluetooth y Thread, sino también GNSS y GPS, si es en un entorno industrial, es muy valioso. Y esa es la oportunidad para Synaptics. Si lo llevamos de vuelta al humanoide, se requieren capacidades sensoriales que van a reflejar no solo lo que un sistema nervioso humano típico podría hacer, sino quizás con una mayor precisión. Y así, el número de controladores táctiles variaría. Hemos demostrado en el CES que un socio ha salido y construido una plataforma utilizando, creo, unos 30 controladores táctiles en la palma de un brazo robótico, combinándolo con Astra, combinándolo con un procesador de visión y combinándolo con conectividad inalámbrica. Y como puedes ver, aquí es donde está la oportunidad. Y si tienes un humanoide de gama alta, puede haber un procesador principal, puede haber una GPU, un procesador tipo servidor de datos. Sin embargo, eso requiere que muchos datos de ML e IA se procesen localmente en una sección del nivel del humanoide a partir de las entradas sensoriales como un controlador táctil para que la toma de decisiones sea efectiva dentro de la tolerancia de latencia que la aplicación final pueda requerir.Y, como pueden ver, la cartera de Synaptics escala muy bien desde una plataforma de procesamiento nativa de IA de clase MCU para una aplicación robótica hasta algo que llegaría incluso a un humanoide. Y están viendo diseños que están aprovechando nuestras capacidades sensoriales, especialmente nuestra interfaz táctil y nuestras capacidades de controlador, no solo en la palma, sino también en el pie de un humanoide básicamente. Y creo que surgirán muchas cosas. Pero lo más importante, de nuevo, quiero reiterar. Lo que me entusiasmó este trimestre es que hemos comenzado a probar nuestro silicio para una construcción piloto para una empresa que lidera el mercado, construyendo múltiples humanoides avanzados que se entregarán al mercado a finales de este año como pilotos.
Operador: Nuestra siguiente pregunta proviene de la línea de Christopher Rolland de Susquehanna.
Christopher Rolland: Quería volver al tema de los problemas de memoria en PC y móviles. Y sé que, por ejemplo, Qualcomm estuvo ayer y dijeron que no esperan una destrucción de la demanda porque ellos juegan en el segmento de gama alta del mercado. Pero, al mismo tiempo, lo que dijeron fue que los proveedores de móviles, en particular, estaban reduciendo sus inventarios. Sonaba como chips, pero también en procesos y productos terminados, y que esto podría llevar hasta 6 meses resolverlo. Así que quería asegurarme de que no hubiera efectos en el canal desde esa perspectiva que pudieran afectarlos a ustedes tanto para el mercado de PC como para el de móviles.
Ken Rizvi: Sí. Así que, Chris, soy Ken. Gracias por ese comentario. Entonces, un par de cosas. Primero, si observan el negocio móvil general en relación con —en el aspecto táctil móvil en relación con algunas de las otras categorías—, es una categoría pequeña para nosotros, en términos de porcentaje de ventas. En segundo lugar, incluso si observan nuestros inventarios de canal —nosotros—, los servicios de canal para nosotros son mayormente logística, pero los monitoreamos porque es la mejor visión que tenemos de varios mercados y fabricantes de equipos originales (OEM). Y ese inventario es muy reducido y sigue siendo muy reducido, tal como ha estado en los últimos trimestres. Así que es difícil para nosotros comentar sobre otras empresas y sus inventarios y cadenas de suministro. Por lo que podemos ver aquí, para lo cual damos orientación con un trimestre de antelación, y di algunos comentarios verbales sobre cómo estamos pensando en junio. Jugamos en esa gama alta del mercado, tanto en el lado empresarial como en el móvil. Obviamente, es algo que seguiremos monitoreando y observando el mercado de la memoria; va hacia muchos y múltiples dispositivos, como todos sabemos. Pero por lo que podemos ver para nuestro trimestre de marzo y al menos las primeras señales en el trimestre de junio, seguimos viendo niveles de pedidos pendientes y reservas razonables, sólidos y saludables.
Christopher Rolland: Y supongo que, en segundo lugar, sé que el móvil es más pequeño para ustedes, pero los chips combinados, la conectividad en el móvil, podría haber volúmenes potencialmente altos allí. ¿Es esta una oportunidad real, digamos, para el 2027 en adelante? ¿O cree que el mercado de IoT es realmente el foco principal y será, en última instancia, toda la contribución?
Rahul Patel: Chris, soy Rahul. Desde donde estamos, permítanme comenzar con la conectividad. La conectividad para nosotros es todo el mapa de SKU. Desde el punto de vista del desarrollo de IP hasta la entrega de productos finales, tenemos la intención de construir todo el mapa de SKU. Como probablemente sepan, tenemos desde la clase de plataforma móvil, clase de plataforma móvil premium, Wi-Fi 7, conectividad Bluetooth hasta una clase de IoT integrada en el procesador Astra, Wi-Fi 7, Bluetooth 6.0, BLE, conectividad Thread, una especie de cartera de productos. Y obviamente, tenemos generaciones anteriores también. También estamos construyendo Wi-Fi 8 mientras hablamos y planeamos probar Wi-Fi 8 a finales de este año para nuestros clientes. Y así, volviendo a su pregunta, generalmente comenzamos en la gama alta y pasamos muy rápidamente a los productos de clase IoT con nuestras capacidades de Wi-Fi y Bluetooth.Y volviendo a su pregunta específica sobre nuestra participación en el sector móvil, vamos a seguir siendo muy oportunistas en cuanto a las plataformas disponibles. No vamos a competir directamente en el terreno de los chipsets de plataforma porque simplemente no nos resulta favorable en términos de panorama competitivo. Por lo tanto, puede haber oportunidades, ya que muchos fabricantes de equipos originales (OEM) de teléfonos ahora también están eligiendo fabricar su propio procesador de aplicaciones. Sin embargo, y uno de ellos también ha seguido este camino de fabricar su propio módem celular, pero muchos de ellos no tienen su conectividad inalámbrica en juego. Así que, de manera oportunista, como vamos a avanzar en nuestra conectividad inalámbrica para nuestros mercados de IoT, seguiremos buscando oportunidades en los teléfonos inteligentes, donde sería un compromiso con márgenes brutos y beneficios razonables para Synaptics. Y así es como considero nuestra apuesta en el sector móvil de cara al futuro para la conectividad inalámbrica.
Operador: Nuestra siguiente pregunta proviene de la línea de Kevin Cassidy, de Rosenblatt Securities.
Kevin Cassidy: Felicidades por los excelentes resultados. Tal vez siguiendo esa misma línea de introducir la conectividad inalámbrica en el sector móvil, ¿existen oportunidades en el mercado de PC? Y quizás en una pregunta más amplia, ¿qué observa en el mercado de PC empresarial? ¿Se avecina una renovación? ¿O la escasez de DRAM ha frenado eso?
Rahul Patel: Kevin, soy Rahul. Permíteme abordar primero el tema de las PC empresariales. Nuestra participación en el sector de PC empresariales se ha beneficiado de 2 vectores diferentes. Primero, vemos que la renovación está llegando gradualmente. Segundo, nuestro equipo ha hecho un trabajo fenomenal ganando cuota de mercado dentro del segmento empresarial. Por lo tanto, tenemos 2 factores a nuestro favor en el espacio de las PC en este momento frente al mercado más amplio de PC, especialmente en el ámbito empresarial. Creo que también preguntaba sobre la conectividad inalámbrica en PC. Absolutamente no entraremos ahí con la conectividad inalámbrica en PC, si eso es lo que pregunta, principalmente porque es una apuesta de plataforma, y es una plataforma muy estrechamente construida por los proveedores de x86. Y no es propicio para obtener márgenes. No es propicio para la cuenta de resultados invertir en Windows en este momento.
Kevin Cassidy: Genial. Entendido. Y usted ha tenido un crecimiento tremendo en su conectividad inalámbrica en el mercado de IoT. ¿Quiénes considera que son sus competidores en ese mercado? ¿Y cree que está creciendo por encima del mercado? Parece que así sería, pero tal vez podría compartir algo de lo que observa en el mercado.
Rahul Patel: Kevin, no puedo pensar en ninguna empresa de microprocesadores o MCU que esté invirtiendo en conectividad inalámbrica al ritmo al que nosotros no solo estamos invirtiendo, sino también avanzando hacia una nueva generación de conectividad inalámbrica. Tenemos más de 500 ingenieros trabajando ahora mismo en Wi-Fi 8 en Synaptics, ¿cierto? Y creemos que una apuesta por MCU o procesadores sin conectividad inalámbrica priva al cliente de una solución y un punto de partida que es muy rentable para construir el producto final desde la base. Y creo que ahí es donde nos estamos diferenciando al avanzar en nuestra hoja de ruta, siendo los primeros en el mundo de IoT en traer conectividad inalámbrica y también los procesadores Astra nativos de IA. Dicho esto, me doy cuenta de que existe esta gran oportunidad de MCU y procesadores que no son Astra en el mundo de IoT. Y, por lo tanto, si reflexiona sobre mis comentarios preparados, también estamos probando una solución de conectividad inalámbrica independiente del host, independientemente de cuál sea el host: Wi-Fi 7, Bluetooth 6.0, BLE, Thread, SoC que puede ejecutar su software controlador por sí mismo y no molestar al procesador host. Sin embargo, hacer que la plataforma de procesador que no es Astra y que no es de Synaptics se extienda con conectividad inalámbrica de manera muy fluida. Y eso es lo que vemos que hace nuestro mapa de SKU. Competitivamente, no veo ningún MCU o microprocesador disponible fuera de Synaptics que tenga Wi-Fi 7 integrado. Lo último que vi fue Wi-Fi 6.Y, por lo tanto, competitivamente, nos sentimos muy sólidos respecto a nuestra posición en conectividad inalámbrica en todo el mapa de SKU con nuestros procesadores, así como siendo un proveedor de conectividad inalámbrica sin nuestros procesadores y también en cuanto a hacia dónde nos dirigimos en la hoja de ruta con la posibilidad de dar vida al Wi-Fi 8 de Synaptics este año.
Operador: Nuestra siguiente pregunta proviene de la línea de Robert Mertens de TD Cowen.
Robert Mertens: Habla Robert en nombre de Krish Sankar. Veamos. Sé que hemos repasado muchos de los puntos más finos de su plataforma de procesadores Astra. Pero, quizás, si pudiera adoptar una visión más amplia en términos de los clientes con los que están trabajando y el progreso que están logrando con sus hojas de ruta. ¿Esperan que la demanda adicional provenga más de estas aplicaciones industriales? ¿O es una combinación tanto de clientes industriales como de consumo? Cualquier detalle sobre cómo se está desarrollando esa combinación sería útil.
Rahul Patel: Sí. Creo que es una excelente pregunta. Quiero decir, si se fijaron en mis comentarios preparados, cada trimestre durante los últimos dos o tres trimestres, he citado ejemplos de nuestros diseños. Y esos diseños son generalmente con clientes líderes en esa categoría de mercado o esa categoría de producto. En esta llamada trimestral, en los comentarios preparados, hablé sobre nuestro procesador Astra que aporta el beneficio de procesar fuera de banda ciertas modalidades de visión, creando finalmente una experiencia para un OEM de televisión que es muy única y diferenciadora al interactuar con el televisor. Al mismo tiempo, el televisor se vuelve muy inteligente para entender quién está en la habitación, qué se debe hacer, activar el control parental es un ejemplo, ¿verdad? Y por eso creo que verán algunos de estos ejemplos citados. Dicho esto, el alcance de nuestra participación es mucho más amplio en el mercado en términos de actividad de diseño. Y la mayoría de nuestro incremento inicial será en el lado del consumidor. Habrá diseños industriales que aumentarán un poco más tarde que los diseños de consumo. Al mismo tiempo, si retrocedemos y observamos nuestra apuesta por el IoT perimetral, y cité nuestra apuesta en humanoides, eso en sí mismo es una indicación de hacia dónde nos dirigiremos en el mercado industrial con nuestras capacidades de producto. Ahora, dicho esto, este único gran cliente importante líder del mercado en humanoides ha indicado al mundo que van a realizar pilotos, enviar pilotos básicamente este año y entrar en producción en 2027, a finales de 2027, indicando exactamente cómo se desarrollan los mercados industriales. Y, por lo tanto, dándoles una idea de que lideramos el espacio del consumidor desde un punto de vista de reconocimiento de ingresos en el '27 y quizás en el '28, el período del año calendario '28, verán algunos ingresos provenientes de canales industriales.
Robert Mertens: Genial. Eso es útil. Y luego, solo una pregunta rápida de seguimiento. En cuanto a su visión del mercado, ¿cuál es su visión actual del inventario de canal? ¿Estamos en niveles más normalizados? ¿O hay áreas de su negocio donde los niveles de inventario podrían ser todavía un viento en contra a corto plazo?
Ken Rizvi: Sí. Gracias, Robert, habla Ken. En ese frente, si observan nuestros niveles de inventario en el canal, solo para destacar que el canal de distribución para nosotros es principalmente un canal orientado a la logística. Sigue siendo muy reducido para nosotros. Pasamos por lo que clasifiqué hace un par de años como este auge y caída por COVID. Y durante los últimos 3 trimestres aproximadamente, finalmente nos hemos ajustado a lo que realmente enviamos hacia la demanda del mercado final. Así que estamos en buena forma en todos los aspectos cuando analizamos esos inventarios.
Operador: Nuestra siguiente pregunta proviene de la línea de Peter Peng de JPMorgan.
Peter Peng: Ustedes tienen intenciones de avanzar hacia el mercado general. Así que supongo que, dada la reciente noticia de adquisición en el espacio, ¿cómo piensan ahora sobre esta parte del mercado? ¿Creen que se está volviendo más competitivo debido a posibles ventajas de costos de otros actores? Quizás compartan sus pensamientos al respecto.Rahul Patel: Peter, aquí Rahul. En primer lugar, tenemos una convicción muy firme sobre el liderazgo que tenemos en ciertos sectores de soluciones de IoT perimetral. Creemos que nuestra cartera de conectividad inalámbrica del mercado de IoT perimetral es insuperable en el mercado. Por lo tanto, nos sentimos muy seguros de nuestra posición y de lo que estamos invirtiendo desde el punto de vista de la hoja de ruta en comparación con todos los demás en este mercado en este momento, especialmente en los productos de clase MCU y microprocesador. Dicho esto, si se refiere a esta empresa que fue adquirida o está en proceso de ser adquirida, nuestros mercados no se superponían. Se centraban principalmente en MCU con BLE integrado con algo de Wi-Fi, pero no mucho Wi-Fi en sus productos finales. Por lo tanto, nuestra estrategia es muy diferente. Nuestra estrategia es mucho más amplia en términos de participación en el mercado final dentro del mercado más grande de IoT perimetral. Y parece que estamos interactuando con clientes con los que creo que ellos quizás no podrían interactuar. Y así es como veo que nuestra estrategia continuará de cara al futuro.
Peter Peng: Y una pregunta de seguimiento: usted mencionó que el proyecto semi-personalizado va por buen camino. Y creo que el trimestre pasado también habló de otros compromisos. Supongo que, al pensar en esta oportunidad, ¿cuáles son algunos de los criterios que buscan para impulsar la participación, ya sea en términos de volumen, como el éxito en el mercado? Tal vez, simplemente dénos algunos parámetros sobre cómo piensa acerca de estos compromisos específicos.
Rahul Patel: Sí. Peter, es una excelente pregunta. Creo en anclar nuestras hojas de ruta a la visión y los planes de ciertos grandes clientes. Y esta oportunidad semi-personalizada con nuestra MCU está anclada a un gran OEM que cree en la computación híbrida para IA. Y el límite del lado del consumidor es donde estamos comprometidos con esta gran empresa que construye productos utilizando nuestra implementación de MCU semi-personalizada. Lo que sucederá es que este gran OEM construirá una pila de software sobre la cual residirán diversas aplicaciones. Y, en última instancia, nos convertiremos en parte de su referencia; nuestro silicio se convierte en parte de su diseño de referencia que no solo se utiliza en ese producto de primera parte, sino también en el producto de terceros, muy análogo a lo que se ve en el mercado de la telefonía. Y así, no en el mercado de teléfonos iOS, sino en el otro mercado. Resumiendo, eso es lo que implica una oportunidad típica para una estrategia semi-personalizada para nosotros de cara al futuro. Es una oportunidad que no es solo una acción puntual, sino que también es algo que se construirá alrededor del siguiente chip que proporcionemos al mismo OEM para avanzar en su producto, así como en nuestra hoja de ruta en el proceso. Y en la misma línea, creo que en el mundo de los humanoides y la robótica, nos hemos anclado a un líder muy grande en el mercado que, cuando llegue el día, creo que usted podrá decir, sí, es una gran empresa líder en este mercado. Y esas son las cosas que vería en las decisiones que tomamos cuando realizamos estrategias semi-personalizadas con clientes finales.
Operador: No tengo más preguntas en este momento. Ahora le devuelvo la palabra al presidente y director ejecutivo, Rahul Patel, para los comentarios finales.
Rahul Patel: Para concluir, quiero enfatizar que el equipo de Synaptics está ejecutando con enfoque a medida que avanzamos en nuestra estrategia. Estamos ampliando nuestra cartera con nuevos productos que fortalecen nuestro liderazgo en IA perimetral. Nuestros resultados financieros destacan nuestra capacidad para hacer crecer la empresa con una ejecución disciplinada. Quiero agradecer a nuestro equipo global por su arduo trabajo y dedicación, y a todos ustedes, nuestros accionistas, por su continuo apoyo a Synaptics. Que tengan un excelente resto del día.
Operador: Gracias por su participación en la conferencia de hoy. Esto concluye el programa. Pueden desconectarse.
