Slb N.V.

Operador: Buenos días. Mi nombre es Megan, seré su operadora de conferencia hoy y me gustaría darles la bienvenida a todos a la llamada de resultados del primer trimestre de SLB N.V. En este momento, todos los participantes están en modo de solo escucha. Después de los comentarios de los oradores, habrá una sesión de preguntas y respuestas. Si desea hacer una pregunta durante este tiempo, por favor presione asterisco seguido del número uno en el teclado de su teléfono. Puede retirarse de la fila de espera presionando asterisco dos. Como recordatorio, esta llamada está siendo grabada. Ahora le cederé la palabra a James McDonald, vicepresidente sénior de relaciones con inversionistas y asuntos de la industria. Por favor, adelante. Gracias, Megan. Buenos días. James McDonald: Y bienvenidos a la llamada de conferencia de resultados del primer trimestre de 2026 de SLB N.V. La llamada de hoy se lleva a cabo desde Houston, tras nuestra reunión de la junta directiva celebrada a principios de esta semana en Midland, Texas. Nos acompañan en la llamada Olivier Le Peuch, director ejecutivo, y Stephane Biguet, director financiero. Antes de comenzar, me gustaría recordar a todos los participantes que algunas de las declaraciones que haremos hoy son prospectivas. Estos asuntos implican riesgos e incertidumbres que podrían causar que nuestros resultados difieran materialmente de los proyectados en estas declaraciones. Para más información, consulte nuestra presentación 10-K más reciente y otros documentos presentados ante la SEC que se pueden encontrar en nuestro sitio web. Nuestros comentarios de hoy también incluyen medidas financieras que no son GAAP. Detalles adicionales y conciliaciones con las medidas financieras GAAP más directamente comparables se pueden encontrar en nuestro comunicado de prensa de resultados del primer trimestre, que está en nuestro sitio web. Dicho esto, le cederé la palabra a Olivier. Olivier Le Peuch: Gracias, James. Damas y caballeros, gracias por acompañarnos. Antes de comenzar, me gustaría reconocer a nuestra gente, clientes y socios en el Medio Oriente mientras navegan por este tiempo difícil e incierto. Nuestra fuerte presencia en la región se remonta a más de 85 años, y estoy orgulloso de la resiliencia y unidad demostradas por nuestra gente mientras trabajan en estrecha colaboración con los clientes para salvaguardar a nuestros equipos y activos, preparándose para una eventual reanudación de las operaciones. Quiero elogiar a todo el equipo de SLB N.V. por su continuo cuidado, compromiso y apoyo mutuo y hacia nuestros clientes. Pasando a la llamada de hoy, comenzaré con nuestro desempeño del primer trimestre, seguido de una actualización sobre la situación en evolución en el Medio Oriente y nuestras perspectivas a mediano y largo plazo. Luego cubriré nuestras iniciativas estratégicas, incluyendo la recuperación de la producción, lo digital y los centros de datos, y proporcionaré nuestras perspectivas para el segundo trimestre. Stephane los guiará a través de los estados financieros y abriremos la línea para sus preguntas. Comencemos. Fue un comienzo de año desafiante, marcado por una grave interrupción en el Medio Oriente que afectó nuestros ingresos y ganancias del primer trimestre. Al inicio del conflicto, las decisiones de los clientes de salvaguardar al personal y los activos llevaron a una ola inicial de cierres operativos. A medida que persistió el conflicto, siguieron más reducciones de actividad como resultado del cierre de la producción. El impacto de estas acciones fue más pronunciado en Qatar debido a fuerza mayor y la suspensión de operaciones en alta mar, y en Irak debido a las condiciones de seguridad. También experimentamos un impacto más gradual de los cierres en alta mar en otros países de la región, impulsado por una combinación de preocupaciones de seguridad e interrupciones en la capacidad de exportación. Además de la situación en el Medio Oriente, la mezcla desfavorable de actividades y los mayores costos pesaron aún más en el trimestre, más notablemente en OneSubsea. Observando las divisiones, Production Systems y Digital crecieron año tras año, mientras que Reservoir Performance y Well Construction disminuyeron principalmente debido al impacto del conflicto. Los ingresos de Production Systems aumentaron un 23% interanual debido a la adquisición de ChampionX, que continuó generando un crecimiento acumulativo. Además, estamos en camino de alcanzar nuestros objetivos de sinergia.Sobre una base pro forma, ChampionX también creció año tras año, lo que demuestra la creciente demanda en el mercado de producción. Pasando a Digital, crecimos un 9% año tras año, impulsado por una fuerte adopción en las operaciones digitales. Cabe destacar que la lectura automatizada de imágenes aumentó un 145% año tras año, a medida que los clientes continúan adoptando soluciones digitales y potenciadas por IA para mejorar el rendimiento y la eficiencia operativa. Además, las soluciones de centros de datos siguen siendo un punto brillante, con un crecimiento del 45% año tras año. El impulso en esta área continúa, como pudieron ver en nuestro reciente anuncio de actuar como socio de diseño modular para las fábricas de IA NVIDIA DSX. Con nuestra creciente cartera de pedidos, seguimos encaminados a terminar el año con una tasa de ejecución de 1.000 millones de dólares y esperamos que la tasa de crecimiento se acelere en 2027. En general, a pesar de los desafíos del trimestre, me complace que las decisiones estratégicas y las acciones de cartera que estamos tomando en digital, soluciones de centros de datos y recuperación de la producción estén dando resultados. Quisiera expresar un gran agradecimiento a nuestros equipos en Oriente Medio y en todo el mundo, que siguen cumpliendo cada día con nuestros clientes en este entorno tan dinámico. Ahora permítanme pasar a cómo esperamos que evolucione el mercado a medida que se resuelva el conflicto en Oriente Medio. En primer lugar, anticipamos que los precios del petróleo se establecerán en niveles superiores a la base anterior al conflicto. Esto refleja el nuevo equilibrio de oferta y demanda de líquidos que se ha visto significativamente alterado por más de 500 millones [inaudible] de impacto en la producción perdida hasta ahora. En este entorno, la seguridad energética sigue estando en primer plano. Esperamos que muchos países aceleren los esfuerzos para diversificar el suministro, fortalecer el desarrollo de recursos nacionales y reconstruir los inventarios estratégicos y comerciales que se han reducido durante el conflicto. En resumen, la fragilidad del complejo energético global que estamos presenciando hoy demuestra la importancia estratégica y el valor a largo plazo del petróleo y el gas. En conjunto, se espera que estas dinámicas respalden un entorno macroeconómico constructivo para la inversión en el sector upstream durante los próximos años. A corto plazo, la actividad estará liderada por la restauración de la capacidad en todo Oriente Medio tanto para el petróleo como para el gas. Si bien algunos países que ejecutaron cierres ordenados deberían poder reanudar la producción en cuestión de días o semanas, otras áreas —particularmente donde las interrupciones fueron más abruptas— pueden requerir un aumento de valor más prolongado, incluyendo tiempo de espera adicional y mantenimiento. Como resultado, aunque la recuperación a corto plazo será gradual y diferirá entre países, vemos una ventaja en las perspectivas más allá de la restricción de la demanda por el conflicto prolongado. Estamos comprometidos y listos para apoyar a nuestros clientes en toda la región. Más allá de la región, esperamos una respuesta amplia tanto en inversiones de ciclo corto como largo. Es probable que la actividad de ciclo corto se fortalezca primero, particularmente en América del Norte y partes de América Latina, donde los operadores pueden responder rápidamente a precios más altos. Además, las actividades de intervención en pozos que pueden conducir a una producción adicional recibirán un impulso natural en todas las cuencas. Al mismo tiempo, esperamos un impulso renovado en los desarrollos de ciclo largo, especialmente en los mercados offshore y de aguas profundas, a medida que los clientes buscan asegurar fuentes de suministro duraderas y a gran escala. Es probable que esto también mejore la certeza de las aprobaciones de FID en el sector offshore, al tiempo que respalda una mayor actividad de exploración. Como podemos leer en informes de terceros, la cartera de proyectos FID en 2026 se está fortaleciendo y añadiendo direccionalmente más de 100.000 millones de dólares de inversión total aprobada, visiblemente por delante de los dos últimos años, y con otro aumento esperado en 2027, recibiendo los recursos de aguas profundas una gran parte de estas inversiones. A nivel regional, esto presenta oportunidades en África, Asia y América Latina. África es una de las oportunidades más atractivas a largo plazo, con una base significativa de recursos de petróleo y gas subdesarrollados. Esperamos que la asignación de cartera se desplace más favorablemente hacia esta región con el tiempo.En Asia, seguimos viendo la priorización del acceso al gas, tanto terrestre como marino, a medida que se trabaja para diversificar el suministro mediante el desarrollo de recursos nacionales. Y en toda América Latina, desde Guyana hasta Brasil y Surinam, observamos una fortaleza continua en los desarrollos en aguas profundas, complementada por un crecimiento de ciclo corto en los recursos no convencionales de Argentina. Por otra parte, Venezuela sigue representando una emocionante oportunidad de crecimiento donde podemos expandir nuestras operaciones existentes en el país. Para concluir esta sección, en el contexto de la seguridad energética y el reequilibrio de la oferta y la demanda, vemos tres impulsores principales del aumento de la inversión en los próximos años. Primero, la reposición de los inventarios comerciales agotados y las reservas estratégicas. Segundo, la diversificación del suministro, incluyendo una mayor redundancia en el abastecimiento. Y tercero, un mayor énfasis en el desarrollo de recursos locales para mejorar la resiliencia a largo plazo. Nuestro negocio principal se beneficiará de estas dinámicas, apoyando las perspectivas positivas para SLB N.V. hacia 2027 y 2028. Permítanme ahora describir las palancas de crecimiento estratégico adicionales para SLB N.V.: recuperación de la producción, digitalización y centros de datos. Empezando por la recuperación de la producción, esto se está volviendo cada vez más crítico a medida que la industria enfrenta desafíos estructurales para reemplazar reservas y mantener la producción de los activos existentes. En este contexto, la tecnología que mejora la recuperación y extiende la vida de los campos maduros ya no es opcional: es esencial. Ante el entorno macroeconómico que acabamos de discutir, este es un momento decisivo para la recuperación de la producción. Estas tecnologías tienen el potencial de dar forma a la siguiente etapa de recuperación en activos no convencionales y crear un cambio cualitativo y de mejora en cada cuenca y zona de exploración, desde aguas profundas hasta campos convencionales, y desde gas hasta petróleo. Con ChampionX, estamos en una posición única para liderar en este espacio combinando química de producción, levantamiento artificial, capacidad digital y experiencia en el dominio del subsuelo, mientras ayudamos a los clientes a liberar barriles adicionales de los yacimientos existentes de una manera eficiente en términos de capital. Esto es particularmente relevante a medida que los operadores buscan maximizar la recuperación, mejorar los retornos y llevar suministros incrementales al mercado en apoyo a la seguridad energética. También celebramos nuestra primera cumbre de recuperación de producción en Houston hace un par de semanas, y estamos muy satisfechos con el compromiso de nuestros clientes de todas las regiones del mundo. Reconocen cada vez más el potencial de este dominio y las oportunidades que presenta para apuntalar el crecimiento de la industria. Pasando a lo digital, este negocio continúa cobrando un fuerte impulso y es un impulsor clave tanto de la diferenciación como de la creación de valor a largo plazo para SLB N.V. Aunque sigue siendo una porción relativamente pequeña de nuestros ingresos hoy en día, su impacto se extiende mucho más allá de su tamaño. Nuestro enfoque se basa en la experiencia en el dominio, donde la IA, los datos y el software se integran en nuestra plataforma y flujos de trabajo para ofrecer resultados de rendimiento medibles. No se trata de herramientas independientes; se trata de integrar inteligencia en todo el ciclo de vida de cualquier desarrollo y producción. Nuestros equipos continúan realizando desarrollos emocionantes, particularmente en la adopción urgente de la IA. A medida que aumenta el número de casos de uso y se demuestra el valor de estas tecnologías en el campo, anticipamos una mayor adopción. Con el tiempo, esperamos que lo digital se convierta en una palanca cada vez más importante para el crecimiento, tanto como negocio independiente como habilitador en toda nuestra cartera más amplia. Estamos emocionados de compartir más sobre este negocio durante nuestro Día del Inversor Digital más adelante en junio. Finalmente, los centros de datos representan una oportunidad nueva y en rápida expansión para SLB N.V., aprovechando nuestras fortalezas principales en ingeniería, fabricación y ejecución de proyectos, mientras extendemos nuestro alcance de soluciones de infraestructura modular para respaldar la demanda acelerada de IA y capacidad digital.En menos de dos años, hemos establecido nuestro derecho a competir en esta industria, demostrado por nuestros conocimientos técnicos de fabricación y nuestras capacidades en la cadena de suministro. Estamos aprovechando esta experiencia para apoyar la ingeniería de diseño y la optimización del rendimiento del desarrollo de centros de datos. Actualmente, estamos escalando el negocio mediante la ampliación de la capacidad, el fortalecimiento de las asociaciones y un crecimiento internacional selectivo. Aunque todavía se encuentra en una etapa temprana, este negocio ya está demostrando las características que buscamos: crecimiento con bajo uso intensivo de capital, fuerte visibilidad de la demanda y un camino claro para convertirse en un contribuyente significativo a las ganancias con el tiempo. De cara al futuro, vemos un potencial alcista adicional en oportunidades como la gestión térmica, la energía descarbonizada y la expansión como integrador de sistemas. Estas son áreas donde nuestras capacidades pueden diferenciar aún más nuestra oferta y ampliar nuestro mercado direccionable. También continuamos evaluando posibles oportunidades para acelerar esta trayectoria a través de fusiones y adquisiciones específicas. En conjunto, estas tres áreas (recuperación de la producción, soluciones digitales y soluciones para centros de datos) reflejan cómo estamos evolucionando nuestra cartera hacia un crecimiento de mayor rendimiento, impulsado por la tecnología y menos cíclico. Son complementarias, escalables y están alineadas con las tendencias a largo plazo que definen tanto el sistema energético como la infraestructura digital. Permítanme ahora compartir nuestra perspectiva sobre cómo podría desarrollarse el segundo trimestre. En primer lugar, es incierto cuánto durará la interrupción geopolítica y cómo se desarrollará la recuperación en Oriente Medio. Al mismo tiempo, nos enfrentamos a mayores costos de adquisición y logística derivados del conflicto. Como resultado, resulta difícil ofrecer una orientación precisa para este trimestre. Sin embargo, existe un escenario en el que nuestra parte de la interrupción en la región persiste hasta mediados del segundo trimestre y luego comienza a disminuir gradualmente. Bajo esta suposición, estimamos que la disminución secuencial de ingresos y ganancias en Oriente Medio será totalmente compensada por todos nuestros mercados internacionales combinados, donde anticipamos un crecimiento de ingresos de un dígito medio a alto con mejores márgenes. Mientras tanto, se espera que los ingresos en Norteamérica se mantengan planos secuencialmente. Por división, bajo el escenario de negocio recién destacado, los Sistemas Digitales y de Producción crecerán a nivel mundial, mientras que el Rendimiento de Yacimientos y la Construcción de Pozos disminuirán a nivel mundial. Ahora cederé la palabra a Stephane para que analice nuestros resultados financieros con más detalle. Stephane Biguet: Gracias, Olivier, y buenos días, señoras y señores. Las ganancias por acción del primer trimestre, excluyendo cargos y créditos, fueron de $0.52. Esto representa una disminución de $0.20 en comparación con el primer trimestre del año pasado. Durante el trimestre, registramos $0.02 de cargos por fusión e integración, relacionados principalmente con la transacción de ChampionX. En general, nuestros ingresos globales del primer trimestre de $8.7 mil millones aumentaron un 3% interanual. Excluyendo el impacto de la adquisición de ChampionX en el tercer trimestre del año pasado, los ingresos disminuyeron $607 millones, o un 7% interanual. En comparación con el cuarto trimestre del año pasado, los ingresos cayeron poco más de $1 mil millones, o un 10.5%. Esta disminución fue aproximadamente 200 puntos básicos, o alrededor de $200 millones, superior a lo que esperábamos en el momento de nuestra última conferencia de resultados en enero. Esto se debió principalmente al impacto del conflicto en Oriente Medio, ya que experimentamos interrupciones operativas durante todo el mes de marzo. El margen EBITDA ajustado de toda la compañía para el primer trimestre fue del 20.3%, una disminución de 346 puntos básicos interanual. Los márgenes se vieron afectados negativamente por los altos decrementos en el impacto de los ingresos de Oriente Medio. No realizamos ajustes materiales a nuestra base de costos durante el trimestre, ya que nuestro enfoque inmediato fue la protección de nuestra gente y la preservación de la capacidad operativa para el futuro repunte esperado en la actividad. También incurrimos en costos adicionales de logística y materiales como resultado de las interrupciones en la cadena de suministro debido al conflicto.Más allá del efecto del conflicto en Oriente Medio, los márgenes del primer trimestre se vieron afectados año tras año por el aumento de los aranceles, la combinación de proyectos y los mayores costes en OneSubsea, así como por vientos en contra en los precios en mercados seleccionados, particularmente en Construcción de Pozos (Well Construction). Permítanme ahora repasar los resultados del primer trimestre para cada división. Los ingresos digitales del primer trimestre de 640 millones de dólares aumentaron un 9% año tras año, impulsados principalmente por un crecimiento del 87% en las operaciones digitales. Esto se vio respaldado por una mayor adopción de servicios digitales y la introducción de nuevas tecnologías, así como por la adquisición de ChampionX. Cabe destacar que los ingresos recurrentes anuales de la división se situaron en 1.02 mil millones de dólares al final del primer trimestre, lo que representa un crecimiento interanual del 15%. El margen operativo antes de impuestos de Digital del 20.9% se mantuvo prácticamente estable año tras año. Sin embargo, el margen EBITDA ajustado del 26.1% disminuyó 473 puntos básicos debido a una menor amortización relacionada con los datos de exploración como resultado de la mezcla de estudios vendidos durante el trimestre. Como saben, los márgenes de Digital son históricamente más bajos en el primer trimestre debido a la estacionalidad y aumentan constantemente a lo largo del año, alcanzando el nivel más alto en el cuarto trimestre, como lo demuestran los resultados del trimestre pasado. Esta tendencia continuará y, en consecuencia, esperamos lograr un margen EBITDA ajustado de Digital para todo el año que sea al menos equivalente al nivel del año pasado del 35%. Los ingresos de Rendimiento de Yacimientos (Reservoir Performance) de 1.6 mil millones de dólares disminuyeron un 6% año tras año, mientras que el margen operativo antes de impuestos del 16.1% disminuyó 47 puntos básicos. Estos descensos se debieron a una menor actividad de estimulación e intervención, principalmente como resultado de las interrupciones en Oriente Medio. Los ingresos de Construcción de Pozos de 2.8 mil millones de dólares disminuyeron un 6% año tras año, principalmente debido a una menor actividad por la interrupción en Oriente Medio, compensada parcialmente por una mayor actividad de perforación costa afuera en Europa y África, América Latina y América del Norte. El margen operativo antes de impuestos del 15.2% se contrajo 463 puntos básicos año tras año debido a una menor rentabilidad a causa del conflicto en Oriente Medio, así como a vientos en contra en los precios en mercados seleccionados. Finalmente, los ingresos de Sistemas de Producción (Production Systems) de 3.5 mil millones de dólares aumentaron un 23% año tras año. Excluyendo el impacto de la adquisición de ChampionX, los ingresos del primer trimestre disminuyeron un 6% año tras año. Sobre una base pro forma, los ingresos de los negocios de productos químicos de producción y levantamiento artificial de ChampionX crecieron un 2% en comparación con 2025. Este sólido desempeño de ChampionX fue compensado por el impacto del conflicto en Oriente Medio, menores ingresos de OneSubsea e, independientemente del conflicto, menores entregas de productos en Arabia Saudita. El margen operativo antes de impuestos de Sistemas de Producción del 14.2% disminuyó 240 puntos básicos año tras año debido a una menor rentabilidad en Sistemas de Producción de Superficie, Terminaciones y OneSubsea. En lo que respecta específicamente a OneSubsea, el margen antes de impuestos en el primer trimestre fue del 14.4%, en comparación con el 18.1% en 2025. Los márgenes se vieron afectados por la finalización simultánea de varios programas grandes y el inicio de nuevos proyectos con altos costes de puesta en marcha. Se espera que los márgenes de OneSubsea aumenten durante el resto del año. ChampionX compensó parcialmente esos efectos a medida que continuamos progresando en la realización de nuestras sinergias. Como resultado, los márgenes de ChampionX este trimestre fueron más altos que en el cuarto trimestre y en el primer trimestre del año pasado y fueron positivos tanto para los Sistemas de Producción como para los márgenes totales de SLB N.V. Ahora, pasando a nuestra liquidez. Nuestra deuda neta aumentó 797 millones de dólares secuencialmente a 8.2 mil millones de dólares. Durante el trimestre, generamos 487 millones de dólares de flujo de caja de las operaciones. El flujo de caja libre fue ligeramente negativo, de 23 millones de dólares, debido al pago de incentivos anuales a los empleados y al aumento estacional del capital de trabajo que solemos experimentar en el primer trimestre. Esto se vio agravado por los retrasos en los cobros en Oriente Medio derivados del conflicto. Esperamos que nuestra generación de flujo de caja siga nuestro patrón histórico, con un flujo de caja libre que aumentará gradualmente a lo largo del año, siendo la mayor parte en la segunda mitad.Las inversiones de capital, que incluyen gastos de capital (CapEx) e inversiones en proyectos de ATS y datos de exploración, fueron de 510 millones de dólares en el primer trimestre. Para el año completo, seguimos esperando que las inversiones de capital sean de aproximadamente 2.500 millones de dólares. Durante el trimestre, recompramos 451 millones de dólares de nuestras acciones, y seguimos esperando recomprar un mínimo de 2.400 millones de dólares para todo el año, en línea con 2025. Como recordatorio, nuestro objetivo es devolver más de 4.000 millones de dólares a nuestros accionistas en 2026, a través de una combinación de dividendos y recompras de acciones. Antes de terminar, permítanme volver a nuestras perspectivas para el segundo trimestre y, más específicamente, a Oriente Medio. Primero me gustaría aclarar que Oriente Medio representó aproximadamente el 70% de nuestro negocio en Oriente Medio y Asia en el primer trimestre. Bajo el escenario específico que Olivier destacó anteriormente, donde la interrupción operativa en la región persiste hasta mediados del trimestre y luego comienza a aliviarse, estimamos que esto tendría un impacto negativo en nuestras ganancias por acción del segundo trimestre de entre 0,06 y 0,08 dólares adicionales en comparación con el primer trimestre. Esto es resultado de la pérdida de ingresos, así como de los mayores costos de adquisición y logística asociados con el conflicto. Ahora le devolveré la conferencia telefónica a Olivier. Olivier Le Peuch: Gracias, Stephane. Creo que ahora estamos listos para recibir sus preguntas. Operador: Ahora abriremos la llamada para preguntas. Comenzaremos la sesión de preguntas y respuestas. Si desea hacer una pregunta, por favor presione asterisco seguido del uno. Su primera pregunta viene de la línea de David Anderson de Barclays. Su línea está abierta. David Anderson: Hola. Buenos días, Olivier. ¿Cómo estás? Yo estoy bien. Buenos días, Olivier. Mirando más allá de algunas de las interrupciones a corto plazo, me preguntaba si podría ampliar un poco más sus puntos de vista sobre cómo ha cambiado el ciclo de inversión. Usted mencionó una recuperación de base amplia en 2027 y 2028. ¿Está eso basado en que los precios del petróleo sean estructuralmente más altos ahora? ¿Y puede también comentar sobre qué mercados finales ve con mayor potencial alcista desde su posición actual? Olivier Le Peuch: Creo que hay múltiples razones por las cuales considero que inicialmente nos beneficiaremos de un repunte en la inversión. Primero, de hecho, estamos proyectando que el precio de los productos básicos será más alto después de esto de lo que eran antes. Pero más importante aún, el deterioro significativo del equilibrio entre oferta y demanda ha creado la necesidad de reponer inventarios, reponer las reservas estratégicas y también ha aumentado el riesgo en torno a la seguridad energética. Como consecuencia, habrá múltiples factores que influirán en un panorama de inversión mayor. En primer lugar, la sustitución de inventarios y reservas estratégicas complementará la demanda natural de petróleo y gas. En segundo lugar, el imperativo de la seguridad energética impulsará las decisiones nacionales de invertir en recursos locales y diversificar las fuentes de suministro, incluyendo la creación de redundancias si es necesario, y claramente manteniendo en el futuro mayores reservas de inventario para prevenir futuros choques de suministro. Esto se alinea con las tendencias que ya estaban en juego y que indicaban que el sector offshore estaba listo para un repunte a medida que salimos de 2026 hacia 2027. Creemos que esta combinación afectará tanto al ciclo corto en el corto plazo como al ciclo largo a escala hacia 2027 y 2028. Por lo tanto, en nuestra opinión, estamos preparados para un repunte hacia un ciclo de fortaleza en el futuro. David Anderson: Entonces, Olivier, usted había hablado de que las aguas profundas (deepwater) parecen particularmente atractivas en ese panorama. Obviamente, eso es parte de la historia del ciclo largo. ¿Puede hablar sobre dónde ve el mayor potencial alcista en términos del negocio de SLB N.V.? ¿Es más en el lado de Construcción de Pozos y análisis de Reservorios? ¿Podría OneSubsea ser un gran impulsor? Solo trato de pensar en los negocios que se verían más afectados. Olivier Le Peuch: Primero, estamos seguros de que el sector offshore ha sido muy atractivo económicamente ahora y es el último gran activo de recursos para que los operadores desbloqueen y desarrollen en el futuro.Esa es la razón por la que estamos viendo este repunte en el pipeline de FID y las proyecciones de muchos informes que indican que esto superará a gran escala lo que hemos visto en los últimos años. El entorno macroeconómico es muy positivo para las aguas profundas, y esto es cierto en África, Asia (Asia Oriental) y las Américas, por diferentes razones. África, como indiqué en mis comentarios, está llamada a ser uno de los principales beneficiarios. Posee vastos recursos sin desarrollar, tanto de petróleo como de gas, en las costas occidental y oriental, y está claramente preparada para su desarrollo. Aquí es donde vemos una posible aceleración de los FID en los próximos trimestres. Las Américas son muy fuertes, desde Brasil hasta el Golfo de México, y creo que esto continuará, incluyendo zonas de exploración en América Central. En Asia, debido al gas, vemos una apuesta reforzada por el desarrollo de los recursos de gas y aguas profundas, con muchos proyectos de desarrollo ocurriendo estos días en Indonesia. Han visto algunos de los anuncios que hicimos hoy mismo en el comunicado de prensa de resultados, con la adjudicación de OneSubsea en Malasia y en el Mar de China Meridional, una adjudicación crítica. Creo que nuestro núcleo en general se beneficiará de este repunte; tenemos posiciones de mercado sólidas en todas las divisiones. Pero sí, de hecho, se espera que OneSubsea se beneficie a gran escala y, tal como se indicó anteriormente, esperamos que las reservas de OneSubsea este año sean visiblemente superiores a las del año pasado y que luego tengan una trayectoria de crecimiento en 2026 y hasta 2027 y 2028, a medida que veamos desarrollarse la escala de este ciclo offshore. Operador: Gracias. Su siguiente pregunta proviene de la línea de James West con Melius Research. Su línea está abierta. James West: Hola. Buenos días, Olivier y Stephane. Olivier Le Peuch: Buenos días, James. James West: Oriente Medio es su patio trasero. Han sido dueños de ese mercado durante un siglo o más. Ustedes no abandonan las zonas de conflicto, pero cuando ocurren conflictos, siempre están ahí para la recuperación. A medida que piensan en la recuperación y cómo podría desarrollarse (sé que hicieron algunos comentarios en sus declaraciones preparadas al respecto), pero al hablar con los clientes, ¿qué quieren hacer? ¿Para qué los necesitan inicialmente y cómo creen que se genera el impulso asumiendo que el conflicto se resuelve en el cronograma que ustedes y otros han establecido? Olivier Le Peuch: Primero, para ser claros, estamos trabajando en estrecha colaboración con los clientes todos los días y todas las semanas. Continuamos trabajando de cerca con ellos para entender sus planes mientras contemplan todas las opciones para la recuperación y observan los acontecimientos geopolíticos. Estamos listos, por lo que estamos más en espera mientras hablamos. Se están considerando múltiples escenarios, y hay algunos países donde la reanudación de las operaciones será relativamente rápida y podría traducirse en días o semanas. Hay otros países, instalaciones y campos que han sido cerrados abruptamente donde necesitaremos intervenir. Por lo tanto, habrá una fase inicial de evaluación y una fase inicial de intervención antes de que la producción pueda volver a su plena capacidad. Hay zonas en la región donde la seguridad seguirá siendo una preocupación y retrasará aún más la recuperación. Por lo tanto, es una recuperación gradual, pero sí, estamos trabajando muy de cerca con los clientes tanto para movilizar equipos y recursos como para anticipar las consecuencias en el yacimiento y el tipo de servicios que necesitaremos proporcionar a medida que el conflicto se estabilice y los clientes tengan la confianza para removilizarse. Vemos un claro potencial alcista a largo plazo en la región, y vemos que algunos países realmente utilizarán esto para ponerse al día y tal vez ampliar su capacidad para recuperar la cuota de mercado y la producción perdidas durante este período. James West: Entendido. Muy útil. Y tal vez una pregunta rápida de seguimiento. Entendiendo que la mayoría de las geografías y, por supuesto, las empresas y los países quieren diversificar los suministros, ¿ven a más de sus clientes con sede en Oriente Medio expandiéndose fuera de la región? Ya han comenzado a hacerlo un poco, ¿pero expandiéndose más después del conflicto? Olivier Le Peuch: Por lo general, los operadores continuarán diversificándose en todo el mundo, y todavía hay muchas cuencas que permanecen sin desarrollar. Destaco a África. Hay muchos recursos de petróleo y gas listos para ser desarrollados, y creo que las condiciones fiscales y las condiciones de seguridad han mejorado en la región y la harán fundamental. Pero Oriente Medio sigue siendo una región de barriles de bajo costo y gas de bajo costo a gran escala y, por lo tanto, seguirá atrayendo inversiones también. Los titulares de recursos nacionales en la región continuarán desarrollando sus recursos a gran escala. Así que vemos una combinación, y creo que los beneficiarios incluirán a África, las Américas —en alta mar— y las aguas profundas de Asia, así como la recuperación de la producción en todas las regiones, porque de aquí es de donde pueden provenir los barriles incrementales más rápidos. Operador: Gracias. Su siguiente pregunta proviene de la línea de Steve Richardson de Evercore ISI. Su línea está abierta. Steve Richardson: Buenos días. Me preguntaba si podríamos hablar un poco sobre lo Digital. Ustedes hicieron esta adquisición con S&P. Lo que entendemos es que se trata de un conjunto de software y un conjunto de datos principalmente centrados en los EE. UU. ¿Puede hablar sobre cuál es la visión a largo plazo al respecto y asegurarse de mencionar cómo y si eso es un habilitador de algunas de las otras cosas que están haciendo en el negocio más amplio fuera de lo Digital? Olivier Le Peuch: Absolutamente. Como se describe en nuestro comunicado de prensa de esta mañana, hemos llegado a un acuerdo con S&P Global Commodity Insights para adquirir el conjunto de software petrotécnico upstream —no sus datos— y esto se implementa principalmente en América del Norte con empresas independientes y es bastante específico para el mercado no convencional. Esto es altamente complementario a la oferta que tenemos. A medida que avancemos, esto complementará nuestra oferta en América del Norte, nos dará apoyo para expandir el alcance de estas soluciones de flujo de trabajo petrotécnico a nivel internacional para mercados híbridos, y también nos ayudará a expandir y abordar los próximos desafíos en el desarrollo y la recuperación no convencionales. Usaremos este nuevo conjunto de software para complementar lo que tenemos, añadir profundidad de dominio y desbloquear nuevos flujos de trabajo no convencionales. Nos brinda un acceso al mercado más amplio y una herramienta que es adecuada para el mercado no convencional donde no teníamos la misma oferta hoy. Por separado, como habrán visto en el comunicado de prensa de ganancias, hemos firmado un acuerdo para buscar una asociación estratégica con S&P Global Commodity Insights en torno a la IA, lo que nos da la oportunidad de utilizar el poder de los modelos de lenguaje extensos y los modelos fundamentales específicos de dominio utilizando los conjuntos de datos globales de S&P Global Commodity Insights. Juntos, brindaremos a nuestros clientes conocimientos únicos mediante la aplicación de la capacidad de IA y nuestros modelos fundamentales de dominio en los conjuntos de datos completos de S&P Global Commodity Insights. Eso es único y será muy apreciado por los clientes. Steve Richardson: Eso es genial. Y sospecho que escucharemos mucho más sobre eso en el Día del Analista en junio. Me pregunto si podría darnos una breve actualización sobre el negocio de centros de datos y su perspectiva al respecto en términos de asegurar clientes adicionales, sus enfoques comerciales y las expectativas para el resto del año en relación con lo que hablaron hace un trimestre. Olivier Le Peuch: Seguimos reiterando nuestra ambición y nuestro objetivo de alcanzar o superar una tasa de ejecución de $1 mil millones al cerrar este año. Hemos logrado un gran progreso este trimestre para asegurar clientes adicionales que nos brinden una mayor visibilidad sobre la demanda de nuestra capacidad en 2027 y 2028, y estamos desarrollando más crecimiento y escalando más allá de la guía de tasa de salida en el futuro. Han visto un anuncio con NVIDIA que muestra que nos han seleccionado como su socio de diseño modular para la fábrica DSX AI. Significa mucho: significa que hemos sido seleccionados como un socio de confianza para desarrollar soluciones de infraestructura modular para los centros DSX, construcciones futuras a gran escala que necesitan ser escaladas rápidamente.Añadiremos capacidad para construir sitios y fabricar equipos fuera de las instalaciones, y llevaremos esta infraestructura modular a los clientes de NVIDIA en el futuro. Verán anuncios adicionales próximamente que mostrarán la amplitud de nuestro alcance a clientes y la escala de nuestras operaciones en adelante. Estamos muy satisfechos con el progreso, y esto continuará en 2026 y claramente a escala en 2027. Operador: Gracias. Su siguiente pregunta viene de la línea de Arun Jayaram de JPMorgan. Su línea está abierta. Arun Jayaram: Sí. Buenos días. Olivier, la recuperación de la producción parece ser un tema importante esta mañana. Me preguntaba si podría destacar algunos de los desafíos industriales y técnicos para restaurar la producción que está fuera de servicio en Oriente Medio, y ¿cree que, asumiendo que logremos una mejora en la situación en Oriente Medio en el segundo trimestre, esto podría ser un motor para los resultados de la segunda mitad de 2026 de SLB N.V.? Olivier Le Peuch: En primer lugar, no haremos comentarios en nombre de nuestros clientes en Oriente Medio mientras evalúan sus instalaciones; algunas de ellas, como saben, han sido dañadas por esta crisis. Comentaré sobre el compromiso, la colaboración y la estrecha asociación que tenemos con nuestros clientes para prepararnos para la removilización a medida que disminuyan las preocupaciones de seguridad. Algunos cierres se realizaron de manera ordenada y solo requerirán la reanudación de las operaciones con la removilización de recursos sin un impacto significativo a corto plazo. Otros necesitarán actividad de intervención en pozos, y ahí es donde tenemos potencial de mejora. Trabajaremos con nuestros clientes para ayudar a restaurar la producción y utilizaremos el conjunto de tecnología de recuperación de producción para ayudar a recuperar la capacidad previa al conflicto. A largo plazo, a medida que la reanudación de las operaciones ocurra gradualmente a lo largo de los siguientes meses y posiblemente trimestres para algunos países, vemos un potencial de mejora en el deseo de algunos países de aumentar su capacidad y participar en la reposición de inventarios agotados y reservas estratégicas. Vemos una secuencia de intervención primero, enfoque en la recuperación de la producción después, y luego desarrollo a gran escala y expansión de capacidad para algunos países. Arun Jayaram: Genial. Tengo una pregunta de seguimiento sobre la pregunta de Steve sobre Digital. Si observo las tendencias interanuales, sus ingresos aumentaron un 9%, pero sus márgenes cayeron 473 puntos básicos. ¿Puede hablar sobre lo que observó en cuanto a márgenes y tal vez el potencial de recuperación de los márgenes de Digital durante el resto del año? Stephane Biguet: Responderé a esta pregunta, Arun. Como saben, cerramos el año pasado en Digital con un margen EBITDA anual del 35% y márgenes operativos antes de impuestos del 28%. Hay una pequeña distinción entre el margen antes de impuestos y el EBITDA aquí. Comenzamos 2026 con un margen antes de impuestos de casi el 21%, lo cual está esencialmente en línea con donde comenzamos en 2025. Los márgenes EBITDA, sin embargo, fueron efectivamente más bajos, y esto se debe exclusivamente a una menor amortización proveniente de la combinación de datos de exploración que vendimos durante el trimestre. Dando un paso atrás, como dije anteriormente, el primer trimestre del año es típicamente el más bajo para los márgenes de Digital. Esperamos plenamente ver el mismo patrón que hemos visto a lo largo de los años, alcanzando los márgenes más altos en el cuarto trimestre. Es nuestra ambición entregar márgenes EBITDA totales de Digital de al menos el 35% este año también. La volatilidad trimestral no es una preocupación para nosotros. Operador: Gracias. La siguiente pregunta viene de la línea de Scott Gruber de Citi Research. Su línea está abierta. Scott Gruber: Sí. Buenos días, Olivier y Stephane. Olivier Le Peuch: Buenos días. Scott Gruber: En un mundo donde la escritura de código se vuelve más fácil y más mercantilizada, ¿puede hablar sobre la resiliencia del valor añadido de su portafolio digital? Y a medida que toma medidas para dar forma al portafolio como lo ha hecho con la adquisición de S&P, ¿cómo piensa acerca de expandir ese valor añadido y mejorar esa resiliencia?Olivier Le Peuch: Los clientes están acelerando la adopción de lo digital porque creen que, sin importar en qué punto del ciclo se encuentren —ya sea un ciclo alto o un ciclo desafiante—, necesitan diferenciarse y extraer eficiencia y productividad en los flujos de trabajo de geociencia y planificación, en el rendimiento operativo y la eficiencia en la perforación, y en la producción y recuperación. Han visto que la capacidad digital está dando resultados, y se puede observar en la adopción de operaciones digitales que crece favorablemente año tras año, impulsada por las operaciones de perforación y producción, donde los clientes están adoptando soluciones de IA y software que pueden transformar el rendimiento de las operaciones de perforación —como la automatización de la perforación— y transformar los flujos de trabajo de producción para hacer que las ESP sean autónomas. Estas capacidades serán buscadas por cada cliente. Cada caso de uso que vemos está resonando entre los clientes en cada cuenca. No solo vemos resiliencia, sino un impulso a largo plazo en cualquier ciclo, y lo digital seguirá teniendo un impulso en nuestra industria porque tenemos datos como ninguna otra industria, tenemos científicos e ingenieros a quienes les encanta trabajar con datos, y tenemos una IA que se está convirtiendo en un catalizador y un factor clave para desbloquear la productividad. Somos únicos en nuestra capacidad; tenemos un profundo conocimiento del dominio y una plataforma que puede ayudar a escalar la capacidad de la IA. Es el momento adecuado para que la industria adopte la IA a escala. Mostraremos más durante nuestro Foro Digital para Inversores. Scott Gruber: Espero con interés ese momento. Y una pregunta de seguimiento: con una perspectiva de precios del petróleo más altos, al menos a medio plazo, ¿cómo afecta esto al negocio digital? Supongo que sus ventas de sísmica podrían mejorar. ¿Qué tan significativo podría ser esto? Y lo que es más importante, ¿anticipa que los clientes tomarán parte de este exceso de efectivo y lo gastarán en más software y aplicaciones para obtener un mayor impulso en su propia eficiencia interna? Olivier Le Peuch: Cuando los precios de las materias primas son altos y los clientes tienen más opcionalidad en el gasto discrecional, invierten en el dominio y en lo digital, y aceleran la exploración. Prevemos eso, y estamos viendo señales de que la exploración está regresando. Hemos visto anuncios de empresas que reinvierten en exploración a gran escala porque quieren asegurar reservas para participar en la seguridad energética a largo plazo. Al mismo tiempo, sí, utilizan el gasto discrecional para comprar conjuntos de datos para acelerar la exploración, de lo cual nos beneficiaremos, y también participan en más proyectos piloto y toman decisiones más rápido para acelerar el despliegue de plataformas y software en sus organizaciones. Operador: Gracias. Su siguiente pregunta será para la línea de Sebastian Erskine de Rothschild & Co Redburn. Sebastian, su línea está abierta. Sebastian Erskine: Hola. Buenos días, caballeros. Gracias por responder a mis preguntas. Solo quiero empezar con SLB N.V. OneSubsea. Es realmente una de las joyas de la corona de SLB N.V. Ustedes proyectaron que los resultados de todo el año 2025 alcanzarán los 9 mil millones de dólares en recepción de pedidos en los próximos dos años. Me pregunto si podrían dar una perspectiva sobre la expansión de los márgenes dentro del negocio de OneSubsea, particularmente en comparación con el universo más amplio de ingeniería y construcción (E&C) offshore. ¿Hay más espacio para la integración con el resto de su cartera o para mayores eficiencias relacionadas con su negocio submarino existente? ¿Alguna idea sobre la perspectiva de margen para OneSubsea? Stephane Biguet: Claro, Sebastian. Se habrá dado cuenta de que, por primera vez, les dimos nuestros márgenes para OneSubsea durante el primer trimestre. Desafortunadamente, no fueron tan fuertes este trimestre, pero estos son efectos temporales debidos al momento de la finalización y puesta en marcha de los proyectos. Han visto dónde estaban los márgenes en el mismo trimestre del año pasado —márgenes antes de impuestos del 18%—, lo que significa que los márgenes EBITDA están muy cerca del 20%. Esto es lo que esperamos de este negocio a lo largo del ciclo, como mínimo. Aunque empezamos con un tono difícil en el primer trimestre, esperamos que los márgenes se normalicen en los próximos trimestres.Sobre la base de una cartera de pedidos que aumenta año tras año (hemos subido un 5% interanual en la cartera), tenemos una mejor visibilidad sobre el crecimiento futuro y los posibles márgenes. Olivier Le Peuch: Añadiré un par de cosas. En la recuperación de la producción, el sector submarino como área de aguas profundas es esencial para nuestros clientes, y la recuperación de la producción desempeña un papel fundamental. Tenemos una cartera única de procesamiento submarino. Habrán visto otro anuncio de que seguimos innovando y mejorando el proyecto que tenemos con Equinor en Noruega, y hemos realizado una adquisición que complementa nuestra oferta para participar mejor en el mundo de las intervenciones submarinas en aguas profundas. La estrategia de recuperación de la producción y la conexión con nuestra capacidad central general es esencial de cara al futuro. Ayudará a los clientes a aprovechar OneSubsea para mejorar la producción de los yacimientos existentes y proporcionar más servicios durante toda la vida útil del yacimiento, incluida la capacidad digital, a las instalaciones submarinas. Por lo tanto, nos beneficiaremos tanto del ciclo EPCI como de los servicios a largo plazo de vida útil del yacimiento. Sebastian Erskine: Realmente agradezco la aclaración. Y luego una pregunta de seguimiento. Creo que, en los comentarios preparados, mencionó hacia el final de la sección de soluciones de centros de datos que estaba considerando posibles futuras fusiones y adquisiciones tras el anuncio del acuerdo con S&P Global. ¿Qué áreas busca añadir en cuanto a su cartera? Olivier Le Peuch: Estamos buscando oportunidades donde podamos construir una cartera con más anclas tecnológicas en infraestructura modular; por ejemplo, se me ocurre la gestión térmica. Estamos buscando oportunidades que puedan complementar la oferta que tenemos y la estrategia de comercialización que hemos llevado a este espacio. Operador: Gracias. La siguiente pregunta será para la línea de Mark Bianchi de TD Cowen. Su línea está abierta. Mark Bianchi: Hola. Muchas gracias. Primero quería aclarar rápidamente las perspectivas para el segundo trimestre. Básicamente, están diciendo que los resultados serán iguales a los del primer trimestre, y que hay un impacto incremental de $0.06 a $0.08 proveniente de Oriente Medio que se compensa en otras partes. ¿Es ese el mensaje que intentan transmitir? Stephane Biguet: Sí, es un buen resumen, Mark. Para ser claros, esto bajo el escenario específico que destacamos, donde las interrupciones operativas comienzan a disminuir más o menos a mitad del trimestre y luego se recuperan gradualmente. En este escenario, podemos compensar el impacto negativo del efecto incremental de $0.06 a $0.08 de Oriente Medio con el resto de las operaciones internacionales. Mark Bianchi: Genial. Gracias por eso, Stephane. La otra pregunta que tenía, volviendo a OneSubsea y los $9 mil millones en adjudicaciones durante 2026-2027: dada la perspectiva actual, ¿ve alguna posibilidad de mejora ahora? ¿Y cómo está pensando en su posicionamiento competitivo? Escuchamos mucho de su competidor sobre sus capacidades. ¿Puede hablar sobre cómo ve a OneSubsea posicionado desde una perspectiva competitiva? Olivier Le Peuch: Primero, comentando sobre el ciclo, cuanto más se desarrollen estas dinámicas a medida que termine el conflicto, más creemos que la inversión será atractiva en el mercado de aguas profundas, que es la mayoría de lo que prevemos como FIDs en 2027 y 2028. Cuanto más se expanda el tamaño del mercado direccionable. Por lo tanto, si las FID se consolidan, si no se aceleran, en 2027 o incluso en 2026, esto nos dará potencial para superar la guía que hemos dado. Sobre el posicionamiento, nos sentimos muy bien. Nos hemos asociado con Subsea7, lo que nos da, cuando los clientes piden ofertas integradas, la capacidad integrada para entregar, y lo hemos hecho a escala con muchos clientes. Hemos desarrollado asociaciones y compromisos de colaboración con varios clientes que nos han llevado a trabajar conjuntamente para mejorar el diseño de arquitecturas submarinas y desbloquear FID; esto es cierto con Equinor y BP. También creemos que tenemos una cartera única en procesamiento submarino sin igual en el mercado.Ha visto anuncios hoy y seguirá viendo una cartera de proyectos que la hacen única. Ha visto la compresión de gas submarina tipo Åsgard que desbloquea un nuevo nivel de recuperación en Noruega, y el anuncio adicional que hicimos hoy sobre el proyecto Gullfaks, donde trabajaremos de nuevo con nuestro cliente para extender la vida útil y mejorar el rendimiento del procesamiento submarino para alcanzar el siguiente nivel de recuperación. Nos sentimos bien con nuestra capacidad de integración, la cartera —ha visto adjudicaciones en Malasia, en el mar de China Meridional, en Surinam y en Noruega anunciadas hoy— y seguiremos teniendo una cartera de proyectos interesantes en América, Asia y África. Estamos satisfechos con el progreso de OneSubsea y seguimos apoyándolos plenamente. Operador: Gracias. Su última pregunta proviene de la línea de Neil Mehta de Goldman Sachs. Su línea está abierta. Neil Mehta: Muchas gracias. Buenos días, amigos. Hablaron mucho sobre algunos de los impactos en los costos que están viendo en Oriente Medio y cómo eso está afectando los márgenes, y creo que todos entendemos eso a un nivel conceptual, como el transporte de carga. Pero, ¿pueden darnos algunas de las partidas que están causando los puntos de presión y ayudarnos a entender los elementos específicos? Stephane Biguet: Claramente, la situación en Oriente Medio introdujo tensión en las redes de la cadena de suministro a nivel local, con efectos dominó en otras partes. La partida más afectada son los costos de logística y transporte. A continuación vienen las materias primas, aquellas derivadas de productos derivados del petróleo, lo que incluye productos químicos. Así que se trata principalmente de materias primas y logística. Esto afectó los márgenes en el primer trimestre y persistirá por un tiempo. No vamos a permitir simplemente que esto afecte nuestros costos; hemos movilizado a nuestra organización comercial para recuperar algunos de estos mayores costos y estamos activando cláusulas de transferencia de inflación en nuestros contratos. Donde no las tenemos, estamos en negociaciones directas tanto con nuestros proveedores como con nuestros clientes para compensar estos efectos. Estamos acostumbrados a estos picos de inflación e intentamos recuperar todo lo que podemos. Neil Mehta: Y mi última pregunta: ha pasado un par de meses desde que ChampionX está oficialmente en la cartera de SLB N.V. ¿Alguna observación sobre lo que está aportando y cómo han podido integrar el sistema en la compañía en general? Olivier Le Peuch: Primero, reiteraré la parte de los resultados de la incorporación de ChampionX a nuestra cartera. Como destacó Stephane, ChampionX ha sido positivo para la compañía en el primer trimestre, creciendo año tras año y expandiendo los márgenes año tras año. Segundo, volveré a los tres días que pasamos con nuestra junta directiva en Midland. Fue un placer ver en acción a nuestros antiguos empleados de ChampionX integrándose plenamente en una demostración de flujo de trabajo centrado en el cliente y orientado a resultados con nuestra junta directiva, mostrando nuestra tecnología adecuada para el propósito: altamente integrada y que ya está obteniendo beneficios y sinergias, tanto de ingresos como tecnológicos, que los clientes aprecian. También nos reunimos con muchos clientes con nuestra junta directiva en Midland y recibimos comentarios muy directos y transparentes; estaban muy satisfechos con el progreso de la integración y ven el potencial que ChampionX, junto con SLB N.V., puede aportar a las operaciones en la Cuenca Pérmica. Estamos viendo los beneficios en los resultados financieros, estamos viendo una oportunidad emocionante para la recuperación de la producción —como comentamos en la cumbre que organizamos— y vemos el entusiasmo de nuestros equipos y clientes. Esta es una combinación única que puede desbloquear el potencial de recuperación de la producción, particularmente en yacimientos no convencionales, pero también en todas nuestras cuencas a nivel mundial. Operador: Gracias. Ahora cederé la palabra a SLB N.V. para los comentarios de cierre. Olivier Le Peuch: Muchas gracias. Damas y caballeros, al concluir la llamada de hoy, me gustaría dejarles con la siguiente reflexión.Primero, aunque los eventos recientes han creado una interrupción a corto plazo, también han reforzado la necesidad de una energía segura y fiable, lo que respaldará los precios del petróleo por encima de los niveles previos al conflicto y creará un telón de fondo continuo para la inversión en petróleo y gas. Segundo, la recuperación de la producción, así como las soluciones digitales y de centros de datos, están creando la base para un crecimiento acelerado. Y, por último, quiero reconocer que este año se cumplen 100 años de SLB N.V. Al celebrar este hito, me enorgullece que no solo estemos honrando un legado extraordinario, sino también construyendo la base para el próximo siglo de innovación, rendimiento y liderazgo. Con esto, concluiré la llamada de hoy. Gracias a todos por su tiempo. Operador: Esto concluye la conferencia telefónica de hoy. Ya pueden desconectarse.