The Kraft Heinz Company

Operador: Saludos. Conferencia sobre resultados del primer trimestre de 2026. En este momento, todos los participantes están en modo solo escucha. Después de la presentación formal, habrá una sesión de preguntas y respuestas. Si alguien necesitara asistencia del operador durante la conferencia, como recordatorio, esta conferencia está siendo grabada. Ahora me gustaría ceder la conferencia al anfitrión, Anne-Marie Megela. Gracias. Pueden comenzar. Anne-Marie Megela: Gracias, y gracias a todos por unirse a nosotros hoy. Bienvenidos a la sesión de preguntas y respuestas de nuestra actualización empresarial del primer trimestre de 2026. Durante esta llamada, podemos realizar declaraciones prospectivas sobre nuestras expectativas para el futuro. Estas declaraciones se basan en cómo vemos las cosas hoy, y los resultados reales pueden diferir sustancialmente debido a riesgos e incertidumbres. Consulte las declaraciones de precaución y los factores de riesgo incluidos en el comunicado de resultados de hoy y en nuestros documentos más recientes presentados ante la SEC para obtener más información sobre estos riesgos e incertidumbres. Además, podemos referirnos a medidas financieras no-GAAP. Consulte el comunicado de resultados de hoy y la información no-GAAP disponible en nuestro sitio web para analizar nuestras medidas financieras no-GAAP y sus conciliaciones con las medidas financieras GAAP comparables. Únicose para responder a sus preguntas hoy están con nosotros nuestro director ejecutivo, Steve Cahillane, y nuestro director financiero, Andre Maciel. Operador, por favor abra la llamada para la primera pregunta. Operador: Gracias. En este momento, realizaremos una sesión de preguntas y respuestas. Si desea hacer una pregunta, por favor presione 1 en el teclado de su teléfono. Un tono de confirmación indicará que su línea está en la cola de preguntas. Puede presionar 2 si desea retirar su pregunta de la cola. Para los participantes que utilicen equipos de altavoz, puede ser necesario levantar su auricular antes de presionar las teclas con asterisco. Un momento por favor mientras consultamos si hay preguntas. Nuestra primera pregunta proviene de Peter Galbo de Bank of America. Su línea está ahora en vivo. Peter Thomas Galbo: Hola, buenos días a todos. Gracias por la pregunta. Steve, en realidad esperaba empezar con Hold, Win y Win Big. Solo comparando lo que dijiste en CAGNY hace unos meses con lo que estás presentando hoy, al menos en las diapositivas, creo que ha habido algunos cambios en algunas de las plataformas y/o subplataformas. ¿Puedes comentar la decisión entre las diferentes categorías y algunos de esos cambios, y luego, como parte b de esa pregunta, si eso señala algo en términos de cómo estás viendo posibles ventas de activos de diferentes plataformas? Steve Cahillane: Sí. Gracias por la pregunta, Peter. Como dije al principio, nos reservamos el derecho de seguir siendo más inteligentes, y eso es lo que hemos hecho al realizar algunos de estos cambios. Un par de ejemplos: degradamos nuestro Frozen de Win Big a Hold. Creemos que eso se basa en lo que la categoría nos está mostrando, cuáles son realmente nuestras oportunidades y, en realidad, enfrentarnos a los hechos tal como están y ser realistas sobre ellos. Asimismo, analizamos hydration y lo movimos de Win a Win Big. Vemos un fuerte crecimiento de la categoría. Realmente nos gustan nuestras marcas en este espacio. Realmente nos gusta Capri Sun y su capacidad de seguir al grupo de edad cuando son jóvenes y acompañarlos con ellos a medida que envejecen con nuestra nueva plataforma de hidratación que se está lanzando ahora. Así que vemos una oportunidad real de ganar Win Big allí en función de nuestras marcas y de nuestra posición en la categoría. Igualmente, movimos cheese de Hold a Win. Nos gusta el margen. Nos gustan nuestras marcas. Nos gustan nuestras oportunidades. Esos son algunos de los cambios que hemos realizado. Creo que todos son positivos y señalan el hecho de que seguimos evaluando nuestra cartera, desafiando nuestra cartera, invirtiendo en nuestra cartera y buscando esas áreas donde podemos crecer. Peter Thomas Galbo: Perfecto. Gracias por eso. Y, Andre, quizá solo como seguimiento: sé que las previsiones se mantienen en gran medida sin cambios después de lo que probablemente fue un Q1 mejor de lo esperado. Llamaste la atención sobre algunos factores de tiempo.Tal vez solo amplíe un poco sus comentarios preparados sobre el segundo trimestre y cómo ve el panorama en evolución. Sé que hoy lo ajustó un poco. Muchas gracias. Andre Maciel: Buenos días, Peter. Gracias por la pregunta. Esperamos que el segundo trimestre tenga un total de ventas (top line) entre -3% y -5%. Esto es consecuencia del ajuste por el cambio de Semana Santa que hemos explicado varias veces, combinado con el hecho de que todavía anticipamos y esperamos que SNAP sea un obstáculo (headwind) de 100 pb durante el año que comienza en el segundo trimestre. Nada de lo que hemos visto hasta ahora indica lo contrario. Sí esperamos seguir viendo que la cuota de mercado mejora, como observamos en el primer trimestre, pero dado el debilitamiento en la categoría, esperamos que eso sea un obstáculo en el segundo trimestre. Todo esto se compensará parcialmente con la mejora continua del negocio de fuera del hogar (away-from-home) en todo el mundo y en los mercados emergentes. En cuanto a la inflación, inicialmente orientamos que el año estaría aproximadamente en 4%. De hecho, nuestra cifra implícita en el pronóstico era un poco más baja que eso. Ahora estamos viendo, principalmente debido al conflicto, que la inflación en energía y resinas se está disparando. Estamos bien cubiertos (hedged) en energía para el año. En el caso de las resinas, estamos cubiertos hasta mediados del tercer trimestre, así que yo sí espero, si la situación se mantiene igual—todavía hay mucha volatilidad, que puede mejorar o incluso empeorar—que empecemos a sufrir el impacto de esa inflación en el tercer trimestre. Operator: Nuestra siguiente pregunta viene de Steve Powers de Deutsche Bank. Su línea ya está en vivo. Stephen Robert Powers: Genial, gracias, y buenos días a todos. Steve, si solo observamos la mejora que han empezado a mostrar al salir del primer trimestre, al profundizar en ello: ¿pueden desglosar dónde hay un progreso más significativo, real y subyacente que usted cree que puede generar un impulso sobre el que puedan seguir construyendo, en comparación con quizá algunos impactos transitorios—áreas en las que el momento de Semana Santa o el clima, o lo que sea, haya favorecido al trimestre? ¿Hay una forma de distinguir lo que es más prometedor de aquello donde deberíamos moderar un poco nuestra perspectiva? Steve Cahillane: Sí, Steve. Definitivamente nos beneficiamos del ajuste por Semana Santa—no hay duda—y las tormentas de invierno causaron cierta carga de inventario en despensa (pantry loading), sin duda. Pero, subyacente a eso, hemos visto una mejora real en nuestra trayectoria de participación y en el desempeño. Dijimos en los comentarios preparados que el año pasado el negocio total mantuvo o ganó participación solo en 21% de las categorías. En el primer trimestre eso pasó a 35%, y en marzo pasó a 58%. Si observa nuestro Taste Elevation, donde estábamos invirtiendo a principios del año pasado, pasó de 24% que mantenía o ganaba participación el año pasado a 81% en los seis meses y cerró marzo en 87%. Eso es realmente una función de las inversiones que hemos realizado, de las mejoras en productos que hemos implementado y de la distribución que hemos podido mantener o ganar según las actividades que hemos puesto en marcha. La totalidad del negocio y el buen inicio del trimestre también pueden atribuirse al hecho de que, al menos durante los últimos sesenta días, esta organización se ha enfocado de manera maníaca en el crecimiento y la ejecución. Pausar la división liberó muchos recursos, como dijimos que sucedería, y centramos la atención de toda esta organización, y esa atención, en lograr un inicio sólido; y exactamente eso fue lo que hicimos. Así que somos muy realistas sobre lo que favoreció al trimestre, como usted dijo, pero también vemos la fortaleza subyacente que se está construyendo. Eso es importante porque ahí es donde vamos a seguir invirtiendo, y la gran mayoría de nuestros 600 millones de dólares sigue siendo “pólvora seca” (dry powder) que se está desplegando en este momento, desde ahora, durante el resto del año. Así que mantenemos la guía, pero estamos muy alentados por el inicio del año, y planeamos continuar con nuestro enfoque maníaco hacia nuestro consumidor, nuestro cliente y la ejecución. Andre Maciel: Y para complementar un poco con los números: el año pasado empezamos el año perdiendo 90 pb de participación de mercado, ajustada por mezcla (mix-adjusted). Eso fue realmente el punto más bajo de los últimos diez años. Cuando empezamos a aumentar la inversión en la segunda mitad, pudimos salir el año pasado perdiendo entre 50 y 60 puntos básicos de cuota de mercado. Ahora, a lo que va de año, estamos en 30 puntos básicos, así que definitivamente hay una mejora buena que está ocurriendo ahora mismo, impulsada también por la hidratación, como mencionó Steve, y por los postres: lugares en los que hemos incrementado las inversiones en marketing y hemos renovado el producto; y hemos empezado a mostrar algunas señales de mejora. Stephen Robert Powers: Genial, gracias. Y, Andre, mientras te tengo aquí, solo sobre el flujo de caja libre: obviamente fue un trimestre fuerte, pero con beneficios de calendario de capital de trabajo y devengos de marketing. Has mantenido la previsión de flujo de caja libre para el año, pero, a medida que piensas en el resto del año, de 2T a 4T, ¿hay algo que destacar en términos del calendario del flujo de caja libre que falta? Andre Maciel: La compensación de nuestro flujo de caja se mantiene muy sólida. Piensa en todos los cambios que hemos hecho en los incentivos hace un par de años. Ahora tenemos a la organización enfocada en ser realmente disciplinada al implementar CapEx y gestionar mejor el capital de trabajo. Estamos viendo que eso se traduce de nuevo en el primer trimestre. Debido al aumento de las inversiones que están ocurriendo en la segunda mitad, deberíamos esperar que el flujo de caja potencialmente baje en la segunda mitad del año, pero eso se anticipa. Ahora, salimos del trimestre con una cantidad de efectivo en caja muy fuerte, así que verás que en el segundo trimestre estamos pagando deuda. Tenemos deuda que vence ahora en el 2T, y estamos considerando firmemente anticipar el pago de parte de la deuda que vence el próximo año. Tenemos $1.9 mil millones el próximo año nuevamente, así que estamos considerando anticipar también una porción de eso, y hay otras cosas que estamos haciendo en términos de gestionar mejor nuestra “torre de deuda”, lo que nos permitirá reducir el gasto por intereses. Pero creo que es una buena posición en la que nos pusimos para poder invertir $600 millones en el negocio y aun así generar un flujo de caja sólido. Operator: Nuestra siguiente pregunta viene de Michael Lavery de Piper Sandler. Tu línea ya está activa. Michael Lavery: Gracias. Buenos días. Solo me preguntaba cómo pensar sobre el entorno de precios. Obviamente, han empezado el año con planes que incluyen ajustes de precios, y parece que en este trimestre temprano ya se ven señales de que están en marcha: que eso está funcionando. Pero luego hay cambios en el entorno de costos de insumos. ¿Eso cambia algo la forma en que piensan sus planes o qué tan fluida y dinámica sería su expectativa de precios? Steve Cahillane: Gracias, Michael. Yo diría que el entorno de precios se puede caracterizar mejor como muy racional. Hemos atravesado este ciclo inflacionario, que evidentemente fue sin precedentes. El consumidor está bajo mucha presión, así que nuestro enfoque está muy centrado en el valor: crear valor y asequibilidad. Hemos visto oportunidades para ajustar precios cuando pensamos que se había ido un poco demasiado lejos, y estás viendo algunos resultados de eso. Pero siempre vamos a observar el entorno de costos de insumos y decir que nuestra primera línea de defensa es la productividad. En realidad, estamos buscando aumentar y tener un año de productividad de primer nivel este año, porque realmente se necesita, dado que el consumidor solo puede absorber tanto precio. Idealmente, un negocio como el nuestro tomaría aproximadamente la mitad de la inflación de los costos de insumos en precio y la otra parte en productividad. Si pudiéramos hacerlo mejor que eso, este es el año para lograrlo porque el consumidor está bajo una presión tremenda. Lo vemos como que nuestro objetivo es ser asequibles y estar ahí para nuestros consumidores en un entorno como este. Andre Maciel: Para complementar lo que dijo Steve, en la guía para el año, inicialmente habíamos contemplado que solo cotizaríamos el 20% de la inflación. Así que esto ya estaba previsto. En línea con lo que señaló Steve, confiamos en otro año sólido de productividad. Empezamos el 1T con fuerza de nuevo, por encima del 4% del COGS, y esperamos poder mantener ese ritmo. Michael Lavery: Eso es realmente útil.Relacionado con eso, quería dar seguimiento a—creo que es la diapositiva 8—en la que señalaron un modelo operativo simplificado como parte de la transformación del sector de EE. UU. Hay el logotipo de Ore-Ida allí; podría referirse al JV de Simplot. ¿Cuánta oportunidad hay para simplificar el modelo operativo? Y parte de la pregunta es, a través del lente de la historia, sabiendo que recortar costos obviamente puede ir demasiado lejos, ¿cómo deberíamos pensar sobre las oportunidades que existen y quizá sobre los riesgos, y cómo ustedes piensan ese enfoque? Steve Cahillane: Hicimos una contratación excelente al incorporar a Nicolas Munoz para dirigir nuestro negocio en Norteamérica, y él ha estado trabajando arduamente para revisar el modelo operativo, al igual que todos nosotros. Vemos oportunidades reales para lograr una mayor rendición de cuentas y una mayor capacidad de decisión en las personas que dirigen el negocio. También vemos grandes oportunidades para complementar nuestras actividades comerciales y a nuestros equipos comerciales, y hemos estado haciendo mucho de eso: contratando personas en ventas y marketing, con un enfoque en el consumidor y el cliente, y objetivos muy sólidos alineados con los objetivos de nuestro negocio. El principal es hacer crecer las ventas orgánicas y mejorar el desempeño de la cuota de mercado. Estamos simplificando todo lo que hacemos en función del consumidor y el cliente, y nuestro objetivo es impulsar una cuota de mercado impulsada por el volumen, con rentabilidad y valor. Operador: Nuestra siguiente pregunta viene de Chris Carey, de Wells Fargo. Su línea está ahora activa. Christopher Carey: Hola. Gracias, a todos, por la pregunta. Si piensan en la aceleración de la segunda mitad en las ventas del año que están incorporando, ¿pueden desglosarlo un poco en los impulsores más significativos, en lo que respecta al solapamiento de Indonesia, el aumento que esperan de las inversiones, la mejora en la cuota de mercado que esperan, quizá algo de esta aceleración en Europa Occidental después de la fijación de precios? Danos una idea de los principales contribuyentes a la mejora de la segunda mitad que ustedes esperarían en las ventas. Steve Cahillane: Chris, comenzaré yo y Andre puede ayudar con más detalles sobre los números. En realidad no estamos pidiendo una aceleración. Tuvimos un comienzo muy bueno, y somos prudentes en la forma en que pensamos el resto del año. Por supuesto, siempre nos gustaría superar las metas de ventas y superar los objetivos de cuota de mercado, pero estamos siendo prudentes en la forma en que pensamos el resto del año y no estamos incorporando el sobrecumplimiento del primer trimestre en nuestra guía para las ventas. Andre Maciel: En términos de los componentes, mencionaste Indonesia; ciertamente eso es un contribuyente. En el primer trimestre, por ejemplo, Indonesia sola fue un lastre de 70 bps para el crecimiento de las ventas, y esperamos que eso desaparezca en la segunda mitad, ya que vamos a compensar todos los ajustes que hemos hecho en el negocio. La cuota de mercado en EE. UU., a medida que aumentamos las inversiones, debería ver una mejora frente a donde estamos hoy. Del mismo modo, nos sentimos bien con nuestros planes en Europa y con todo lo que estamos haciendo detrás de Heinz. Hay un aumento considerable en la inversión, así como parte de los €600 millones que se destinan a Heinz en Europa. También veremos que eso ayuda a mejorar el desempeño allí. Y fuera del hogar, aunque todavía hay una debilidad general en la categoría, ahora estamos viendo señales de mejora en la cuota de mercado en EE. UU., lo cual es bastante alentador, especialmente en el portafolio de salsas. Todos esos factores deberían permitirnos ver un aumento; por lo tanto, habrá una contribución equilibrada a través de esos mecanismos. Christopher Carey: Gracias. Ya se ha tocado un poco, pero mientras piensan en la exposición a la inflación en el cuarto trimestre, esto implicará mayores tasas de salida al entrar en 2027. ¿Cómo es el kit de herramientas con el que cuentan para trabajar en un entorno sostenido de inflación más alta? Hay fijación de precios, productividad a niveles relativamente altos, quizá cosechar algunas de las inversiones que han hecho en SG&A para proteger el resultado final de cara a 2027.Obviamente esto es un entorno fluido y la inflación ciertamente puede cambiar, pero ¿podrían darnos más información sobre cómo estarían planificando desde una perspectiva de compensación de costos si miramos 18 meses hacia adelante? Steve Cahillane: No veríamos nuestras inversiones—los 600 millones de dólares y, en general, las demás—como una forma de proteger el margen de ganancias. De hecho, estamos buscando oportunidades para incluso invertir más, a medida que vemos buenos rendimientos frente a esas inversiones y buenos resultados en términos de la línea superior. Lo protegeremos y, de hecho, incluso nos inclinaremos hacia ello. Como dijimos antes, la primera línea de defensa siempre será la productividad. Se desconoce qué traerá el cuarto trimestre y 2027. Podría ser que todo el entorno se mueva hacia la necesidad de tomar precios más altos. No podemos predecir cuál será el resultado en Oriente Medio y cómo afectará los costos, pero sería algo que afecte a todo el entorno. Buscaríamos avanzar con eso si fuera necesario, pero, de nuevo, la primera línea de defensa es la productividad, invertir en nuestras marcas y lograr un buen resultado de la línea superior. Operador: Nuestra siguiente pregunta viene de Thomas Palmer de JPMorgan. Su línea ya está en vivo. Thomas Palmer: Buenos días. Gracias por la pregunta. Quizá empezando por el lado del marketing: ustedes señalaron un aumento del 37% en el primer trimestre en términos interanuales, además de los planes de gasto del 5,5%. ¿Algún marco sobre dónde ese nivel de aumento en el primer trimestre los coloca en relación con el porcentaje anualizado de las ventas? Y cuando pensamos en la magnitud del aumento, ¿hay alguna consideración de tiempos, como que una Pascua más temprana impacte cómo se distribuyó ese gasto en marketing? Por último, ¿algún detalle sobre en qué áreas se ha enfocado realmente ese gasto y si están viendo, cuando miramos las mejoras en la cuota, un gasto desproporcionado en las áreas que han sido las que más han mostrado un cambio? Andre Maciel: Como dijimos en nuestras observaciones preparadas, esperamos que el marketing para el año sea al menos el 5,5% de los ingresos. Como Steve mencionó, hemos estado observando muy de cerca cómo se está perfilando nuestro desempeño, y si las cosas terminan siendo mejores de lo que anticipamos, estaremos dispuestos a impulsar más la inversión, y el marketing es uno de los impulsores clave. La razón por la que vemos un 37% en el primer trimestre—quizá recuerden que el año pasado incrementamos la inversión en marketing en la segunda mitad—es que ahora tienen un comparativo más fácil en el frente del marketing. Interanualmente, veremos que ese beneficio se reducirá de manera gradual porque hubo ese incremento en la segunda mitad. Pero en general, para el año, esperamos al menos un aumento del 20%. En cuanto a en qué se está yendo ese dinero, hemos estado priorizando nuestras categorías Win Big. Hay una proporción del monto, iniciada el año pasado, que se destinó a salsas, queso crema, mac and cheese e hidratación. Pero también tenemos la oportunidad de aumentar el marketing en todo el portafolio. Hemos ido incrementando gradualmente las inversiones en diferentes partes del negocio en distintos grados, pero creemos que eso es lo que hace saludable al portafolio completo. Thomas Palmer: Gracias por eso. En el lado del SNAP, ustedes han señalado vientos en contra esperados, especialmente al aumentar este trimestre. Sé que aún es temprano en el trimestre. ¿Ya están viendo señales de este impacto incremental mientras pensamos en el segundo trimestre? Y solo para confirmar: no hubo realmente impacto en el primer trimestre—sé que no fue mencionado. Gracias. Andre Maciel: Definitivamente vemos el impacto del SNAP ya ocurriendo en febrero y marzo. Si miran las transacciones de SNAP, ya están bajando, en línea, si no un poco más de lo esperado. Por otro lado, vimos fortaleza en los hogares que no son SNAP, lo cual ayudó a compensar eso en el primer trimestre. En este punto es difícil predecir si esa fortaleza en los hogares que no son SNAP se mantendrá durante el resto del año. Anticipamos que comenzaremos a ver que el impacto neto de los hogares se haga más pronunciado hacia el cierre, es decir, en la parte de ventas del año, y por eso hemos estado pidiendo un lastre de 100 bps.Obviamente, no estamos sentados sobre el problema. Por eso, parte de la inversión de precios que hemos desplegado en los $600 millones se destinó a abrir puntos de precio. Esta parte de la base de consumidores definitivamente está bajo mucha presión. Operator: Nuestra siguiente pregunta viene de Megan Klap de Morgan Stanley. Su línea ya está activa. Megan Klap: Hola, buenos días. Muchas gracias. Quizá para retomar la primera pregunta de Tom sobre las inversiones en marketing—y, Steve, algunos de los comentarios que ha hecho—claramente usted está viendo algunos beneficios de cosas que se hicieron antes de que ustedes formularan este nuevo plan. Usted mencionó que los $600 millones siguen siendo pólvora seca. A medida que ve las mejoras que han realizado en el primer trimestre y luego algunas de las áreas que destacó—sobre todo las carnes—todavía hay oportunidad. ¿Puede hablar sobre si algo de lo que han visto hasta ahora ha cambiado la forma en que están pensando en concentrar algunas de esas inversiones, especialmente mientras el macro continúa cambiando y quizá el panorama de inflación de costos se vuelve más desafiante hacia la segunda mitad? Steve Cahillane: Lo que hemos visto son buenos retornos en las inversiones que hemos hecho, y es hacia eso en lo que estamos inclinándonos. Si observa algunas de las cosas emocionantes que tenemos en marcha ahora mismo, puede seguir nuestra inversión en ellas. Por ejemplo, Power Mac & Cheese, que acaba de salir en abril: aún es demasiado pronto para ver datos de venta completa, pero la venta inicial fue excelente: 35 mil cuentas en este momento. Creo que eso es consecuencia del compromiso que hicimos de aumentar nuestras inversiones de manera sustancial, lo que llevó a una mejor distribución, y vamos a invertir contra ello. Anticipamos un buen lanzamiento allí. En nuestro negocio de variedades, tenemos una bonita innovación de Shapes en la que estamos invirtiendo. La Capri Sun Hydrate que mencionamos antes es una gran oportunidad para continuar el impulso que se construyó el año pasado con Capri Sun, con nueva distribución y nuevas puertas, así que estamos invirtiendo en eso. Tenemos una renovación de Lunchables el próximo mes; invertiremos en eso. Hemos visto una buena recuperación en Lunchables, que empezó a finales del año pasado. En la segunda mitad del año, llegará Philadelphia Lactose Free, que pensamos que es una gran oportunidad dado el número de personas que sufren de intolerancia a la lactosa en EE. UU., y es una gran innovación en la que invertiremos. En las marcas donde pensamos que tenemos un verdadero derecho a ganar, invertiremos. Usted mencionó las carnes—donde tenemos cosas que necesitamos revertir; necesitamos hacer algunas inversiones allí. No nos gustan los “cubos con fugas” y vamos a intentar taparlos al mismo tiempo que nos apoyamos en nuestras mayores y mejores oportunidades. Megan Klap: Excelente, muchas gracias. Y, Andre, quizá solo una breve pregunta de seguimiento sobre el desempeño del margen bruto—todavía estaba a la baja en el trimestre, pero significativamente mejor de lo que ustedes esperaban y de lo que el mercado estaba modelando. Entiendo que probablemente hubo algunos beneficios de apalancamiento de costos fijos en la línea superior, pero ¿algo más en el trimestre, en términos de ventajas adicionales frente a sus expectativas, que valga la pena destacar? Gracias. Andre Maciel: Hay aproximadamente entre 40 y 50 puntos básicos de ganancias en el trimestre que son no recurrentes. Una parte de eso es vender subproductos en exceso; no esperamos que se repita durante el año. Hay una pequeña contribución de un mantenimiento que se esperaba que hiciéramos en una determinada planta, lo que habría requerido que redujéramos la producción para un copacker temporalmente. Decidimos trasladarlo a más tarde en el verano, así que eso es un tema de calendarización. Los commodities de queso llegaron un poco mejor de lo que anticipábamos. Sí vimos el pico de inflación que esperábamos en la mayoría de los commodities, incluidas la café y las carnes, pero tuvimos esos otros beneficios al alza que ayudaron en el trimestre. Por eso también estamos manteniendo nuestra expectativa para el año de un viento en contra de 25 a 75 puntos básicos. Anne-Marie Megela: Perfecto. Gracias. Operador, tenemos tiempo para una pregunta más. Operador: Nuestra última pregunta viene de Scott Marks, de Jefferies. Su línea ya está en vivo. Scott Marks: Hola, buenos días. Muchas gracias por sacarme un momento y recibirme. Para ahorrar tiempo, solo haré una pregunta. ¿Podría darnos una visión general del entorno fuera del hogar? Sé que usted mencionó algunas presiones en el negocio de EE. UU. Allí tienen rutas de crecimiento claras. ¿Puede ayudarnos a entender qué está pasando tanto en EE. UU. como en el extranjero, y cómo piensa sobre las mejoras dentro de esa parte del negocio? Gracias. Steve Cahillane: Sí, Scott. Desde una perspectiva macro, el segmento fuera del hogar está bajo bastante presión en función del entorno macroeconómico, tanto en este país como en todo el mundo. Dicho esto, vemos enormes oportunidades para nosotros en el segmento fuera del hogar, basadas en la fortaleza de nuestras marcas y en las oportunidades que tenemos por delante, y esta es una de las áreas en las que estamos invirtiendo. Vemos el segmento fuera del hogar como un canal estratégico y una oportunidad estratégica para nosotros. Nos gusta el impulso que estamos construyendo a principios de este año. Vemos muchas oportunidades tanto en este país como, especialmente, en todo el mundo, para seguir ganando participación en el segmento fuera del hogar. Tenemos una de las marcas fuera del hogar más importantes de Heinz, y podemos hacer mucho más apoyándonos en Heinz—y no solo en el ketchup. Heinz ha tenido éxito en mayonesa y otros untables también. Hay grandes oportunidades para nosotros de seguir aprovechando nuestras marcas, especialmente Heinz, cuando pensamos en la oportunidad fuera del hogar. Operador: Hemos llegado al final de la sesión de preguntas y respuestas. Esto concluye la conferencia de hoy. Puede desconectar sus líneas en este momento, y agradecemos su participación.