GE Vernova Inc.

Operador: Gracias por esperar. Su conferencia comenzará en cinco minutos. Gracias por su paciencia. Gracias por esperar. Su conferencia está a punto de comenzar. Muy buen día, señoras y señores, y bienvenidos a la conferencia telefónica sobre los Resultados del Primer Trimestre de 2026 de GE Vernova Inc. En este momento, todos los participantes están en modo solo escucha. Me llamo Liz y seré su coordinadora de la conferencia el día de hoy. Si tiene problemas para que las diapositivas del webcast se actualicen o si parece haber demoras en el avance de las diapositivas, pulse F5 en su teclado para actualizar. Como recordatorio, esta conferencia está siendo grabada. Ahora me gustaría ceder el programa a nuestro presentador de hoy para esta conferencia, Michael Jay Lapides, Vicepresidente de Relaciones con Inversores. Por favor, adelante. Michael Jay Lapides: Gracias. Bienvenidos a la conferencia sobre los resultados del primer trimestre de 2026 de GE Vernova Inc. Hoy me acompañan nuestro CEO, Scott L. Strazik, y nuestro CFO, Kenneth S. Parks. Los comentarios de nuestra conferencia incluirán tanto resultados financieros GAAP como no-GAAP. Las conciliaciones entre las medidas GAAP y no-GAAP se pueden encontrar en el Form 10-Q de hoy, en el comunicado de prensa y en las diapositivas de presentación, todos los cuales están disponibles en nuestro sitio web. Tenga en cuenta que, a menos que se especifique lo contrario, los comentarios interanuales o las variaciones sobre pedidos, ingresos, EBITDA ajustado y EBITDA y margen por segmento que se analizan durante nuestras declaraciones preparadas se basan en una base orgánica, lo que incluye la eliminación del impacto de nuestra adquisición de Prolec GE. Además, hemos reconfigurado la presentación de ciertos segmentos de negocio para reflejar cómo gestionamos la compañía. En particular, en Power, integramos el negocio de Steam principalmente en nuestro negocio de Nuclear. En Electrification, reconfiguramos el segmento en cuatro unidades de negocio distintas para brindar a los inversores mayor visibilidad. Esto incluyó revisar nuestros antiguos segmentos de Grid Solutions y Electrification Software en tres unidades de negocio separadas: Power Transmission, Grid Systems Integration y Grid Automation and Software. Una parte de Electrification Software también se trasladó a Gas Power. Por último, en Wind, simplificamos nuestra presentación integrando LM Wind en Onshore Wind. Estos cambios se reflejan en nuestro Form 10-Q del primer trimestre de 2026 y en todo nuestro paquete de diapositivas. Hemos publicado un suplemento financiero en nuestro sitio web de IR que refleja nuestros resultados segmentados de 2025 reconfigurados, y tenga en cuenta que no hubo cambios en los resultados totales de 2025 de la compañía. Realizaremos declaraciones prospectivas sobre nuestro desempeño. Estas declaraciones se basan en cómo vemos las cosas hoy. Si bien podríamos optar por actualizar estas declaraciones prospectivas en algún momento en el futuro, no asumimos ninguna obligación de hacerlo. Tal como se describe en nuestros documentos presentados ante la SEC, los resultados reales pueden diferir materialmente debido a riesgos e incertidumbres. Dicho esto, pasaré la llamada a Scott. Scott L. Strazik: Gracias, Michael. Buenos días y bienvenidos a la conferencia sobre los resultados del Q1 2026 de GE Vernova Inc. Hemos tenido un comienzo sólido de 2026. A medida que se acelera la electrificación global, los impulsores estructurales que respaldan la demanda de nuestras soluciones continúan fortaleciéndose. El crecimiento apenas comienza y no hay ninguna compañía mejor posicionada para atender y transformar el sistema eléctrico global que GE Vernova Inc. Desde nuestra escisión, lanzamos con un backlog de 116 mil millones de dólares. Hemos aumentado este backlog a 163 mil millones de dólares con un incremento del 80% en nuestro backlog de equipos, con márgenes considerablemente mejores. En los últimos 90 días, hemos añadido 13 mil millones de dólares a nuestro backlog total y ahora esperamos alcanzar un backlog de 200 mil millones de dólares en 2027, frente a nuestra expectativa anterior de 2028. En Power, entregamos resultados sólidos y una mayor expansión de margen en el Q1, incluso con las inversiones continuas en expansión de capacidad y SMR. En Gas Power, seguimos observando una demanda significativa y tendencias de precios favorables tanto para equipos como para servicios. Esta demanda es global y abarca una variedad diversa de clientes.Vimos una fortaleza sostenida en nuevos acuerdos de turbinas de gas en el primer trimestre, al firmar 21 gigavatios en países como EE. UU., Vietnam, México, Brasil y Canadá para hacer crecer nuestros gigavatios totales bajo contrato de 83 a 100 gigavatios de forma secuencial. El backlog creció de 40 a 44 gigavatios y los acuerdos de reserva de capacidad aumentaron de 43 a 56 gigavatios. Aproximadamente el 80% de nuestros gigavatios totales bajo contrato están con clientes tradicionales, y el 20% restante apoya explícitamente a los centros de datos. Nuestro impulso ha continuado hasta abril. En lo que va de trimestre, hemos registrado más pedidos de equipos de energía en términos de valor que en todo el primer trimestre de 2026. En cuanto a precios, esperamos que nuestros pedidos en 2026 tengan un precio entre 10 y 20 puntos superior al de nuestros pedidos del cuarto trimestre de 2025 en base a dólares por kW. Ahora esperamos registrar 10 a 15 gigavatios de contratos en el segundo trimestre y cerrar 2026 con al menos 110 gigavatios bajo contrato. En capacidad de producción, ahora hemos instalado más de 280 máquinas nuevas en nuestras fábricas de Gas Power y seguimos en camino para alcanzar 20 gigavatios de producción anualizada para marzo. Cumplir con nuestro backlog en crecimiento en la segunda mitad de esta década dará lugar a un libro de servicios más grande y aún más rentable, que nos beneficiará en la década de 2030 y más allá. En el frente nuclear, comencemos con nuestro progreso operativo en Canadá en la Unidad 1 del proyecto SMR en el sitio de Darlington de OPG. Con las recientes aprobaciones regulatorias recibidas por nuestro cliente, pronto comenzará la instalación de la basematriz de 2 millones de libras, un pedestal que servirá como base del reactor. Este es un hito crítico y sirve como una gran ilustración del progreso que estamos logrando en el primer SMR en construcción en América del Norte. También seguimos avanzando en nuestro canal comercial en Norteamérica y Europa. Nos inspira y apreciamos el anuncio de los gobiernos de EE. UU. y Japón de hasta 40 mil millones de dólares para que GE Vernova Hitachi construya SMR en los EE. UU. Esto representa lo mejor del liderazgo gubernamental para reindustrializar una industria que importa para el futuro del mundo, y seguimos trabajando arduamente para avanzar los próximos pasos con ambos gobiernos. En paralelo, seguimos trabajando con TVA y la Comisión Reguladora Nuclear, y esperamos que la NRC emita la licencia para construir en Clinch River, en Tennessee, tan pronto como en 2026. En Electrificación, logramos un crecimiento significativo y una expansión de margen en el primer trimestre, ya que los clientes buscan mantenerse al ritmo de la creciente demanda de electricidad, las necesidades de estabilidad de la red y los intereses de seguridad nacional. Se trata de un mercado grande y en crecimiento, donde seguimos viendo una demanda sólida para nuestra cartera de soluciones. Este año nos acercaremos a 14.5 mil millones de dólares en ingresos y proyectamos que el mercado anual direccionable para finales de la década será de aproximadamente 300 mil millones de dólares, con base en lo que ofrecemos hoy. La idea central es que todavía hay una oportunidad sustancial para crecer. Los primeros dos meses de funcionamiento del negocio de Prolec desde el cierre de la adquisición solo han reforzado la oportunidad sustancial que tenemos por delante. Hablaré más sobre Electrificación en breve. En Energía Eólica, el equipo está ejecutando con disciplina y se enfoca en los factores que están dentro de nuestro control. Después de completar con éxito la instalación de los aerogeneradores restantes en Dogger Bank A y Vineyard Wind en el primer trimestre, ahora hemos pasado a las actividades restantes de puesta en marcha para ambos proyectos. Estamos arrancando de manera muy sólida en la instalación de Dogger Bank B y seguimos esperando que Dogger Bank B y C nos lleven durante gran parte de 2027 para completar. En Onshore, seguimos impulsando un negocio de servicios más rentable con expansión de margen de dos dígitos frente al año anterior por segundo trimestre consecutivo. Si bien el mercado de EE. UU. para nuevos equipos de Onshore sigue siendo débil, estamos monitoreando el resultado de los aranceles por la Sección 232 para eólica y solar, lo que podría llevar a una mayor claridad de pedidos en la segunda mitad del año. A medida que nuestro backlog total de la empresa crece, seguimos enfocados en impulsar una ejecución aún más sólida.En el T1, realizamos una Semana Kaizen del CEO con casi 2.000 miembros del equipo realizando aproximadamente 200 Kaizens, con un enfoque en mejorar la seguridad, la calidad, la entrega y el costo. Al salir de la Semana Kaizen, vemos la oportunidad de lograr una mejora de más de $100 millones en el EBITDA en los próximos años, impulsada por menores costos y un mejor desempeño en calidad. Por ejemplo, realizamos nuestra primera serie de Kaizens en Prolec después de la adquisición. En un Kaizen, nos enfocamos en mejorar nuestro proceso de subconjuntos para tanques de transformadores, disminuyendo las horas de retrabajo en casi un 70% y logrando una mejora de la producción de casi un 40%. En otro, utilizamos métodos de manufactura esbelta para reducir los tiempos de ciclo en el proceso de bobinado para la producción de transformadores. Estos avances nos están ayudando a satisfacer la creciente demanda de transformadores mientras aceleramos el arranque de capacidad para hacer crecer este negocio. También estamos desplegando IA para permitir que nuestros empleados mejoren la forma en que gestionamos nuestros negocios y aceleren la innovación. Iniciamos el año con 13 transformaciones de procesos basadas en IA en las que estábamos enfocados en ejecutar, y el equipo ahora trabaja para duplicar las transformaciones hasta llegar a 26 en GE Vernova Inc. Permítanme hacerlo realidad con dos ejemplos. En nuestro negocio de Gas Power, donde tenemos la mayor base instalada de turbinas de gas, turbinas de vapor y generadores de cualquier OEM en el mundo, uno de nuestros desafíos reales es proyectar la demanda y el momento de las inversiones necesarias en las flotas de clientes y asegurarnos de tener las piezas y los recursos adecuados disponibles cuando un cliente nos necesita. Utilizamos décadas de datos y estamos construyendo herramientas de IA para automatizar nuestra capacidad de hacer coincidir la demanda de la base instalada con nuestra planificación para ofrecer un mejor desempeño a los clientes, así como un mayor alcance por parada para GE Vernova Inc. También vemos una oportunidad sustancial en Sourcing, ya que aprovechamos la IA para impulsar la racionalización de piezas y las ofertas más inteligentes, al tiempo que automatizamos aún más procesos manuales como la conciliación de facturas. Esperamos ahorrar decenas de millones de dólares cada año en el futuro con estas nuevas herramientas, mientras liberamos decenas de miles de horas de trabajo manual. Presento estos dos ejemplos para reforzar que, cuando piensen en la IA y en GE Vernova Inc., no se limiten a pensar en la IA solo como un motor de demanda para nuestro equipo y nuestras soluciones. Estamos dirigiendo esta empresa con un enfoque muy decidido en satisfacer la demanda de la creciente generación de electricidad para la IA, mientras incorporamos la tecnología en la forma en que trabajamos para transformar nuestra empresa. GE Vernova Inc. opera desde una posición de fortaleza financiera y ejecuta nuestra estrategia de asignación de capital con disciplina. En el T1, invertimos aproximadamente $700 millones en I+D y CapEx combinados, con un crecimiento de la I+D de alrededor del 25%, incluyendo trabajo para comercializar nuevas tecnologías. También simplificamos aún más la organización con desinversiones que generaron aproximadamente $900 millones en efectivo antes de impuestos. Asimismo, devolvimos aproximadamente $1,4 mil millones a los accionistas, incluyendo el dividendo y $1,3 mil millones en recompras de acciones. Al pasar a los resultados financieros del primer trimestre, estamos ejecutando bien en la creciente industria de energía eléctrica de ciclo largo. Registramos $18 mil millones en pedidos en el T1, un 71% más año contra año, y una relación backlog-to-bill de aproximadamente 2. También creció el ingreso un 7% año contra año, con crecimiento tanto en equipos como en servicios, mientras aumentamos nuestro margen ajustado de EBITDA en 390 puntos base. Generamos $4,8 mil millones en flujo de efectivo libre en el primer trimestre, significativamente por encima de nuestro flujo de efectivo libre total del año 2025 de $3,7 mil millones. Este sólido desempeño se debió a los fuertes pedidos y las reservas de cupo en Power y Electrification, ya que la demanda continúa acelerándose. Con respecto a los conflictos recientes en Oriente Medio, la seguridad y el bienestar de nuestros empleados y socios en la región siguen siendo nuestra máxima prioridad, y continuamos operando en la región cuando es seguro hacerlo. Estamos monitoreando la situación de cerca y hasta la fecha hemos observado un impacto mínimo en nuestro negocio y desempeño financiero.Dado el desempeño sólido de nuestro primer trimestre y la confianza en nuestra trayectoria para todo el año, estamos elevando nuestras previsiones de ingresos, EBITDA ajustado y flujo de caja libre para todo el año de 2026, reflejando un mayor crecimiento de los ingresos en Electrification, así como una expansión adicional de los márgenes en Power y Electrification. Quiero dedicar algo de tiempo a Electrification. Este segmento es el mayor beneficiario de la forma en que estamos operando GE Vernova Inc. hoy como una sola empresa enfocada e integrada. La trayectoria de crecimiento de Electrification ha sido significativa. Desde finales de 2022, su cartera ha crecido de 9.000 millones de dólares a 42.000 millones de dólares, y esperamos un crecimiento sustancialmente mayor hacia adelante. Esto está impulsado no solo por clientes tradicionales, sino también por centros de datos, que representaron aproximadamente 2.400 millones de dólares en pedidos en el primer trimestre, más que todo el año de 2025. Para repetirlo: nuestros pedidos de Electrification a centros de datos en el primer trimestre superaron los resultados de todo el año 2025. Además, la cartera de Electrification en Norteamérica es ahora casi tan grande como su cartera en Europa, tras un sólido primer trimestre y la incorporación de Prolec. Este crecimiento se sustenta en nuestra oferta de productos integrada y diversa, y en expansiones de capacidad impulsadas por la productividad para satisfacer la creciente demanda de infraestructura de red. Permítanme ampliar sobre estas unidades de negocio para quienes estén menos familiarizados con nuestro segmento de Electrification. Grid Systems Integration, la parte más grande de la cartera de Electrification, ofrece soluciones integradas para la electrificación a gran escala. Este negocio vende sistemas HVDC y subestaciones, incluidas soluciones clave para centros de datos; áreas que han impulsado un crecimiento significativo de la cartera y de los ingresos, además de la mejora de márgenes. Hoy, nuestra cartera de HVDC representa aproximadamente 10.000 millones de dólares por entregar en los próximos años y se encuentra principalmente en Europa, pero estamos viendo un impulso creciente en otras regiones, incluyendo Asia, donde registramos este trimestre otro gran pedido de HVDC. Esperamos continuar creciendo esta parte de nuestra cartera al beneficiarnos de la aceleración de la demanda y de la inversión en nuevos productos para ampliar nuestras ofertas para centros de datos. Power Transmission produce transformadores de alta y media tensión, así como equipos de maniobra y capacitores para modernizar la red y ampliar la electrificación global. Continuamos impulsando la productividad para aumentar los volúmenes en este atractivo mercado con márgenes saludables. Con la adquisición de Prolec, este negocio ahora tiene mayores ofertas, escala y flexibilidad estratégica en transformadores, una categoría de producto que está registrando una demanda sólida y una cartera que se acerca al tamaño de GSI. Esto incluye 5.000 millones de dólares de cartera de Prolec, 1.000 millones de dólares más desde que anunciamos la transacción en los resultados del tercer trimestre de 2025. Este crecimiento del 25% en la cartera de Prolec desde que anunciamos la adquisición ilustra bien el entusiasmo de los clientes por esta adquisición y la oportunidad que se abre por delante. Power Conversion and Storage ayuda a los clientes a mejorar la resiliencia de la red y la estabilidad de la energía industrial mediante soluciones eléctricas avanzadas, incluidas máquinas rotativas, electrónica de potencia y sistemas de baterías. Dentro de PCS, los condensadores síncronos son un producto fundamental necesario para mercados que experimentan un aumento de la intermitencia, lo que representa una oportunidad anual de mercado de más de 5.000 millones de dólares. En general, vemos que la demanda del sector por productos de resiliencia de la red crece con cifras de dos dígitos bajos a lo largo del resto de la década. Por último, hemos combinado nuestros negocios para proporcionar inteligencia de activos, monitoreo y software de red en Grid Automation and Software. Existen sinergias reales entre el software GridOS y GridBeats que pueden ayudar a mejorar cómo la red piensa, aprende y actúa para permitir que las utilities pasen de operaciones reactivas a una gestión predictiva y autónoma de la red. También estamos realizando inversiones en tecnologías que definirán el próximo capítulo del crecimiento de este segmento.Por ejemplo, nuestro historial de negocios con centros de datos ha sido el equipo eléctrico de subestación fuera del centro de datos, que sigue siendo la mayoría de nuestros pedidos de Q1 para este tipo de cliente. Sin embargo, también cerramos nuestro primer pedido de Energy Management System, o EMS, en Q1. El EMS incorpora soluciones de Power Conversion y Storage con equipos de subestación y Grid Automation and Software para integrar sin problemas los activos de GE Vernova Inc. con los requisitos de carga en el centro de datos. Este primer pedido forma parte de un proyecto más grande que también incluye nuestro equipo de Gas Power y equipos eléctricos de subestación. En dólares, el EMS es una parte pequeña de este gran pedido, pero ilustra bien la oportunidad única que tenemos como GE Vernova Inc. para ofrecer soluciones integradas que abarcan generación de energía, equipos eléctricos y soluciones de automatización y software. Dicho esto, pasaré la llamada a Ken para más detalles sobre nuestro desempeño en Q1, así como sobre nuestras perspectivas financieras. Kenneth S. Parks: Gracias, Scott. Pasando a la diapositiva seis, iniciamos con fuerza 2026 con pedidos sólidos, crecimiento del backlog y de los ingresos, expansión de margen y generación significativa de flujo de caja libre. En el primer trimestre, registramos pedidos por $18.3 mil millones, un aumento del 71% año contra año, y una razón book-to-bill de aproximadamente 2. Los pedidos de equipos más que se duplicaron, mientras que los pedidos de servicios aumentaron 25%. Los tres segmentos entregaron un crecimiento significativo de los pedidos. Como mencionó Scott, nuestro backlog se expandió hasta $163 mil millones, un incremento significativo año contra año y secuencial. El backlog de equipos aumentó a $76 mil millones, aproximadamente $12 mil millones secuencialmente y 67% año contra año, impulsado tanto por Electrification —que ahora incorpora el backlog de Prolec— como por Power. El margen del backlog de equipos se mantiene saludable, reflejando precios favorables y nuestro enfoque continuo en una suscripción disciplinada. Nuestro backlog de servicios creció $9 mil millones, o 12% año contra año, hasta $87 mil millones, liderado por Power. Los ingresos aumentaron 7%. Los ingresos de equipos crecieron 10% año contra año, ya que el crecimiento del 39% en Electrification y el 25% en Power superaron con creces las menores ventas de Wind anticipadas. Los ingresos de servicios aumentaron 4% año contra año, liderados por Power y Onshore Wind. El precio se mantuvo positivo. El EBITDA ajustado creció 87% año contra año hasta $896 millones, liderado por Electrification y Power. El margen de EBITDA ajustado se expandió 390 puntos básicos, con un mayor precio, un volumen más rentable y una mayor productividad que compensaron con creces la inflación, incluido el impacto de los aranceles que comenzaron en 2025. Seguimos en camino para alcanzar nuestro objetivo de reducción de G&A de $600 millones para 2028. Estamos ejecutando nuestra hoja de ruta para impulsar la simplificación y la reducción de plataformas de datos mediante numerosos Kaizens. Por ejemplo, en Q1 2026 lanzamos un lago de datos integral a nivel de toda la empresa que nos permite retirar 15 plataformas de datos heredadas, lo que esperamos reduzca costos en aproximadamente $15 millones anuales y mejore significativamente nuestra tecnología para posicionarnos bien para soluciones habilitadas por IA. El sólido EBITDA ajustado y la gestión del capital de trabajo impulsaron $4.8 mil millones de flujo de caja libre en el primer trimestre. El capital de trabajo fue un beneficio en efectivo de $5.3 mil millones, impulsado principalmente por mayores anticipos por pagos en relación con el aumento de pedidos y las reservas de espacios en Power, así como por mayores pedidos en Electrification. El flujo de caja libre año contra año aumentó $3.8 mil millones, impulsado por mayores beneficios positivos del capital de trabajo y un EBITDA ajustado más fuerte, parcialmente compensado por mayores impuestos e inversiones de CapEx que respaldan la expansión de capacidad. Como mencionó Scott, completamos la adquisición del 50% restante de la participación en Prolec por $5.3 mil millones. También avanzamos adicionalmente en simplificar nuestro portafolio. Completamos la venta de nuestro negocio de software de manufactura por aproximadamente $600 millones en ingresos brutos antes de impuestos. También vendimos una participación adicional de propiedad en nuestro negocio China XD Grid y nuestro interés en una instalación de transmisión para un comerciante, que en conjunto dieron lugar a unos ingresos brutos antes de impuestos de aproximadamente 300 millones de dólares. En forma colectiva, reconocimos 4.5 mil millones de dólares de ganancias derivadas de transacciones de M&A, principalmente como resultado de la adquisición de Prolec, que se excluyeron del EBITDA ajustado. Además, emitimos 2.6 mil millones de dólares de deuda en el primer trimestre y nos mantuvimos por debajo de 1x de deuda bruta sobre EBITDA ajustado. Importante: estamos comprometidos a mantener un balance sólido con grado de inversión. Cerramos el primer trimestre con una saludable posición de caja de aproximadamente 10.2 mil millones de dólares después de devolver 1.4 mil millones de dólares en efectivo a los accionistas mediante recompras de acciones y dividendos durante el trimestre. Nos alienta nuestro sólido desempeño financiero para comenzar el año. Nuestra creciente cartera con márgenes saludables proporciona una excelente base para seguir mejorando nuestro desempeño financiero en el futuro. Al pasar a Power en la diapositiva siete, el segmento entregó otro trimestre sólido, con una demanda robusta, crecimiento continuo de ingresos y una expansión significativa del margen EBITDA. Los pedidos de Power crecieron 59%, liderados por el equipo de Gas Power, que más que duplicó año con año gracias a un mayor precio y a las unidades solicitadas. Los pedidos de Power Services aumentaron 29%, impulsados por Nuclear Power, dada la demanda de actualizaciones, así como el crecimiento continuo en Gas Power. Los ingresos aumentaron 10%. Los ingresos por equipos aumentaron por mayor volumen y precio, impulsados tanto por el crecimiento en turbinas de gas de alta potencia como por el de aeroderivadas en Gas Power. En el trimestre enviamos un total de 25 turbinas de gas, lo que representa un aumento del 32% año con año. Los ingresos por servicios también aumentaron debido al crecimiento en Nuclear Power. Los márgenes EBITDA se expandieron 500 puntos base hasta el 16.3%, principalmente impulsados por precios favorables y un mayor volumen que más que compensaron la inflación, además de gastos adicionales para respaldar inversiones de capacidad en Gas y I+D en Nuclear. De cara a 2026 en Power, como mencionó Scott, esperamos un crecimiento continuo y sólido en los pedidos de equipos de Gas. También anticipamos un crecimiento de ingresos del 15% al 17% impulsado tanto por equipos como por servicios, y un margen EBITDA de aproximadamente 17% a 18%, ya que el volumen, el precio y la productividad deberían más que compensar la inflación, así como los gastos adicionales para respaldar inversiones de capacidad y de I+D. La expansión del margen EBITDA año con año debería ser inferior a la del primer trimestre de 2026, principalmente dado el momento de las paradas planificadas en comparación con el año anterior. Al pasar a Electrification en la diapositiva ocho, tuvimos otro trimestre de pedidos significativos, crecimiento de ingresos y expansión del margen EBITDA. Los pedidos siguen siendo sólidos, en aproximadamente 2.5 veces los ingresos, y aumentaron 86% año con año hasta aproximadamente 7.1 mil millones de dólares, debido a la creciente demanda de equipos para redes eléctricas, en parte para apoyar el desarrollo de centros de datos. Vimos un crecimiento significativo en subestaciones, HVDC, celdas de conmutación y transformadores. El crecimiento en pedidos de equipos fue particularmente fuerte en Norteamérica y Asia, en ambos casos aproximadamente triplicando año con año. Los pedidos de equipos de Electrification continuaron superando los ingresos, y, junto con Prolec, aumentaron aún más nuestra cartera de equipos hasta 39 mil millones de dólares, un 75% más, o aproximadamente 17 mil millones de dólares, en comparación con 2025. Los ingresos aumentaron 61% en base U.S. GAAP, incluyendo Prolec, y 29% orgánicamente, con crecimiento en todas las regiones. Vimos un mayor volumen en Power Transmission, principalmente por celdas de conmutación y transformadores. Prolec también entregó un desempeño sólido, con casi 500 millones de dólares de ingresos y un margen EBITDA de poco más del 20% desde la adquisición, completada a inicios de febrero. Los ingresos por Grid Systems Integration aumentaron por volúmenes más altos de subestaciones y equipos HVDC. El EBITDA del segmento Electrification más que se duplicó en el trimestre, con una expansión de margen de 590 puntos base hasta 17.8%. La expansión del margen estuvo impulsada por un fuerte volumen, la productividad y precios favorables. De cara a 2026, anticipamos pedidos de equipos sólidos continuos con márgenes saludables.Los ingresos de Electrificación del segundo trimestre deberían situarse entre 3.300 millones de dólares y 3.500 millones de dólares, un aumento significativo año contra año. También esperamos una fuerte expansión del margen de EBITDA ajustado año contra año impulsada por un mayor volumen, la productividad y precios favorables, con una tasa de margen modestamente superior a los niveles del primer trimestre de 2026. Pasando a la diapositiva nueve sobre Wind, seguimos centrando la atención en lo que podemos controlar. En el primer trimestre, el equipo logró un mejor desempeño en los servicios de Onshore Wind y completó con éxito la instalación de ambos proyectos offshore, Dogger Bank A y Vineyard Wind. Las órdenes de Wind aumentaron un 85%, principalmente debido a una mejora en las órdenes de equipos de Onshore, sobre todo en Norteamérica, frente a una comparación de bajo nivel año contra año. Sin embargo, por ahora, todavía es difícil determinar un punto de inflexión en las órdenes de EE. UU., ya que los clientes aún se enfrentan a retrasos en los permisos e incertidumbre arancelaria. Los ingresos de Wind disminuyeron un 25% en el trimestre debido a menores entregas de equipos de Onshore como resultado de pedidos flojos en 2025, parcialmente compensado por mayores ingresos de servicios de Onshore y Offshore. Las pérdidas de EBITDA de Wind fueron de 382 millones de dólares en el trimestre, en línea con nuestras expectativas. El aumento previsto de las pérdidas año contra año se debe principalmente a menores entregas de equipos y al impacto de los aranceles en Onshore Wind, así como a mayores pérdidas de contratos en Offshore Wind, parcialmente compensado por la mejora de los servicios de Onshore. Para el segundo trimestre de 2026, anticipamos que los ingresos de Wind disminuirán a una tasa de mediados de los dígitos de un 10% año contra año debido a menores entregas de equipos de Onshore. Esperamos que las pérdidas de EBITDA se sitúen entre 200 millones de dólares y 300 millones de dólares. El aumento de las pérdidas año contra año se debe principalmente al menor volumen de equipos de Onshore, parcialmente compensado por una mayor rentabilidad de los servicios. Seguimos esperando una mejora significativa de los ingresos de Wind en la segunda mitad del año, dado que solo el 30% de los envíos esperados de turbinas Onshore se concentra en la primera mitad, ya que casi el 70% de nuestras órdenes de equipos de 2025 llegaron más tarde en el año. Además, el volumen que estamos enviando en la primera mitad tiene menos protecciones contractuales para aranceles, ya que firmamos esas órdenes antes de su implementación. Como resultado, esperamos que las pérdidas de EBITDA en la primera mitad se vean parcialmente compensadas por la rentabilidad en la segunda mitad. Pasando ahora a la diapositiva 10 para analizar la guía de GE Vernova Inc. Para 2026, en función de nuestras expectativas para los segmentos, tal como se detallan, esperamos un crecimiento continuo de los ingresos año contra año y una expansión del margen de EBITDA ajustado. También esperamos entregar un flujo de caja libre positivo en el segundo trimestre de 2026 gracias a nuestro enfoque continuo en alinear el momento de las entradas y salidas, junto con el impacto de los anticipos, que se correlacionan con el calendario de los pedidos. Para el año completo, estamos elevando nuestra guía en base a los sólidos resultados del primer trimestre y al impulso continuo que vemos en nuestro negocio. En cuanto a ingresos, ahora esperamos estar en el rango de 44.500 millones de dólares a 45.500 millones de dólares, es decir, 500 millones de dólares más que nuestra expectativa anterior debido a un crecimiento adicional en Electrification. Estamos elevando el margen de EBITDA ajustado en un punto en ambos extremos del rango, a un 12% a un 14%, impulsado por Power y Electrification. Dado el fortalecimiento acelerado en los pedidos y los anticipos, además del mayor EBITDA ajustado, estamos incrementando nuestra guía de flujo de caja libre para 2026 a entre 6.500 millones de dólares y 7.500 millones de dólares, frente a 5.000 millones de dólares a 5.500 millones de dólares. Estamos generando una expansión significativa de márgenes y de flujo de caja este año, al tiempo que seguimos invirtiendo en el negocio. Nuestra guía para 2026 incluye un aumento combinado de aproximadamente un 30% año contra año en I+D y CapEx para apoyar la innovación y el crecimiento. Por segmento para 2026, seguimos esperando un crecimiento orgánico de ingresos de entre 16% y 18% en Power, impulsado por Gas Power. Ahora anticipamos que los márgenes de EBITDA de Power estarán entre 17% y 19%, frente al rango anterior de 16% a 18%, ya que continuamos viendo los beneficios de nuestros esfuerzos de productividad. En Electrification, estamos aumentando nuestras expectativas de ingresos de $13.5 mil millones a $14.0 mil millones, a $14.0 mil millones a $14.5 mil millones, ya que el equipo continúa entregando su cartera en crecimiento y con mayor rentabilidad. Seguimos esperando que Prolec aporte aproximadamente $3.0 mil millones de ingresos este año. Dadas las mayores expectativas en la línea superior, estamos incrementando el margen EBITDA de Electrification a 18% a 20%, frente a 17% a 19%. En Wind, seguimos anticipando que los ingresos orgánicos estarán en cifras bajas de dos dígitos a la baja debido a la disminución de los ingresos de equipos Onshore, por la debilidad en los pedidos. Seguimos esperando pérdidas de EBIT de aproximadamente $400 millones en 2026, ya que la mejora en los servicios de Onshore Wind y Offshore Wind compensará el menor volumen de equipos Onshore. Seguimos esperando que el EBITDA ajustado de 2026 de GE Vernova Inc. esté más concentrado en la segunda mitad del año que en 2025, con los mayores ingresos y EBITDA en el 4T de 2026. Esperamos mayores ingresos de Gas Power en la segunda mitad, ya que enviaremos más turbinas de gas en la segunda mitad del año y, además, aumentaremos la capacidad anual de producción a aproximadamente 20 gigavatios a partir de mediados de 2026. También anticipamos la estacionalidad típica de Gas Services, con el mayor volumen de paradas en el cuarto trimestre. Seguimos esperando que el EBITDA de Electrification aumente de forma secuencial durante el año, incluso mientras invertimos en nuestras expansiones continuas de capacidad y en nuevos productos potenciales. Como se mencionó antes, en Wind, esperamos mayores envíos de turbinas Onshore en la segunda mitad, dados nuestros pedidos recientes y la mejor rentabilidad de los servicios. En Corporate, los costos suelen ser desiguales entre trimestres debido al calendario de las compensaciones y la actividad de la cartera en nuestro negocio de servicios financieros. Seguimos esperando que los costos de Corporate para todo 2026 estén entre $450 millones y $500 millones, ya que continuamos invirtiendo en IA, robótica y automatización para impulsar la productividad a mediano y largo plazo. En general, la combinación de la creciente demanda, una ejecución consistentemente más sólida, las inversiones en nuestro negocio y la adquisición completada de Prolec nos deja muy bien posicionados para el futuro. Dicho esto, se lo devuelvo a Scott. Scott L. Strazik: Gracias, Ken. Hemos tenido un buen comienzo de 2026. Pero es solo eso: un comienzo. Vemos una oportunidad significativa para seguir mejorando la forma en que atendemos a nuestros clientes y ampliar nuestros márgenes. Compartí solo algunos ejemplos de esto antes en la conversación con Lean e IA. Con más de $10 mil millones en efectivo y nuestra guía 2026 actualizada, y con un equipo que apenas empieza a acomodarse con la gran oportunidad que tenemos por delante, seguimos realizando inversiones para el corto, mediano y largo plazo. Hablamos antes sobre el SMR nuclear y nuestras soluciones de Electrification EMS para centros de datos como dos ejemplos con avances tangibles en el 1T. Pero hay muchos más. A medida que se expande la oportunidad para que podamos atender este mercado en crecimiento, nuestra humildad y nuestro afán por responder a este momento solo se vuelven una parte más grande y más importante de quiénes somos. Esto es solo el comienzo, y espero la discusión de preguntas y respuestas. Dicho esto, se lo paso a Michael. Michael Jay Lapides: Antes de abrir la línea, pediría a todos los que están en la cola que consideren a sus colegas analistas y hagan solo una pregunta, para que podamos llegar a la mayor cantidad de personas posible. Vuelvan a la cola si tienen preguntas de seguimiento. Con eso, operador, por favor abra la línea. Operator: Por favor, presione 11 en su teléfono. Si desea retirar su pregunta o si su pregunta ya fue respondida, por favor presione 11. Nuestra primera pregunta viene de Mark Wesley Strouse de JPMorgan. Por favor, adelante. Mark Wesley Strouse: Sí, buenos días a todos. Scott, quería empezar quizá con sus ideas más recientes sobre la capacidad de Gas Power. Cada vez hablan más sobre IA y automatización. Solo me pregunto cómo deberíamos pensar en eso en comparación con los 24 gigavatios que están apuntando en los próximos varios años. ¿La IA y la automatización son algo que deberíamos considerar medido quizá en cientos de megavatios, o potencialmente en gigavatios?Y entonces, ¿cuáles son tus pensamientos más recientes sobre los plazos de entrega que crees que podrían ser necesarios antes de que considerarías añadir más capacidad física? Gracias. Scott L. Strazik: Claro, Mark. Creo que si me remonto desde la pregunta sobre los plazos de entrega, hoy estamos, de manera orientativa, en torno a tres años de plazo de entrega. Estamos en 2026, y todavía tenemos capacidad tanto en 2029 como en 2030. Si comparo dónde estábamos en nuestra llamada de resultados de enero, en el cuarto trimestre, entonces hablamos de tener alrededor de 10 gigavatios de capacidad restante en 2029. Lo que ha pasado en el primer trimestre es que vendimos muchos cupos de 2030, porque la realidad es que teníamos muchos clientes que, al hacer su planificación con cronogramas de EPC y otras dinámicas, necesitaban el cupo de 2030 más que el de 2029. Así que lo que ha cambiado es que todavía tenemos alrededor de 10 gigavatios restantes, acumulativamente, entre 2029 y 2030 juntos, mientras que en enero teníamos 10 gigavatios en total para 2029. Necesitamos seguir viendo a dónde nos lleva este mercado. Al final del día, en muchos de estos casos, en estos proyectos, las turbinas de gas en realidad no son el elemento que impone el ritmo cuando hablas de un ciclo de tres años desde que comienza un proyecto: la ampliación con EPC, los permisos, la disponibilidad de combustible. Seguiremos trabajando con nuestros clientes y también vamos a aprender mucho más sobre la primera parte de tu pregunta. En los últimos aproximadamente 15 meses, hemos instalado 280 máquinas nuevas en nuestras plantas de gas. Entre 2025 y 2026, habremos incorporado unos 1.800 trabajadores de producción en EE. UU., y la mayor parte de ellos estará en nuestras fábricas de Gas Power. Sí espero que impulsemos más productividad a medida que empecemos a ejecutar con esas nuevas máquinas y con esos nuevos trabajadores de producción que empezaremos a ver en el tercer trimestre de este año. Entonces, al cuantificar esa oportunidad de productividad, necesitamos tiempo. Pero a medida que sigamos aprendiendo cuánto más podemos obtener de las inversiones que ya hemos realizado, también aprenderemos más sobre hacia dónde nos lleva este mercado mientras agotamos los pedidos de 2029–2030 y sobre el momento en el que realmente se necesitan las turbinas de gas incrementales del equipo. Operador: Nuestra siguiente pregunta viene de Julian C.H. Mitchell con Barclays. Julian C.H. Mitchell: Hola, buenos días. Mi pregunta es sobre el segmento de Electrificación, donde esta mañana proporcionaron algunos comentarios adicionales, bienvenidos. Un par de seguimientos. En la parte de Transmisión de Energía que mencionan en la diapositiva cinco, parece que están muy bien posicionados y que están ganando una gran cuota de mercado. Ayer nos reunimos con varios de sus competidores en Data Center World, así que quizá podrían ayudarnos a entender por qué creen que están tan bien posicionados para seguir ganando más participación en ese segmento de Transmisión de Energía. También me preguntaba, a lo largo del segmento, si podrían detallar de alguna manera los planes de expansión de capacidad. Y por último, sobre Prolec: ¿hay algún problema o se necesita mitigar de forma importante tarifas a la luz de los cambios de la Sección 232? Gracias. Scott L. Strazik: Gracias, Julian. Yo diría que al principio, internamente no hablamos mucho de ganar cuota como tal cuando pensamos en dónde estamos con el negocio de Transmisión de Energía. Esto se trata realmente de seguir haciendo buen negocio. Lo que está muy claramente ocurriendo es que donde estamos haciendo un muy buen negocio es cuando estamos acoplando ese equipo a las soluciones de generación de energía, y esa solución integrada—por eso en las observaciones preparadas hablamos de un proyecto en el que estamos obteniendo la generación de energía, la subestación eléctrica y la solución EMS. Claramente estamos ganando impulso con la integración de nuestros productos, y en ese sentido espero que siga mucho más. En cuanto a la capacidad, estamos invirtiendo en nuestras fábricas existentes. Tenemos los 5,3 mil millones de dólares que acabamos de invertir para añadir tres fábricas más en EE. UU.—en Shreveport, Carolina del Norte y Wisconsin—mediante Prolec, además de la capacidad de fábrica en México y Brasil. Esto nos permite servir a este mercado de manera más efectiva.A pocos meses de la adquisición, seguimos viendo más oportunidades operativas para sacar más provecho de esas fábricas aplicando Lean, y por eso incluí en mis comentarios preparados algunos de esos ejemplos que darán frutos para nosotros. Sobre los aranceles, se lo voy a dejar a Ken para que dé un poco más de contexto incremental. Kenneth S. Parks: Una gran pregunta. El panorama arancelario ha seguido evolucionando tanto con los cambios en los aranceles por país como con los de febrero. El número total de aranceles el año pasado, dijimos, fue de un impacto neto de aproximadamente 250 millones de dólares en la empresa. Hemos orientado a un impacto neto de 250 a 350 millones de dólares en la empresa en 2026. La estructura de esos aranceles ha cambiado, pero el número absoluto está aproximadamente exactamente donde pensábamos que estaría. Sobre tu pregunta específica acerca de Prolec, ciertamente, dado que los aranceles de la Sección 232 se han definido así, hay un poco más de impacto en las cifras de Prolec, mientras que hemos visto un impacto menor en algunas de las otras empresas. Pero donde estamos hoy, esa perspectiva de 250 a 350 millones de dólares está plenamente incorporada en nuestra perspectiva. Seguiremos trabajando en planes de mitigación mediante abastecimiento alternativo y mediante disposiciones contractuales cuando tengamos la capacidad de trabajar con nuestros clientes para trasladar una parte de esto. Estamos gestionando el panorama igual que el año pasado. Operador: Nuestra siguiente pregunta proviene de Nicole Sheree DeBlase, de Deutsche Bank. Nicole Sheree DeBlase: Buenos días. Me gustaría volver a Gas Power. ¿Podrían darnos un poco más de información sobre lo que están escuchando a través de conversaciones con clientes y del crecimiento de la cartera—si la perspectiva de la demanda se mantiene tan sólida como siempre? Y luego también una actualización sobre el entorno de precios. Fue realmente útil el dato de precios de 10 a 20 puntos porcentuales que proporcionaron sobre 2026. ¿Cuáles son las expectativas para que los precios sigan subiendo más allá de eso? Gracias. Scott L. Strazik: Nicole, diría que a través de los primeros cuatro meses de este año, ahora en actividad de nuevas licitaciones—que probablemente es un indicador adelantado—seguimos en ese crecimiento del 10% al 20% en el precio en nuevas licitaciones y en la actividad de adjudicación de hoy con respecto a donde estábamos en la cartera de pedidos del cuarto trimestre del año pasado. Vas a empezar a ver que eso se refleje en los pedidos durante el segundo trimestre, y por eso incluimos ese contexto sobre la mejora del 10% al 20% en dólares por kilovatio hasta 2026, incluido el Q1 y el Q2, lo que realmente te indica que el crecimiento de los dólares por kilovatio será muy saludable en el segundo trimestre de este año. Desde la perspectiva de la cartera, seguimos estando muy activos iterando con un conjunto muy diverso de clientes para aprovechar este momento. Es importante contextualizar que los 100 gigavatios que tenemos contratados hoy están con casi 90 clientes distintos en 24 países diferentes. Hay necesidad de electrones incrementales para muchas aplicaciones diferentes y muchos países distintos, lo que nos mantiene trabajando intensamente para entender cómo, de manera muy eficiente en términos de capital, abordamos este momento y servimos a este mercado. Kenneth S. Parks: Quizá añadiré un dato más, porque sé que hice esto el trimestre pasado para ayudarte a dimensionar los precios en los pedidos de Power. Publicamos los pedidos de Power; no publicamos específicamente los pedidos de Gas Power. Te mostramos los pedidos de Power y también te damos los gigavatios. Los gigavatios, obviamente, se relacionan con los pedidos de Gas Power. Es importante, mientras haces las cuentas con la información que proporcionamos en el comunicado de resultados, saber cuánto hay que excluir de esos pedidos de Power que no corresponden a Gas Power. El trimestre pasado, eran aproximadamente 500 millones de dólares relacionados con Hydro y Nuclear. Este trimestre, son un par de cientos de millones de dólares para excluirlos. Si tomas esos datos, verás exactamente lo que explicó Scott: que nuestros pedidos—los precios en nuestros pedidos—se ven relativamente consistentes con lo que teníamos en el cuarto trimestre, quizá solo un poco más.Pero tenemos la oportunidad, a medida que estas SRAs continúan convirtiéndose y que están entre 10 y 20 puntos completos por encima de lo que tenemos en la cartera de pedidos ya, de ver que empiece a fluir el precio incremental hacia nuestro backlog. Operador: Nuestra siguiente pregunta proviene de Andrew Kaplowitz de Citigroup. Andrew Kaplowitz: Buenos días a todos. Scott, centrándote en tus comentarios de que los pedidos enfocados en electrificación para centros de datos en el primer trimestre fueron mayores que todos los de 2025, sé que dijiste en el pasado que tienes una autorización de 200 a 300 millones de dólares por gigavatio en Electrificación por centro de datos. Creo que probablemente ya estás por encima de eso, pero tal vez puedas hablar sobre tu progreso en la autorización y lo que ves de cara al futuro. Scott L. Strazik: Desde luego. Philippe Perron, el líder del negocio, y su equipo directivo lo están haciendo de forma excelente: están construyendo de manera sistemática esta cadena de “perlas” de productos incrementales, desde la generación de energía hasta el centro de datos. Ahí es donde la solución EMS es un ejemplo: pudimos incorporarla a pedidos en el primer trimestre. Ya hemos asegurado un segundo pedido con ese producto en abril y esperamos más allí, lo que está aumentando nuestra autorización por gigavatio. Pero no nos detenemos ahí. Estamos avanzando con una solución de bloque de estabilidad que complementa lo que estamos haciendo; es una solución de UPS de media tensión, una combinación de equipos eléctricos de media tensión con almacenamiento y software, en la que estamos ganando una tracción real con los clientes. Hemos hablado en el pasado sobre la inversión en transformador de estado sólido, que sigue en el calendario. Entregaremos el primer producto a un hiperscaler en el otoño de este año, después de lo cual tendrán seis meses de pruebas de ese producto antes de que pueda influir en un posible pedido, realmente en 2027. Operativamente, estamos avanzando ahí, y el SST sería el primer ejemplo dentro del centro de datos en nuestro alcance. Si das un paso atrás—y por eso invertimos dinero real en la solución EMS—cuando estás haciendo la generación de energía, el equipo de subestación y proporcionas muchas de las soluciones de software para ayudar al hiperscaler a gestionar los requisitos de carga que desean con nuestro equipo, eso te da la capacidad de luego acoplar más bloques de Lego, o esa cadena de perlas a la que me refiero, para darles una solución más integrada. No llega de una sola vez. Las buenas oportunidades de EMS se ven a lo largo del año. El bloque de estabilidad con MV UPS es algo que podríamos ver como pedidos incrementales en la segunda mitad de este año si las cosas salen como esperamos. El SST sería el siguiente año, y hay más cosas en las que estamos trabajando. Cuando ves ese crecimiento del 25% en I+D de la compañía, la mayor proporción de esa I+D está en Electrificación, porque vemos oportunidades reales para invertir de forma orgánica en este negocio y atender esa necesidad del cliente, y estamos muy decididos a hacerlo. Hay mucho más que viene en este negocio, pero sigo teniendo más convicción—con humildad—de que tenemos una oportunidad muy única para entregar soluciones integradas a lo largo del tiempo que pocas empresas en el mundo podrían lograr. Operador: Nuestra siguiente pregunta proviene de David Arcaro de Morgan Stanley. David Arcaro: Hola, gracias muchísimo. Buenos días. Me preguntaba si podrías comentar sobre tu progreso y sobre la disposición de los clientes para acuerdos marco relacionados con pedidos de turbinas, especialmente a medida que van registrándose con mayor y mayor plazo. ¿Y hay algún tipo de concesión en precios que pudiera surgir en esas conversaciones? Scott L. Strazik: Gracias, David. En general, las conversaciones se han centrado en asegurar compromisos a largo plazo a los precios de hoy, generalmente durante un período de cinco años en la primera mitad de la década, lo que nos daría claridad de volumen en ese período de tiempo para seguir sosteniendo nuestras inversiones y responder a este momento. A la fecha, no hemos cerrado ninguna de esas transacciones.Admitamos que hemos estado teniendo estas conversaciones durante un tiempo, y lo que sigue ocurriendo son pedidos incrementales—llamémoslo por el trago—y esa fue la referencia a muchos contratos de 2030 que se firmaron durante el primer trimestre, incluidos con los hiperescalares. Aproximadamente el 20% de nuestros 100 gigavatios están destinados directamente a los centros de datos. Las conversaciones continúan en torno a 30 a 35 acuerdos marco, pero a la fecha no hemos cerrado ninguno y seguimos iterando tanto estratégicamente en el contenido de las turbinas de gas como también en la posible integración asociada con el equipo eléctrico y algunas de las otras soluciones de las que estamos hablando. De alguna manera, esa ampliación del alcance, incluyendo Electrificación en algunas de las discusiones, está alargando más la iteración que se está llevando a cabo, pero es una iteración productiva en la que vamos a seguir trabajando con mucho empeño. Operador: Nuestra próxima pregunta viene de Joseph Alfred Ritchie con Goldman Sachs. Joseph Alfred Ritchie: Hola, chicos. Buenos días. Obviamente, un gran aumento en los SRA. Uno de sus mayores competidores ha hablado de no aceptar pedidos más allá de 2030 porque quieren asegurarse de que la cadena de suministro pueda entregar cualquier cosa más allá de 2030. ¿Cuál es su enfoque? ¿Están planeando limitar algún tipo de captación de pedidos? Scott L. Strazik: Sentimos cada vez más, Joe, que estamos en mejor posición para afrontar este momento a largo plazo. Seguimos invirtiendo en nuestros proveedores y en nuestros socios, que están logrando avances muy buenos. Dedico una cantidad sustancial de tiempo a toda esa cadena de suministro, y seguimos esperando poder aceptar pedidos para 2031 y más allá. Citamos antes que nos quedan aproximadamente 10 gigavatios de capacidad de 2029 y 2030, y, en términos generales, no encontramos que nuestras turbinas de gas de uso intensivo sean el elemento que limite el ciclo de tiempo en un horizonte de tres años de manera direccional en este momento. Continuaremos invirtiendo para atender este momento, sosteniendo la demanda. En nuestro caso, la dinámica será diferente a la de nuestros competidores porque nuestra base es mucho mayor. Cuando tienes una base instalada exponencialmente mayor que la de los otros OEM, tenemos que seguir asociándonos con nuestra cadena de suministro para respaldar una flota en crecimiento. Ahora tenemos 231 unidades en pedido; más de 100 de ellas aún no se han puesto en marcha. Esa cifra va a crecer sustancialmente durante el resto del año. Esa base instalada tan grande en comparación con cualquiera—ya sea que hablemos de unidades nuevas o de turbinas de gas totales—es un lujo porque nos proporciona un piso financiero de demanda que ya tenemos contratado en nuestro libro de servicios, lo cual nos da un poco más de flexibilidad para competir y para atender este mercado, exactamente lo que vamos a hacer. Kenneth S. Parks: Lo otro que es realmente importante al pensar en GE Vernova Inc.—hablamos mucho de lean. Hacemos eso no solo por las palabras, sino porque es parte de nuestra cultura. Les dijimos la vez pasada que íbamos a alcanzar aproximadamente 20 gigavatios de capacidad a mitad de este año y que eso aumentaría a 24 en 2028—un par de gigavatios provenientes de lean, un par de gigavatios de alguna capacidad incremental. Con respecto a su pregunta sobre lo que hacemos más allá de 2030, lean no es algo que hagamos únicamente en eventos; es algo que hacemos de manera continua, y seguiremos añadiendo capacidad a un valor muy atractivo al seguir haciendo crecer nuestras iniciativas de lean. También hay una oportunidad ahí, Joe. Operador: Tenemos tiempo para una última pregunta. Esta pregunta viene de Alexander Virgo con Evercore ISI. Alexander Virgo: Muchas gracias por abrirme un espacio. Buenos días, señores. Me preguntaba si podrían aclarar sus comentarios sobre abril en cuanto a las turbinas de energía que ya han firmado en abril. ¿Y podrían referirse a la orden de Vietnam, por favor, Scott? Creo que también mencionaron en sus comentarios algunas preguntas sobre la disponibilidad de combustible.Ha habido un pequeño debate sobre el grado de color de ese pedido de Vietnam, y con uno de los slugs de los 4,8 gigavatios se cuestionó si lo cambian o no hacia energías renovables. Cualquier color se agradecería. Gracias. Scott L. Strazik: Claro, Alexander. Cuando estoy iterando con nuestros clientes asiáticos ahora —y si piensas en oportunidades de GNL en un lugar como Vietnam o Japón— la semana pasada estuve con uno de nuestros clientes japoneses más grandes. Ahora mismo estás hablando de entregas de turbinas de gas para 2030 y más allá, y de la puesta en marcha de proyectos para 2032 y 2033. Para esos clientes, la dinámica del GNL en el momento, con la crisis en Oriente Medio, en realidad no está cambiando sus supuestos de evaluación para la economía del GNL en 2032 hoy. No estamos viendo un cambio en el comportamiento de compra, diría, en mercados orientados al GNL como ese en Asia, al menos hasta la fecha. En el pasado hemos hablado del hecho de que hemos puesto en marcha nuestro primer proyecto de GNL a energía en Vietnam, 1,6 gigavatios. Tenemos tres proyectos adicionales en contrato que ahora están más en la categoría SRA y que evolucionarán con el tiempo. He visto —y hemos estado iterando con nuestros clientes sobre— algo de lo que podrías estar citando en la prensa sobre que uno de los clientes evalúa el gas en relación con un cambio hacia renovables. Solo te diría que hay más proyectos de los que nuestros clientes están hablando que los que tenemos en contrato hoy. Los 4,8 gigavatios que hemos citado en el pasado están todos siguiendo avanzando. Sinceramente, hay más que esos tres proyectos que se están negociando con el gobierno en Vietnam. Seguiremos trabajando con nuestros clientes en Vietnam y en todo el mundo sobre las dinámicas a las que se enfrentan para sacar los proyectos adelante y estamos muy seguros de que podemos hacerlo. Kenneth S. Parks: Solo una rápida para responder tu primera pregunta. La aclaración sobre los pedidos de abril fue que, en abril, hemos registrado pedidos de equipos de energía por un valor equivalente a lo que registramos en el primer trimestre completo. Michael Jay Lapides: Entendido. Antes de cerrar, déjame devolverlo a Scott para que haga comentarios de cierre. Scott L. Strazik: Todos, apreciamos que nos hayan brindado su tiempo esta mañana. Al igual que en nuestro Capital Markets Day en la ciudad de Nueva York en diciembre, al final del año pasado, hablamos mucho sobre dar como una parte importante de la cultura que estamos construyendo en la empresa. En diciembre, habíamos hecho la campaña de donación de juguetes STEM que llevó a contribuir finalmente con unos 80.000 juguetes. Hoy tenemos un equipo en la Bolsa de Valores de Nueva York anunciando un compromiso de 4,5 millones de dólares con el programa Engineering of Change, que va a llegar a 6.000 estudiantes durante los próximos cuatro años en algunos mercados importantes para nosotros en EE. UU. y en el Reino Unido, y quería reforzar y compartir que eso se materializará hoy a través de nuestra fundación. Es una parte importante de quiénes somos, de la empresa y de la cultura que estamos construyendo. Para nuestros clientes, seguimos apreciando su confianza en nosotros. Para nuestros empleados, personalmente agradezco a cada uno de ellos su trabajo todos los días, y estoy orgulloso del equipo que estamos construyendo. Necesitamos a nuestros socios y se los agradecemos. Y para todos ustedes, nuestros inversores, gracias por su compromiso continuo con GE Vernova Inc. y por el interés continuo en la empresa. Apreciamos y nos sentimos orgullosos de nuestros inicios, pero es solo eso: un inicio. Esto es solo el comienzo, y tenemos una oportunidad sustancial por delante. Gracias a todos. Operador: Gracias, señoras y señores. Esto concluye la conferencia de hoy. Gracias por participar. Ya pueden desconectarse.