Fisker Inc.

Operador: Buenas tardes y bienvenidos a la conferencia de resultados del Cuarto Trimestre y del Año Completo 2023 de Fisker Inc. Todos los participantes están en modo solo escucha. Después de la presentación del ponente, realizaremos una sesión de preguntas y respuestas. Como recordatorio, esta conferencia telefónica se está grabando. Ahora me gustaría ceder la palabra a Eric Goldstein, Director de Relaciones con Inversionistas. Gracias. Adelante, por favor. Eric Goldstein: Gracias, operador. Hola a todos y bienvenidos a la conferencia de resultados de Fisker del cuarto trimestre y del año completo 2023. Como ha mencionado el operador, mi nombre es Eric Goldstein, Director de Relaciones con Inversionistas en Fisker. Hoy se unen a mí en esta llamada Henrik Fisker, Director Ejecutivo; David King, Director de Tecnología; la Dra. Geeta Gupta-Fisker, Directora Financiera y Directora de Operaciones; y Angel Salinas, Director de Contabilidad. Por favor, tenga en cuenta que la discusión de hoy incluye declaraciones con proyección de futuro sobre nuestras expectativas. Los resultados reales en los periodos futuros están sujetos a riesgos e incertidumbres que podrían hacer que nuestros resultados difieran con seguridad de los que se proyectaron. Estos riesgos incluyen los establecidos en el comunicado de prensa que emitimos más temprano hoy, así como los descritos con mayor detalle en nuestras presentaciones ante la Comisión de Bolsa y Valores. La discusión de hoy también puede incluir ciertas medidas que no se ajustan a los PCGA (non-GAAP), incluidos los gastos operativos non-GAAP. Los resultados financieros que se analizan hoy se presentan de forma preliminar. Los datos finales se incluirán en el informe anual de Fisker en el Formulario 10-K para el periodo finalizado el 31 de diciembre de 2023. Con esto, me complace ceder la palabra a Henrik. Henrik Fisker: Gracias, Eric. Buenas tardes a todos. Gracias por acompañarnos hoy en nuestra conferencia de resultados del cuarto trimestre y del año completo 2023. Quisiera comenzar dando las gracias a todos nuestros grupos de interés, equipos y socios por todo el arduo trabajo y el progreso continuo que logramos en 2023. Además, me entusiasma presentar a Angel Salinas, nuestro Director de Contabilidad, quien se incorporó a principios de enero. Angel tiene 28 años de experiencia en contabilidad de empresas públicas. Está con nosotros en la sala, como menciona Eric, y estaría encantado de responder preguntas: preguntas relacionadas con contabilidad más adelante. 2023 fue un año difícil para Fisker. Logramos algunos hitos importantes para el año completo. Fisker produjo 10.193 Oceans y entregó más de 4.900 en 12 países. Nos sentimos orgullosos de lo que fuimos capaces de lograr, pero reconocemos que estos totales estuvieron por debajo de la guía que proporcionamos durante el año, a pesar de lo que creemos fue la expansión de entrega más rápida y más grande de cualquier empresa emergente de vehículos eléctricos (EV) hasta ahora. Los retrasos de los proveedores y otros problemas limitaron inesperadamente nuestra capacidad de aumentar la producción y las entregas durante el año. Aunque logramos buen progreso al consolidar nuestra red de entrega, no pudimos adaptarnos de manera eficiente a nuestro backlog al ritmo que nosotros y nuestros clientes deseaban y se merecían. Esto nos llevó a tomar la decisión que anunciamos en enero de cambiar a un modelo de Dealer Partner (Socio Distribuidor). A principios de enero anunciamos nuestro modelo de Dealer Partner en Norteamérica y un modelo híbrido en Europa, un cambio estratégico importante para Fisker. Estamos avanzando significativamente con este despliegue y me complace informar que ya esta semana hemos enviado nuestras primeras facturas a varios grupos de distribuidores. Hemos recibido más de 250 manifestaciones de interés por parte de distribuidores en Norteamérica, Canadá y Europa. Justo recientemente, alojamos a varios de estos distribuidores en nuestra sede en Manhattan Beach para una presentación de la gama de vehículos de Fisker. Fue un día emocionante al observar el futuro estratégico de nuestra compañía. Estamos eligiendo cuidadosamente a nuestros socios distribuidores. En este momento, hemos registrado distribuidores de propiedad familiar y también algunos que quieren abrir varias tiendas para nosotros a medida que crecemos. Un ejemplo es un distribuidor que está interesado en nueve ubicaciones en Norteamérica. Otro ejemplo es un grupo de distribuidores europeo que está trabajando en abarcar todo el país en Europa. Eso me da una gran confianza en que podremos establecer una red integral y de gran alcance de concesionarios en un tiempo muy breve. Espero que sigamos inscribiendo a varios concesionarios cada semana durante los próximos meses y que contemos con una red integral de trabajo con aproximadamente 50 ubicaciones de concesionarios tanto en Norteamérica como en Europa para la segunda mitad de este año. A medida que reconocemos que el mercado de los vehículos eléctricos está creciendo a un ritmo más lento, queremos estar preparados. Ya hemos iniciado una estrategia para que nuestra empresa sea aún más ágil y competitiva. En concreto, hoy anunciamos una reducción de plantilla de aproximadamente el 15% de nuestra fuerza laboral, principalmente como resultado de este cambio del modelo directo al consumidor a un modelo de concesionarios, además de la simplificación de la empresa en otras áreas. Reconocemos que el éxito no es una línea recta. Estamos llevando al mundo el vehículo eléctrico más sostenible. Sabíamos que esto sería difícil, pero estamos en esto a largo plazo y confiamos en nuestro rumbo. Creemos que la plataforma Ocean tiene un precio competitivo y cuenta con varias características líderes en su clase, incluida una autonomía de entre las mejores de su categoría de 360 millas. Si bien también entendemos que la industria de los vehículos eléctricos está atravesando un periodo turbulento e impredecible, queremos comenzar este año con un plan más prudente. Actualmente anticipamos entregar aproximadamente entre 20.000 y 22.000 Ocean a nivel global en 2024. Esperamos que el impulso de ventas vaya creciendo durante todo el año a medida que se expanda nuestra presencia de concesionarios. Seguimos fortaleciendo la amplitud y la profundidad de nuestro equipo de gestión con líderes ejecutivos clave: incorporaciones de liderazgo ejecutivo clave de ejecutivos veteranos y con experiencia en todos los departamentos, incluido financiación, contabilidad y marketing. Quiero destacar un desarrollo importante relacionado con nuestras notas convertibles senior. El 21 de enero, Fisker celebró una segunda enmienda y un acuerdo de exención con el tenedor de las notas convertibles senior 2025. En virtud de esta exención, entre otros aspectos, la empresa ha obtenido la liberación por parte del tenedor de la nota relacionada con ciertos bienes de propiedad intelectual de Fisker para Fisker, cuando la empresa celebre un cierto acuerdo comercial con un fabricante de equipos originales de automoción, OEM. La exención nos brinda una mayor flexibilidad para perseguir colaboraciones estratégicas. Geeta hablará con más detalle sobre las notas convertibles en sus comentarios. En el frente estratégico, Fisker está negociando con un gran fabricante de automóviles una posible transacción que podría incluir una inversión en Fisker, el desarrollo conjunto de una o más plataformas de vehículos eléctricos y la fabricación en Norteamérica. La concreción de cualquier transacción estaría sujeta al cumplimiento de condiciones importantes, incluida la finalización de la diligencia y las negociaciones, y la ejecución de los acuerdos definitivos correspondientes. Pasando al Ocean. Como se mencionó anteriormente, nos sentimos orgullosos de haber entregado más de 4.900 Fisker Oceans en 2023. Y en el cuarto trimestre, producimos 4.789 vehículos y entregamos 3.818 vehículos, lo que supone un aumento de aproximadamente 250% del tercer al cuarto trimestre. En 2023, el Fisker Ocean ganó seis premios europeos distintos en Alemania, Francia, Dinamarca y el Reino Unido en las categorías de mejor vehículo eléctrico, mejor SUV y mejor diseño de producto. Estos logros marcan una validación importante del producto de nivel mundial que ha desarrollado nuestro increíble talento y nuestro equipo. La actualización over-the-air del Ocean OS 2.0 ya ha comenzado e incluye mejoras de rendimiento y del tren motriz, mejoras para Solar Sky, una mejor gestión de la energía y otras mejoras de la experiencia del usuario. Se planean actualizaciones adicionales de OTA a lo largo de 2024. Esto muestra qué tan avanzado y completamente conectado está nuestro vehículo Ocean en comparación con la mayoría de nuestros competidores. El Ocean simplemente mejora cada vez más. Pero haré que David King, nuestro Director de Tecnología (CTO), aborde nuestra estrategia de OTA con más detalle más adelante. Hablemos de nuestros productos futuros.En 2023, lanzamos nuestra visión para el futuro de los productos de Fisker con PEAR, un SUV compacto radical y rompe-segmentos diseñado para captar un gran mercado direccionable, y Alaska, un vehículo en un segmento propio. Ahora que varios OEM han pospuesto sus programas de EV, Alaska se situará en un segmento de mercado único, sin competidores directos de EV debido a su precio y sus características. El Alaska tiene aproximadamente el tamaño de una Ford Ranger, pero con lujos, características únicas y tamaños de caja de 4,5 a 7,5 pies. Se espera un precio de 45.900 dólares y superior. Este es el siguiente modelo en el que estamos concentrando ahora mismo nuestros esfuerzos. Solo seguiremos invirtiendo en estos programas si completamos una colaboración estratégica o una inversión con un OEM. Sostenibilidad. Al pasar al tema de ESG y sostenibilidad, un pilar fundamental para nuestra empresa. Hemos dado un paso estratégico para avanzar con confianza hacia nuestro objetivo de crear los vehículos más sostenibles en todos nuestros programas. Nuestro responsable de ESG ahora informa directamente a nuestro CTO. Esto mejora la alineación de ESG con ingeniería, diseño y compras, brindando un acceso más inmediato al apoyo para impulsar la innovación en materiales y tecnología de bajo impacto. Nuestro equipo de sostenibilidad cuenta con el respaldo total de estos departamentos y continúa trabajando con nuestros ingenieros de materiales y líderes de diseño, que utilizan de forma directa y diligente los mejores materiales y tecnología en términos de calidad y menor impacto. El análisis de ciclo de vida de nuestra huella de carbono, publicado en 2023, mostró claramente nuestra capacidad para liderar la industria en sostenibilidad. Actualmente estamos trabajando en un sistema para incorporar analíticas continuas de huella de carbono y establecer objetivos para la sostenibilidad que promuevan avances radicales verificables. Mientras miro atrás a 2023 y me dirijo al resto de 2024, aunque soy muy consciente de que el sentimiento sobre los EV ha visto días más brillantes y de que nuestra propia empresa ha atravesado dificultades, mi confianza en el futuro de Fisker sigue siendo muy fuerte. Gracias al arduo trabajo de nuestro equipo dedicado, sé que seguiremos creciendo la marca Fisker y expandiéndonos en nuestros mercados actuales de Norteamérica y Europa, y más allá. Agradezco a todos por acompañarnos en este camino hacia un futuro de movilidad limpia y sostenible para todos nosotros. Ahora me gustaría ceder la palabra a nuestro Director de Tecnología (Chief Technology Officer), David King. David King: Gracias, Henrik. Un enfoque clave para el equipo de ingeniería de Fisker en el último trimestre ha sido consolidar el trabajo realizado para lanzar el Ocean optimizando la calidad y la experiencia del cliente, con un énfasis particular en las actualizaciones de software y la introducción de funciones. Nuestra estrategia para el Ocean fue lanzar un automóvil global con un diseño y características de nivel superior en su clase, hardware preparado para el futuro y una plataforma de software totalmente conectada y con ciberseguridad, que nos permitiría mejorar continuamente la experiencia del usuario, optimizar el rendimiento al conducir e introducir nuevas funciones a lo largo de la vida útil del vehículo. Los elogios que el Ocean ha recibido en Estados Unidos y en Europa por su diseño, calidad de fabricación, comodidad, amplitud, su autonomía y su desempeño dinámico son una prueba de nuestra entrega exitosa del hardware. Y nuestra inversión en la capacidad de actualización por aire (over-the-air) para modificar el software en tantos de los ECUs del vehículo significa que podemos responder con rapidez a los comentarios iniciales de los clientes y a su propio análisis de datos para implementar mejoras de rendimiento, correcciones de errores y algunas funciones clave que siempre se planeó que siguieran poco después del inicio inicial de la producción. Entregar cualquier software nuevo de forma manual o por aire es una gran responsabilidad, y por eso nuestras pruebas y aprobación de componentes, a nivel de sistemas y a nivel de vehículo son igualmente rigurosas. Para añadir compuertas de calidad adicionales, una mejora de proceso clave introducida en el cuarto trimestre es nuestro despliegue OTA en tres pasos, que requiere la confirmación de que las actualizaciones han tenido éxito en subconjuntos de nuestras flotas internas y de clientes antes de pasar a escala completa. También hemos publicado una hoja de ruta del software para ofrecer una mejor visibilidad de las futuras mejoras.Y nuestra intención es lograr una cadencia mensual coherente de OTAs, con al menos tres meses de visibilidad continua del contenido. Echando ahora la vista atrás sobre las actualizaciones desplegadas recientemente, en noviembre y diciembre implementamos OS 1.10 y 1.11. La primera incluyó mejoras en el rendimiento de la frenada por regeneración de baja velocidad en superficies irregulares o resbaladizas, junto con mejoras de la autonomía de la batería de 12 voltios y correcciones de errores. La segunda se centró en mejoras de respuesta en la pantalla central, correcciones de errores e introducción de cuentakilómetros de viaje. Mientras tanto, también estamos trabajando intensamente para completar las pruebas del tan esperado OS 2.0, que ha comenzado el despliegue para clientes esta semana. OS 2.0 es el paquete OTA de mayor escala que hemos lanzado hasta la fecha, con actualizaciones para 12 ECU para ofrecer funciones nuevas como auto hold, mitigación del balanceo del remolque, la revisión de la distribución de par delantero/trasero 45/55, nuevas mejoras en la integración de la frenada por regeneración, medidor de carga Solar Sky y OTA mientras está conectado, además de mejoras de rendimiento, como la calefacción y la descongelación del habitáculo mejoradas, el ajuste de audio revisado para mejorar la respuesta de base, una respuesta mejorada en la pantalla central y la estabilidad de Bluetooth, la primera parte de los perfiles de conductor, así como una gama de correcciones de errores y algunos cambios habilitantes para futuras actualizaciones. También incluye las mejoras de rendimiento del mando inteligente con llavero (key fob) que tanto se esperaban y una mejor gestión de la batería de 12 voltios con un modo de ahorro de energía seleccionable por el cliente que reduce la pérdida de carga del estado durante la noche a menos del 1%. Nuestra capacidad para realizar una actualización OTA de esta escala es actualmente muy poco común en la industria y nos sitúa en una posición muy sólida no solo para mantener el ritmo, sino también para marcarlo en una industria que cambia rápidamente, donde el software define cada vez más la experiencia del usuario. Llevo más de un mes conduciendo una versión temprana de OS 2.0 en mi propio Ocean, cubriendo más de 1.500 millas en ese tiempo, y me entusiasma que el conjunto de todas las mejoras de este ambicioso paquete se note de forma tan clara en una experiencia de conducción notablemente más sofisticada y una funcionalidad más limpia, además de solucionar algunas molestias que sé que nuestros clientes agradecerán mucho. De cara al futuro, estamos preparándonos ahora para lanzar OS 2.1 en marzo y OS 2.2 en abril, ambos de menor escala que 2.0, mientras ultimamos la siguiente gran mejora de funciones, OS 3.0, en mayo. 2.1 introducirá Alexa, OTA programado y nuevas mejoras adicionales de la pantalla central, mientras que OS 2.2 añadirá asientos con memoria, algunas mejoras generales de calibración y la corrección de la zona horaria del Reino Unido. OS 3.0 es nuestro siguiente gran paquete OTA y nos encontramos en las últimas etapas de pruebas y aprobación. El contenido futuro incluye distribución vectorial del par, conducción con un solo pedal, más mejoras de ESP, control de descenso de pendientes, nuevos sonidos exteriores y un conjunto de mejoras y funciones de rendimiento para ADAS, incluido el control de crucero adaptativo. Nuestro equipo de ingeniería del vehículo acaba de regresar de un viaje completo de pruebas y aprobación de invierno en Suecia a principios de este mes con resultados excelentes en Ice Lake, donde incluso la versión deportiva de nivel de entrada con tracción delantera se comportó de forma excelente. Al margen de la optimización de Ocean, el equipo de Fisker sigue trabajando con ahínco en el proyecto Alaska. Esta emocionante pickup EV de tamaño medio estará repleta de funciones innovadoras y ocupará de forma única un segmento propio. Todo nuestro aprendizaje y experiencia del programa Ocean se está incorporando a las especificaciones y a los datos de ingeniería para garantizar una fase de desarrollo rápida y sólida. Estoy muy orgulloso de lo que nuestro equipo ha logrado hasta ahora y entusiasmado con que nuestros clientes puedan disfrutar de las funciones y las mejoras que tenemos preparadas para ellos. Con eso, cedo la llamada a Geeta. Geeta Gupta-Fisker: Gracias, David. Me gustaría comenzar expresando mi agradecimiento a todo el equipo de Fisker, a nuestros proveedores, a nuestros clientes y a nuestros accionistas que nos han apoyado durante un año difícil. Como Henrik ya ha dicho, 2023 fue un año mucho más exigente de lo que habíamos anticipado. Sin embargo, puedo asegurarle que todos en Fisker están trabajando intensamente, las 24 horas del día. Tenemos un producto altamente diferenciado que realmente merece un mayor nivel de concienciación del cliente. A medida que implementamos nuestra estrategia de asociación con distribuidores, esperamos que nuestras ventas crezcan a medida que los consumidores conozcan más nuestra marca y tengan la capacidad de probar el vehículo y echarle un vistazo. Ahora revisaré nuestros resultados preliminares del cuarto trimestre y del año completo. Los ingresos del cuarto trimestre fueron de 200,1 millones de dólares, lo que representa un aumento de aproximadamente 128 millones de dólares frente al tercer trimestre. Los mayores ingresos se debieron a un aumento significativo en las entregas del trimestre: 3.818 unidades frente a 1.097 unidades en el tercer trimestre de 2023. La línea de ingresos del cuarto trimestre se redujo en 44,6 millones de dólares que fueron asignados a cuentas de ingresos diferidos en nuestro balance. Esto se relaciona con ingresos que esperamos reconocer en el futuro cuando se realicen servicios adicionales vinculados a ciertos paquetes de opciones, específicamente relacionados con ADAS, así como con ciertas funciones y características del vehículo que se actualizan por aire. Una cantidad significativa de esos ingresos diferidos también se relacionó con un paquete especial para los propietarios del Fisker Ocean One, anunciado en octubre. Ese paquete incluía actualizaciones gratuitas del sistema de infoentretenimiento del vehículo, conectividad inalámbrica de por vida, una extensión de la garantía, el reemplazo gratuito de neumáticos y una tarjeta regalo de ChargePoint de 1.000 dólares, entre otros artículos. Si incluyéramos los ingresos diferidos, nuestros ingresos reportados habrían sido aproximadamente 244,7 millones de dólares y nuestro precio de venta promedio habría estado más alineado con las expectativas de los analistas. Nuestro margen bruto fue negativo del 35% en el trimestre. Sin embargo, hubo algunos rubros no recurrentes en el costo de los bienes vendidos que impactaron negativamente los márgenes, lo que incluye un cargo por valuación de inventario y un gasto por capacidad del proveedor. En una base ajustada, al agregar de nuevo los ingresos diferidos y eliminar el cargo por inventario y el gasto por capacidad del suministro, nuestro margen bruto habría sido positivo. Reportamos una pérdida de operaciones en el trimestre de 103 millones de dólares. Los gastos de venta, generales y administrativos (SG&A) de 79,4 millones de dólares aumentaron de manera secuencial, principalmente debido a un incremento en la dotación de personal durante el trimestre y a honorarios profesionales más altos. Reconocimos rápidamente que necesitábamos cambiar del modelo de ventas directas al modelo de asociación con distribuidores, por las razones que Henrik ya ha descrito. Al final del cuarto trimestre, con este cambio, también necesitábamos optimizar las operaciones de la compañía a nivel general. Como resultado, esperamos una reducción significativa de costos con respecto a nuestros gastos de bienes raíces y nómina mediante reducciones de personal y los correspondientes gastos de SG&A. Además, esperamos reducciones adicionales en I+D, ya que el desarrollo del Ocean está en gran medida completo y cualquier gasto de nuevos programas de vehículos se vinculará a una colaboración estratégica con un fabricante de automóviles. Ahora abordaré un par de otros rubros en el estado de resultados. El otro gasto en el trimestre fue de menos 10,5 millones de dólares, principalmente debido a un cargo por deterioro de un préstamo que habíamos otorgado previamente a un proveedor con dificultades. Tuvimos un ajuste negativo de 328,5 millones de dólares al valor razonable de nuestras notas convertibles de 2025 en el cuarto trimestre. El principal factor que lo explicó fue el resultado de una característica de conversión, que estuvo disponible para el tenedor de las notas debido al diligenciamiento tardío de nuestro Formulario 10-Q para el período finalizado el 30 de septiembre de 2023. Fisker enmendó el acuerdo con el tenedor de las notas para eliminar esta característica de conversión cuando presentemos nuestro 10-K ante la SEC. A 29 de febrero, aproximadamente 237 millones de las notas de 2025 se han convertido en capital, lo que ha reducido el importe principal de las notas [225] (ph) pendientes a 273 millones de dólares desde el importe principal agregado inicial de 510 millones. Después de que nuestro 10-K anual sea presentado ante la SEC, esta característica de conversión dejará de estar disponible para el tenedor de las notas y el valor razonable de las mismas se reducirá. Nuestra pérdida neta para el cuarto trimestre fue de 463,6 millones de dólares, o 1,23 dólares por acción.Para el año completo de 2023, informamos unos ingresos de 272,9 millones, lo que excluye los mencionados 44,6 millones de ingresos diferidos. Nuestro beneficio bruto informado fue de menos 102,9 millones o de menos 38%. Nuestra pérdida neta del año fue de 762 millones o de menos 2,22 por acción. Cerramos 2023 con 325,5 millones en efectivo y equivalentes de efectivo y 70,5 millones en efectivo restringido. Nuestra posición de efectivo fluctúa en función de una variedad de factores. Desde el 31 de diciembre de 2023, ha habido una reducción: una reducción adicional de nuestro efectivo debido a las operaciones en curso. Antes de pasar a nuestras perspectivas para 2024, me gustaría abordar nuestra situación de liquidez y el estado del 10-K. Esperamos que nuestras salidas de capital y los requisitos de capital de trabajo disminuyan en 2024 y en adelante a medida que entremos en el segundo año de producción de Ocean. Sin embargo, nuestro plan de negocios depende en gran medida de la transición y ejecución exitosas de vender directamente a los clientes a un nuevo modelo de Distribuidor-Socio. Además, en la medida en que nuestros recursos actuales sean insuficientes para satisfacer nuestros requisitos financieros durante los próximos 12 meses, podríamos necesitar buscar financiación adicional de capital o deuda, y no hay ninguna garantía de que tengamos éxito en estos esfuerzos. Si la financiación no está disponible o si los términos de la financiación son menos favorables de lo que esperamos, podríamos verse obligados a reducir el nivel de inversión planificado. En el desarrollo de productos, es posible que tengamos que reducir nuestras operaciones, incluido el número de empleados y la producción de Ocean, lo que podría tener un impacto adverso en nuestro negocio y nuestras perspectivas financieras. Como resultado, esperamos concluir que existe una duda sustancial sobre nuestra capacidad para continuar como negocio en marcha cuando presentemos nuestro 10-K ante la SEC. Para abordar posibles problemas de liquidez, Fiker ya está tomando medidas. Actualmente estamos en conversaciones con un tenedor de pagarés existente sobre la posibilidad de realizar una inversión adicional en la empresa. Se espera que el uso de los fondos, si se materializa una transacción, sea para fines corporativos generales, producción más débil y la transición en curso a un modelo de ventas enfocado en distribuidores. Además, como se señaló previamente, Fisker pretende reducir su fuerza laboral en aproximadamente un 15%. Las reducciones de personal se deben principalmente al cambio en la estrategia de ventas de directo al consumidor a un modelo de distribuidor-socio. Además, estamos racionalizando las operaciones, incluyendo la reducción de nuestra huella física y los gastos generales. Con respecto a nuestro 10-K, Fisker actualmente no puede presentar su informe anual en el Formulario 10-K para el año finalizado el 31 de diciembre de 2023, el 10-K de 2023, dentro del plazo prescrito. Fisker necesita tiempo adicional para finalizar sus estados financieros consolidados y la evaluación de los controles y procedimientos de divulgación. Actualmente esperamos presentar el Formulario 10-K de 2023 dentro del período de extensión de 15 días proporcionado bajo la Regla 12b-25. Al pasar a nuestras perspectivas para 2024, como señaló Henrik, esperamos vender entre 20.000 y 22.000 unidades en 2024. Con la puesta en marcha de nuestra red de distribuidores, mejorada por las mejoras y optimizaciones realizadas en nuestras operaciones de logística de salida, creemos que contamos con una estrategia para lograrlo de la manera más eficiente y financieramente prudente. Es importante destacar que el valor contable de los vehículos terminados en nuestro inventario y de las materias primas pagadas por adelantado al cierre del año era aproximadamente de 530 millones de dólares. Durante la primera mitad de 2024, esperamos generar efectivo a partir de la venta de los vehículos de producción de 2023 existentes, que en gran medida ya están pagados, para respaldar la monetización de nuestro balance. Además, esperamos una contribución de efectivo más alta de lo habitual por parte de los Ocean producidos y posteriormente vendidos en la primera mitad de 2024, ya que la empresa consume materias primas que ya están en su balance, lo que significa que ya están pagadas. En una base no-GAAP, se espera que el gasto en SG&A, I+D y CapEx para 2024 esté en el rango de 320 millones a 390 millones de dólares.De esto, se estima que los gastos de venta, generales y administrativos (SG&A) serán de 200 a 230 millones de dólares, lo que es inferior a nuestra tasa de ejecución anualizada del cuarto trimestre. Se estima que I+D estará en el rango de 60 a 80 millones de dólares, y el CapEx también se estima en el rango de 60 a 80 millones de dólares. En conjunto, esta guía logra un equilibrio entre nuestro modelo de activos ligeros, nuestros planes de inversión prudentes y la racionalización adicional de las operaciones de la compañía para alcanzar nuestros objetivos de 2024. Nuestro precio de venta promedio estimado por vehículo estará en el rango de 56.000 a 62.000 dólares, teniendo en cuenta los aranceles de importación y las comisiones de los concesionarios. En lo que respecta a las conversiones recientes de una parte de los bonos convertibles senior de 2025 a capital y compensación basada en acciones, a 26 de febrero de 2024 hay 456.780.116 acciones ordinarias de Clase A de la compañía en circulación. Además, hay 132.354.128 acciones ordinarias de Clase B en circulación, para un total combinado de 589.134.244 acciones en circulación. Ahora estamos encantados de responder sus preguntas. A - Eric Goldstein: De acuerdo. Gracias, Geeta. Vamos a hacer tres preguntas que recibimos del público minorista y luego pasaremos a las preguntas y respuestas con los analistas que están en la línea. Así que la primera pregunta del público minorista es: dado el reciente descenso del precio de las acciones, ¿cuál es el siguiente paso de Fisker para mejorar el valor para los accionistas y cuántos concesionarios nuevos cree Fisker que va a ganar con el modelo de concesionario asociado? Henrik Fisker: Bueno, en primer lugar, Fisker se centra intensamente en la transición de un modelo de ventas directo al consumidor a un modelo de concesionario asociado, que ya expliqué. Además, tenemos más de 250 concesionarios interesados entre Norteamérica y Europa. Y obviamente vamos a convertir a muchos de ellos lo más rápido posible en concesionarios ya inscritos. En este momento, ya tenemos 17 ubicaciones de concesionarios registradas entre EE. UU. y Europa. Y ya hemos empezado a recibir facturas de los concesionarios y, de hecho, empezar a enviar los primeros autos a los concesionarios hoy. Y espero que para finales de este trimestre tengamos 50 ubicaciones de concesionarios entre —en EE. UU. y en Europa. Y espero que para finales de año tengamos al menos 100 ubicaciones de concesionarios aquí en EE. UU. Y en Europa, probablemente alrededor de 60 ubicaciones de concesionarios, entre 50 y 60. Eric Goldstein: Gracias, Henrik. De acuerdo, segunda pregunta: vamos a estar bastante limitados en cuanto a lo que se nos permite decir, pero la pregunta era: ¿ha habido conversaciones serias de fusión con grandes fabricantes de automóviles? Henrik Fisker: Sí, ya hemos tenido muchas conversaciones con socios OEM grandes o socios potenciales, pero una de ellas ha avanzado bastante. Y ahora estamos en medio de negociaciones con un gran fabricante de automóviles para una posible operación, que podría incluir una inversión en Fisker, el desarrollo conjunto de una o más plataformas de vehículos eléctricos y la fabricación en Norteamérica. El cierre de cualquier operación estaría sujeto a la satisfacción de condiciones importantes, incluida la finalización de la diligencia debida y la negociación y ejecución de los acuerdos defensivos apropiados. Eric Goldstein: Gracias. Y la última pregunta del público minorista: Fisker no cumplió con su guía y sus objetivos, y la reciente falta del 10-Q del tercer trimestre desencadenó un efecto en cascada con los bonos de 2025. Y ahora tenemos una carta de incumplimiento con la Bolsa de Valores de Nueva York. ¿Qué medidas concretas se están tomando para reconstruir la confianza y alcanzar los objetivos? Henrik Fisker: Reconocemos que 2023 fue un año difícil para la compañía. Nuestra guía y nuestros objetivos reflejaron nuestra mejor estimación en ese momento, pero como se ha analizado, surgieron varios desafíos inesperados. Seguimos fortaleciendo la amplitud y la profundidad de nuestro equipo de gestión con contrataciones clave de liderazgo ejecutivo, como Angel, que están aquí hoy. Y seguiremos contratando a las personas que necesitamos y que ayudarán al equipo aquí. Anticipamos que nuestra asociación estratégica ayudaría tanto a una estrategia de crecimiento como a la fabricación local. Nuestro modelo de concesionario asociado está avanzando bien. Y espero que esto ayude a acelerar nuestras entregas este año; de hecho, empezando ya el mes que viene. Además, estamos reduciendo nuestra plantilla en aproximadamente un 15%, lo cual, por supuesto, forma parte de la adaptación al nuevo modelo de concesionario, en el que no necesitamos tener a nuestros vendedores internos, etc. Pero eso también significa que reduciremos los espacios físicos con los que contamos, tanto en EE. UU. como en Europa. De hecho, en Europa tenemos algunos grandes grupos de concesionarios que están asumiendo parte de nuestros espacios físicos, incluidos el personal, así que eso ayudará a reducir costos. Y, finalmente, seguimos siendo transparentes y ya hemos incrementado nuestras actualizaciones y comunicados de prensa. Eric Goldstein: De acuerdo. Gracias, Henrik. Operador, podemos abrir la línea para preguntas. Operador: El turno para sus preguntas ya está abierto. [Instrucciones del operador] Nuestra primera pregunta proviene de James Picariello de BNP Paribas. Por favor, adelante. Analista no identificado: Hola a todos, soy Jake llamando en nombre de James. Primero, solo en cuanto construyen este modelo de asociación con concesionarios, ¿cómo deberían pensar los inversores en el calendario de las entregas de producción a lo largo del año? A medida que lo amplían y tratan de convertir algunos de los aproximadamente 5.000 vehículos en inventario en efectivo. Henrik Fisker: Sí, puedo encargármelo; soy Henrik. Gracias por la pregunta. En primer lugar, no tenemos 5.000 vehículos en inventario porque ya hemos vendido vehículos, obviamente, este año. En segundo lugar, tenemos una configuración muy particular porque hacemos fabricación por contrato, en lugar de, digamos, otros startups. No tenemos un problema produciendo coches. Podemos fabricar incluso más coches si queremos. Así que queríamos comenzar con una predicción, diría que más bien conservadora, de entregas y ventas reales de entre 20.000 y 22.000 este año. Si resulta que lo estamos haciendo mucho mejor, podemos aumentar fácilmente la producción; ese no es el problema. Por tanto, espero que, con el concesionario, en lo que estamos empezando ahora con este despliegue con los concesionarios, eso acelere bastante rápido las ventas. Pero necesitamos firmar con concesionarios y tenemos que hacer la diligencia debida con cada concesionario. En los mejores escenarios, se tarda aproximadamente una semana en registrar un concesionario desde que recibimos su solicitud hasta que queda totalmente firmado y se pide el primer coche. Hemos hecho algunas veces más rápido, como en tres días, así que puede ir bastante rápido. Además, tenemos que conseguir licencias en ciertas zonas. Pero, por ejemplo, ya tenemos la licencia en California. También tenemos la licencia en Florida, por dar dos ejemplos. Esos son dos de nuestros mercados más grandes y ya hemos firmado concesionarios en distintos otros estados. California, espero, quedará con concesionarios prácticamente en todo el estado a partir de la próxima semana, que es obviamente el mercado más grande, y también a partir de la próxima semana Florida. Así que veo un registro bastante rápido en EE. UU. Canadá, también: ya están en conversaciones y ya hemos identificado concesionarios o grupos de concesionarios allí. Y en Europa, como mencioné antes, tenemos concesionarios que quieren hacerse cargo de — grupos de concesionarios que quieren tomar países completos, lo cual significa que van a moverse muy rápido. Además, como mencioné antes, tenemos nuestras propias instalaciones en cada uno de los países europeos. Y algunas de estas instalaciones, por ejemplo, donde un concesionario se hace cargo de todo el país, en realidad asumirán la instalación; eso, de nuevo, reduce costos. Pero también significa que de inmediato tienen instalaciones. Un punto más que quiero hacer, que es muy importante, es que muchos concesionarios tienen acceso a bienes raíces existentes: algunos porque construyeron un buen espacio para autos usados durante la COVID y las ventas de autos usados no están tan calientes como solían. Así que podemos ocuparlos inmediatamente. Otros es porque han dejado ciertas marcas y, por lo tanto, tienen unos concesionarios con un aspecto fantástico, listos para que nos mudemos allí de inmediato.Así que los concesionarios con los que nos estamos registrando ahora mismo: estamos moviendo los vehículos directamente a las salas de exhibición, colocando un nuevo letrero y abriendo el negocio. Operador: Nuestra próxima pregunta viene de una línea de Pavel Molchanov con Raymond James. Adelante, por favor. Pavel Molchanov: Sí, gracias por atender la pregunta. Dado el nuevo modelo de distribución, así como las nuevas expectativas de volumen, ¿qué tipo de perfil de margen bruto están considerando para la combinación de ventas en este momento? Geeta Gupta-Fisker: Sí, Pavel, hola, soy Geeta, tomaré la pregunta. Así que no estamos proporcionando ninguna guía de margen bruto específicamente para 2024. Pero esperamos lograr, en una base no-GAAP, márgenes de un solo dígito. Y esperamos que, con el tiempo, pasen de márgenes de un dígito medio a un dígito alto una vez que el modelo de concesionarios esté completamente implementado. Y esperamos que una gran parte de los márgenes de los concesionarios se vea compensada por los costos DTC que incurrimos hoy. Operador: Nuestra próxima pregunta viene de una línea de Dan Levy con Barclays. Adelante, por favor. Dan Levy: Hola. Gracias por atender la pregunta. Quizá puedas hablar sobre el desarrollo de producto futuro. Creo que dijiste que ahora mismo están trabajando en algunos desarrollos estratégicos o en algunos acuerdos estratégicos con los OEM, pero quizá podrías comentar, sé que mencionaste Alaska, ¿en qué punto está PEAR? Y luego, si puedo añadir una más también. Sé que el modelo de distribución está cambiando, pero quizá puedan comentar si hay pedidos en curso o cualquier indicación de demanda subyacente? Gracias. Henrik Fisker: Así que, como decimos claramente ahí, Dan: gracias por la pregunta. No estamos planeando iniciar gasto externo en nuestros próximos proyectos hasta que tengamos, o hasta que tengamos una asociación estratégica con el concesionario, perdón, una asociación estratégica con un OEM. Sin embargo, tal como vemos en el mercado, vemos que la mayor oportunidad de crecimiento y, creo, de rentabilidad y de conseguir velocidad de salida al mercado es con Alaska. Así que el equipo interno ahora está enfocado en Alaska. Y entonces sería: en este momento, yo diría que es nuestro próximo vehículo. Pero PEAR obviamente también sería importante, porque es un vehículo bastante asequible. Pero tenemos que priorizar, así que esa es mi respuesta. La segunda parte de la pregunta: ¿puedes mencionar eso otra vez? Dan Levy: Solo cualquier indicación sobre la lista de pedidos o la demanda. Sí. Henrik Fisker: Sí. Entonces yo creo que tenemos que hacer una predicción bastante cautelosa porque vemos un sentimiento negativo sobre los EV, ya sea en los medios o en general de lo que se habla, y quizá para algunas compañías. Yo diría que lo que hemos visto con nuestros concesionarios es lo contrario. En realidad, hemos visto que están súper entusiasmados. Creo que parte de ello es que los concesionarios han estado, durante los últimos 15 años, mirando por encima del muro el trabajo de las startups que venden directo. Nunca realmente pudieron participar en ese tipo de crecimiento que ocurrió en el segmento de EV. Solo lo leyeron. Y ahora, por primera vez, los concesionarios en Estados Unidos específicamente pueden obtener un vehículo de un fabricante de automóviles independiente estadounidense en su concesionaria. Y eso les da una ventaja competitiva completamente nueva que nunca habían tenido antes, donde realmente pueden salir a competir contra el EV más vendido en este momento, y eso obviamente proviene de un fabricante de EV independiente. Así que están extremadamente emocionados por tener nuestro vehículo. Como dije, ya tenemos concesionarios haciendo pedidos de los vehículos y los concesionarios no piden un solo vehículo en ese momento. Puede ser 50, 100 o más, dependiendo de cuántas ubicaciones tengan. La ventaja, para nosotros, es que ahora están pidiendo varios vehículos y los van a vender en áreas donde no hemos estado presentes. Así que, en realidad, pronostico una demanda bastante buena, específicamente aquí en Estados Unidos, debido a todo este cambio nuevo que ha ocurrido. Bueno, por primera vez, estos grupos de concesionarios, por cierto, tienen múltiples marcas, pero nunca habían tenido un producto como el nuestro antes. Y están súper emocionados con eso. Operador: Nuestra próxima pregunta viene de una línea de Jeff Osborne con TD Cowen. Adelante, por favor. Jeff Osborne: Gracias.Henrik, pregunta de dos partes. Me preguntaba si podrían darnos una idea de cuánto esperan que dure el proceso de diligencia debida con el OEM. Y luego, en caso de que eso no se concrete, si Geeta pudiera cuantificar cuál es el compromiso de OpEx y CapEx en 2024 para priorizar Alaska; y asumir, si un socio OEM no sale bien, que ustedes buscarían recortar eso. Así que, si pudieran darnos una idea de cuáles podrían ser los próximos pasos en el desafortunado caso de que el socio no se materialice. Henrik Fisker: Primero que nada, llevamos muchos meses en diligencia. Eso es todo lo que puedo decir al respecto. Y estamos buscando, obviamente, cerrar el acuerdo tan pronto como podamos. Pero solo puedo dar la información que ya hemos dicho sobre esto, en este momento. Dije hace muchos, muchos meses, creo que hace cinco o seis meses, que estábamos en conversaciones con varios OEM. Y yo diría que hoy realmente estamos diciendo que ahora estamos en medio de negociar con un solo OEM, pero obviamente no es que eso haya empezado ayer. Geeta Gupta-Fisker: Creo que tu segunda pregunta es qué hacemos con Alaska si eso no sucede. Entonces, en este punto, la guía que hemos dado es solo Ocean. Y como mencioné en mi guion, cualquier programa que esté más allá de Ocean solo incurriría en gastos si hay una colaboración estratégica. Así que no incurriríamos en gastos en ningún programa de vehículos en ausencia de una colaboración con un OEM. Operador: Nuestra siguiente pregunta viene de una línea de Chris Pierce de Needham. Por favor, adelante. Chris Pierce: Por el lado de los concesionarios, ¿hay algún volumen mínimo con el que los concesionarios tengan que comprometerse para unirse al programa? ¿Y eso informa la guía de entrega de [20.000 a 22.000] (ph) unidades, o esa guía está informada por registrarse más concesionarios? Y luego, ¿hay marketing que ustedes tengan que hacer en esas regiones donde están esos concesionarios o le corresponde al concesionario hacer la comercialización y vender los autos por su cuenta? Geeta Gupta-Fisker: Gracias por hacer la pregunta. La voy a tomar yo. Entonces, sí, tenemos en un deck público para inversionistas, hemos compartido con ustedes cómo se ve nuestro modelo de socio de concesionarios. Y, por supuesto, en Europa tenemos un modelo híbrido. No tenemos un modelo de franquicia como el que tenemos en EE. UU. o en Canadá. Seguimos directrices muy típicas que sugiere el marco de la NADA. Obviamente, estamos buscando un cierto inventario mínimo y, típicamente, eso son de 30 a 45 días, porque quieres asegurarte de que estás suministrando a tus socios concesionarios con suficiente inventario. Dado el hecho de que hemos tenido una exposición limitada de nuestro producto, esperamos que podamos lograr múltiples puntos y que podamos suministrar inventario nuevamente por un período de 30 a 45 días, aproximadamente. Eso normalmente, de nuevo, es algo estándar en la industria, nada único en nuestro modelo. Henrik Fisker: Y luego, en cuanto al punto de marketing, obviamente los concesionarios hacen mucho de su propio marketing local. Nosotros contamos con un programa de co-op en el que los apoyaremos, pero ellos tienen que gastar dinero en marketing. Y obviamente algunos de estos concesionarios están en ubicaciones muy destacadas. Y, por ejemplo, irán a los centros comerciales locales y exhibirán los vehículos o harán eventos. Tenemos un concesionario ahora mismo en Atlanta que está haciendo un evento este fin de semana; en realidad, lo estamos ayudando con él, pero él evidentemente está dispuesto a vender los vehículos allí. Así que yo diría que, i) es decir, conseguir concesionarios en casi todos los estados de América; quiero decir, a veces nos olvidamos de lo grande que es América, pero es enorme. Y por ahora, hemos podido vender miles de autos literalmente desde dos ubicaciones donde la gente podía ver el vehículo: Nueva York y Los Ángeles. Entonces, el hecho de que ya tengamos otras 17 ubicaciones entre EE. UU. y Europa significa que ya hemos logrado tres veces más en EE. UU. solo de lo que teníamos antes. Así que veo que el hecho de poder ir a tu concesionario local, ver el vehículo y probarlo. Y también quiero decir: los grupos de concesionarios que elegimos no estamos eligiendo personas que nunca hayan vendido un coche. Nos estamos concentrando en concesionarios bastante grandes, de propiedad familiar. Quiero decir, no es que todo el mundo sea así, pero más o menos es lo que estamos viendo en este momento. Así que, por ejemplo, Mills Auto, al que nos registramos, creo que tiene alrededor de 30 concesionarios, y creo que tiene alrededor de 10 marcas. Entonces, y muchos de estos concesionarios tienen varias marcas en la misma ubicación. Así que cuando bajas y compras o miras una marca en particular, también verás allí el Fisker. Y eso es lo mismo en Europa. Cuando bajas, quizá haya cinco o seis marcas ahí mismo, propiedad del mismo concesionario. Así que obtenemos una exposición automática que nunca habíamos tenido antes. Quiero decir, todavía hay una gran parte de la población, probablemente la mayoría, tanto en EE. UU. como en Europa, que ni siquiera ha oído hablar de Fisker. Así que construir la marca es algo en lo que el concesionario va a ser parte. Y eso es algo que creo que va a acelerarse al designar a estos concesionarios. Operador: Nuestra siguiente pregunta proviene de una línea de Mark Delaney de Goldman Sachs. Por favor, continúe. Mark Delaney: Sí, buenas tardes. Gracias por responder a mi pregunta. ¿Podrían darme más detalles sobre su expectativa de flujo de caja libre este año en función del escenario financiero descrito de 20.000 a 22.000 entregas? ¿Y cómo podría variar el flujo de caja en la primera mitad en relación con la segunda mitad del año, dado el enfoque que mencionaron sobre el capital de trabajo? Gracias. Geeta Gupta-Fisker: Sí, entonces, en términos de capital de trabajo, quiero decir, nosotros -- como describimos, tenemos un balance muy sólido con respecto a los bienes terminados y también a los materiales prepagados. Nuestra expectativa es que esperamos liberar un flujo de caja significativo al vender los bienes terminados. Como mencioné antes en mi intervención, que también estamos usando este inventario prepago. Entonces, por cada vehículo que fabricamos y vendemos, tenemos una contribución de caja más alta de lo habitual procedente de los vehículos que se venden en la primera mitad de 2024. Así que, en términos de la guía que mencioné antes, que es más o menos de 320 millones a 390 millones de dólares, lo que esperamos es que la primera mitad contribuya a cubrir nuestras necesidades de capital de trabajo para respaldar los objetivos del negocio. Operador: Nuestra siguiente pregunta proviene de una línea de Shreyas Patil de Wolfe Research. Por favor, continúe. Shreyas Patil: Oye, muchas gracias por responder a mi pregunta. Entonces, yo solo quería entender mejor en qué punto está ahora su relación con Foxconn. Si el caso ahora es que esencialmente están posponiendo el desarrollo del programa PEAR, ¿eso tiene algún impacto en cuanto a su acuerdo con ellos? Y también, ¿por qué no están invirtiendo en Fisker o ayudando a contribuir, si ya tienen una relación existente con ustedes? ¿Por qué sienten la necesidad de ir a otro OEM? Gracias. Henrik Fisker: Gracias por la pregunta. No consideraría realmente a Foxconn como un OEM, en primer lugar. En segundo lugar, como estamos en medio de negociaciones con un gran OEM, yo creo que como empresa realmente solo podemos concentrarnos y queremos concentrarnos en un solo socio estratégico. Y obviamente tenemos que ver quién ofrece el mejor trato, quién es el mejor para nosotros, y ese es el grupo con el que estamos negociando en este momento. Geeta Gupta-Fisker: Solo quiero añadir a eso, Shreyas, que en agosto, cuando tuvimos un Product Vision Day, el objetivo del Product Vision Day era mostrar las capacidades en términos de nuestras plataformas y, en términos de que Ocean tiene la capacidad de crear un portafolio de productos muy emocionante: Alaska y, PEAR, que es un producto de volumen muy emocionante. Y como resultado de eso, como dijimos públicamente, estábamos hablando con varios fabricantes de automóviles para compartir plataformas. Y la razón para eso es que hay una gran cantidad de fabricantes de automóviles que probablemente están por detrás o no tienen ese enfoque en términos del enfoque que hemos tenido para el desarrollo de EV. Eso ahorra tiempo, ahorra costos.Y en lo que nos hemos estado enfocando al conversar con los fabricantes de automóviles es, en realidad, compartir la tecnología, las inversiones que hemos realizado para reducir el tiempo de comercialización, y contar con una cartera conjunta de productos basada en la plataforma Ocean. Y ese es el diferenciador, donde Henrik dijo que Foxconn obviamente no es un fabricante de automóviles; son un fabricante por contrato. Operador: No hay más preguntas en este momento. Ahora me gustaría transferir la llamada a Henrik Fisker para sus observaciones de cierre. Henrik Fisker: Muchas gracias. Quisiera agradecer a todos por unirse a la llamada y también agradecer a todos nuestros patrocinadores. Créame, estamos trabajando arduamente para realmente lograr avances importantes en Fisker y creo que con este cambio que hemos hecho al modelo de concesionarios, veremos resultados bastante rápido. Estoy muy seguro del futuro de Fisker y volveremos. Gracias. Operador: Esto concluye la llamada de hoy. Ya puede desconectarse.