Samsung Electronics Co., Ltd.

Operador: Hola a todos y bienvenidos a la conferencia telefónica sobre los resultados financieros del primer trimestre de 2026 de Samsung Electronics. Seré su coordinador. [Instrucciones del operador] Como recordatorio, esta llamada se está grabando. Ahora me gustaría pasar la conferencia al equipo de Relaciones con Inversores. Adelante, por favor. ??? ?: Buenos días, buenas tardes y buenas noches a todos en todo el mundo, y gracias por unirse a la llamada de resultados del Primer Trimestre de 2026 de Samsung Electronics. Soy Daniel Oh, Director de Relaciones con Inversores. Como referencia, todos los materiales presentados hoy, incluido el conjunto de diapositivas y este webcast, están disponibles en samsung.com/global/ir, y estarán a su disposición para su comodidad incluso después de la llamada. Tengan en cuenta que algunos aspectos de la discusión de hoy pueden contener declaraciones prospectivas que podrían hacer que los resultados reales difieran. Consulte la diapositiva asociada para nuestro aviso legal completo. Para la agenda de la reunión, la agenda de la llamada de hoy, la EVP Soon-Cheol Park, nuestra Responsable de Operaciones de Gestión Corporativa y Directora Financiera, iniciará la discusión con los resultados financieros del primer trimestre de 2026 de la compañía y las perspectivas. Luego me ocuparé de los gastos de capital y los retornos para los accionistas antes de ceder el turno a nuestros ejecutivos para sus actualizaciones de los respectivos segmentos de negocio. Después, celebraremos una sesión de preguntas y respuestas antes de finalizar la llamada de hoy. Los ejecutivos que se unirán a nosotros hoy son los siguientes: la EVP Soon-Cheol Park, nuestra Responsable de Operaciones de Gestión Corporativa y Directora Financiera; la EVP Jaejune Kim, Responsable de la Oficina Global de Ventas y Marketing, en representación de Memory; la EVP Jason Shin, Responsable del equipo de ventas de System LSI; la EVP Sukchae Kang, Responsable de la Oficina de Ventas y Marketing para Foundry; la EVP Charles Hur, Responsable del equipo de Estrategia Corporativa de Samsung Display Corporation; la EVP Seong Cho, Responsable de la Oficina de Marketing Estratégico para Mobile Experience; y, por último, el VP Wonwoo Kim, Responsable del Grupo de Estrategia de Ventas para Visual Display. Ahora me gustaría invitar a nuestra Directora Financiera (CFO), Soon-Cheol Park, a presentar el desempeño financiero del primer trimestre y nuestras perspectivas. Soon-Cheol Park: Buenos días y gracias a nuestros inversores de todo el mundo por unirse a nosotros hoy para nuestra llamada de resultados del primer trimestre de 2026. Soy Soon-Cheol Park, CFO de Samsung Electronics. En el primer trimestre, logramos los mayores ingresos y el mayor beneficio operativo trimestrales de nuestra historia, impulsados por las continuas innovaciones en tecnología de IA y nuestra respuesta proactiva al mercado. En medio del desafiante entorno macroeconómico, este desempeño refleja la fortaleza de nuestro liderazgo tecnológico dentro de los negocios centrales y la ejecución exitosa centrada en nuestro portafolio de productos de alto valor agregado. De cara al futuro, seguiremos fortaleciendo nuestra ventaja competitiva a través de la innovación y lideraremos el mercado global. Permítanme ahora entrar en los detalles de nuestros resultados del primer trimestre de 2026. Tengan en cuenta que las cifras que estoy a punto de presentar se han redondeado para mayor claridad. Los ingresos totales alcanzaron un nuevo máximo: un nuevo récord de 134 billones de KRW, un 43% más que el récord del trimestre anterior. El beneficio operativo también alcanzó un nuevo máximo histórico de 57 billones de KRW, un 185% más en términos intertrimestrales (Q-o-Q) y el margen operativo se expandió del 21% del trimestre anterior al 43%. El beneficio neto registró 47 billones de KRW, 2,4 veces el del trimestre anterior. Las ganancias por acción fueron de 7.123 KRW para acciones comunes y 7.124 KRW para acciones preferentes. En la división de DS, los ingresos aumentaron respecto al trimestre anterior, impulsados por unas ventas más sólidas de productos de IA de alto valor agregado y por mayores ASPs; y el negocio de Memory registró su segundo récord consecutivo de resultados trimestrales. El beneficio operativo aumentó con fuerza, liderado por el negocio de Memory, mientras que el semiconductor para sistemas entregó mejores resultados, gracias a la expansión de las ventas de SoCs insignia. En la división de DX, los ingresos crecieron respecto al trimestre anterior, apoyados por el lanzamiento de nuevos teléfonos inteligentes insignia.A pesar de la mayor presión de costos, limitamos la caída de las utilidades mediante la expansión de las ventas de productos de alto valor agregado en todos los negocios y la mejora de la eficiencia de recursos. En el frente cambiario, la apreciación de las principales divisas, incluido el dólar estadounidense, tuvo un impacto positivo de aproximadamente 1,8 billones de KRW en la utilidad operativa, trimestre contra trimestre, principalmente en las empresas componentes. Los ejecutivos proporcionarán detalles adicionales para cada negocio en breve. Permítanme ahora pasar a nuestras perspectivas. En el segundo trimestre, a pesar de los vientos en contra geopolíticos, como las tensiones en Oriente Medio y el aumento de los precios del petróleo, se espera que la demanda de semiconductores se mantenga sólida, respaldando una mejora continua de las ganancias generales. En la división DS, esperamos que el precio de la memoria se mantenga en la tendencia alcista actual impulsada por la expansión en curso de la infraestructura de IA. En memoria, continuaremos incrementando las ventas de HBM4, DDR5 de alta densidad y eSSD para ampliar la rentabilidad. System LSI buscará compensar la presión sobre las ganancias mediante un proyecto impulsado por volumen con un cliente clave. Foundry impulsará la mejora de las ganancias mediante mayores ventas en procesos avanzados, mientras continúa asegurando pedidos para tecnología de vanguardia basada en nuestra tecnología de 2 nanómetros. En pantallas, en medio de incertidumbres en la demanda, buscamos mejorar el desempeño garantizando un suministro estable a los clientes clave con nuestra tecnología líder y nuestra experiencia en producción masiva. En la división DX, esperamos que la utilidad disminuya debido al aumento de la presión de costos. Para mitigar el impacto en las ganancias, mejoraremos la combinación de productos con la expansión de ventas de la serie S26 y el lanzamiento de gamas premium, incluidas las Micro RGB TVs y el combo con IA, al tiempo que mejoramos nuestra estructura de costos y logramos eficiencias. Para fortalecer nuestros negocios centrales, ampliaremos nuestra participación de mercado y presencia, mientras mejoramos nuestra posición competitiva de mediano a largo plazo. Al mismo tiempo, buscamos asegurar motores de crecimiento futuros, incluso mediante M&A. En la segunda mitad de este año, esperamos un entorno empresarial mixto, con crecimiento en la demanda de semiconductores impulsado por la expansión de la IA por un lado y el aumento del costo de los productos de TI por el otro, a pesar de las incertidumbres externas continuas, como riesgos geopolíticos y aranceles globales. En este contexto, mantendremos agilidad para responder a los cambios del mercado, a la vez que conservaremos un enfoque centrado en la rentabilidad y ampliaremos los productos de alto valor agregado para ofrecer un desempeño empresarial estable. Muchas gracias. ??? ?: Gracias, CFO Park. Permítanme ahora explicar nuestras inversiones de capital. Las inversiones de CapEx en el primer trimestre totalizaron 11,2 billones de KRW, lo que supone una disminución de 9,2 billones de KRW trimestre contra trimestre; de los cuales 10,2 billones de KRW se asignaron a la división DS y 0,6 billones de KRW se asignaron al negocio de Display. Ahora hablaré con más detalle sobre CapEx por segmento de negocio. El negocio: en el negocio de Memoria, el CapEx disminuyó trimestre contra trimestre, reflejando el carácter adelantado de ciertas inversiones realizadas el año pasado, incluida la adición de espacio para nuevas salas blancas en el sitio de Pyeongtaek. Al utilizar de manera estratégica la fab y el espacio premium asegurados mediante nuestra inversión prospectiva, anticipamos un aumento significativo en los gastos de equipamiento a medida que avancemos con el despliegue de esta capacidad recién adquirida. Esta expansión planificada se espera que contribuya a un incremento integral de CapEx a lo largo de todo el año fiscal, reforzando así nuestro compromiso con el crecimiento sostenible y la eficiencia operativa para el negocio de Memoria. En el negocio de Foundry, el CapEx disminuyó con respecto al trimestre anterior debido al efecto base establecido por las principales inversiones en infraestructura en Taylor Fab en el cuarto trimestre de 2025. Sin embargo, se espera que las inversiones para apoyar el ramp-up de Taylor Fab aumenten de manera constante a lo largo del año, empezando en el segundo trimestre. En el negocio de Display, el CapEx se mantuvo aproximadamente estable secuencialmente, con inversiones centradas en mejorar las líneas existentes después de la finalización de la línea Gen 8.6 el año pasado.Permítanme ahora pasar a nuestra perspectiva completa de CapEx para todo el año. En 2026, anticipamos un aumento sustancial interanual del CapEx impulsado por la demanda sostenida relacionada con la IA. También ampliaremos las inversiones preventivas en I+D en procesos de próxima generación y tecnologías fundamentales para consolidar nuestro liderazgo tecnológico. Además, fortaleceremos los centros de producción estratégicos y aseguraremos infraestructura adicional para mantenernos por delante de la demanda futura. Como resultado, nuestras decisiones de inversión seguirán siendo flexibles y se ajustarán con cuidado a las condiciones del mercado que evolucionan rápidamente. Pasemos ahora a las devoluciones a los accionistas. El Consejo de Administración aprobó hoy un dividendo trimestral de 372 KRW por acción tanto para las acciones ordinarias como para las preferentes. Bajo nuestra política de devoluciones a los accionistas de 3 años para 2024 a 2026, nos comprometemos a garantizar un pago mínimo anual de dividendos regulares por un total de 9,8 billones de KRW a través de dividendos trimestrales de 2,5 billones de KRW. La distribución para el primer trimestre está programada para pagarse en mayo. También quiero abordar las acciones en tesorería. Tras una resolución del Consejo en noviembre de 2024, la compañía anunció un programa de recompra de acciones por 10 billones de KRW destinado a mejorar el valor para los accionistas, que se completó para septiembre de 2025. De esa cantidad, el primer tramo, por valor de 3 billones de KRW, se canceló en febrero de 2025. Posteriormente, durante el primer trimestre de este año, el Consejo se reunió para deliberar sobre las acciones restantes y, en última instancia, reservó proceder con su cancelación total. Esta resolución se tomó de acuerdo con los compromisos comunicados durante la llamada de resultados del trimestre anterior, reforzando así la dedicación de la compañía a la transparencia. Cabe destacar que el Consejo decidió conservar únicamente acciones por un valor de 1,6 billones de KRW asignadas específicamente para la compensación de los empleados. La cancelación de las acciones restantes se completó a principios de este mes, marcando un hito significativo en los esfuerzos continuos de la compañía para mejorar el valor para los accionistas. Para ponerlo en perspectiva, las cancelaciones de esta ronda totalizaron 73,4 millones de acciones ordinarias y 13,6 millones de acciones preferentes, lo que representa 1,2% y 1,7% del total de acciones en circulación en cada clase, respectivamente. Según el precio de cierre en la fecha de la resolución del Consejo, la valoración de las acciones canceladas asciende a aproximadamente 14,6 billones de KRW. Ahora veamos a nuestros ejecutivos para comentarios sobre sus respectivas unidades de negocio. Empezaremos con Jaejune Kim, EVP del Negocio de Memoria. Jaejune Kim: Buenos días. Habla Jaejune Kim de Memory Global Sales and Marketing. En el mercado de memoria durante el primer trimestre, el enfoque en una demanda sólida para aplicaciones de servidor se hizo cada vez más visible con la expansión de CapEx de los hiperescaladores para asegurar infraestructura de IA y la demanda inicial de IA agentic. Con la fuerte demanda de la IA, y mientras nos concentramos en ampliar el enfoque de ventas en productos de servidor, comenzamos a enviar la primera producción masiva en la industria de HBM4 y SOCAMM2. Además, tras el desarrollo puntual del SSD PCIe Gen 6 en el primer trimestre, ahora estamos en proceso de calificación por parte de los clientes. Asimismo, ya recibimos comentarios positivos sobre la competitividad de nuestro rendimiento. En el segundo trimestre, esperamos que el crecimiento de la industria de la IA impulse la demanda de productos de memoria a partir del trimestre anterior. Por lo tanto, para mantener nuestro liderazgo tecnológico en el rápidamente creciente mercado de la IA, proporcionaremos las primeras muestras de HBM4E en el segundo trimestre. Además, desde la perspectiva de la combinación de productos y dentro de la capacidad de suministro limitada, continuaremos con nuestra operación de suministro enfocándonos en productos de IA tanto para DRAM como para NAND, mientras planeamos responder de manera proactiva a la demanda inicial de GPU y CPU que se lanzarán en la segunda mitad. En la segunda mitad, a medida que los hiperescaladores amplíen sus servicios de IA y los principales proveedores de LLM aceleren la introducción de servicios B2B, la expansión de la IA agentic probablemente se acelerará a un ritmo mucho más rápido de lo que se esperaba inicialmente.Por lo tanto, además de los servidores de IA, también se volverá más importante el papel de los servidores generales adaptados para diversas cargas de trabajo. Asimismo, esperamos que la demanda de DRAM y SSD para servidores convencionales aumente con mayor rapidez que la anticipada anteriormente. Por otro lado, en el caso de móviles y PC, esperamos cierto impacto en la demanda debido a los incrementos de precios en los productos finales y a los cambios en el contenido de memoria por caja, impulsados por el aumento del precio de componentes clave. Sin embargo, debido a la ejecución de la combinación de productos orientada a servidores en la industria, esperamos que la situación general de escasez de suministro continúe. Considerando el aumento adicional en la demanda de servidores de DRAM y NAND, planeamos atender activamente los cambios del mercado mediante la operación flexible de PMIC. Para DRAM, planeamos ampliar el suministro de HBM4 a varios clientes clave y seguir aumentando la proporción de productos relacionados con IA, como DDR5 de alto rendimiento y alta densidad y SOCAMM2. Para NAND, mientras nos enfocamos en atender la creciente demanda de almacenamiento para caché de alto valor, planeamos liderar el mercado temprano de SSD de servidor PCIe Gen 6 con el rendimiento sobresaliente del producto. Gracias. Jason Shin: Buenos días. Soy Jason Shin del negocio de System LSI. En el primer trimestre, a pesar de la demanda débil en el mercado de teléfonos inteligentes, nuestras ganancias generales mejoraron trimestre contra trimestre, impulsadas por las ventas de SoC gracias al lanzamiento de productos insignia de importantes clientes y por la estacionalidad favorable. En el segundo trimestre, se espera que los ingresos sean inferiores a los del trimestre anterior debido a factores estacionales. En respuesta, continuaremos enfocándonos en la venta de SoC y sensores de imagen para teléfonos inteligentes de gama media a alta para nuestros principales clientes. En la segunda mitad, en medio de presiones de costos persistentes derivadas del aumento de precios de componentes, se espera que la demanda general del mercado de consumo se debilite. Con base en este entorno externo, continuaremos fortaleciendo nuestro liderazgo en el mercado sustentándonos en nuestra ventaja tecnológica. En particular, planeamos aumentar las ventas asegurando nuevos acuerdos de diseño para nuestro SoC insignia y reforzar nuestra línea de productos centrada en el sensor de 200 megapíxeles. De cara al futuro, nos concentraremos en ampliar los productos de alto valor y asegurar nuevos impulsores de crecimiento. Continuaremos fortaleciendo la competitividad de nuestros sensores de imagen con nuestras tecnologías de ultra alta resolución y píxeles finos y buscaremos oportunidades de crecimiento en nuevas áreas de negocio, con un enfoque principal en el SoC personalizado. Gracias. Sukchae Kang: Hola a todos. Soy Sukchae Kang del negocio de Foundry. En el primer trimestre, aunque nuestras ganancias disminuyeron trimestre contra trimestre debido a la demanda estacionalmente débil de los clientes, en línea con el patrón de la industria de la primera mitad baja y la segunda mitad alta, logramos un crecimiento de ingresos de dos dígitos año contra año, manteniendo el impulso de la mejora de nuestro negocio. Desde la perspectiva de los pedidos, continuamos expandiendo nuestra base de clientes y profundizando la participación en aplicaciones de computación de alto rendimiento, manteniendo un sólido ritmo de pedidos durante todo el trimestre. En particular, aseguramos un proyecto estratégico de un destacado actor del módulo de comunicación óptica, marcando un hito significativo para establecer la base de nuestro negocio de fotónica de silicio. En el segundo trimestre, nuestros nodos avanzados se espera que alcancen una tasa de utilización total. Anticipamos una mejora secuencial de las ganancias respaldada por una demanda sólida de productos de vanguardia, incluidos los dados basados en HBM4. El desarrollo del proceso de 1.4 avanza según lo planeado, asegurando la preparación para la tecnología futura. Además, estamos participando activamente con los principales clientes para el proceso de 2 nanómetros. En la segunda mitad, iniciaremos la producción en masa del proceso de 2 nanómetros de segunda generación. Asimismo, ampliaremos la aplicación del proceso de 4 nanómetros para productos de memoria y productos MPU para aplicaciones de IA. A través de estas iniciativas, esperamos lograr un crecimiento de ingresos de dos dígitos y una mejora en las ganancias. Además, buscamos activamente una transformación estructural diversificando nuestra cartera de aplicaciones más allá de los dispositivos móviles hacia los sectores de IA/HPC, automoción y aeroespacial. Gracias. ??: Buenos días. Soy Charles Hur de Samsung Display. Ahora les presentaré nuestros resultados correspondientes al primer trimestre de 2026. En el negocio de pantallas para dispositivos móviles, nuestro rendimiento disminuyó trimestre contra trimestre debido a la estacionalidad y a la presión sobre los precios de la memoria. En el negocio de pantallas grandes, mantuvimos unas ventas estables gracias a una fuerte demanda en los monitores para gaming. A continuación, permítanme compartir las perspectivas para el segundo trimestre y para la segunda mitad del año. En el segundo trimestre, la demanda del mercado de smartphones y de TI probablemente será débil, principalmente debido a la oferta y los precios de la memoria. En respuesta, nos centraremos en productos de gama alta, donde se espera que la demanda se mantenga relativamente estable. Para el negocio de pantallas grandes, prevemos un aumento de la demanda respaldado por los eventos deportivos y los nuevos lanzamientos de productos de nuestros principales clientes. En la segunda mitad del año, se espera que el entorno del mercado sea incierto y difícil de predecir. Sin embargo, nuestro objetivo es mantener la rentabilidad centrándonos en una estrategia de productos premium. En cuanto a los smartphones, aseguraremos una demanda estable de tecnologías diferenciadas, como un menor consumo de energía y una solución de privacidad, alineadas con los smartphones premium de los principales clientes. En el caso de los productos de TI, aumentaremos los ingresos mediante la puesta a punto de la nueva línea de OLED para TI de generación 8.6. Para QD OLED, continuaremos fortaleciendo nuestra posición en el segmento premium mientras ampliamos nuestro negocio de monitores hacia los mercados de consumo y empresas. Por último, 2026 será un año desafiante debido al riesgo geopolítico, a condiciones de mercado impredecibles y a problemas de oferta de memoria. Nos esforzamos por lograr el crecimiento de ingresos fortaleciendo nuestra cartera premium basada en nuestro liderazgo tecnológico. Gracias. Seong Cho: Soy Seong Cho del área de MX. Permítanme compartir también nuestros resultados del primer trimestre y las perspectivas futuras. El mercado de smartphones disminuyó trimestre contra trimestre debido a la estacionalidad, con una reducción del volumen y los ingresos en los segmentos premium y de masas. Para el negocio de MX, los ingresos del Q1 alcanzaron 37,5 billones de KRW, y entregamos una utilidad operativa combinada de 2,8 billones de KRW entre los negocios de MX y de redes. A pesar de numerosos ajustes del calendario de lanzamientos e incertidumbres geopolíticas, logramos crecimiento Q-o-Q tanto en ingresos como en utilidad operativa. En términos interanuales, también logramos un sólido crecimiento del ASP y de los ingresos impulsado por una mayor contribución de los modelos ultra. Aunque aumentaron los costos de la memoria, logramos una rentabilidad de un solo dígito mediante mejoras proactivas en eficiencia de recursos. A continuación, permítanme compartir las perspectivas para el Q2. En general, se espera que la demanda de smartphones disminuya trimestre contra trimestre debido a la estacionalidad. Para el negocio de MX, esperamos que los ingresos del Q2 disminuyan trimestre contra trimestre. Planeamos mantener las ventas centradas en buques insignia, respaldadas por el impulso continuo de la serie S26, junto con las sólidas ventas de los modelos plegables y M-1 y $3. Además, mediante el exitoso lanzamiento de los nuevos modelos de la Serie A, impulsaremos el crecimiento en todos los segmentos. Sin embargo, se espera que en el Q2 se intensifique la presión sobre los costos de componentes clave. Aunque garantizaremos un suministro estable mediante una asociación estratégica con los proveedores, la disminución de la rentabilidad parece inevitable. A continuación, permítanme compartir las perspectivas para la segunda mitad del año. Se espera que el mercado de smartphones decline en envíos debido al aumento de costos, mientras que se proyecta que los ingresos crezcan impulsados por la expansión de productos super premium. Se espera que las tabletas disminuyan en volumen y valor debido a presiones de costos y a una reducción de las promociones. Se proyecta que el mercado de note PC vea crecimiento de valor impulsado por el aumento del ASP, pero se espera que los envíos disminuyan. MX mantendrá nuestra estrategia enfocada en ampliar las ventas de buques insignia gracias a nuestro liderazgo en la mejora de las capacidades de IA y la innovación en factor de forma. Para los dispositivos plegables, planeamos fortalecer el desarrollo de nuestro producto para mantenernos a la vanguardia de las necesidades cambiantes de los clientes. Para los productos ecológicos, impulsaremos las ventas premium con capacidades aún más avanzadas de Galaxy AI y funciones de salud, y ampliaremos nuestra línea de TWS. También planeamos ofrecer experiencias inmersivas de IA multimodal a través de diversos formatos, como gafas de IA. 2026 será un año desafiante, con incertidumbres geopolíticas en curso y la rentabilidad afectada por el aumento de la presión de costos en toda la industria. No obstante, mantendremos nuestro enfoque en ampliar las ventas de los productos insignia impulsadas por el liderazgo en IA y emprenderemos iniciativas de eficiencia de costos para minimizar el impacto en la rentabilidad. Gracias. Louis Kim: Hola, a todos. Soy Wonwoo Kim, director de Estrategia de Ventas en Visual Display. Me gustaría explicar brevemente las condiciones del mercado y compartir nuestros resultados del primer trimestre, junto con las perspectivas para el resto del año. En el primer trimestre, la demanda de TV disminuyó después del pico de temporada de fin de año; la demanda de QLED, OLED y de 75 pulgadas, en general, se mantuvo sólida. Nos centramos en productos premium como Neo QLED, OLED y televisores de gran tamaño, con lo que consolidamos nuestro liderazgo en el mercado. Sin embargo, en términos de ganancias, a pesar de mostrar una mejora frente al trimestre anterior, disminuyeron año contra año debido a la demanda estancada y al aumento de los costos de materias primas. En el segundo trimestre, aunque es probable que las incertidumbres del entorno externo persistan, se prevé que la demanda de TV crezca año contra año, impulsada por importantes eventos deportivos internacionales. En este contexto, captaremos la demanda relacionada mediante la aplicación de estrategias de marketing diferenciadas y maximizaremos el efecto de lanzamiento de nuevos modelos, como los televisores Micro RGB, para asegurar tanto las ventas como la rentabilidad. En la segunda mitad de 2026, tras el evento deportivo, el mercado podría mostrar una tendencia a la baja, acentuada por riesgos macroeconómicos y geopolíticos. En este sentido, buscamos reforzar el liderazgo en ventas mediante la expansión de funciones de IA para ser pioneros en el mercado de televisores con IA. Además, impulsamos el dinamismo del crecimiento y una rentabilidad elevada mediante la expansión de servicios publicitarios como TV Plus y la publicidad basada en el desempeño, al mismo tiempo que fortalecemos la competitividad del sistema operativo para ampliar aún más nuestro negocio de licenciamiento. Esto es el final de mi intervención. Gracias por su atención. ??? ?: Gracias a todos los presentadores. Con esto concluimos nuestra presentación sobre el desempeño del primer trimestre de 2026. Y ahora comenzaremos la sesión de preguntas y respuestas, que se llevará a cabo en Corea. Nuestro CFO, Soon-Cheol Park, abordará las preguntas a nivel de toda la empresa, mientras que las preguntas sobre los segmentos del negocio serán respondidas por los respectivos representantes de cada área. Gracias por su atención. Operator: Ahora daremos inicio a la sesión de preguntas y respuestas. [Instrucciones del operador] La primera pregunta la hará Lee Sei Cheol de Citigroup. Sei Cheol Lee: Sí, soy Lee Sei Cheol de Citigroup. Primero, me gustaría felicitarlos por el desempeño trimestral récord. Tengo una pregunta para semiconductores y también una pregunta a nivel de toda la empresa. La primera pregunta trata sobre semiconductores, específicamente memoria. En el sector se habla mucho de contratos multianuales y de LTE. Entonces, ¿ustedes también buscan este tipo de contratación multianual para sus productos de memoria? Y la segunda pregunta es general. Entiendo que están en conversaciones con el sindicato laboral sobre pagos de bonificación. Entonces, ¿el pago se reflejará en las provisiones del primer trimestre? En caso afirmativo, ¿cuál sería el tamaño esperado? Jaejune Kim: Sí. Permítanme responder su primera pregunta sobre la contratación multianual para memoria. Primero, debido a nuestras NDAs con los clientes, no podemos entrar en demasiados detalles sobre nuestros contratos multianuales con los clientes. Por lo tanto, le agradecería su comprensión. Dicho esto, los principales clientes están bastante seguros sobre la demanda futura de IA y de demanda relacionada con IA. Y se han acercado a nosotros solicitando compromisos de volumen de suministro para el mediano a largo plazo. Con base en estas solicitudes, hemos estado procurando acuerdos de suministro plurianuales, por supuesto, dentro de nuestra capacidad de suministro disponible, y ya hemos firmado contratos finales con algunos clientes. A diferencia de los contratos de suministro existentes, que se basan en la confianza mutua, estos contratos plurianuales implican un nivel más alto de compromisos vinculantes. En comparación con el pasado, en el entorno de hoy en el que el tamaño de la inversión, el cronograma y la complejidad técnica han aumentado significativamente, las inversiones y el riesgo operativo relacionado con la capacidad son mucho más difíciles. Esperamos que los acuerdos plurianuales ayuden a mejorar la estabilidad empresarial y la visibilidad tanto para nosotros como para nuestros clientes. Gestionaremos el tamaño de nuestras inversiones de forma flexible en función de la demanda de mediano a largo plazo que vemos por parte de nuestros clientes y reaccionaremos de manera proactiva ante las condiciones cambiantes del mercado. Soon-Cheol Park: Permítanme abordar la pregunta sobre las provisiones de 1T. La provisión relacionada con incentivos que mencionó está en discusión entre el trabajo y la dirección. Y como el monto específico: las condiciones y los importes de pago no se han finalizado, no se ha reflejado en los resultados de este trimestre. Dependiendo del resultado de las negociaciones, los costos relacionados podrían reconocerse en el futuro. Y una vez finalizado, se reflejará de manera adecuada en los estados financieros. Operador: [Interpretado] Gracias. Pasaremos a la siguiente pregunta, por favor. Simon Woo: Sí. Soy Woo Dong-je de Bank of America. También me gustaría felicitarles por lograr un desempeño muy sólido a pesar del entorno empresarial desafiante. Entonces, en el primer trimestre, creo que su desempeño sólido se debió en gran parte al negocio de Memoria. Así que si pudieran proporcionar más detalles o más información sobre el desempeño de la memoria. Y la segunda pregunta es a nivel de toda la empresa. Como mencionó el CFO, justo ahora, sí parece haber muchos temas relacionados con el sindicato laboral. Según el informe de los medios, se ha anunciado una huelga general para mayo. Entonces, ¿anticipan alguna interrupción de la producción o, de otro modo, algún impacto negativo en el desempeño, así como cualquier otro tema de gestión? Jaejune Kim: Sí. Entonces, permítanme responder la primera pregunta sobre el desempeño de la memoria en el primer trimestre. La adopción de Agentic AI impulsó un crecimiento adicional de la demanda relacionada, principalmente para HBM, DRAM de servidor y SSD de servidor. Dicho esto, a pesar de esta creciente demanda, debido a las limitaciones en toda la industria para expandir la capacidad, la escasez de suministro se ha vuelto en realidad más intensa en comparación con una demanda sólida. En estas circunstancias, en línea con las tendencias de crecimiento de la demanda de IA, nos enfocamos en ampliar las ventas principalmente para aplicaciones de servidor en el primer trimestre, lo que dio lugar a un crecimiento del envío de bits de servidor en el porcentaje de un solo dígito bajo en Q-on-Q para DRAM y en el rango de un solo dígito alto 20% Q-on-Q para NAND; publicamos ventas trimestrales récord en el segmento de servidores. En consecuencia, cumplimos nuestra guía de crecimiento de bits para DRAM, mientras que superamos la guía para NAND, con el crecimiento de bits de NAND aumentando en un porcentaje de un solo dígito alto Q-on-Q, en medio de un fuerte precio en la fijación de precios del mercado y el efecto de nuestra cartera de productos mejorada tras ampliar las ventas de aplicaciones de servidor. Nuestro ASP combinado aumentó en el rango de un 90% bajo Q-on-Q para DRAM y en el rango de un 80% alto Q-on-Q para NAND. En general, en el primer trimestre, gracias a la sólida demanda del mercado y a la fortaleza de nuestros productos, nuestro negocio de Memoria alcanzó otro máximo histórico en el desempeño trimestral tras el trimestre anterior. Continuaremos haciendo todo lo posible para anticipar e identificar de manera proactiva las necesidades del mercado, mientras desarrollamos productos de forma oportuna y puntual que satisfagan los requisitos de los clientes para ofrecer un desempeño sólido continuo. Sei Cheol Lee: [Interpretado] Permítanme abordar esta pregunta. El sindicato laboral, el 23 de abril, realizó una concentración en el sitio de Pyeongtaek y ha anunciado una huelga general del 21 de mayo al 7 de junio. Aunque en esta etapa es difícil hacer más comentarios, incluso en el caso de una huelga, la empresa planea responder con equipos dedicados y un sistema de respuesta dentro del marco legal para minimizar posibles interrupciones en la producción.Además, por separado de nuestra respuesta a su posible huelga, la empresa está abordando los problemas de gestión laboral de conformidad con las leyes y procedimientos, y seguirá dando prioridad al diálogo con el sindicato para alcanzar una resolución amistosa. Operador: Pasaremos a la siguiente pregunta. La siguiente pregunta la formulará Kim Sun Woo de Meritz Securities. Sunwoo Kim: Me gustaría preguntar sobre la política de devolución a los accionistas. Este año marca el año final de la política de devolución a los accionistas de 3 años. ¿La empresa ejecutará la política anunciada previamente tal como se comprometió? Además, ¿podría compartir la orientación de la próxima política de devolución a los accionistas? Y, por último, ¿puede explicar los detalles del plan de mejora del valor corporativo anunciado en marzo? Sei Cheol Lee: [Interpretado] Permítanme responder a sus preguntas sobre devoluciones a los accionistas. Tal como nos comprometimos previamente con nuestros accionistas, la empresa ejecutará fielmente su política actual de devolución a los accionistas, que es una de nuestras prioridades clave de gestión destinada a mejorar el valor para el accionista. Además, la dirección y el Consejo están recopilando diversas opiniones y participando en discusiones profundas sobre la próxima política de devolución a los accionistas. Centrándonos en el Consejo, seguiremos revisando cuidadosamente y desarrollando la política óptima para mejorar el valor para los accionistas, y compartiremos detalles una vez que se decida la orientación. En cuanto a nuestro plan de mejora del valor corporativo, la empresa planea invertir más de 110 billones de KRW en instalaciones e I+D para fortalecer nuestra base de producción estratégica para el futuro, incluidos el sitio de Pyeongtaek, el Fab de Taylor en EE. UU. y el clúster de semiconductores de Yongin, así como para avanzar la I+D en tecnologías de próxima generación. También en términos de M&A, para impulsar el crecimiento futuro continuo y mejorar el valor para los accionistas, seguiremos reevaluando nuestra cartera de negocios. Además, proactivamente perseguiremos estrategias de crecimiento inorgánico para asegurar el crecimiento de mediano a largo plazo. Además de M&A, para identificar nuevas tecnologías y negocios y para descubrir y colaborar con prometedoras empresas tecnológicas, estamos llevando a cabo una amplia gama de inversiones, incluidas venture y equity. A través de estos esfuerzos, la empresa pretende fortalecer la competitividad de sus negocios establecidos, a la vez que responde a las tendencias tecnológicas globales que evolucionan rápidamente. En HVAC, electrónica automotriz, tecnología médica, robótica y otros impulsores de crecimiento futuro, seguiremos invirtiendo para asegurar el liderazgo tecnológico futuro. Compartiremos actualizaciones a medida que avancen estas iniciativas. Operador: [Interpretado] La siguiente pregunta la formulará Nicolas Gaudois de UBS. Nicolas Gaudois: Con el conflicto prolongado en Oriente Medio, hay crecientes preocupaciones sobre posibles disrupciones del suministro de materias primas que dependen en gran medida de regiones como el nafta y el gas de helio. Además, la importación de energía y petróleo sigue siendo crucial para el suministro eléctrico de su fábrica en Corea del Sur. ¿Hay algún problema a nivel de toda la empresa relacionado con esto? ¿Y qué medidas está tomando la empresa para abordarlos? Y en segundo lugar, estamos elevando los costos de los semiconductores e inflando los vientos en contra del mercado esperados en el segundo trimestre; ¿cómo planea la empresa asegurar la rentabilidad específicamente para MX? Soon-Cheol Park: [Interpretado] Permítanme abordar los riesgos relacionados con Oriente Medio. Nuestras líneas de producción de semiconductores operan con normalidad y, hasta la fecha, no ha habido problemas de cadena de suministro. Si bien obtenemos algunos gases de proceso de Israel y de Oriente Medio, hemos asegurado un inventario de seguridad suficiente y respondemos de acuerdo con las condiciones logísticas locales. Además, hemos asegurado rutas logísticas alternativas y proveedores diversificados, incluidos los de EE. UU. y Japón. Por lo tanto, el riesgo general se mantiene limitado. Basándonos en nuestra experiencia pasada con controles de exportación, desastres naturales, disputas comerciales y guerras, estamos gestionando el equilibrio oferta-demanda de manera flexible desde una perspectiva de mediano a largo plazo. Con respecto al suministro de energía, estamos monitoreando de cerca las tendencias de costos de los servicios públicos ante el aumento de los precios del petróleo.Y, mediante una estrecha coordinación con el gobierno, mantendremos un sistema de suministro de energía estable. Sin embargo, el aumento del precio del petróleo impulsado por la guerra está afectando los costos globales de flete marítimo y aéreo, lo que está ampliando el riesgo de tarifas de envío más altas. En respuesta, estamos supervisando de cerca los niveles de inventario globales, mientras optimizamos las operaciones de la cadena de suministro para minimizar la carga de costos derivada del transporte internacional. Además, sobre la base de las asociaciones de mediano y largo plazo con proveedores de transporte marítimo y de flete aéreo, estamos participando en negociaciones y utilizando opciones de transporte alternativas para mitigar el impacto de los altos costos logísticos. Asimismo, en caso de que la guerra se prolongue, estamos desarrollando escenarios diversos y, mediante contratos a largo plazo con proveedores logísticos y tarifas de flete vinculadas al combustible, planeamos mantener la competitividad de costos y la capacidad de suministro, mientras fortalecemos nuestra capacidad de respuesta a la volatilidad. Gracias. Seong Cho: [Interpretado] Me encargaré de la pregunta de MX. Con la creciente demanda de memoria para servidores de IA, las escaseces de suministro de memoria para móviles y la tendencia al alza de los precios han persistido. En el 1T de 2026, los precios de la memoria se dispararon, debilitando la rentabilidad año contra año. Además, en el 2T, se espera que los precios sigan subiendo, lo que incrementará la presión de costos. Aprovecharemos nuestro suministro estable para ampliar las ventas de S26 y de la nueva serie A. Al mismo tiempo, a través del desarrollo, la adquisición y las ventas, mejoraremos la eficiencia de costos para mitigar el impacto del aumento de los precios de la memoria en la rentabilidad. Gracias. Operador: [Interpretado] La siguiente pregunta será formulada por el señor Kim Dongwon de KB Securities. Dongwon Kim: [Interpretado] Sí, me gustaría felicitarles por su rendimiento récord de todos los tiempos. Tengo una pregunta sobre memoria y luego una pregunta para la empresa en general. Se espera que el sector de memoria mantenga un ciclo alcista continuo. Entonces, ¿cuál es su perspectiva de negocio para el segundo trimestre? Además, si pudieran brindar un poco de guía de crecimiento para el 2T. También, la segunda pregunta: la robótica humanoide y la IA física son sectores que se espera que experimenten un alto crecimiento. Entonces, ¿podrían explicar su estrategia para abordar estos mercados de crecimiento? Jaejune Kim: [Interpretado] Sí. Entonces, permítanme abordar su pregunta sobre la perspectiva del negocio de Memoria. Esperamos que la demanda relacionada con la IA continúe impulsando el crecimiento durante el momento. Con la expansión de la IA agentica, el procesamiento de tokens está aumentando en volumen y se están introduciendo tecnologías que mejoran la eficiencia del procesamiento de datos, y el ecosistema de IA está creciendo aún más rápido que nunca. Dicho esto, si bien los avances en la tecnología de IA son un impulsor estructural del aumento de la demanda de memoria, al considerar el tiempo de entrega involucrado en nuevas expansiones de fábricas, se espera que el crecimiento de la oferta se mantenga limitado dentro de la industria por el momento. Además, tenemos inventarios muy ajustados y la oferta disponible está muy por debajo de la demanda de los clientes. De hecho, nuestra tasa de cumplimiento de la demanda está ahora en un nivel récord bajo. Y a diferencia de años anteriores, los clientes que están preocupados por escasez de suministro ya están adelantando su demanda para 2027. Por lo tanto, actualmente, solo en base a la demanda precontratada, la brecha oferta-demanda parece ampliarse aún más en 2027 frente a este año. Con una capacidad disponible bajo condiciones tan restringidas, planeamos mantener el enfoque de nuestra combinación de productos en servidores durante el segundo trimestre, y esperamos que el crecimiento de bits de DRAM aumente en un porcentaje de un dígito en comparación con el trimestre anterior. En cuanto a NAND, considerando la capacidad disponible limitada a partir del nivel de inventario reducido en el primer trimestre, se espera que el crecimiento de bits se vea restringido al nivel de un dígito bajo en comparación con el trimestre anterior. Soon-Cheol Park: [Interpretado] Permítanme abordar nuestra estrategia de IA fiscal. En el año transcurrido, bajo el liderazgo de Jun Ho Oh, un experto líder en robótica en Corea, hemos logrado avances tecnológicos significativos y hemos establecido una base para ponernos al día con los líderes globales. Además, estamos internalizando componentes clave de robótica y construyendo capacidades para desarrollar piezas personalizadas optimizadas para nuestros propios robots. La industria de la robótica impulsada por avances tecnológicos como la IA física es cada vez más viable. Mediante el desarrollo de robots humanoides, buscamos innovar en la productividad de la fabricación y en las experiencias cotidianas. Con nuestra base de producción de fabricación, planeamos desarrollar robots de fabricación. Y luego, al aprovechar las tecnologías que acumulamos, nos expandiremos hacia aplicaciones para el hogar y el comercio minorista. Además, para acelerar el avance y la implementación de la tecnología, nos centraremos en asegurar nuestras propias capacidades tecnológicas. Y al mismo tiempo, cooperaremos con socios globales competitivos como parte de una estrategia de doble vía. Y cuando corresponda, consideraremos inversiones estratégicas o adquisiciones. Operador: [Interpretado] Nuestra siguiente pregunta será del señor Kim Sung Kyu, de Daiwa Securities. S. K. Kim: [Interpretado] Y, además, felicidades por el fuerte desempeño. Tengo una pregunta sobre memoria y pantalla. Así que empecemos con HBM. En el primer trimestre de este año, ustedes fueron los primeros en la industria en iniciar la producción en masa y los envíos de HBM4. Entiendo que ya están recibiendo comentarios bastante buenos en términos de rendimiento. Entonces, ¿de cuánto crecimiento de ventas esperan para HBM4 este año? Además, ¿podrían proporcionar una actualización del estado, no solo de HBM4, sino también del negocio HBM4E? En cuanto a la pantalla, en medio de escasez en el suministro de memoria, también creo que es probable que aumente la presión a la baja en los precios de las pantallas. Entonces, ¿qué medidas existen para defenderse de esas tendencias y, al mismo tiempo, mantener la rentabilidad? Ejecutivo desconocido: Creo que primero abordaré la pregunta sobre HBM. En primer lugar, como explicamos en la última llamada de resultados trimestrales, esperamos que las ventas de HBM aumenten de manera sustancial, más de tres veces año contra año en 2026, aprovechando nuestros procesos de vanguardia de 1C nano; hemos asegurado una competitividad de producto líder en la industria. Esto nos ha permitido desempeñar un papel de liderazgo al elevar el listón de los requisitos de rendimiento para HBM4. A medida que los clientes adoptan estas especificaciones mejoradas, nuestro excepcional desempeño se ha traducido en un sobreprecio real en precios. El rendimiento diferenciado de nuestro HBM4 llevó a una concentración de la demanda y nuestra capacidad lista para producir está completamente reservada y agotada. Así que, después de convertirnos en los primeros del mundo en iniciar el envío comercial de HBM4 en febrero, ahora estamos avanzando con la fase de ramp-up según lo programado, con un volumen de suministro que se espera escale de forma significativa en la segunda mitad del año. Y se espera que las ventas de HBM4 superen el 50% del total de ventas de HBM a partir del tercer trimestre en adelante, y también representen aproximadamente la mitad sobre una base anual completa. De cara al futuro, en función de la competitividad de nuestras tecnologías 1C nano acumuladas a través de la producción en masa de HBM4, hemos estado acelerando el desarrollo de los próximos productos HBM4E de próxima generación, con una velocidad de pin de 16 giga bps y un ancho de banda de 4.0 terabytes por segundo, con muestras listas para comenzar a enviarse dentro del segundo trimestre. Continuaremos ampliando nuestra tecnología líder para ofrecer productos HBM optimizados a las necesidades de los clientes de manera oportuna mientras mantenemos nuestro liderazgo en el mercado. Gracias. Ejecutivo desconocido: [Interpretado] Tomaré la pregunta sobre pantallas. El aumento de los precios de la memoria impulsado por desequilibrios entre oferta y demanda ha incrementado las cargas de costos para los fabricantes [ set ], lo cual se espera que reduzca la demanda general de equipos. En consecuencia, es probable que la demanda de pantallas se debilite y que la presión del ASP a la baja persista. Responderemos a esas condiciones mejorando la eficiencia operativa y fortaleciendo la competitividad en todo nuestro negocio. Primero, impulsaremos mejoras extremas en productividad para reforzar la competitividad de costos y acelerar el desarrollo de tecnologías diferenciadas. Por el lado del negocio, nuestra cartera centrada en productos premium con una demanda relativamente sólida se fortalecerá, y también ampliaremos nuestra base de clientes. En particular, el rendimiento de una nueva tecnología de protección de la privacidad introducida este año en los smartphones, que es MPP, se mejorará aún más, y ampliaremos sus aplicaciones. Seguiremos desarrollando tecnologías diferenciadas para fortalecer nuestro liderazgo en productos de alta gama, garantizando así una rentabilidad estable. Operador: [Interpretado] La siguiente pregunta será del Sr. Lee Giuni de Goldman Sachs. Giuni Lee: [Interpretado] Felicidades por un desempeño muy bueno. Tengo una pregunta sobre foundry y VD. Primero, para foundry, creo que: me gustaría escuchar una actualización sobre las nuevas adjudicaciones de pedidos para los nodos avanzados de 2 nm y 4 nm y para los procesos heredados. Y, en el negocio de VD, en medio de una rentabilidad reducida, creo que han ido creciendo las preocupaciones sobre el desempeño. Entonces, ¿qué tipo de contramedidas tienen preparadas? Sukchae Kang: [Interpretado] Así que primero abordemos la pregunta sobre foundry. Hemos estado diversificando nuestra cartera mirando al mediano y largo plazo a través de más mercados finales, y hemos estado trabajando para ampliar las adjudicaciones de proyectos en diversas áreas de aplicación, incluidas IA, HPC, automoción, robótica y aeroespacial. En medio del aumento reciente en la demanda de IA y centros de datos, el suministro de memoria sigue siendo limitado. Y claramente, vemos demanda de soluciones llave en mano que cubran tanto memoria como foundry. En línea con esta dinámica del mercado, estamos en conversaciones activas con varios grandes clientes de IA y HPC en proyectos de 2 nano; esperamos asegurar resultados más visibles en el futuro cercano para ciertas cuentas. Nuestro punto de partida HBM4, que se basa en procesos de 4 nano, ha estado ganando reconocimiento por un rendimiento diferenciado y competitivo, impulsando la demanda de 4 nano. Y también hemos estado considerando activamente posibles ampliaciones de suministro y respuesta. Además, estamos en discusiones con muchos clientes de automoción o robótica en EE. UU. y en China en general sobre la adopción de procesos de 2 o 4 nano, y el aprovechamiento de nuestros productos entregados a grandes cuentas importantes; estamos validando nuestra tecnología y estableciendo una confiabilidad más sólida. Para centros de datos, vemos una demanda creciente de transmisión de datos de alto ancho de banda y bajo consumo de energía, que está destinada a aumentar rápidamente para la fotónica de silicio. Estamos desarrollando no solo componentes de fotónica de silicio, sino también tecnología para el negocio de CPO, o ópticas empaquetadas, basada en procesos avanzados y en el empaquetado 3D; en paralelo, estamos en conversaciones con varias cuentas globales de gran escala sobre proyectos de comercialización. Empezaremos la producción en masa para los principales actores de módulos de comunicaciones ópticas a partir de la segunda mitad. Louis Kim: [Interpretado] Este año, el mercado de TV, en medio del aumento de los costos de materias primas y entre cierto entorno empresarial externo, se espera que enfrente desafíos para asegurar tanto ingresos como rentabilidad. La empresa promediará estrategias de marketing de productos diferenciados y medidas proactivas en su negocio de servicios para consolidar aún más su posición #1. Este año, el mercado de TV, en medio del aumento de los costos de materias primas y de un entorno externo incierto, se espera que enfrente desafíos para asegurar tanto ingresos como rentabilidad. La empresa aprovechará estrategias de marketing de productos diferenciados y medidas proactivas en su negocio de servicios para consolidar aún más su posición #1 en el mercado global de TV. Con este fin, replantearemos el panorama de la competencia centrado en Micro RGB, OLED y mini LED con una introducción exitosa de nuevos modelos, maximizando a la vez los efectos de lanzamiento. El segmento premium, además de los años anteriores, en el Mundial de este año contará con más equipos participantes durante un período de torneo ampliado y con un número total mayor de partidos, lo que se espera que impulse la demanda de TV en el segundo trimestre. En consecuencia, para captar esta demanda, usaremos nuestra estrategia de marketing diferenciada para fortalecer la colaboración con socios minoristas clave y ampliar SKUs estratégicos y promociones.Por último, basándose en su liderazgo como la marca de TV #1 a nivel mundial, la empresa abordará de manera proactiva el cambio del mercado hacia el negocio de servicios, así como las tendencias de los consumidores. Tanto TV Plus como la tienda Samsung Art se impulsarán aún más para que podamos asegurar una competitividad diferenciada. Operador: [Interpretado] La siguiente pregunta será de Chae Minsook, de Korea Investment Securities. Dana Chae: [Interpretado] Soy Chae Minsook, de Korea Investment Securities. Tengo una pregunta sobre la memoria y el System LSI, cada uno por separado. Primero, en cuanto a la memoria. Recientemente, ha habido un aumento rápido en los precios de la DRAM convencional. Y algunos han sugerido que enfocarse en las ventas de DRAM convencional en lugar de HBM podría ser mejor en términos de márgenes. Entonces, ¿cuáles son sus planes para la combinación de productos entre HBM y DRAM convencional? Y con respecto al System LSI, ¿puede proporcionar una actualización sobre el desarrollo del Exynos 2700? ¿Cree que podrán aumentar su participación de mercado en el modelo de próxima generación? ¿Y tienen algún plan para expandirse más allá de la telefonía móvil hacia aplicaciones de IA? Jaejune Kim: [Interpretado] Sí. Permítanme comentar la pregunta sobre la combinación de ventas de DRAM. Recientemente, hemos visto un aumento en los precios de la memoria heredada de menor especificación. Y es cierto que las DRAM convencionales tienen márgenes más altos en comparación con HBM. También somos conscientes de ciertas opiniones externas de que enfocar nuestra combinación de ventas en DRAM convencional podría ser más beneficioso en términos de desempeño a corto plazo frente a HBM. Por práctica de la industria para HBM, negociamos precios proyectados en eventos de manera anual, considerando el tiempo de entrega requerido para preparar la capacidad de back-end para HBM; mientras que para la DRAM convencional, las negociaciones se realizan de manera trimestral. Como los precios de la DRAM convencional han seguido subiendo con fuerza cada trimestre, esto ha provocado la inversión de los márgenes entre HBM y la DRAM convencional. Sin embargo, dada la situación de suministro restringida para HBM, con un ensanchamiento sostenido de la brecha entre oferta y demanda, se espera que la diferencia de márgenes frente a la DRAM convencional se reduzca significativamente en 2027. Con la expansión de los servicios [ inference ] y también la IA agentic, la importancia no solo de los servidores de IA, sino también de los servidores convencionales, ha estado creciendo en términos de infraestructura de IA, lo que es una indicación de la estrecha conexión entre la demanda de HBM y de DRAM convencional. Si estuviéramos enfocados en nuestro portafolio de productos en DRAM convencional buscando lograr únicamente un desempeño a corto plazo, esto podría generar restricciones para la construcción de la propia infraestructura de IA subyacente. Por eso creemos que es necesario un equilibrio en el suministro entre HBM y DRAM convencional para seguir generando demanda impulsada por IA. En conclusión, pretendemos considerar varios factores, incluido el potencial de crecimiento de mediano a largo plazo, los compromisos con clientes a largo plazo y la competitividad tecnológica para ejecutar una combinación de productos equilibrada. Jason Shin: [Interpretado] Sí, permítanme responder desde el lado del System LSI. Primero, sobre Exynos. El Exynos 2700 se está desarrollando de manera fluida según lo planificado, construyendo sobre la competitividad tecnológica insignia del modelo predecesor 2600, y esperamos poder expandir aún más la participación de mercado al ofrecer un rendimiento de IA mejorado. En cuanto a la expansión a nuevas áreas de negocio, las tendencias del mercado de IA están cambiando rápidamente del entrenamiento a la inferencia, con un mercado de soluciones de inferencia especializadas y ofertas personalizadas que está creciendo. En respuesta a estos cambios del mercado, estamos avanzando nuestro negocio para poder ofrecer soluciones y arquitecturas optimizadas para el cliente, desde aplicaciones en centros de datos hasta aplicaciones en el dispositivo, a fin de dar forma a una competitividad diferenciada en el mercado de IA. Operador: [Interpretado] La siguiente pregunta será realizada por Young Ryu, de NH Investment Securities. Young Ho Ryu: [Interpretado] Soy Young Ryu. Me gustaría preguntar sobre los negocios de MX y DA. Están aumentando los costos de componentes y hay un enfriamiento general en la demanda de teléfonos inteligentes, lo que genera preocupaciones sobre una contracción del mercado.Y, en condiciones tan desfavorables, ¿cuáles son las estrategias de la empresa para defender la cuota de mercado y asegurar la continuidad del crecimiento de las ventas? Y, para el negocio de DA, tengo 2 preguntas. Recientemente, ha habido múltiples reportes de los medios sobre una transformación impulsada por la rentabilidad en el negocio de DA. ¿Podrían compartir una actualización sobre las iniciativas actuales? Además, la importancia del mercado de soluciones de enfriamiento está aumentando, y adquirieron FlaktGroup el año pasado. ¿Podrían ampliar su estrategia de negocio? Seong Cho: [Interpretado] Tomaré la pregunta de MX. En términos de valor, se espera que el mercado de 2026 registre un crecimiento ligero interanual, mientras que se proyecta que el volumen disminuya de forma significativa. A pesar de la contracción del mercado, la empresa pretende expandir las ventas de su producto insignia para impulsar el crecimiento de los ingresos y aprovechar su cartera completa de niveles de precios para superar al mercado tanto en valor como en volumen. A pesar de los incrementos de precio en los lanzamientos de nuevos modelos, mejoramos el rendimiento y las experiencias clave de los clientes, aumentando así el valor percibido para los consumidores con la serie S26, y con las ventas de S26 ya expandiéndose interanualmente en términos de valor. Junto con la serie S26, aprovechando los modelos plegables con buenos antecedentes de ventas y los modelos FE, impulsaremos el crecimiento de los ingresos y promoveremos el crecimiento en todos los segmentos con base en los A57 y A37 lanzados en abril. El impacto del aumento de los costos de componentes se mitigará mediante ventas centradas en primas y la venta adicional. Y, a través del liderazgo en IA móvil y una cadena de suministro estable, perseguiremos la expansión de las ventas. Sin embargo, esperamos ver una disminución de la rentabilidad en comparación con el año anterior. Ejecutivo Desconocido: [Interpretado] Primero, abordaré la pregunta sobre la mejora estructural del negocio de DA y, a continuación, la pregunta sobre las soluciones de enfriamiento la responderá el EVP [no discernible], jefe del equipo de ventas y marketing del negocio de DA. Ante la intensificación de la competencia global, los aranceles, los riesgos geopolíticos y, después, los cambios en el entorno externo, el negocio de DA se enfrenta a una presión creciente sobre la rentabilidad. En respuesta, estamos adoptando un enfoque selectivo y centrado en todo el negocio. Estamos concentrando recursos en los negocios centrales con ventajas competitivas para construir una base para un crecimiento sostenible, mientras revisamos diversas medidas para diversificar nuestra estructura de ganancias. Compartiremos más detalles con nuestros accionistas una vez que estos planes estén desarrollados. Ejecutivo Desconocido: [Interpretado] Continuaré con la respuesta. La demanda de IA generativa y de computación de alto rendimiento está creciendo rápidamente. En consecuencia, se espera que los centros de datos globales sigan expandiéndose hasta 2030. Y el mercado de enfriamiento de centros de datos se proyecta que crezca de 4.700 millones de dólares en 2024 a 16.600 millones de dólares para 2030, con un crecimiento a una tasa anual promedio de alrededor del 24%. En respuesta, la empresa adquirió con éxito FlaktGroup, un especialista alemán en HVAC, el año pasado, estableciendo así una base estratégica para entrar en el mercado de enfriamiento de centros de datos. Actualmente, la empresa opera el negocio centrado en FlaktGroup en Europa y planea expandirse hacia el mayor mercado global de centros de datos en Norteamérica. Además, planeamos establecer una subsidiaria y una fábrica en Corea de FlaktGroup para entrar en el mercado coreano. Esforzaremos por asegurar el liderazgo en el mercado de centros de datos mediante la expansión de nuestro portafolio de productos y la diversificación de nuestra huella geográfica. Operador: [Interpretado] La siguiente pregunta será del Sr. Jay Kwon de JPMorgan. H. Kwon: [Interpretado] Gracias por la oportunidad de hacer una pregunta sobre NAND. Así que, en medio de la expansión de la infraestructura de IA, lo que más ha generado interés ha sido, principalmente, DRAM y HBM. Pero recientemente, NAND también ha estado ganando atención. Entonces, ¿cuál es su perspectiva sobre el mercado de NAND para aplicaciones de IA? Ejecutivo Desconocido: [Interpretado] Así que, tomaré la pregunta sobre NAND para IA. Entonces, con la proliferación de la IA, esto ha llevado a mayores requisitos de capacidad de datos y de memoria para ejecutar modelos de lenguaje de gran tamaño.Y para responder a estas tendencias solo con HBM de alto precio y estructura de DRAM, esto incrementará el costo y la carga de capacidad, lo que impulsará la necesidad de ampliar el alcance de los casos de uso de almacenamiento. Recientemente, en GTC, NVIDIA propuso una arquitectura como CMX que extiende el almacenamiento de datos de inferencia de IA más allá de la HBM hasta almacenamiento basado en NAND, en lugar de depender únicamente de la HBM. Es probable que esto conduzca a una demanda creciente de almacenamiento de alto rendimiento, como SSD PCIe Gen 6 basados en TLC. Además, a medida que aumenten los casos de uso de almacenamiento en los sistemas de IA en el futuro, probablemente crecerán los requisitos para reducir la latencia de transferencia de datos que resulta de las diferencias de rendimiento entre HBM, DRAM y el almacenamiento. En particular, para inferencia a gran escala y cargas de trabajo intensivas en datos, los requisitos de soluciones de alto rendimiento y baja latencia se están volviendo cada vez más críticos. Estamos listos para producción para soluciones de almacenamiento NAND de súper alto rendimiento, no solo Gen 5, sino también Gen 6, ofreciendo funciones mejoradas. Y para Gen 6, hemos recibido comentarios positivos de los principales clientes para los envíos de muestras iniciales. Nos centraremos en los segmentos de servidores de IA y de centros de datos, y aseguraremos una ventaja anticipada en el mercado temprano de Gen 6 en la segunda mitad del año. Además, estamos enfocados en capturar la demanda de QLC, que ha crecido de manera constante mientras también aceleramos la migración a V9 dentro de QLC. En marzo, terminamos el desarrollo de QLC de 2 terabits, entregando funciones de rendimiento y confiabilidad diferenciadas, con planes de fortalecer nuestra respuesta al mercado ampliando nuestra línea de súper alta capacidad, incluidos los SSD para servidores de 256 terabytes. Así que, con TLC de alto rendimiento basados en nodos avanzados y la alta capacidad de NAND QLC, trabajaremos en estrecha colaboración con nuestros principales clientes para abordar de manera proactiva y responder con prontitud a la demanda de NAND impulsada por la IA. Ejecutivo desconocido: [Interpretado] Debido al tiempo limitado, aceptaremos solo una pregunta final. Operador: [Interpretado] La pregunta final será por el Sr. Lee Jong Wook, de Samsung Securities. Jong Wook Lee: [Interpretado] Sí. Tengo una pregunta sobre VD y foundry. TCL y Sony establecieron recientemente una empresa conjunta. ¿Cómo afectará eso a la industria de TV? ¿Y cuál es su respuesta? Y la siguiente pregunta es sobre foundry. Impulsado por el aumento reciente de los pedidos, hay expectativas crecientes de una mayor inversión. ¿Podría proporcionar una actualización sobre el estado de la expansión de la planta Taylor Fab en EE. UU. y si la empresa está considerando la construcción de una nueva planta también? Por otro lado, los nodos maduros parecen tener tasas de utilización relativamente bajas. ¿Podría detallar su estrategia operativa? Ejecutivo desconocido: [Interpretado] En medio de la intensificación de la competencia debido a la stagnación del mercado, la industria de TV continúa viendo cambios en el panorama competitivo. El establecimiento de una empresa conjunta entre TCL y Sony, que combina sus capacidades de fabricación y su fortaleza de marca, es un escenario que podría haberse esperado con base en precedentes del pasado. En todos los segmentos, desde el nivel premium hasta el de entrada, la empresa busca fortalecer su competitividad para reconfigurar de manera proactiva el panorama competitivo y liderar el mercado. A partir de este año, presentaremos Micro RGB y otros productos de nuevas formas para fortalecer el liderazgo premium diferenciado. Además, en las zonas de volumen donde la competencia es intensa, lanzaremos un nuevo mini LED para ampliar nuestras capacidades de respuesta al mercado. Además, la empresa planea seguir avanzando en las experiencias de IA de los consumidores y completar aún más una experiencia de dispositivo diferenciada con servicios competitivos, para que los consumidores estén satisfechos y puedan tomar decisiones de compra. Sukchae Kang: [Interpretado] Sí. Permítanme responder la pregunta sobre foundry. Entonces, para Taylor Fab, a partir de la semana pasada, el 23 de abril, para ser exactos, tuvimos una ceremonia exitosa con la comunidad local para conmemorar la mudanza de los equipos y las líneas de la Fábrica 1. Según lo programado, planeamos iniciar operaciones en 2026 y comenzar la producción masiva en 2027, y expandir gradualmente la capacidad de 2-nanómetros.Fab 2 está en la fase inicial de revisión en paralelo con conversaciones con clientes globales sobre posibles adjudicaciones. Para las líneas de proceso maduras, centraremos la capacidad en la demanda especializada de alto valor agregado, que tiene barreras de entrada más altas, cerrando con decisión los procesos que no sean competitivos. Esa es la estrategia base. Más específicamente, para la familia de productos CIS y DDI, donde se espera que la migración de procesos continúe, la capacidad se transferirá a los nodos avanzados de 17 nano; mientras que para PMIC, DDI, CCIS, que actualmente están en producción masiva en obleas de 8 pulgadas, los planes de well design están programados para un cierre gradual. Optimaremos nuestro portafolio de productos, reflejando la rentabilidad y la eficiencia de la inversión, para seguir mejorando nuestros fundamentos de negocio mientras nos enfocamos en desarrollar nuevos productos especializados para ampliar nuestra participación entre los clientes globales. ??? ?: [Interpretado] Gracias por la respuesta. Me gustaría agradecer a todos por compartir su valiosa opinión. Con esto concluye nuestra conferencia telefónica de este trimestre. Les deseamos a todos ustedes y a quienes están cerca de ustedes que se mantengan fuertes y con buena salud. Agradecemos la participación de todos hoy y esperamos hablar con todos ustedes pronto. Gracias. [Las partes de esta transcripción marcadas como [Interpretado] fueron dichas por un intérprete presente en la llamada en vivo.]