TrustCo Bank Corp NY

연락 담당자: 좋은 하루입니다. TrustCo Bank Corp 실적 컨퍼런스콜 및 웹캐스트에 오신 것을 환영합니다. [연락 담당자 안내] 진행에 앞서, 본 프레젠테이션에는 1995년 「사적증권소송개혁법(Private Securities Litigation Reform Act of 1995)」이 제공하는 선의의 고지(안전지대, safe harbor) 조항에 따라 보호받고자 의도된 TrustCo Bank Corp의 뉴욕 관련 미래지향적 정보가 포함될 수 있음을 말씀드립니다. 실제 결과, 실적 또는 성과는 여러 위험, 불확실성 및 기타 요인으로 인해 그러한 진술에 의해 명시되거나 시사된 내용과 실질적으로 다를 수 있습니다. 이러한 기타 요인에 대한 보다 자세한 정보는 본 콜에 앞서 발행된 보도자료 및 당사의 연례보고서 Form 10-K의 「위험요인 및 미래지향적 진술(Risk Factors and Forward-Looking Statements)」 섹션에서, Form 10-Q의 분기 보고서 업데이트 기준으로 확인하실 수 있습니다. 본 콜에서 이루어진 미래지향적 진술은 본 콜의 해당 시점(이 날짜)까지만 유효하며, 본 콜 이후의 사건 또는 전개를 반영하기 위해 이 정보를 업데이트할 의무가 당사에 없다고 회사는 면책합니다. 이는 적용 법률에 의해 요구되는 경우를 제외합니다. 오늘의 콜에서는 U.S. GAAP에 따라 결정되지 않은 당사의 재무제표에서 도출된 특정 재무지표에 대해 논의하겠습니다. 이러한 비(非)GAAP 재무지표와 가장 유사한 GAAP 수치 간의 조정 내역은 당사의 웹사이트 trustcobank.com의 「Investor Relations(투자자 관계)」 탭에서 확인할 수 있는 당사 수익 보도자료에 포함되어 있습니다. 또한 오늘 행사는 녹화되고 있음을 알려드립니다. 본 콜의 재방송은 30일 동안 제공되며, 오디오 웹캐스트는 당사 수익 보도자료에 설명된 바와 같이 1년 동안 제공됩니다. 이제 컨퍼런스콜을 Mr. Robert J. McCormick, 회장, 사장, CEO에게 넘기겠습니다. 진행해 주십시오. 로버트 맥코믹: 모두 좋은 아침입니다. 콜에 참여해 주셔서 감사드립니다. 저는 TrustCo Bank Corp의 사장인 Rob McCormick입니다. 오늘도 평소와 마찬가지로 수치를 살펴볼 당사 CFO인 Mike Ozimek, 그리고 대출에 대해 설명해 주실 최고 은행업무책임자(Chief Banking Officer)인 Kevin Curley와 함께했습니다. 당사는 순이익 1,600만 달러 이상으로 2026년이 훌륭한 출발을 했으며, 마진 개선, 긍정적인 수익성 지표, 그리고 주식매입(share buyback) 프로그램에 대한 모멘텀이 쌓이고 있음을 보고드리게 되어 기쁩니다. 순이익이 부분적으로 개선된 이유는 당사의 정기예금(time deposit) 상품에 대한 전략적 가격 책정으로 인해 자금조달비용(cost of funds)이 감소했기 때문입니다. 또한 이러한 성장에 기여한 것은 자산관리(wealth management) 부문에서 창출된 비이자수익(noninterest income)으로, 이는 분기 대비 9% 증가했습니다. 이야기의 가장 의미 있는 부분이자 주주들의 상당한 관심 사항은, 예상대로 대출 포트폴리오가 재가격(repricing)되고 있다는 점입니다. 즉, 지난 몇 년 동안 더 낮은 금리로 취급된 대출이 더 높은 수익을 내는 대출로 대체되면서 금리가 조정되고 있습니다. 이번 분기 또 한 번의 사상 최고치에 도달한 대출 포트폴리오로 인해 재가격의 긍정적 효과가 더욱 두드러지고 있으며, 이는 당사의 재무제표에 실질적인 영향을 미치고 있습니다. 어제 발표된 훌륭한 결과는 주식매입 프로그램(stock buyback program)으로 한층 더 강화되었습니다. 투자자 여러분도 기억하시겠지만, 당사는 2025년에 100만 주를 매입했으며 올해 추가로 200만 주를 매입할 수 있도록 승인을 받았습니다. 2026년 1분기에는 50만 주가 넘는 주식을 매입하여 완전한 집행을 위한 속도를 확보했습니다. 당사가 할 수 있는 최고의 인수는 TrustCo Bank이며, 주식매입이 당사 자본 배치 전략에서 계속 핵심이 될 것이라고 우리는 계속해서 믿고 있습니다. 분기 동안 당사 회사 전략의 각 구성 요소는 수익성 지표에서 상당한 개선을 만들어냈으며, 이는 당사의 수익성, 효율성 및 자본 레버리지(capital leverage)를 부각시킵니다. 전년 동기 대비 평균자산수익률(return on average assets)은 10% 증가해 1.02%를 기록했습니다. 평균자기자본수익률(return on average equity)은 14% 증가해 9.66%였습니다. 효율성 비율(efficiency ratio)은 6% 낮아져 54%였습니다. 이제 마이크가 자세한 내용을 설명하겠습니다. 마이크? 마이클 오지멕: 감사합니다, Rob. 그리고 모두 좋은 아침입니다. 이제 TrustCo의 〈26년 1분기〉 재무 결과를 검토하겠습니다. 저희가 보도자료에서 밝힌 바와 같이, 회사는 2026년 1분기 동안 순이익과 은행의 순이자수익이 2025년 1분기 대비 모두 증가하며 견조한 재무 성과를 이어갔습니다. 이러한 성과는 순이자수익의 상승, 지속적인 마진 확대, 주요 포트폴리오 전반에서의 대출 및 예금 성장 지속에 의해 뒷받침됩니다. 그 결과 1분기 순이익은 1,630만 달러로, 전년 동기 대비 14.1% 증가했으며, 평균자산과 평균자기자본에 대한 수익률은 각각 1.02%와 9.66%를 기록했습니다. 자본은 여전히 탄탄합니다. 연결 기준 자기자본 대비 자산 비율은 〈26년 1분기〉에 10.31%로, 〈25년 1분기〉의 10.85%와 비교됩니다. 〈26년 3월 31일〉 기준 주당 장부가치는 38.32달러로, 1년 전 36.16달러 대비 6% 상승했습니다. 2026년 1분기 동안 TrustCo는 사전에 발표된 자사주 매입 프로그램에 따라 보통주 52만2,000주, 즉 TrustCo의 발행 보통주 가운데 2.9%를 매입했습니다. 해당 프로그램은 2026년에 최대 200만 주 또는 TrustCo 보통주의 11.1%까지 회사가 매입할 수 있도록 허용합니다. 저희는 절제된 자사주 매입 프로그램을 통해 주주 가치 환원에 계속 전념하고 있으며, 이는 프랜차이즈의 장기적 건실함에 대한 확신과 자본 최적화에 대한 집중을 반영합니다. 신용 품질도 지속적으로 안정적입니다. 〈26년 1분기〉의 부실대출은 〈25년 1분기〉의 1,880만 달러에서 2,150만 달러로 소폭 증가했습니다. 부실대출이 총대출에서 차지하는 비율은 〈26년 1분기〉에 41bp로, 〈25년 1분기〉의 37bp에서 증가했습니다. 부실자산이 총자산에서 차지하는 비율은 35bp로, 〈25년 1분기〉의 33bp에서 상승했습니다. 저희는 대출 포트폴리오 내의 탄탄한 여신심사와 보수적인 대출 기준에 계속 집중함으로써, 현재의 환경에서도 신용 위험을 효과적으로 관리할 수 있는 기반을 갖추고 있습니다. 〈26년 1분기〉의 평균 대출은 〈25년 1분기〉 대비 3.1% 또는 1억5,890만 달러 증가해 53억 달러로, 역대 최고 수준을 기록했습니다. 이에 따라 전반적인 대출 성장은 계속 확대되었으며, 그 선두를 이끈 것은 주택담보 대출 한도(주택자본) 라인 포트폴리오로, 〈26년 1분기〉에 〈25년 1분기〉와 비교해 5,080만 달러 또는 12.3% 증가했습니다. 또한 주거용 부동산 포트폴리오는 9,320만 달러 또는 2.1% 증가했습니다. 평균 상업 대출 역시 1,710만 달러 또는 5.8% 증가했습니다. 이러한 상승세는 지역의 매우 강한 경기와 대출 수요 증가를 반영하고 있습니다. 〈26년 1분기〉의 신용손실 충당금은 95만 달러였습니다. 예금 유지는 26년을 시작하면서도 주요한 관심사였습니다. 총 예금은 분기 말 57억 달러로 마감했으며, 전년 동기 대비 1억5,600만 달러 증가했습니다. 25년의 같은 기간과 비교한 이러한 예금 증가는 은행의 경쟁력 있는 예금 상품에 대한 고객 신뢰가 견조하다는 점을 계속해서 보여준다고 저희는 믿습니다. 관계형 뱅킹에 대한 은행의 지속적인 강조와 경쟁력 있는 상품 제공, 디지털 역량의 결합은 대출 성장과 확장을 뒷받침하는 안정적인 예금 기반을 구축하는 데 기여해 왔습니다. 순이자수익은 〈26년 1분기〉에 4,470만 달러로, 전년 동기 대비 430만 달러 또는 10.7% 증가했습니다. 〈25년 1분기〉의 순이자마진은 2.84%였으며, 전년 동기 대비 20bp 상승했습니다. 이자수익자산의 수익률은 전년 동기 대비 10bp 상승한 4.23%로 증가했고, 이자부부채의 비용은 〈25년 1분기〉의 1.92%에서 〈26년 1분기〉에 1.79%로 감소했습니다. 연방준비제도는 향후 몇 달 동안 금리 변경 여부를 검토하고 있지만, 은행은 이러한 상황에서도 견조한 순이자수익 실적을 계속해서 제공할 수 있는 위치에 잘 자리하고 있습니다.은행은 금융 안정성을 보장하면서도 경쟁력 있는 예금 상품 제공에 대한 노력을 계속하고 있으며, 지역사회 은행 업무에 대한 지속적인 지원도 함께 제공하고 있습니다. 자산관리(Wealth Management) 부문은 비이자 수익의 중요한 반복 원천으로 계속 자리하고 있습니다. 2026년 3월 31일 기준 자산관리(자산 규모)는 약 12.6억 달러였습니다. 자산관리 및 금융서비스 수수료에서 발생하는 비이자 수익은 비이자 수익의 44.1%를 차지합니다. 이 수수료 수익의 대부분은 장기 자문 관계와 늘어나는 관리 자산 기반에 의해 뒷받침되는 반복 성격입니다. 이제 비이자 비용으로 넘어가겠습니다. ORE 비용을 제외한 총 비이자 비용은 2,690만 달러로, 전년 동기 대비 63.1만 달러 증가했습니다. 분기 중 ORE 비용(순)은 전년 동기 2.8만 달러에 비해 5만 달러의 비용으로 집계되었습니다. 우리는 분기당 예상 비용을 25만 달러를 초과하지 않는 수준으로 계속 유지할 계획입니다. 그 외 모든 비이자 비용 항목은 1분기에 대한 당사의 기대와 일치했습니다. 2026년의 총 반복 비이자 비용(ORE 비용 제외)은 2,670만 달러에서 2,730만 달러 범위일 것으로 예상합니다. 이제 Kevin이 대출 포트폴리오와 부실채권을 검토하겠습니다. Kevin Curley: 감사합니다, Mike. 그리고 모두에게 좋은 아침입니다. 평균 대출은 전년 동기 대비 1.589억 달러, 즉 3.1% 증가했습니다. 이는 전 분기 보고의 전년 동기 대비 증가분 1.268억 달러보다 개선된 수치입니다. 성장은 주로 당사 주택담보대출 포트폴리오에서 나타났는데, 첫 번째 모기지(First mortgage) 부문은 전년 대비 9,320만 달러, 2.1% 증가했고, 주택자기자본대출(홈에쿼리)도 전년 대비 5,080만 달러, 12.3% 증가했습니다. 또한 상업용 대출은 전년 대비 1,710만 달러, 5.8% 증가했습니다. 1분기 동안 실제 대출은 전 분기 대비 3,770만 달러 증가했습니다. 매입 모기지 대출(리파이낸스를 포함)과 주택자기자본대출은 분기 중 3,530만 달러 증가했으며, 상업용 대출은 분기 중 330만 달러 증가했습니다. 모기지 신규 취급 활동은 분기와 전년 동기 모두에서 견조한 개선을 보였습니다. 매입 대출 물량은 분기 내내 안정적으로 유지되었습니다. 리파이낸스 활동은 기간 초반에 금리가 더 낮아지며 증가했다가, 분기 후반에 시장 금리가 더 높아지면서 완화되었습니다. 모든 시장에서 1분기 초에는 금리가 더 낮았고, 6.75%에 더 가까워졌다가 최근에는 6%~6.25% 범위로 다시 내려왔습니다. 우리는 30년 고정금리를 5.99%로 하여 매우 경쟁력 있는 모기지 금리를 계속 제공하고 있습니다. 또한 당사의 주택자기자본 대출 상품은 고객들에게 다른 형태의 신용에 비해 더 낮은 비용의 대안도 계속 제공하고 있습니다. 전반적으로 우리는 이번 분기의 대출 성장에 대해 긍정적으로 보고 있으며, 앞으로 더 나은 성과를 이끌어내는 데 집중하고 있습니다. 이제 자산 건전성으로 넘어가겠습니다. 포트폴리오 대출자로서 우리는 대출을 전 기간 동안 보유하기 위해 대출을 실행하며, 이는 엄격한 신용심사 기준을 강화하는 것입니다. 은행의 자산 건전성은 매우 견조합니다. 포트폴리오의 초기 단계 연체는 계속해서 안정적으로 유지되고 있습니다. 이번 분기의 상각(Charge-offs)은 순 회수 3.9만 달러였으며, 이는 전 분기 순 회수 1.4만 달러에 이어지고 지난 1년 동안 총 회수 23.8만 달러를 반영합니다. 부실채권은 이번 분기 말 2,150만 달러로, 직전 분기 말 2,070만 달러, 1년 전 1,880만 달러였습니다. 부실채권이 총 대출에서 차지하는 비율은 이번 분기 말 0.41%로, 직전 분기 0.39%, 1년 전 0.37%와 비교됩니다. 부실자산은 이번 분기 말 2,280만 달러로, 직전 분기 말 2,210만 달러, 1년 전 2,090만 달러였습니다. 분기 말 기준으로 당사의 신용손실에 대한 충당금은 견조하게 5,300만 달러였으며, 커버리지 비율은 247%로 직전 연말의 5,220만 달러(커버리지 비율 253%) 및 1년 전 5,060만 달러(커버리지 비율 270%)와 비교됩니다. Rob, 이것이 우리의 이야기입니다. 여러분의 어떤 질문이든 기꺼이 답변드리겠습니다. Operator: [Operator Instructions] 그리고 첫 번째 질문은 Gabelli Funds의 Ian Lapey 라인에서 나왔습니다. John Lapey: 축하드립니다. 질문 몇 가지만요. 포트폴리오 측면에서 정말 견실한 지표들이 있었음에도 불구하고 작년 대비 충당금이 세 배 넘게 증가했는데요. 또한 초기 단계 연체가 안정적이라고 하셨습니다. 그래서요—말씀하신 바에 따르면 배포문(release)에서는 더 신중한 경기 전망을 언급했는데, 여전히 Moody's의 기본(baseline) 예측을 사용하고 계신가요, 아니면 다른 무언가를 하고 계신가요? Michael Ozimek: 네. 저희는 여전히 Moody's의 기본 예측을 사용하고 있습니다. 그리고 그 충당금 증가를 실제로 이끄는 요인이 무엇이냐면, 제 말로는 그 증가의 약 절반은 대출 성장이고, 나머지 약 절반은 Moody's 예측의 앞으로 반영되는(forward-looking) 요소인데요. 그 예측에는 앞으로의 경제 요인이 약간 부정적으로 보이는 부분이 포함돼 있습니다. 그래서 그 계산이 그렇게 나오게 됩니다. John Lapey: 알겠습니다. 그리고 배포문에는 예금 가격(예금금리)에서 경쟁 압력이 언급돼 있는데요. 새로 바뀐 점이 있나요? 새로운 진입자가 있나요, 아니면 거기에서 변화가 있는 건가요? 그리고—보니까 전반적으로 꽤 잘하고 계신 것 같은데요... Robert McCormick: 새로운 건 없다고 봅니다, Ian. 그냥 예전부터 그래왔던 그대로예요. 많은 소비자들이 당연히 더 높은 CD 금리를 요구하고 있습니다. 제 커리어에서 본 것 중에서도 아마 지금이 가장 큰 것 같습니다. 소비자들이 머릿속에 생각하는 ‘마법의 숫자’가 있어서 그걸 밀어붙이고 있어요. 그리고 저희가 경쟁하는 상대 중에 신용조합(credit unions)이라는 자연스러운 경쟁자가 있습니다. 그래서 금리 관점에서 그쪽은 경쟁이 만만치 않습니다. 다만 그쪽은 저희와 같은 동기나 동일한 이슈가 없어요. 그래서 특별히 새로 생긴 건 없고, 그냥 그 두 가지가 튀어나온 것뿐입니다. John Lapey: 알겠습니다. 마지막으로 자본(capital) 관련해서, Tier 1 보통주자본 비율(Tier 1 common equity ratio)이 얼마였나요? 그리고 계속해서 주식을 환매하고 계신데요—그럼 정착(settling out)되는 지점에서, 어디까지가 편안한지—어느 수준에 있을 때 편안하다고 느끼는지요? 연말 기준 18.4%였던 걸로 알고 있습니다. Robert McCormick: 네. 주식 환매는 한 번에 한 입씩—그리고 더 느리게—진행하고 있습니다. 마이크가 원하면 코멘트할 수 있을 텐데요. 저희는 가능한 한 그렇게 하고 있습니다. 저희는 주식 환매에 전적으로 전념하고 있고 그 필요성을 믿고 있습니다. 하지만 주식 환매를 위해 자본 포지션이나 유동성 포지션을 해치지는 않을 겁니다. 저희는 늘 그래왔던 것처럼—지금까지도 보셨겠지만—저희는 항상 모든 지표상 충분히 잘 자본화되어 있고, 유동성이 매우 높다고 알려져 왔습니다. 그리고 그걸 방해할 만한 일을 하지는 않겠다는 입장입니다. John Lapey: 알겠습니다. 좋습니다. 그리고 CET1 비율은요? 아마 공시(큐)에는 있을 텐데요. Michael Ozimek: 아직 공개하진 않았지만, 레버리지 비율(leverage ratio)이 추세가 하락하는 것과 같은 방향으로 추세가 내려가고 있습니다. 그래서 그 자본을 일하는 쪽에 투입하고 있습니다. John Lapey: 알겠습니다. 훌륭하네요. 그리고 다시 한번 축하드립니다. Operator: 이것으로 질문-답변 세션을 마치겠습니다. Robert McCormick에게 컨퍼런스의 마무리 발언을 요청하겠습니다. Robert McCormick: 저희 회사에 관심 가져주셔서 감사합니다. 좋은 하루 보내세요. Operator: 이제 컨퍼런스가 종료되었습니다. 오늘 발표에 참석해 주셔서 감사합니다. 연결을 해제하셔도 됩니다.