Infosys Limited

Rishi Basu: 모두에게 아주 좋은 저녁 시간입니다. Infosys의 두 번째 분기 재무 실적에 함께해 주셔서 감사드립니다. 제 이름은 Rishi입니다. Infosys를 대표해서 여러분을 환영합니다. 늘 그렇듯이 질문은 한 가지씩 부탁드립니다. 이제 Executive Officer인 Salil Parekh 씨를 모시고 개회 인사 말씀을 듣겠습니다. Salil, 부탁드립니다. Salil Parekh: 감사합니다, Rishi. 좋은 오후입니다. 캠퍼스에 오신 여러분을 환영하며, 이번 기자회견 행사에도 환영합니다. Q2에서 견조한 성과를 보였습니다. 분기 매출은 상시통화 기준으로 순차적으로 2.2%, 전년 대비 2.9% 성장했습니다. 영업이익률은 21%였습니다. 대형 계약은 31억 달러였고, 그중 67%는 신규 또는 순증 작업이었습니다. 또한 분기 마감 후, 그리고 오늘 실적 발표 전까지 16억 달러 규모의 메가 딜을 발표했습니다. 우리는 이번 분기에 8,000명의 직원을 추가했습니다. 고객과의 상호작용에서 기업 전반에 걸쳐 성장과 비용 효율성 프로그램 모두를 위해 AI를 도입하는 데 강한 집중이 나타나고 있습니다. 이를 위해 우리는 전방 배치 엔지니어 팀을 계속 확장하고 있습니다. Q2에서의 강한 성과를 바탕으로 회계연도 매출 성장 가이던스를 변경했습니다. 새로운 가이던스는 연간 상시통화 기준으로 전체 기간 2%~3% 성장입니다. 그리고 영업이익률 가이던스는 과거 분기와 동일하게 연간 20%~22%를 유지합니다. 그럼 이제 질문을 받겠습니다. Rishi Basu: 감사합니다, Salil. 이제 질문을 받겠습니다. Salil과 함께 Infosys의 최고재무책임자인 Jayesh Sanghrajka 씨가 참석해 있습니다. 첫 번째 질문은 CNBC TV18의 Ritu Singh 씨입니다. Ritu Singh: Salil, 먼저 가이던스와 관련해서, 1%에서 3%로 조였다고는 하셨지만 실제로는 2%에서 3%로 바꾸신 것인데요. 그리고 이번 분기 성장률도 2.2%라서 현재의 성장 속도라면 현재 가이던스로 볼 때 Q3와 Q4의 나머지 기간 동안 최대한 평탄한 성장에 그칠 텐데, 그러면 상단까지는 쉽게 도달할 수 있을 것 같습니다. 그래서 제가 이해하고 싶은 것은, 특히 제조업, 리테일 같은 이런 업종에서 의미 있는 회복을 기대하지 않는 건가요? 어떤 역풍(headwinds)을 계속 보고 있나요? Infosys는 매출 기여도가 동종업계 대비 약간 더 크다는 점도 말씀드리고 싶습니다. 이게 첫 번째입니다. 또한 H-1B 비자 이슈와 관련해서, 올해 그리고 이전에 아마도 몇 년 정도에 걸쳐 이 비자를 통해 몇 명의 직원을 배치했는지, 그리고 지금 이것을 미국에서 H-1B 비자로 신입사원을 보내 일하게 하는 것이 실행 불가능하다고 보는지 여부도 알려주실 수 있을까요? 제가 추가로 여쭤봐도 된다면, HCL Tech 같은 동종업계 회사들도 AI 매출을 수치로 측정하기 시작했더라고요. 우리는 여러 분기 동안 계속 이 점을 물어봐 왔고, AI가 서비스와 산업 전반에 걸쳐 영향을 미친다는 것도 이해하고 있습니다. 거기서 구체적으로 무엇을 보고 계신지 감을 잡아주실 수 있을까요? 그리고 마지막으로 Versent Group 인수와 관련해, 매출 기여가 정확히 얼마나 됐는지, 그리고 이 지역 내 또는 그 외 지역에서 추가 M&A를 검토하고 계신지도 말씀해 주세요. Salil Parekh: 우선 제가 시작하겠습니다. Jayesh가 몇 가지를 덧붙이겠습니다. 첫째, 가이던스와 환경에 대해 말씀드리겠습니다. 일반적으로 가이던스에서는 연중 하반기가 상반기보다 느린 편인데, 이는 정상적인 패턴입니다. 그래서 우리는 그 패턴을 그대로 유지해 왔습니다. 그럼에도 불구하고 좋은 모멘텀을 확인했고, 그래서 실제로 가이던스를 상향할 수 있었습니다. 기존 가이던스는 1%~3%였고, 지금은 2%~3%로 조정했습니다. 즉, 연간 전망에 대해 우리가 보는 하단이 더 높아진 것에 대해 훨씬 더 확신이 있습니다. 앞서 언급하신 특정 산업 측면에서는 제조업과 금융서비스에서 좋은 성과를 보였습니다. 리테일에서는 여전히 제약이 있습니다. 다만 그쪽에 좋은 파이프라인이 보이고 있으며, 향후 몇 분기 동안 그 흐름이 어떻게 전개되는지 지켜볼 것입니다. 매크로 측면에서의 글로벌 환경을 포함해, 제가 말씀드린 여러 요소들을 고려해 하반기 전망이 반영된 가운데에서도, 모든 그 요인들을 바탕으로 가이던스를 2%~3%로 유지하기로 결정했습니다.H 비자와 관련해, 과거에 우리가 공유했던 내용, 최근에 공유한 내용부터 말씀드리겠습니다. 첫째, 미국 인력 중 Infosys의 스폰서십이 이민 절차에 필요한 인원은 소수입니다. 따라서 제 관점에서 대부분의 사람들은 그럴 필요가 없습니다. 둘째, 우리는 미국에서 디지털, 혁신, 기술 및 AI에 초점을 둔 많은 수의 센터와 허브를 구축했습니다. 우리는 대학들과 관계를 맺고 있습니다. 그곳에 훈련 시설도 보유하고 있습니다. 이 모든 것을 고려하면, 오늘 우리는 고객사의 서비스에 어떠한 중단도 없이, 그리고 앞으로도 계속 고객사와 함께 일할 것임이 분명합니다. 귀하께서 제안하신 숫자에 대해서는 우리가 현재 공유할 수 있는 구체적인 정보가 없습니다. Ritu Singh: H-1B 비자에 의존하는 인원이 소수라고 말씀하셨는데요, 비율로 보면 대략 몇 % 정도이며, 해외로 보내던 귀하의 직원 중 이 비자에 해당하는 인원이 얼마나 됩니까? 그리고 중단이 없다고 하셨는데, 그것이 정확히 어떻게 전개된다는 뜻인가요? Salil Parekh: 그 부분은 저희가 구체적인 숫자를 공유하진 않지만, 미국 내 저희 직원 대부분은 Infosys의 이민 지원이 필요하지 않은 직원들입니다. 고객사와는 이렇게 협업하고 있습니다. 저희가 그들 각각에게 연락해서, 전달(딜리버리) 연속성이 지금과 같은 방식으로 계획대로 유지되는지 확인하고, 그들도 그렇게 보도록 했습니다. 그리고 Versent의 경우라면, 먼저 이번 분기에는 아무것도 없습니다. 이번 분기에는 모든 승인 절차 등을 진행 중입니다. 즉, 규제 승인이라는 것은 일반적인 절차이고, 향후 몇 달 안에 이뤄질 것으로 예상했습니다. 네, 저희는 다른 인수도 매우 면밀히 보고 있습니다. 좋은 파이프라인이 있습니다. 그것들이 언제 구체화될지는 모르지만, 그 안에 우리가 살펴보는 기회들이 있습니다. Ritu Singh: 죄송하지만 Versent 관련 질문은 앞으로의 부분이었는데요, 매출에 대해 어떤 기여를 기대하십니까? 그리고 M&A에서는 어떤 분야를 말하는 건가요? 어떤 지역(지리)에서 그 공백을 메우려고 하십니까? Salil Parekh: 기여 부분에 대해서는 지금은 공유할 것이 없습니다. 종료(클로징)되면 그 정보를 드릴 수 있는 위치에 있게 됩니다. Versent에 대해 더 말씀드릴 게 있나요? Jayesh Sanghrajka: 제 생각에는 제가 지난번에 발표하면서 했던 주식거래소 공시에서 Versent의 작년 수치를 이미 제공해 드린 것 같습니다. 그래서 그걸 바탕으로 추정하실 수 있을 거예요. 다만 Salil이 말씀드린 가이던스에 덧붙여 말씀드리면, 지난번 가이던스를 제시했을 때의 코멘트를 보시면, 가이던스의 상단은 환경의 안정이 예상되는 구간이고, 하단은 환경이 악화될 것으로 예상되는 구간이라고 매우 명확하게 말씀드렸습니다, 맞죠? 현재 시점에서도 환경은 여전히 불확실하게 남아 있습니다. 그런데도 Q2 성과를 바탕으로 다시 가이던스를 조정했습니다. 다시 한 번 아주 분명하게 말씀드리는데, 하단에서는 환경이 악화될 것으로 기대하고, 상단에서는 환경이 안정적일 것으로 기대한다는 것입니다, 그렇죠? Ritu Singh: [분별불가] Salil Parekh: AI에 대해 말씀드리면, 우리는 AI 분야에서 대규모로 확장하고 있다고 생각합니다. 저희는 대규모 FTE 팀을 보유하고 있습니다. 고객사와 함께 엔터프라이즈 AI 관련 프로젝트를 많이 수행하고 있으며, 성장에 초점을 둔 프로젝트도 있고(예: 영업 기능, 마케팅 기능처럼), 비용에 초점을 둔 프로젝트도 있습니다(예: 여러 프로세스를 최적화하고, 고객 서비스, 코드 개발 등). 즉, 고객사와 함께 진행하는 AI 작업의 범위가 넓습니다. 또한 현재 Infosys가 AI 파트너로 선택된 고객사가 다수 있습니다. 그래서 우리는 순항하고 있습니다. 다양한 대형 기술 기업들과 강력한 파트너십도 가지고 있습니다. 엔터프라이즈 AI 영역에서의 기회가 매우 크다고 믿고 있습니다. 그리고 엔터프라이즈 환경 안에서 어떻게 헤쳐 나가는지에 대한 저희의 경험을 바탕으로, 그 부분을 지원하기에 매우 잘 포지셔닝되어 있다고 생각합니다. Rishi Basu: 다음 질문은 ET Now의 Jude로부터입니다. Jude Sannith: Salil, 그 성과에 대해 축하드립니다. 귀하는 AI 분야에서 확장에 대해 말씀하셨습니다. 특정한 딜들이 어떤 성격인지 좀 더 설명해 주실 수 있을까요? 그리고 현재 시점에서 AI 오더 북은 어떤 모습으로 형성되고 있나요? 더 중요하게는, FY '26 남은 기간 동안의 채용 동향은 어떻게 될 것인가요? 또한 확신이 있다는 건 알고 있습니다. 그래서 가이던스의 하단을 올리셨는데요. 그렇다면 재무연도 기준으로 전반적인 수요 환경은 어떤 방향으로 전개될 것 같나요? Salil Parekh: 네, AI에 대해서 말씀드리면, 제가 오늘 보기에 있는 것은 깊이 있는 작업이 진행되고 있는 곳에 대한 관심이 상당히 많다는 겁니다. 예를 들어 특정 지식 프로세스에 대한 것이거나, 신용 리스크에 대한 것이거나, 소프트웨어 개발에 대한 작업이 진행되고 있거나, 고객 서비스에 대한 작업이 진행되고 있는 경우도 있습니다. 그러니까 우리가 진행하고 있는 AI 프로젝트는 폭넓은 분야에 걸쳐 있습니다. 어떤 경우에는 엔터프라이즈 전반을 AI 관점에서 전환하도록 지원하면서, 그 기업이 속한 업계에서 AI 분야의 선도 기업이 될 수 있도록 돕고 있습니다. 그래서 성과가 매우 좋습니다. 실제로도, 앞으로 몇 달 동안 우리가 진행하면서 공유하게 될 내용들이 더 많아지고 있습니다. 우리가 어떤 접근을 하고 있는지, 어떻게 작동하는지에 대한 방식들이고요. 다음 몇 달 동안 그 과정을 보게 되실 겁니다. 환경에 대해서는 Jayesh가 설명한 대로 아직 불확실성이 남아 있습니다. 그리고 지금 우리가 보는 것은 글로벌 매크로 환경이 바라보는 방향에서 일부 변화가 있다는 점입니다. 여전히 우리가 큰 시장 중 일부에서는 성장세가 보이지만, 인플레이션도 함께 존재하고 일자리 창출은 제약받고 있습니다. 다른 일부 시장에서는 비용 제약이 있고, 일부 산업에서는 그 점이 나타나고 있습니다. 그래서 전반적으로 혼재된 모습입니다. 동시에 예를 들어 금융 서비스에서는 상당한 강세도 보고 있습니다. 고객 기반이 매우 잘하고 있습니다. 매우 좋은 성장세를 보이고 있고요. 이번 분기 제조업에서도 좋은 성장을 확인했습니다. 그리고 우리는 이 모든 서로 다른 산업들에 걸쳐 포트폴리오를 갖추고 있습니다. 그 덕분에 이번 분기 우리가 보여드린 성과 같은 것을 낼 수 있었습니다. 채용 측면에서... Jayesh Sanghrajka: 네. 이번 분기 채용을 보면, 순증 인원이 이미 8,000명입니다. 우리는 연간 신입 채용 가이던스와 관련해 15,000명에서 20,000명을 제시했는데, 예상대로 첫 6개월 동안 12,000명 플러스의 신입을 이미 채용했습니다. 그래서 올해 거의 20,000명 수준으로 채용하실 수 있도록 궤도에 잘 올라와 있습니다. Rishi Basu: 다음 질문은 Deccan Herald의 Uma Kannan으로부터입니다. Uma Kannan: 최근 몇 년 동안 유럽이 계속해서 귀사보다 더 좋은 성과를 내고 있는데요. 그 배경을 좌우하는 요인들은 무엇인가요? 그리고 Project Maximus에 대해 귀사의 성과에 미친 영향과 관련해 업데이트를 주실 수 있나요? 또 신입 채용과 관련해서, 제안드린 모든 신입들을 온보딩하셨나요? Salil Parekh: Maximus와 채용에 대해서는 Jayesh가 다시 말씀드릴 겁니다. 유럽에 대해서는 제 생각에 유럽이 우리에게 매우 훌륭한 성과를 보여줬습니다. 유럽의 여러 나라에 걸쳐 다양한 분야에서 의미 있는 투자를 했고, 또—특히 말씀하신 지난 2년 동안—유럽 내 여러 국가에서 기업들이 문을 여는 움직임이 많았고, 그 과정에서 저희가 제공하는 서비스, 즉 전환과 비용 효율성에 대한 관심이 커졌습니다. 그래서 그 시장에서 우리는 꽤 잘 해내고 있습니다. 다만, 우리는 미국 시장도 여전히 매우 좋은 시장이라고 보고 있으며, 계속 성장할 것입니다. 계속 인수도 진행할 것이고요. 두 시장뿐만 아니라 전 세계의 다른 시장들에도 계속 투자할 겁니다. Jayesh Sanghrajka: 네. 채용에 대해 앞서 말씀드린 대로, 저희는 순증 8,000명의 직원을 채용했고, 이번 상반기에 신입 12,000명을 이미 채용했으며, 그 인력들은 지금도 온보딩이 진행되고 있습니다. Project Maximus와 관련해서는, Project Maximus가 계속 성과를 내고 있다고 봅니다. 지난해를 보면 여러 역풍에도 불구하고 보상과 관련된 요인을 포함해 마진을 50베이시스포인트 확장했습니다. 변동 보상이 더 높았고요. 또 전년도에 체결한 인수와 여러 개의 메가 딜에서 발생한 영향이 있었는데, 그 딜들이 램핑업되고 있었습니다.그래서 우리는 그 모든 역풍을 흡수했고, 그 결과 마진을 50bp(베이시스 포인트) 확대할 수 있었습니다. 이번 분기에도 보시면, 마진을 전 분기 대비 20bp 순차적으로 확대했는데, 프로젝트 맥시무스가 그중 30bp를 제공했습니다. 여기서 가격이 우리에게 순풍이 되었고, 이는 높은 서브콘(하도급)과 낮은 현장(On-site) 활용도에 의해 상쇄되었습니다. 그래서 해당 프로젝트는 진행 중입니다. Rishi Basu: 다음 질문은 The Economic Times의 Beena Parmar 님이 해주실 겁니다. Beena Parmar: Salil, 상위 5개 및 10개 고객에서 기여도가 일부 감소한 것을 보셨죠. 그 이유가 무엇인지 감을 잡아주실 수 있나요? 그리고 향후 2개 분기에는 이 부분을 어떻게 보시나요? 채용과 관련해서는, 특히 현재 상황이 움직이는 방식 때문에 캠퍼스 채용과 경력(오프캠퍼스) 채용에 대해 전반적인 전망은 어떤가요. 딜 파이프라인은 강했지만 시장은 여전히 불확실하잖아요. 또한 두 번째로, 파이프라인 측면에서 성장의 원천은 어디에 있나요? 어떤 섹터에서 오고, 어떤 지리적 지역에서 오나요? 마지막으로 마진 측면에서, 이미 임금 인상을 진행했고 또한 신입을 온보딩할 계획도 있는데, 어떤 레버(변수)가 있나요? Salil Parekh: 그러면 파이프라인 관점부터 시작해서, 그리고 다른 부분들에 대해서는 Jayesh가 볼 테니, 두 가지를 합쳐서 보시면 됩니다. 현재 우리 파이프라인은 대형 딜 기준으로 매우 강하게 유지되고 있습니다. 우리가 보고 있는 것은 많은 고객들이 비용 최적화와 통합(consolidation)에 상당히 집중하고 있다는 점입니다. 우리는 자동화와 효율성을 위한 AI 활용 측면에서 통합이 만들어내는 효과를 얻고 있습니다. 즉, 제가 보기엔 업종 전반에서 고객들이 두는 큰 초점이 그것이고, 그리고 제가 특정 산업들에 대해 말씀드리겠습니다. 또 그 안에서, 일부는 성장 관련 활동을 위해 AI를 사용하는 것과, 우리가 AI 전환을 통해 그들에게 무엇을 할 수 있는지에도 주의를 기울이고 있습니다. 그 모든 가운데에서도, 파이프라인이 잘 나오는 일부 산업 세그먼트가 보입니다. 예를 들어 금융 서비스에서는 고객들과 좋은 견인력을 보고 있습니다. 제조업에서도 견인력이 좋습니다. 리테일 쪽의 파이프라인은 좋아 보이고, 이제 그것이 실제로 전환되는 모습을 보려고 합니다. 다만 전반적인 분위기는, 비용 효율성과 자동화 같은 활동에 더 많은 초점을 두는 것을 전제로 한 대형 딜 파이프라인이 좋다는 것입니다. Beena Parmar: 고객 기여도 측면에서... Salil Parekh: 마진 채용. Jayesh Sanghrajka: 네. 그래서 고객 기여도를 보면, 제 생각에는 이런 변화는 매우 미미합니다. 프로젝트가 항상 들어오고(램프업) 빠지며(램프다운) 하는 부분이 있기 때문에, 거기에서 읽을 만한 게 많지 않습니다. 그래서 특별히 주목할 만한 건 아닙니다. 마진 측면에서 순풍과 역풍을 보면, 연도 후반의 계절적으로 더 약해지는 구간으로 들어갈 때, 근무일이 더 적아지고, 휴직(furlough) 등이 생겨 역풍으로 작용할 것입니다. 또한 프로젝트 맥시무스와 프로젝트 맥시무스의 여러 트랙이 계속해서 전달을 이어갈 것입니다. 그중에는 가격(price)이라는 트랙이 있습니다. 또 린(Lean)과 자동화(automation)가 가치 제공을 계속하고 있고, 그 가치 제공이 계속됩니다. 우리가 운영 중인 대형 포트폴리오, 대형 프로그램도 있습니다. 우리는 이를 계속 최적화하고 있습니다. 따라서 거기에는 여러 트랙이 있고, 그것들이 어떤 면에서는 순풍이 될 것입니다. 그리고 한 번 고용한 프레셔(신입)들이 온보딩되어 프로젝트에 투입되기 시작하면, 피라미드(pyramid)가 주는 이익도 함께 나타나기 시작합니다. 그래서 저는 이 모든 것들이 순풍이 될 것이라고 봅니다. Beena Parmar: 인수합병(취득)은 얼마나 기여했나요? 그리고 당신들이 제시한 가이던스(guidance) 측면에서는 얼마나 기여할 예정인가요? Jayesh Sanghrajka: 그래서 이번 분기에는 2.2% 중에서 20bp만 해당됩니다. 이유는 2개월—지난 분기에 이미 2개월분이 반영되어 있었기 때문입니다. 즉, 그 부분은 이미 가이던스에 반영되어 있습니다. 가이던스에 새롭게 추가로 반영되는 건 없습니다. 우리가 이야기했던 프로젝트 Versent—호주의 JV(조인트 벤처)—는 그것을 마무리(종결)하는 시점에 맞춰서야 가이던스에 반영될 것입니다. Beena Parmar: 가이던스에서도 Q3와 Q4에 약 20bps 정도일 것으로 예상하나요? Jayesh Sanghrajka: 아니요. 그건 이미 런 레이트에 반영돼 있습니다. 즉 이미 런 레이트에 들어가 있어요. 그 관점에서 추가로 우리가 반영하는 게 없습니다. Beena Parmar: 마지막으로 한 가지요. 진행 중인 AI 관련 얘기와 관련해서는, 더 큰 경쟁사가 AI를 발표한 것 같더라고요. 죄송하지만, 당장 더 작은 경쟁사가 매출에 대한 AI 기여를 발표했는데요. 올해, 다음 분기나 4분기 중에 이런 종류의 일을 보실 계획이 있는지 말씀해 주실 수 있나요? 그리고 그런 일이, 있다면 언제쯤 일어날 것으로 보시나요? Salil Parekh: 그래서 그 부분에서 우리의 초점은 주로 AI에 대해 우리가 외부에서 하고 있는 일을 공유하는 것이었고, 그것을 하고 있습니다. 물론 우리는 내부적으로도 그 모든 것을 추적하고 있어요. 그리고 적절한 시점이 오면, 그것을 외부에 더 공유하기 시작할 겁니다. Rishi Basu: 다음 질문은 [LiveMint]의 Jas Bardia입니다. Jas Bardia: 질문 몇 가지 드리겠습니다. AI 전략과 관련해, 소프트웨어 서비스에 임베딩하는 현재의 자산경량(asset-light) 모델을 계속하시겠습니까? 아니면 AI 인프라 사업에 진입해서 아마도 대규모 자본을 투입할 계획이 있으신가요? 두 번째 질문입니다. 레거시 현대화(모던나이제이션) 딜의 일환으로, AI 도구를 사용해 그 애플리케이션들을 현대화하고 계신 덕분에 넷넷(net-net) 기준으로 더 많은 비즈니스를 보고 계신가요? Salil Parekh: 우선 현대화부터 말씀드리면, 제 생각에는 AI 때문에 현대화는 엄청난 기회입니다. 현대화가 예전에는, AI 도구 없이도 현대화를 할 수는 있었지만 고객들이 더 긴 시간 지평(horizon)을 필요로 했습니다. 그런데 일부 AI 도구를 쓰면 그 시간 지평이 줄어듭니다. 그 결과로, 해당 프로그램에서 고객의 ROI가 훨씬 좋아지죠. 그래서 우리는 이제 AI 도구가 성숙해질수록 현대화 프로그램들에 그 도구들이 더 많이 배치되는 것을 보게 될 것으로 예상합니다. 첫 번째 부분에 대해서는, 저는 현재 우리가 가진 전략에 대해 편안하다고 생각합니다. Rishi Basu: 다음 질문은 인도 The Times of India의 Veena Mani입니다. Veena Mani: H-1B 이슈를 배경으로 이해하고 싶습니다. 지난 몇 년 동안 Infosys는 이미 니어쇼어(nearshore) 센터를 강화해 왔는데요. 어떻게 성장해 왔는지 감을 잡을 수 있도록 설명해 주실 수 있나요? 그리고 현재 시점에서 직원 중 얼마나 많은 분들이 니어쇼어 지역에 기반하고 있나요? 또, 미국이 이제 H-1B 규정을 훨씬 더 엄격하게 만들었는데, 이런 상황에서 니어쇼어 전략은 어떻게 될까요? 또한 말씀하신 메가 딜에 대해서, 어떤 업종인지, 그리고 그 안에 어떤 AI 요소가 내장돼 있는지 감을 주실 수 있을까요? 그리고 신입 채용과 관련해 12,000명을 말씀하셨는데요. 그중에서 신입 중 어떤 비율이 이미 어떤 분야에 숙련돼 있는, 즉 단순한 ‘베이직(일반) 인재’가 아닌 프리미엄 인재인가요? Salil Parekh: 먼저 메가 딜부터 말씀드리면, 우리는 이미 그것을 발표했습니다. 대상은 영국의 NHS(U.K. NHS)예요. 아마 그 말씀을 하신 거일 겁니다. 우리는 분기가 마감된 직후에 그 발표를 했습니다. 그들이 하고 있는 일을 완전히 변혁하는 것이고, 우리는 많은 새로운 기술로 그 전환을 지원하고 있으며 AI도 그 안에 아주 밀접하게 포함돼 있습니다. 그것은 그들이 우리를 신뢰해 전달하는 방식으로 보면 엄청난 규모의 프로그램이에요. 그리고 우리는 이를 그들에게 효과적으로 제공하기 위해 다양한 파트너와 함께 일하고 있지만, 그건 시작일 뿐입니다. 진행해 가면서 그중 더 많은 부분이 공개될 거예요. 니어쇼어에 대해서는, 니어쇼어는 우리에게 큰 성공이었습니다. 여러 해 전, 우리는 각 지리(권역)에서의 현지화(localization) 접근을 전략의 일부로 시작했습니다. 예를 들어 유럽, 호주, 미국 등에서요. 그리고 그것이 정말로 많이 성숙해졌습니다. 그래서 그중 하나는 각 지리에서 현지 인력을 채용하는 것이고, 또 하나는 니어쇼어 센터를 구축하는 것입니다. 그 센터가 미국 내 또는 미국 주변(예: 캐나다나 멕시코 같은 곳)일 수도 있고, 라틴아메리카의 다른 지역이나 유럽 같은 곳일 수도 있습니다.이 부분은 정말로 매우 잘 진행되었고, 여기에 있는 모든 변경 사항과 함께 앞으로도 더 확장될 수 있을 것이라고 꽤 확신합니다. Rishi Basu: 신입 채용과 관련된 질문이 있습니다... Jayesh Sanghrajka: 네. 그래서 신입 관련해서는 그들이 고급 역량을 가진 인력인지, 아니면 일반 역량을 가진 인력인지 구분해서 세분화하진 않습니다. 다만 모든 신입은 필요성과 보유한 기술 역량에 따라 정해진 특정 교육을 받게 됩니다. 그래서 우리는 그 계획대로 실행할 것입니다. Rishi Basu: 다음 질문은 Fortune India의 Rukmini Rao님입니다. Rukmini Rao: Salil, 이사회 수준에서요. 내일 무슨 일이 일어날지 모르는, 극도로 불확실한 상황에서 어떻게 대처할지에 관해 이사회 회의 테이블에서 어떤 방식의 사고가 진행되고 있는지 궁금합니다. 그리고 비상 대응 계획에 어떤 추가 사항이 있나요? 또 하나는 H-1B와 관련해 DOJ 수사가 진행되고 있다고 이미 밝히셨고, 회사 내부에서도 무슨 일이 일어나고 있는지, 그리고 지금 어떤 종류의 조사를 하고 있는지에 대해 나름의 명확성을 확인하고 계신 것으로 알고 있습니다. 그리고 AI 부분에서는 여러분이 모두 하이퍼스케일러들과 하고 있는 파트너십을 볼 때, Deloitte에서 있었던 일까지 고려하면요. 이런 기술들이 아직 그렇게 새롭기 때문에, 이러한 계약에서 만약 여러분이 작업 중인 어떤 하이퍼스케일러 플랫폼에서 문제가 생기면 어떤 종류의 면책(면책 조항)이 적용되는지가 궁금합니다. 그러면 위험은 전적으로 여러분 쪽에 있나요? 아니면 그들이 위험을 일부라도 부담하나요? 문제가 생기면 어떤 참여자에게도 막대한 금전적 위험이 발생할 수 있으니까요. Salil Parekh: 첫 번째 부분에 대해서는, 제 생각에 우리 이사회는 Nandan이 거기에 계신 만큼, 당연히 글로벌 상황을 들여다보고 수년간의 관점에서 사안을 바라보는 데 매우 경험이 많은 분들이 있습니다. 그래서 이사회는 준비가 잘 되어 있습니다. 환경의 성격은 다르지만, 그 불확실성들이 무엇인지 이해하고 그것들과 함께 일할 수 있도록 이사회는 똑같이 잘 준비되어 있습니다. 이사회는 분기별 사업 관점이 아니라, 전체적으로 우리가 어떻게 바라봐야 하는지를 중심으로 어떤 일이 벌어질 수 있는지에 대한 다양한 방식과 시나리오를 검토합니다. 물론 위험 위원회가 있는데, 그 활동이 매우 잘 이루어지고 있습니다. 거기에서 여러 시나리오를 정기적으로 매우 신중하게 보고 평가하지만, 제가 말씀드렸듯이 Nandan 같은 분이 이사회에 있고 또 다른 이사회 구성원들도 많이 있는 만큼, 많은 주의를 기울입니다. 파트너십과 관련해서는, AI 분야에서 새로운 일들이 많이 일어나고 있고, 책임(liabilities)에 관한 질문 같은 것들은 법적인 관점에서 아직 완전히 명확히 규정되지 않은 부분이 있습니다. 그래서 우리는 우리가 통제할 수 있는 범위에서 우리가 책임을 질 수 있도록, 아주 분명하고 신중하게 준비해왔습니다. 그 외에는, 고객과의 논의인지 파트너와의 논의인지에 따라 달라질 수 있고, 그럴 때 우리가 사용하는 일종의 기준 가이드라인이 있습니다. 그리고 조사와 관련해서는 현재 단계에서는 코멘트를 드릴 수 없습니다. Rishi Basu: 다음 질문은 The Hindu BusinessLine의 Sanjana님입니다. Sanjana B: 올해 달력 기준으로도 꽤 많은 인수합병을 하셨습니다. 이런 유기적(organic) 움직임을 어떤 식으로 살펴보고 계신지, 그리고 그런 움직임들이 전체 성장에 얼마나 기여한다고 보시는지에 대해 코멘트 부탁드립니다. 또한 여러분의 동료들 중에서도 공공 부문에서 메가딜을 발표한 분들이 있는데, 다른 동료들도 많은 딜을 발표하고 있습니다. 여러분은 각 지역(지리적 범위) 전반에 걸쳐 이 특정 부문을 더 면밀하게 살펴볼 것이라고 보시나요? 그리고 최근 자사주 매입(buyback) 발표와 관련해, 그 발표의 윤곽을 자세히 설명해 주실 수 있나요. 규모는 어느 정도였고—죄송합니다—규모와 가격은 어떻게 결정됐나요? 그리고 FY '26년 하반기(H2) 전망에 대해서도 코멘트를 부탁드립니다. Salil Parekh: 알겠습니다. 그 질문들부터 시작해볼게요. 먼저 공공 부문부터 말씀드리면, 우리는 그쪽에 늘 좋은 관심을 가져왔습니다.이제 우리는 여러 시장에서 그 점에 대해 더더욱 집중하고 있습니다. 호주 시장에서는 공공 부문에서 꽤 좋은 성과를 냈습니다. 미국 시장에서도 나쁘지 않은 중소사업 비즈니스를 갖고 있습니다. 이를 바탕으로 우리는 영국 시장에서의 확장을 더 시작합니다. 그래서 정말 그 부분에 초점을 두고 있습니다. 또한 공공 부문이 이런 종류의 변화와 우리가 제공할 수 있는 역량에 대해 열리고 있다는 점도 확인하고 있는데, 그들이 훨씬 더 많은 관심을 갖게 됩니다. 물론 인도 자체에서도 소득세, GSTN 등과 관련해 정말 놀라운 일을 하고 있습니다. 그래서 이제 그것을 글로벌로 활용할 수 있는 꽤 좋은 경험이 있습니다. 무기적(인) 측면에서, 우리의 초점은 유기적으로 잘 성장하는 사업을 갖추는 데 아주 분명히 맞춰져 있고, 그 다음으로는 인수합병 측면에서 무엇을 바라봐야 하는지에 대한 전략적 관점을 가지고 있습니다. 그런 의미에서 인수합병은 성장의 주요 동력입니다. 하지만 산업이나 서비스 라인 같은 기술 영역, 혹은 우리가 확장하고 싶은 지리적 영역에서 우리의 역량을 더해줄 수 있는 무언가를 발견하면, 우리는 에너지와 컨설팅이든, 사이버보안이든, 혹은 디지털과 AI, 클라우드에 초점을 둔 이 분야든 그런 것들을 해왔습니다. 그래서 우리가 집중하는 것은 이런 유형의 영역이며, 우리는 계속해서 그런 규모로 나아갈 것입니다. 물론 1차 목표는 고객들과 유기적으로 함께 일하는 것입니다. Sanjana B: 자사주 매입(바이백)? Salil Parekh: 자사주 매입이죠, 네. 제가 먼저 시작해보고, 필요하면 추가로 말씀해 주세요. 그러면 기본 접근은 자본 환원 정책(capital return policy)이고, 이게 그에 대한 우리의 모든 의사결정을 이끕니다. 그 안에서 우리는 5년 기간 동안 잉여현금흐름(프리 캐시 플로우)의 85%를 반환하는 정책을 가지고 있습니다. 그리고 그 안에는 매년 정기 배당이 있고, 또 다른 방식의 반환도 있습니다. 그래서 이게 가이드라인입니다. 그리고 Jayesh, 더 추가해 주실 수 있습니다. Jayesh Sanghrajka: 네. 그래서 그 가이드라인 안에서 보면, 우리는 지금 2년 차에 있습니다. 지난해에는 우리가 세금 환급(tax refund)으로 받은 데 힘입어 현금흐름이 매우 강했습니다. 그래서 주주들에게 추가 자본을 환원할 수 있는 여유(헤드룸)가 있었습니다. 그 과정에서 여러 선택지를 검토했고, 그중 하나가 자사주 매입인데, 바로 그것을 실행하고 있습니다. 금액은 INR 18,000 crores이고, INR 1,800 기준으로 진행되며, 이를 실행할 것입니다. 현재 시점에서는 주주 승인을 기다리고 있습니다. 우편투표(postal ballot)는 이미 나가 있습니다. Ritu Singh: Salil, CNBC에서 다시 Ritu입니다. H-1B 비자와 관련해 향후 전망에 대해 아직 아주 명확한 답을 받지 못했기 때문에요. 질문에 아주 간단히 답을 드리자면, 이 비자를 통해 계속 직원들을 보내는 것이 가능하다고 보십니까? 다음 사이클에도 참여하시겠습니까? 아니면 현재 갖고 계신 그 소수 인원 규모에서도 상당한 철수가 있을까요? Salil Parekh: 거기서 제가 앞서 공유드린 내용이 있는데, 현재 미국에서는 저희 인력의 대부분은 어떤 Infosys 형태의 이민 지원도 필요로 하지 않습니다. 앞으로 우리가 할 일은, 고객들과 어떻게 일하느냐, 그리고 nearshore(근거리 아웃소싱)와 현지 채용, 저희가 추진해온 현지화(localization)에 관한 논의에서 보여드린 바를 바탕으로 그 부분을 어떻게 확장하느냐에 의해 결정될 것입니다. 그래서 그 접근으로 나아갈 것입니다. 그리고 저희는 지난 몇 주 동안 고객들과 함께 그들이—서비스 제공의 연속성과 업무 연속성(business continuity)이 현재 상태로 유지되도록 하기 위해 작업해 왔습니다. Ritu Singh: 회사로서, 직원들을 미국에 보내기 위해 더 이상 그렇게 큰 금액을 지불해야 하는 건가요? Salil Parekh: 저희—H 비자와 관련해, 제가 드릴 수 있는 답은 앞서 말씀드린 내용이고, 그게 제가 공유할 수 있는 전부입니다. Rukmini Rao: [알아들을 수 없음] 그게 북아프리카 시장과 관련이 있는 건가요? 아니면 왜 그런지 전반적으로 이해하고 싶어서 여쭤본 건가요? 그리고 Jayesh, 하도급(subcontracting) 비용이 올라갔습니다. 이게 아주 특정한, 그러니까 AI 기술 쪽 인력(그런 사람들) 때문으로 볼 수 있는 건가요? 그냥 이해하려고 묻는 겁니다. Jayesh Sanghrajka: 그래서 이집트 법인은 특정 프로젝트에 대한 특정 요구사항입니다. 저희가 거기에 법인을 설립해야 했던 이유는, 고객사가 이집트에 기반을 두고 있어서—이집트에 기반을 두고 있었고—그리고 저희가 일부 인력을 파견해야 했기 때문입니다. 그렇게 해서 전 세계로 확장하게 되었습니다. 그러니까 그것이 그 내용입니다. 하도급 비용은—요구사항에 따라 수요 환경을 어떻게 보고 있으며, 우리가 그에 맞춰 어떤 인재를 충원할 수 있는지에 따라—계속해서 오르내립니다. 그중 일부는 AI 같은 새로운 시대의 기술일 수 있습니다. 또 일부는 프로젝트와 위치 요건에 따라 우리가 맞춰야 하는 일반적인 수요일 수 있습니다. Rishi Basu: 감사합니다. 그럼 저희는—죄송합니다. 네, 계속 진행하세요. Unknown Attendee: 자료집을 보면, 자발적 이직률이 직전 분기보다 약간 하락했습니다. 하지만 전년을 기준으로 보면 증가했더군요. 이런 종류의 시장에서 자발적 이직률 증가를 이끌고 있는 요인이 무엇입니까? 그게 첫 번째 질문입니다. 또 하나는 Hubli 캠퍼스에 관한 건데요. 여러분은 직원들에게 Hubli로 이동하도록 SOP를 제공하고—현금 인센티브를 제공해 왔습니다. 그런데 그곳을 직접 채용하셨나요? 제가 들은 바로는 Infosys는 Hubli 캠퍼스에서 직접 채용을 하지 않고, 내년까지 기다렸다가 해당 캠퍼스에 지역 인력을 채용할 계획이라고 하던데요. 그에 대해 조금 설명해 주실 수 있나요? Jayesh Sanghrajka: 네. 캠퍼스 이동 측면에서는, 수요 요구를 충족하기 위해 항상 일정한 시니어 인력이 해당 캠퍼스로 이동해야 합니다. 그리고 그렇게 사람들을 특정 캠퍼스로 옮기도록 인센티브를 제공하고, 그 아래에서 팀을 구축하기 시작하는 것입니다. 그래서 저희는 특정 직원들—저희 직원 일부—이 그 캠퍼스로 이동하도록 인센티브를 제공했습니다, 맞죠? 그 외에는 없습니다. 그리고 저희는 Hubli에서 현지 채용도 계속하고 또 할 것입니다. Unknown Attendee: 아직 현지 채용을 하지는 않았나요? Jayesh Sanghrajka: 저희는 하고 있습니다. Hubli에서 몇 명을 채용했습니다. Unknown Attendee: 어느 [직급/시니어리티] 수준에서요? Jayesh Sanghrajka: 캠퍼스별로 숫자는 공개하지 않습니다. 네. Unknown Attendee: [분간 불가] 1월과 4월? Jayesh Sanghrajka: 네, 저희가 1월과 4월에 진행했습니다. 곧 결정할 겁니다. 보통 연간 사이클이거든요. 그래서 향후에 그걸 보겠습니다. 현재로서는 올해에 대해 어떤 것도 결정된 게 없습니다. 네. Rishi Basu: 그럼 이것으로 이번 Q&A 세션과 기자회견을 마치겠습니다. 미디어 관계자 여러분께 감사드립니다. Salil, 그리고 Jayesh에게도 감사드립니다. 마무리하기 전에, 이번 기자회견의 아카이브된 웹캐스트는 오늘 늦게 Infosys 웹사이트와 저희 유튜브 채널에서 확인 가능하다는 점을 말씀드리겠습니다. 감사합니다. 그리고 밖에서 하이 티가 준비되어 있으니, 함께해 주세요.